2013年计算机行业投资策略:调整后重现结构机会,智慧城市仍为首选

类别:行业研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:魏兴耘,袁煜明 日期:2012-12-10

在经济调整的大背景下,具后周期产业特征的计算机行业经过了持续两年的集中调整,目前行业估值已回到历史低点,行业溢价大幅减少。虽然行业景气调整的阴霾尚未散去,且13年国内IT支出仍无法呈现最理想的状况,但我们认为目前行业估值基本反映了企业业务层面最坏的情况。展望13年,我们期待新的投资机会的诞生。自09年以来,我们持续寻找能够穿越行业周期、具可持续成长能力的结构性投资领域。并将包括安防、智能交通、智慧医疗、智能建筑等在内的智慧城市产业群作为行业投资的首选。这一投资策略将在13年得以延续。我们同时看好移动互联网产业扩张机会。移动互联网用户数的快速提升增加了移动互联网的网络价值,也吸引了互联网企业在移动互联网战略布局,带动移动互联网经济规模快速发展。

    随着社交媒体、富媒体文件、地理空间信息产业和物联网的兴起,各种非结构化数据飞速增加。而随着各种实时数据应用的拓展,数据产生的速度亦不断加快。我们看好大数据未来产业空间。我们同时看好金融创新业务空间及其衍生的IT投资机会。

    处于上述领域的核心公司,将有机会凭借品牌能力获得较为确定、相对较高的可持续成长速度。而唯一成长,才能对抗市场整体估值的波动,也唯有成长型企业,才能相对行业整体而享受估值溢价。

    具体到投资选择,安防行业推荐大华股份、海康威视、同时关注安居宝。智能交通推荐易华录,同时关注银江股份。智慧医疗推荐卫宁软件,同时关注万达信息。智能建筑关注汉鼎股份、达实智能。互联网行业,推荐科大迅飞、网宿科技、顺网科技。金融服务领域推荐恒生电子、金证股份、聚龙股份。数据处理领域关注美亚柏科、四维图新13年成长可能性。行业信息化推荐远光软件、东华软件、用友软件。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
拉卡拉 买入 -- 研报
山东药玻 买入 -- 研报
中电环保 中性 -- 研报
贵州茅台 买入 1073.52 研报
中国人寿 买入 -- 研报
中国太保 买入 -- 研报
新华保险 买入 -- 研报
中国平安 买入 -- 研报
柳药股份 买入 42.00 研报
华泰证券 买入 -- 研报
招商证券 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
拉卡拉 0 0 研报
山东药玻 0.67 0.51 研报
中电环保 0.60 0.51 研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 37 持有 买入
中信证券 36 持有 持有
三一重工 34 持有 买入
华泰证券 29 持有 买入
五粮液 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 持有
贵州茅台 26 买入 买入
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 持有
万科A 24 买入 中性
保利地产 23 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
三一重工 22 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 427 77 225
汽车制造 359 32 213
钢铁行业 345 28 211
化工行业 297 54 102
金融行业 279 24 134
电子器件 274 50 157
建筑建材 240 34 113
生物制药 228 42 128
机械行业 216 42 94
房地产 182 23 117
酒店旅游 178 20 56
家电行业 177 14 109
有色金属 166 45 56
交通运输 164 23 78
酿酒行业 156 15 92
服装鞋类 154 18 74
商业百货 139 20 82