元器件行业周报:苹果链热度回升,值得继续布局

本周观点:正如我们二季度投资策略所言,消费电子的市场热度二季度正在逐渐回升。苹果有望再次引领消费电子创新热潮,关于苹果新品和产业链相关公司的传闻继续增多。市场对于苹果iphone6、iwatch、ipad 等新品的预期总体上是“美好”的。A 股相关电子公司也将逐步迎来备货期,业绩有望重回高增长。苹果公司和产业链将相继迎来订单验证、产品验证和销量验证三个验证阶段,核心时点预计分别在8、9、10 月,为时尚远。不少优质成长股经过前期调整之后估值已经很低。目前情况是新品预期美好+估值低+业绩得到证实的可能性大,因此仍建议配置消费电子产业链相关个股,尤以受益新品最大的公司为先。

    消费电子看好率先切入穿戴式的个股以及普及率较低的个股,苹果新品备货拉动2 季度消费电子行情,推荐环旭电子、安洁科技、歌尔声学、立讯精密、长盈精密、欧菲光;

    继续推荐半导体,看好走出10 年的景气行情,封测长电科技,设计的上海贝岭、同方国芯、大唐电信,IC 封测材料兴森科技。

    LED 照明需求快速释放,业绩得到证实可能性大,股价有望摆脱前几年“一波流”的走势,继续推荐佛山照明、阳光照明、三安光电;智能汽车、智能家居将是智能化浪潮下一波波及的领域。智能家居类产品落地也需要另辟蹊径,模式与产品并重,推荐东软载波、和而泰;最新组合:环旭电子、立讯精密、欧菲光、长盈精密、长电科技、上海贝岭、振华科技、和尔泰、海康威视、阳光照明、佛山照明。

    市场回顾。

    地产银行拖累大盘下跌,电子跑赢大盘:本周A 股多数行业下跌,地产、银行跌幅较大,拖累大盘表现。上证综指、深证成指和沪深300 分别下跌0.75%、2.06%、1.15%。有色、券商、电子等行业取得了正收益,电子行业上涨0.66%,跑赢各主要指数。

    全球主要电子指数上涨为主:过去一周,A 股电子指数上涨0.66%,费城半导体指数上涨0.41%,台湾半导体指数上涨1.22%,恒生资讯科技指数下跌3.95%,是几个主要电子指数重唯一下跌的,且跌幅较大。

    重点新闻。

    VIVO、华为发布新旗舰手机:VIVO 新机Xshot 采用5.2 英寸1080p 屏幕及高通骁龙801 处理器,Xshot 后置1300 万像素镜头,支持光学防抖,前置800 万像素支持AR 美妆并引入前置闪光灯。华为新机P7 厚6.5mm,5.0 英寸1080p 分辨率屏幕,前后摄像头提升为800 万像素+1300 万像素组合,处理器升级为1.8ghz 主频海思kiri910t 四核处理器。两款新机显示了国产手机设计能力和地位的进一步提升。

    台LED 厂4 月营收闪亮,估5 月营收续攀升:LED 厂4 月营收全面走扬,指标厂晶电冲上25.1 亿元(新台币),再创历史新高,雷笛克连续二个月创新高,东贝则攀上18 个月高点。背光稳定,LED 照明需求的持续释放是行业增长的主要动力。业界普遍预期5 月营收会更好,预计LED 公司营收保持快速增长,全年业绩佳。

    风险提示:苹果新品订单不达预期