广电运通:边际变化持续向好,信义科技斩获大单

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    公司发布公告,旗下控股企业信义科技中标“深圳市公安局南山分局南山区平安城市一类点高清视频监控项目”设备采购项目,金额约2亿元。

    评论:

    AI+安防大单落地,维持增持评级。此次2亿平安城市订单落地再次印证了信义科技强劲的拿单实力,我们依然看好公司强大执行力以及AI转型前景。维持公司17-19年EPS分别为0.45元、0.52元和0.58元,维持目标价10.4元,维持增持评级。

    斩获安防大单,协同性得以体现。此次中标项目将是人脸识别等AI技术在平安城市建设中的规模化应用,为后续订单持续落地打下基础。并购信义科技是公司发展智能公共安全产业的重要战略举措,通过整合信义的行业应用场景、项目实施能力,大力拓展“人工智能+安防”领域,为公司业绩长期增长注入全新动能。

    信义拿单实力强劲,将显著受益平安城市建设需求快速释放。信义科技在大型治安防控建设项目方面具有丰富经验,此前其曾中标总建设金额超5.5亿元的深圳龙岗雪亮工程一至四期,其中2017年中标的第四期项目金额达1.79亿元。随着国内雪亮工程等安防项目落地加速,我们看好信义科技未来持续的拿单能力。

    超强执行力推动AI赋能,三步棋已落定。在收购信义科技85%股权之后,公司在“AI+”方向再出两步重棋:成立人工智能研究院,并聘任Aibee创始人兼CEO林元庆博士为院长,后者曾担任深度学习实验室(IDL)主任;拟收购中科江南,强化AI+金融布局。公司账上现金充足,转型战略明确,未来仍有持续外延预期。

    风险提示:ATM行业继续下滑风险,并购武装押运公司进度不及预期风险,人工智能方向拓展不及预期风险。