华宇软件2018年中报业绩预告点评:牵手腾讯云提升法律科技实力

类别:公司研究 机构:华创证券有限责任公司 研究员:陈宝健 日期:2018-07-16

事项:

    1)公司发布18年中报业绩预告,预计实现归母净利润约在20334.53万元至21898.73万元之间,比上年同期预计增长30%至40%;2)公司与腾讯云签订战略合作协议,双方将在云计算、大数据、人工智能等领域开展全方位合作,共同推进政法(包括法院、检察院、司法行政等)、政府(包括市场监管等)、企事业(包括法律服务、教育、金融、医疗等)等行业的发展。

    评论:

    中报预告净利润快速增长,新签订单增长势头良好。公司上半年预计实现净利润约20335万-21899万,同比增长30%-40%,预计非经常性损益不高于3500万元,扣非后公司则实现净利润约16834万-18398万元。根据中国采招网信息,公司上半年新签订单增长势头良好,订单结算节奏或是影响利润的主要原因,且由于上半年业绩占全年比重较低,我们对公司全年业绩仍充满信心。

    牵手腾讯云,公司解决方案和产品技术创新能力有望进一步提升。公司与腾讯云签署战略合作协议,双方拟在云计算、大数据、人工智能、信息安全、移动互联等领域开展产品与技术、解决方案与服务、市场联合营销与拓展等全方位合作,以共同推进政法、政府、企事业等行业的发展。腾讯云在移动互联和云计算、大数据、人工智能等领域具有业界领先的技术实力,本次与腾讯云的合作,有利于加强公司在法律科技、教育、政府等领域的业务领先优势,解决方案创新和产品技术创新能力有望持续提升。

    “人工智能+律服务”加速落地。2G领域,面向智慧法院的“睿审”系统已在北京市高院成功实施,同时也在广西、甘肃、青海等十余个省市进行部署;

    面向智慧检务的“晓督”系列产品已在贵州、浙江和北京等地成功落地,未来几年智慧法检有望在全国范围内加速推广和落地;此外,国家监察委的成立带来了新的业务需求,公司已中标北京市监察委信息化建设项目,形成行业标杆案例。2C领域,元典律师平台自上线以来用户规模稳定增长,目前已有超过一万个法律团队在律师平台进行案件管理,占行业高频执业律师总人数的三分之一左右,数据变现潜力巨大。

    投资建议。我们预计公司2018-2020年净利润分别为5.10/6.68/8.46亿元,暂不考虑非公开发行股票摊薄,我们预计2018-2020年估值分别为26/20/16倍,维持“强推”评级。

    风险提示:华宇元典业务进展低于预期;订单增速下滑风险;业务整合风险;

    非公开发行进展不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300271 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
诺力股份 持有 20.75 研报
天地科技 持有 -- 研报
好想你 持有 -- 研报
百傲化学 持有 -- 研报
益丰药房 中性 -- 研报
当升科技 持有 -- 研报
金风科技 持有 -- 研报
中国巨石 持有 -- 研报
中金环境 持有 -- 研报
景嘉微 买入 -- 研报
天虹股份 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
诺力股份 0 0 研报
天地科技 0.95 1.01 研报
好想你 1.60 0.81 研报
百傲化学 0 0 研报
中旗股份 0 0 研报
益丰药房 0 0 研报
当升科技 0.25 0.07 研报
金风科技 0.64 0.13 研报
中国巨石 0.89 0.46 研报
中金环境 0.74 0.82 研报
景嘉微 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
上汽集团 40 持有 中性
当升科技 40 持有 持有
五粮液 37 持有 持有
金风科技 37 持有 持有
洋河股份 36 持有 买入
三一重工 34 持有 持有
华鲁恒升 34 持有 买入
万科A 34 买入 中性
先导智能 32 持有 持有
山西汾酒 31 持有 持有
伊利股份 31 持有 持有
中国国旅 31 持有 买入
太阳纸业 31 持有 持有
宋城演艺 31 持有 持有
扬农化工 30 持有 买入
烽火通信 29 持有 买入
杉杉股份 29 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 741 95 373
化工行业 575 60 212
生物制药 553 59 255
建筑建材 552 46 185
汽车制造 537 36 242
酿酒行业 519 17 209
机械行业 494 55 284
金融行业 464 27 205
房地产 433 32 268
食品行业 426 30 122
酒店旅游 409 23 88
农林牧渔 376 30 113
商业百货 375 42 133
煤炭行业 347 27 166
电子器件 346 55 166
交通运输 337 34 186
钢铁行业 265 26 91