海利得2017一季报点评:一季度业绩略有波动,全年高增长无忧

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:陈宏亮 日期:2017-04-28

投资要点:

    维持增持评级,目标价24元:公司发布2017Q1财报,实现营收6.75亿元(+18.89%),归母净利润0.79亿元(+15.52%),扣非后归母净利润0.58亿元(-11.30%),基本每股收益0.16元,业绩小幅低于预期。公司预计半年报归母净利润1.61亿元至1.90亿元,同比增长10%至30%。我们维持公司2017-2018年EPS 为0.80/1.04元的盈利预测,目标价24元。

    2017Q1业绩小幅波动,全年业绩高增长趋势不改:公司Q1营收实现较好增长,但其扣非后净利润确略有下滑,综合毛利率下滑约3个百分点。主要原因是去年4季度安全事故致部分普通工业丝订单延期至今年1季度交货,而今年1季度原材料价格上涨致产品盈利下滑影响一季度业绩。目前安全事故对公司经营已无影响,后续增长无忧。公司Q2业绩预计为0.82亿元至1.11亿元,大概率再创公司单季度业绩新高,我们判断二三季度业绩有望逐季提升。

    车用丝、帘子布、石塑地板三驾马车驱动公司高成长:公司车用丝新增产能释放顺利,尤其是涤纶气囊丝市场需求高速增长,公司涤纶气囊丝技术领冠全球,是最大受益者。帘子布方面,公司已进入固铂、韩泰、住友、米其林、大陆轮胎、耐克森等国际一线轮胎公司,客户结构不断优化,现有产能3万吨,已规划扩建3万吨,发展进入快车道,公司有望成为全球一线帘子布企业。石塑地板是公司又一重磅产品,目前结束导入期进入快速放量阶段,我们预计3年后做到10亿元收入级别。

    风险提示:帘子布产能释放低于预期风险;车用丝订单低于预期风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002206 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
久远银海 持有 32.14 研报
三安光电 中性 -- 研报
三环集团 中性 -- 研报
欣旺达 中性 -- 研报
信维通信 中性 -- 研报
立讯精密 中性 -- 研报
欧菲科技 中性 -- 研报
海康威视 中性 -- 研报
东山精密 中性 -- 研报
大族激光 中性 -- 研报
京东方A 中性 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
东江环保 1.99 1.79 研报
维业股份 0 0 研报
巨星科技 0.78 0.61 研报
航天信息 1.13 1.18 研报
先河环保 0.41 0.33 研报
高能环境 0 0 研报
碧水源 1.30 1.10 研报
国祯环保 0 0 研报
博世科 0 0 研报
大族激光 0.53 0.57 研报
沪电股份 0.46 0.28 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
华鲁恒升 40 持有 持有
上汽集团 37 持有 买入
三一重工 35 持有 买入
中国国旅 33 持有 买入
中炬高新 32 持有 持有
烽火通信 31 买入 持有
万科A 31 买入 买入
当升科技 31 持有 买入
保利地产 30 买入 买入
贵州茅台 30 持有 中性
先导智能 30 持有 买入
中国巨石 29 持有 买入
扬农化工 29 持有 持有
光迅科技 29 持有 中性
上汽集团 28 持有 买入
恒瑞医药 28 持有 持有
伊利股份 28 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 699 92 323
生物制药 537 69 237
建筑建材 441 49 183
化工行业 408 54 143
机械行业 392 54 181
金融行业 378 29 145
汽车制造 348 42 141
商业百货 315 42 127
食品行业 303 31 103
电子器件 281 47 141
酿酒行业 280 17 124
房地产 268 26 137
交通运输 213 31 111
农林牧渔 204 32 63
服装鞋类 187 22 86
钢铁行业 183 28 32
农药化肥 179 19 79