上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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民生加银鑫顺债券A(004562)  基金公开信息
流水号 946368
基金代码 004562
公告日期 2018-01-22
编号 1
标题 民生加银鑫顺债券型证券投资基金2017年第4季度报告
信息全文 基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2018 年 1 月 22 日
民生加银鑫顺债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浦发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 1月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 10月 1日起至 2017年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银鑫顺债券
基金主代码 004562
交易代码 004562
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 7月 21日
报告期末基金份额总额 31,000.00份
投资目标
本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流
动性和严格控制风险的基础上,通过积极主动的
投资管理,追求绝对收益,力争实现超过业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合
的主动式投资管理理念,采用价值分析方法,在
分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观
经济运行指标的基础上,自上而下确定和动态调
整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结
构配置及类属配置;同时,采用“自下而上”的
投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、
供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,
自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具
投资机会。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中
低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市
场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 鑫顺债券 A 鑫顺债券 C
下属分级基金的交易代码 004562 004563
报告期末下属分级基金的份额总额 - 31,000.00份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017年 10月 1日 - 2017年 12月 31日 )
鑫顺债券 A 鑫顺债券 C
1.本期已实现收益 746,441.64 1,369.15
2.本期利润 746,441.64 1,369.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0075 0.0439
4.期末基金资产净值 - 31,974.67
5.期末基金份额净值 0.0000 1.0314
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③本基金 A类份额于 2017年 12月 19日全部被持有人赎回,因此期末基金资产净值、期末基金份
额净值为零。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫顺债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

0.74% 0.01% -1.15% 0.06% 1.89% -0.05%
鑫顺债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

4.47% 0.19% -1.15% 0.06% 5.62% 0.13%
注:业绩比较基准=中国债券综合指数收益率
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本基金 A 类份额于 2017年 12月 19日全部被持有人赎回,因此上表中该类基金份额报告期内基金
净值和业绩比较基准的计算期间为 2017年 10月 1日至 2017年 12月 19日止。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:本基金合同于 2017年 7月 21日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
本报告期末,建仓期未结束。本基金 A类份额于 2017 年 12月 19日全部被持有人赎回,因此该类
份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图数据统计期间为自基金合同生
效之日起至 2017年 12月 19日止。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李文君
本 基 金
基 金 经

2017 年 7
月 21日
- 10年
中国人民大学金融学硕士,
自 2007年至 2011年在东方
基金管理有限公司交易部
担任交易员职务,自 2011
年 5 月至 2013 年 8 月在方
正富邦基金管理有限公司
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交易部担任交易员职务,自
2013 年 8 月至 2014 年 3 月
在方正富邦基金管理有限
公司投资部担任基金经理
助理一职,自 2014 年 3 月
至 2016 年 1 月在方正富邦
基金管理有限公司担任基
金经理一职。2016年 1月加
入民生加银基金管理有限
公司,担任基金经理一职。
自 2016 年 4 月至今担任民
生加银现金增利货币市场
基金、民生加银家盈理财月
度债券型证券投资基金、民
生加银和鑫债券型证券投
资基金基金经理;自 2016
年 6月至今担任民生加银现
金添利货币市场基金基金
经理;2016年 7月至今担任
民生加银鑫盈债券型证券
投资基金基金经理;2016年
11 月至今担任民生加银家
盈理财 7天债券型证券投资
基金基金经理;2016 年 12
月至今担任民生加银腾元
宝货币市场基金基金经理;
2017年 2月担任民生加银鑫
升纯债债券型证券投资基
金基金经理;自 2017 年 7
月至今担任民生加银鑫顺
债券型证券投资基金基金
经理;2017 年 8 月至今担任
民生加银鑫弘债券型证券
投资基金、民生加银鑫丰债
券型证券投资基金基金经
理;2017年 9月至今担任民
生加银鑫泰纯债债券型证
券投资基金基金经理、民生
加银家盈季度定期宝理财
债券型证券投资基金基金
经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年 4季度,宏观经济保持平稳,全球各国经济的缓慢复苏拉动了我国的出口增速,而地
产投资和地产销售的背离也小幅超出了市场的预期,凸显了经济的韧性。CPI同比依然保持在比
较低的水平,PPI在供给侧改革和环保限产的影响下依然保持在高位震荡。货币政策依旧保持稳
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健中性,较好的配合了监管政策的推出。资金面中性趋紧,超储率依然在较低的水平,货币市场
资金分层愈发明显,年底尤其突出,倒逼非银机构降低杠杆水平,减少流动性风险,整体资金利
率大幅上行。四季度债券市场遭遇大幅调整,主要来源于市场对于宏观经济的预期修正以及监管
政策的不断出台。存单利率在一个季度内收益率大幅上行,3个月期限的 AAA评级股份制银行存
单收益率上行幅度达到 80Bp,创出了有史以来的新高。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则,主要以存款投资为主,实现绝对收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 12月 31 日,本基金 A类份额净值为 0.0000元,自 2017年 10月 1日至 2017
年 12月 19日,份额净值增长率为 0.74%,同期业绩比较基准收益率为-1.15%。截至 2017年 12
月 31日,本基金 C类份额净值为 1.0314元,本报告期基金份额净值增长率为 4.47%,同期业绩
比较基准收益率为-1.15%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 132,035.58 99.95
8 其他资产 65.34 0.05
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9 合计 132,100.92 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。

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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 65.34
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 65.34


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 鑫顺债券 A 鑫顺债券 C
报告期期初基金份额总额 99,999,600.15 31,300.00
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 99,999,600.15 300.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 0.00 31,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份

份额占

机构 1 20171001~20171218 99,999,500.00 - 99,999,500.00 - 0.00%
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎
回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动
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性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含
本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩
余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影
响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购,基金所投资的标的资产未及时准备,导致净值涨幅可能会因此降低。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人发布了以下临时公告:
2017年 10月 25日 民生加银鑫顺债券型证券投资基金 2017年第三季度报告
2017年 12月 21日 民生加银鑫顺债券型证券投资基金暂停申购、转换转入、定期定额投
资的公告
2017年 12月 26日 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金调整流通受限股票估值方法
的公告
2017年 12月 30日 关于公司旗下证券投资基金执行增值税政策的公告

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件;
9.1.2《民生加银鑫顺债券型证券投资基金招募说明书》;
9.1.3《民生加银鑫顺债券型证券投资基金基金合同》;
9.1.4《民生加银鑫顺债券型证券投资基金托管协议》;
9.1.5法律意见书;
9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
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9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


民生加银基金管理有限公司
2018 年 1月 22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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