欧菲科技:计提减值减轻包袱,2018年成长逻辑不变

公司于光学(双摄)、柔性触控和汽车电子三大极具前景的领域均实现了重要布局,领先优势明显。短期看双摄快速渗透将驱动公司业绩高速成长,中期看切入A客户柔性触控业务,长期看汽车电子的接力消费电子业务。根据公司业绩预告,我们调整公司盈利预测为2017-19年EPS分别为0.40、、1.17元,对应2018年1月30日股价估值为43.5、22.9、15.1倍,看好公司的龙头优势和持续成长动力,维持“审慎增持”评级。

    风险提示:大客户拓展不及预期,双摄价格下滑,触控技术路线改变。