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| 红土创新改革红利混合(002250) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 941019 | ||||||||
| 基金代码 | 002250 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-01-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金2017年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：红土创新基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2018年 1月 19日 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 1月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 红土创新改革红利混合 交易代码 002250 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 1月 26日 报告期末基金份额总额 22,899,230.07份 投资目标 我国全面深化改革将对经济和资本市场产生深远影 响，改革红利的释放有望带来超额投资收益。本基金 主要投资受益于全面深化改革的行业股票，包括受益 于国企制度改革、资源要素价格改革、人口制度、户 籍制度、土地制度、医药卫生体制、生态文明制度、 国防等领域改革的相关行业上市公司，追求超越业绩 比较基准的长期回报。 投资策略 本基金将结合宏观经济环境、政策形势等因素对各个 行业及上市公司的影响以及核心股票资产的估值水 平，综合分析证券市场的走势，主动判断市场时机， 通过稳健的资产配置，合理确定基金资产在股票、债 券等各类资产类别上的投资比例，以最大限度地降低 投资组合的风险、提高收益。 业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率+40%×中证全债指数收益 率 风险收益特征 本基金是灵活配置混合型基金，其预期收益及风险水 平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金，属于中高收益风险特征的基金。 基金管理人 红土创新基金管理有限公司 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年 10月 1日 － 2017年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 -814,793.44 2.本期利润 -156,865.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0066 4.期末基金资产净值 22,101,112.40 5.期末基金份额净值 0.965 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后得余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.13% 1.20% 2.33% 0.48% -3.45% 0.72% 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2016年 1月 26日正式生效，截至报告期末已满一年； 2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例 符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 侯世霞 基金经理 2017年 9月 5日 - 7 兰州大学 MBA。6年证 券行业投研经验，历 任平安证券有限责任 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 公司新能源汽车行业 研究员；日信证券有 限责任公司化工行业 首席分析师、证券投 资部投资经理、投资 部总经理助理、公司 投资决策委员会委 员。现任红土创新新 兴产业混合证券投资 基金、红土创新改革 红利灵活配置混合型 发起式证券投资基金 基金经理。 丁硕 基金经理 2016年 1月 26日 2017 年 12 月 29日 12 清华大学工商管理硕 士。先后在招商证券 股份有限公司、兴凯 投资公司工作；历任 阳光保险集团交易主 管、研究员、投资经 理，东莞证券资产管 理分公司权益投资负 责人、投资经理。曾 担任红土创新改革红 利灵活配置混合型发 起式证券投资基金、 红土定增灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施 细则、《红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规 的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为 基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损 害基金持有人利益的行为。 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 截止 2017年第四季度末，上证综指上涨 6.56%，沪深 300指数上涨 21.78%，创业板指数下跌 10.67%，市场进一步大幅分化。板块方面，半数实现上涨。29个行业有 15个行业实现正收益， 14个行业下跌。涨幅最大的一级行业包括：食品饮料、家电、煤炭、非银、电子等；服装纺织、 传媒、计算机、计算机、军工、农林牧渔等行业跌幅居前。 本基金严格遵循了从改革中寻找价值重估的投资思路，在各个领域寻找潜在的机会。2017年 第四季度，市场走势分化加剧，基本面清晰的白马股成为市场配置的优选，改革主题由于其不确 定性，市场关注度较低。本基金根据市场变化，在股票仓位和行业配置上做出了调整应对，估值 合理，未来成长确定性高且改革路径清晰的公司，在四季度的分化市场中，做出了正确的配置。 市场在宏观经济走弱，叠加资管新规和年末流动性边际收紧的背景下，四季度走出了先分化 再调整的格局。正如我们在三季度所预期，市场遭遇了基本面和风险偏好的双杀。在未来的一个 季度，流动性较为确定的边际宽松，叠加超预期的出口数据，市场对于基本面的预期转暖之后， 或将迎来反弹行情。 对于 2018年全年来看，经济增长和流动性成为盈利和估值的双重约束，但是随着推进更多行 业的攻供给侧改革，落后低效产能进一步出清，企业盈利逐步改善，国有企业资产负债表持续修 复，为进一步的改革提供了价值基础。在未来的配置中，本基金将重点关注存在改革预期，且盈 利和估值匹配度好，自生内在成长性高，内在价值被显著低估的行业和公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9650元；本报告期基金份额净值增长率为-1.13%，业绩 比较基准收益率为 2.32%。 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金为发起式基金，自本基金合同生效之日起至报告期末本基金合同生效未满三年，根据 《公开募集证券投资基金动作管理办法》规定，基金管理人不对本基金持有人数及基金资产净值 进行监控。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 19,303,361.48 86.22 其中：股票 19,303,361.48 86.22 7 银行存款和结算备付金合计 3,029,418.39 13.53 8 其他资产 56,552.36 0.25 9 合计 22,389,332.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 956,784.00 4.33 C 制造业 14,149,109.48 64.02 F 批发和零售业 2,035,224.00 9.21 K 房地产业 1,052,934.00 4.76 N 水利、环境和公共设施管理业 1,109,310.00 5.02 合计 19,303,361.48 87.34 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末无沪港通投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002024 苏宁云商 165,600 2,035,224.00 9.21 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 2 002456 欧菲光 81,200 1,671,908.00 7.56 3 300136 信维通信 24,400 1,237,080.00 5.60 4 000888 峨眉山Ａ 103,000 1,109,310.00 5.02 5 600038 中直股份 23,700 1,102,761.00 4.99 6 002507 涪陵榨菜 61,000 1,094,340.00 4.95 7 600487 亨通光电 26,600 1,075,172.00 4.86 8 000002 万 科Ａ 33,900 1,052,934.00 4.76 9 000425 徐工机械 214,886 994,922.18 4.50 10 000998 隆平高科 37,200 956,784.00 4.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末无债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末无债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末无资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末无贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末无权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下， 参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期 大额申购赎回、大量分红等。 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编辑日前一年受 到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 55,870.22 4 应收利息 386.57 5 应收申购款 295.57 9 合计 56,552.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002507 涪陵榨菜 1,094,340.00 4.95 临时停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 25,094,037.75 报告期期间基金总申购份额 326,588.45 减:报告期期间基金总赎回份额 2,521,396.13 报告期期末基金份额总额 22,899,230.07 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,400.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,400.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 43.69 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金无交易。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,004,400.00 43.69 10,004,400.00 43.69 至基金合同 生效之日起 不少于三年 合计 10,004,400.00 43.69 10,004,400.00 43.69 - 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20171001-20171231 10,004,400.00 10,004,400.00 43.69% 个人 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管 理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基 金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临 赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根 据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人低于 200 人，基金管理人应 当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者 可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金 仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的 及投资策略。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2016年 1月 13日认购本基金金额 10,000,000.00元，认购费用为 1,000元， 折合本基金为 10,004,400.00份（含募集期利息结转的份额）。以上固有资金作为本基金的发起 资金，自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不少于三年。 本基金原基金经理丁硕因个人原因，于 2017年 12月 29日离职，本基金管理人已于 2018年 1月 4日在《中国证券报》披露。 红土创新改革红利混合 2017年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件 （2）红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同 （3）红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）报告期内红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告 的原稿 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 10.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服 务电话：4000603333（免长途话费） 红土创新基金管理有限公司 2018年 1 月 19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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