机械军工周报:持续看好国企改革、一带一路、工业4.0、无人机等主题投资;布局优质成长股

1、核心组合:广船国际、中鼎股份、洪都航空;海特高新、天奇股份、鼎汉技术、威海广泰、天地科技、南风股份、隆华节能注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3 个为近期推荐力度最大个股。

    上周银河机械军工核心组合收益率为2.5%,2015 年至今累计收益率为18.1%;上周沪深300 指数涨幅4.8%,申万机械指数4.4%,申万国防军工指数3.9%。

    2、其余核心股池:中国重工、中国北车、北方创业、卧龙电气、博林特、双环传动、中集集团、中联重科、中国南车、四川九洲、利君股份、潍柴重机、三一重工、柳工、中国船舶、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机。

    近期加大关注:四川九洲、博林特、上海机电3、上周观点/报告:【上海机电】与纳博合作减速机项目落地,提升估值水平,重点推荐!【鼎汉技术】与贵阳市政府签署战略合作协议,进一步推动平台化演进、商业模式创新,持续推荐!4、上周交流/调研:【威海广泰】空港、消防、军品三驱动;业绩估值将双提升;军用无人机主题,未来军品将超预期。持续推荐。【鼎汉技术】跨界发展向平台化演进;将尝试新商业模式探索;未来将加快“跨界式”发展,业绩具备上调潜力;持续推荐。【南风股份】国家核安全局处罚限期整改导致2000 万合同推迟但不影响全年业绩,3D 打印项目进入实质性产业化阶段,持续推荐。

    5、近期重点关注:(1)媒体报道国企改革顶层设计或两会后出台,建议加大关注国企改革,推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(2)持续看好“一带一路”主题投资,在机械军工行业主要落脚点在于高铁、核电、工程机械、军工船舶等板块。(3)国防科工十三五规划思路原则通过,军民融合加快;媒体报道2015 年9 月3日大阅兵,军工科研院所改革推进;持续建议超配军工板块。持续推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。(4)铁路设备:2015 年铁路投资报酬高位;海外出口获突破,重点推荐鼎汉技术、北方创业。(5)船舶海工:民船业绩小周期向上;军船订单放量、资本运作提速;推荐中国重工、广船国际、中集集团、潍柴重机,关注亚星锚链、杭齿前进。( 6)工业4.0/智能装备:持续推荐天奇股份、双环传动、机器人等。(7)无人机/通用航空:低空改革推进;持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲,关注宗申动力、川大智胜等。