星网锐捷:控股股东二级市场强势增持,关注公司年报表现

事件

    2018年2月21日晚,公司公告,公司控股股东福建省电子信息(集团)有限责任公司亿自筹资金与2月1日至14日之间多次增持公司股票,增持价格在17.68~19.12元/股范围,增持规模达到股本的1.0029%。

    简评

    公司近期业务发展顺利。云课堂产品同公司传统通信设备继续形成客户协同,推出教育云办公2.0,、锐捷教育物联网等产品。四季度以排名第一的成绩100%份额中标中国移动2018-2019年WLAN设备集采,涉及AP(802.11ac)114633个,AC(802.11ac)232台;发布基于802.11ax平台的全新产品,WLAN产品在企业网和运营商实现了全面发展。1月三款交换机获得OpenFlowV1.3一致性认证,通过产品数量达到15款,交换路由产品不断寻找新亮点。同时大数据安全平台成功入围“央采”安全管理中心(SOC)软件范围,在新业务方面不断探索。另外,子公司星网视易和升腾资讯少数股东权益2017年8月年已实现并表,对2017年公司业绩具有提振作用。

    公司传统业务发展优良,叠加少数股东权益并表,2017年业绩预计表现优异。国资背景控股股东近期强势增持,体现了其对公司股价的看好。公司3月30日公告年报,我们预计公司2017~2019年业绩分别为4.53亿、6.25亿和8.23亿,对应P/E25X、18X和13X,2017年业绩相对2016年增长42%,建议重点关注!风险提示业务毛利率下滑的风险;子公司业绩对赌不达标的风险。