塞力斯:江西首单合约落地,全国外延步伐再进一步

类别:公司研究 机构:平安证券股份有限公司 研究员:叶寅,魏巍 日期:2017-06-26

江西检验科集约供应第一单,宜春市人民医院合约落地: 公司于16年12月在江西成立了控股子公司南昌塞力斯,开拓江西市场。此次与宜春市人民医院签署的集约供应合同为公司在江西省内的第一单合约。 宜春市人民医院为三甲医院,是江西省的区市级区域医疗中心,能够辐射宜春及赣西地区近800万的人口。医院拥有1510张床位,年门急诊43万人次,出院病人4.5万人次。根据规模推算,医院检验科年采购额估计在4000万元左右,供货正式启动后将为公司业绩带来额外增量。 此外,宜春市人民医院的北院区已于今年5月份正式开业,新增床位375张,目前正处于患者导入期。考虑新增的就诊患者数量及塞力斯入驻后带来的设备和检查项目提升,其医院检验科年采购额有望在未来数年中提升至6000万元以上水平。

    快速进行全国扩张,人口密集省份多有布局: 公司自16年四季度上市后,快速启动全国扩张步伐。目前已在山东、江西、河南、福建、重庆、广东、黑龙江、天津、广西和北京设立子公司,并收购京阳腾微51%股权(17/18/19/20年业绩承诺为1200/1470/1801/ 2206万元)。 此外,公司在湖北黄石、山东胶州积极参与区域检测中心的建设,通过政府合作进一步锁定该区域的市场份额。

    乘IVD渠道集中化东风,快速进行全国布局,向全国检验渠道商龙头进发,维持“推荐”评级:相比药品渠道,IVD商业具有增速更快、行业集中度高度分散和服务含金量更高的特点,成为商业公司关注的重点领域。公司上市后获得资金补充,迅速展开全国扩张,并启动增发程序,为后续融资早作准备。在不考虑未确定外延的情况下,预计2017-2019年EPS为1.76/2.36/3.12元,维持“推荐”评级。

    风险提示:渠道扩张不及预期,政策风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
603716 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
金融街 0.64 0.72 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报
金地集团 0.67 0.71 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
海康威视 6 持有 买入
华夏幸福 4 买入 买入
恒逸石化 4 买入 买入
南极电商 4 买入 买入
洽洽食品 4 持有 买入
贵州茅台 3 持有 买入
普洛药业 3 买入 买入
旗滨集团 3 买入 买入
喜临门 3 买入 买入
中南建设 3 买入 买入
比音勒芬 2 买入 持有
吉比特 2 持有 买入
完美世界 2 持有 买入
万科A 2 买入 买入
大悦城 2 买入 买入
美的集团 2 买入 买入
新经典 2 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数