《石化和化工工业“十二五”发展规划》点评:重点关注化工新材料带来的投资机会

把握《规划》指引下的投资方向

    《规划》中对行业存在的问题和未来发发展目标及重点任务做了明确的指引,在资本市场中,我们应该紧紧跟随行业的发展规划进行投资选择。《规划》中明确指出行业大的发展方向是重点鼓励新技术,新产品的发展,淘汰落后产能,促进企业兼并重组。因此,我们在投资方向的选择上,就应该重点关注具有高技术含量,需求空间广阔的高端化工产品,化工新材料,新型专用化学品等子行业,谨慎对待产能过剩的通用化工子行业,如尿素,氯碱,纯碱等。

    《规划》中指出,以“十一五”国内石化化工产品消费情况为基础,综合考虑“十二五”国民经济和相关行业发展情况,采用多种方法测算,预计“十二五”时期大宗石化化工产品的需求增长低于同期GDP的增长,高端石化化工产品增长率略高于GDP 增长速度。其中,需求仍有较大增长空间的产品有:成品油、烯烃、钾肥等刚性需求较大的产品,对二甲苯(PX)、己内酰胺、乙二醇等进口量较大的产品,天然气、轻烃等低碳原料与产品,工程塑料等化工新材料及专用化学品。据此,我们可以重点关注钾肥龙头盐湖股份,煤制乙二醇公司丹化科技,拥有煤制乙二醇技术的公司东华科技。

    同时,《规划》中指出,加快发展高端石化化工产品。围绕培育壮大战略性新兴产业、改造提升传统产业,重点发展国民经济建设急需的化工新材料及中间体、新型专用化学品等高端石化化工产品。大力发展工程塑料、特种合成橡胶等先进结构材料,促进结构材料的轻质化;加快发展以氟硅材料、功能性膜材料为代表的非金属功能材料;加速发展高性能纤维及其增强复合材料;注重发展电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、水处理化学品、环保型塑料添加剂等高性能、环境友好、本质安全的新型专用化学品。下表中明确指出了“十二五”期间重点发展的具体的高端石化化工产品,与这些产品相关的化工上市公司是重点关注的投资标的。主要包括滨化股份,金发科技,诺普信,扬农化工,回天胶业,三爱富,烟台万华,红宝丽,东材科技,康得新,南洋科技,雅克科技等。