银河证券每日晨报

有色:近期在中美贸易战再度升级后,市场对未来全球经济增长的预期降低,受此影响全球资本市场的风险偏好也有所降低,这将有利于黄金价格的上涨。长期来看,在全球经济进入共振向下周期的阶段,而中美贸易战的影响下美国经济很难长时间一枝独秀。在以美联储为首的全球央行纷纷货币政策边际宽松的情况下,黄金有望进入新一轮上涨周期。我们依旧看好贵金属板块,推荐山东黄金、银泰资源、中金黄金、湖南黄金、紫金矿业。

    石化:受美国制裁伊朗和委内瑞拉以及中东局势升级的影响,短期内原油呈供应趋紧态势,大概率由今年第一季度的供过于求变为第二季度的供不应求;沙特虽然表示会接纳伊朗的客户,但可能需要等到6月份的会议才能最终确定是否做出增产的决定。总体来看,短期内油价有所支撑,不排除上涨的可能。

    农业:短期内受季节性因素以及国家政策影响,以及疫情导致的集中抛售,均导致猪价处于震荡期。但前期产能的大幅下降、仔猪价格的高位运行,都表明猪价上行势在必行,我们看好19H2猪价表现,并预测于Q3现年内高点。在个股层面,我们认为规模养殖场在疫情蔓延背景下具备管理、防疫、扩产、资金等多方面的优势,在猪价上行确定的背景下,生猪出栏量成为决定业绩弹性的关键,建议关注天康生物、天邦股份、牧原股份、温氏股份。

    电子:建议在调整、震荡期间关注行业亮点领域。5G等科技创新趋势为电子行业注入新的成长动力,结合国内电子行业处于成长期,正朝着核心技术含量和附加值更高的环节迈进的背景,建议关注持续高研发投入的公司,考虑技术创新潜力、成长空间、估值情况和流动性风险,重点推荐海康威视(002415.SZ)、生益科技(600183.SH)、晶盛机电(300316.SZ)。