高新兴:并购中兴物联过户,物联网战略启航

类别:公司研究 机构:招商证券股份有限公司 研究员:周炎,王林 日期:2017-12-11

事件:

    事件:公司于今日晚间发布公告,中兴物联的84.07%股权过户及相关工商登记已经完成,公司共持有中兴物联95.5%股权。

    评论:

    1、中兴物联过户完成,“一横三纵”战略聚焦。

    高新兴于2017年进行战略聚焦于“一横三纵”,即以物联网、通信和连接的能力为核心,向公共安全、轨交列控、以及交通监管三个纵向领域延伸。随着中兴物联过户完成,预计其将于明年1月开始并表,提升公司整理盈利水平的同时,有利于集团整体战略的实施与聚焦。

    2、股价拥有较高安全边际

    目前公司股价为12.87元/股,此前的发行股份购买中兴物联的方案中发行价格为13.29元/股,股价拥有较高安全边际。

    3、业绩增长确定性强,估值水平亟待提升

    2017年前三季度公司新增订单总额为25亿元,其中17亿为产品订单,大概率将于今年确认收入,对比去年15亿元的新增订单总量,验证公司整体订单实力和业绩增长确定性。受益5G建设提速,驱动物联网产业发展,物联网模块领域将率先受益行业“网”、“端”先行的发展机遇,结合电子车牌试点城市开展力度加大,国标落地稳步推进,中兴智联电子车牌有望放量,另外中兴物联模块和车联网业务发展迅速,海外运营商版图持续扩张,以及高新兴物联网大平台战略和立体云防等标杆性产品的推广,内生增长确定性高。预计公司2018年备考净利润为6.33亿元,对应PE仅为24.6倍,估值水平亟待提升。

    风险提示:物联网行业发展不达预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300098 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报
金地集团 0.67 0.71 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
海康威视 6 持有 买入
华夏幸福 4 买入 买入
恒逸石化 4 买入 买入
南极电商 4 买入 买入
洽洽食品 4 持有 买入
贵州茅台 3 持有 买入
普洛药业 3 买入 买入
旗滨集团 3 买入 买入
喜临门 3 买入 买入
中南建设 3 买入 买入
比音勒芬 2 买入 持有
吉比特 2 持有 买入
完美世界 2 持有 买入
万科A 2 买入 买入
大悦城 2 买入 买入
美的集团 2 买入 买入
新经典 2 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数