科锐国际2019年一季度业绩快报点评:一季报业绩超预期,稳坐人服行业翘楚

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:訾猛 日期:2019-04-10

维持增持评级。维持2018年EPS0.66元,考虑到2019Q1业绩超预期,小幅上调2019-20年EPS至0.89(+0.06)、1.17(+0.19)元,考虑公司稀缺性给予2019年50XPE,上调目标价至45元(原34元)。

    2019Q1业绩超预期。公司预告2019年一季度归母净利润区间2,348.36~2,727.13万元,同比+55%-80%;其中Investigo贡献并表利润400万元,扣除后内生增长同比+28.6%-53.6%。此外预计2019年一季度非经常性损益300万元,主要系政府补贴,扣非内生业绩同比+34%-64%,业绩维持亮眼高增长表现。

    人服产业红利龙头受益。人服龙头高成长性持续验证,2019年全年内生有望维持27-30%高增长,整体业绩增速有望维持37%+以上。2B端企业服务重要性日益凸显,人力资源服务行业万亿市场发展势头、渗透提升空间大,人服龙头有望迎来蓬勃发展。

    业务战略加速推进,人服龙头快速成长。公司灵活用工成长动力强劲,预计2019Q1维持60%+高增速,近期科锐国际再次蝉联HRoot“大中华区最佳灵活用工服务机构”殊荣,充分彰显公司在灵活用工各领域的卓越表现和行业地位,2019全年预计灵活用工有望维持50%+、中高端人才寻访与RPO维持20%+稳健增长。公司围绕人服产业不断完善产品线,2B、2C两手抓,预计未来高成长的同时业务协同性有望逐步凸显,技术赋能持续提升运营效率,内生外延双轨驱动快速成长。

    风险提示:人力成本上升,行业竞争加剧等。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300662 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
新华保险 买入 -- 研报
招商银行 持有 -- 研报
中信证券 买入 -- 研报
韶钢松山 持有 -- 研报
诚意药业 买入 -- 研报
中牧股份 买入 18.60 研报
中公教育 买入 -- 研报
福斯特 持有 -- 研报
中国巨石 买入 10.35 研报
中环股份 持有 -- 研报
银轮股份 买入 9.90 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
招商银行 1.34 1.48 研报
新华保险 0.83 0.97 研报
中信证券 0.73 0.42 研报
韶钢松山 -0.07 -0.25 研报
诚意药业 0 0 研报
中牧股份 0.97 0.67 研报
中公教育 1.14 0.62 研报
中国巨石 0.89 0.46 研报
福斯特 0 0 研报
中环股份 0.43 0.35 研报
银轮股份 1.01 0.29 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 40 买入 买入
保利地产 34 买入 持有
完美世界 34 持有 买入
五粮液 32 持有 持有
伊利股份 31 持有 买入
完美世界 31 持有 买入
万华化学 27 持有 买入
瀚蓝环境 27 持有 持有
通威股份 27 买入 买入
五粮液 27 持有 持有
新宙邦 27 持有 买入
先导智能 27 持有 持有
保利地产 26 买入 持有
上汽集团 26 买入 中性
比亚迪 26 持有 买入
三一重工 25 持有 买入
瀚蓝环境 25 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 639 82 348
汽车制造 472 36 274
钢铁行业 456 29 271
电子器件 437 54 255
化工行业 417 46 168
金融行业 391 24 184
建筑建材 384 44 198
生物制药 321 52 168
酿酒行业 289 17 136
食品行业 287 23 109
房地产 285 25 218
机械行业 278 51 124
煤炭行业 274 28 118
家电行业 236 14 140
商业百货 214 29 119
酒店旅游 191 20 53
有色金属 191 38 59