2013年计算机行业投资策略:调整后重现结构机会,智慧城市仍为首选

在经济调整的大背景下,具后周期产业特征的计算机行业经过了持续两年的集中调整,目前行业估值已回到历史低点,行业溢价大幅减少。虽然行业景气调整的阴霾尚未散去,且13年国内IT支出仍无法呈现最理想的状况,但我们认为目前行业估值基本反映了企业业务层面最坏的情况。展望13年,我们期待新的投资机会的诞生。自09年以来,我们持续寻找能够穿越行业周期、具可持续成长能力的结构性投资领域。并将包括安防、智能交通、智慧医疗、智能建筑等在内的智慧城市产业群作为行业投资的首选。这一投资策略将在13年得以延续。我们同时看好移动互联网产业扩张机会。移动互联网用户数的快速提升增加了移动互联网的网络价值,也吸引了互联网企业在移动互联网战略布局,带动移动互联网经济规模快速发展。

    随着社交媒体、富媒体文件、地理空间信息产业和物联网的兴起,各种非结构化数据飞速增加。而随着各种实时数据应用的拓展,数据产生的速度亦不断加快。我们看好大数据未来产业空间。我们同时看好金融创新业务空间及其衍生的IT投资机会。

    处于上述领域的核心公司,将有机会凭借品牌能力获得较为确定、相对较高的可持续成长速度。而唯一成长,才能对抗市场整体估值的波动,也唯有成长型企业,才能相对行业整体而享受估值溢价。

    具体到投资选择,安防行业推荐大华股份、海康威视、同时关注安居宝。智能交通推荐易华录,同时关注银江股份。智慧医疗推荐卫宁软件,同时关注万达信息。智能建筑关注汉鼎股份、达实智能。互联网行业,推荐科大迅飞、网宿科技、顺网科技。金融服务领域推荐恒生电子、金证股份、聚龙股份。数据处理领域关注美亚柏科、四维图新13年成长可能性。行业信息化推荐远光软件、东华软件、用友软件。