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| 基金裕阳(500006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 887 | ||||||||
| 基金代码 | 500006 | ||||||||
| 公告日期 | 2001-08-31 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 裕阳证券投资基金2001年中期报告 | ||||||||
| 信息全文 | 重要提示 本基金的托管人中国农业银行已于 2001年8月 29日复核了本报告，本报告未经审计师审计。 本基金管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责，本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。 一、 基金简介 （一）基金基本资料 基金简称：基金裕阳 基金交易代码：500006 基金单位总份额：20亿份 基金类型：契约型、封闭式 基金存续期：15年 上市地点：上海证券交易所 上市时间： 1998年7月30日 （二）基金管理人 法定名称：博时基金管理有限公司 注册地址：广东省深圳市罗湖区红岭中路102号国信大厦29层 办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层 邮政编码： 100005 法定代表人：周道志 信息事务管理人：周正清 联系地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层 联系电话：010-65171166，65187078 传真： 010-65187020 （三）基金托管人 法定名称：中国农业银行 注册地址：北京市复兴路甲23号 邮政编码： 100037 法定代表人：尚福林 基金托管部负责人：郭辉 信息事务联系人：李芳菲 联系地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦8层 联系电话：010-68424199 传真： 010-68424181 （四）会计师事务所和经办注册会计师 法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 注册及办公地址：上海淮海中路333号 法定代表人：Mr. Kent Watson 电话：021-63863388 传真：021-63863300 联系人：周忠惠 经办注册会计师：周忠惠 （五）律师事务所和经办律师 法定名称：国浩律师集团事务所 注册及办公地址：北京市复兴门内大街158号远洋大厦F7 法定代表人：张涌涛 电话：010-66411188 传真：010-66413800 联系人：黄伟民 经办律师：黄伟民 二、 主要财务指标 1、主要财务指标 单位：人民币元 1 基金本期净收益 200,903,707 2 单位基金净收益 0.1005 3 基金可分配净收益 296,240,306 4 单位基金可分配净收益 0.1481 5 期末基金资产总值 2,405,271,902 6 期末基金资产净值 2,390,751,974 7 单位基金资产净值 1.1954 8 基金资产净值收益率 7.76% 9 本期基金净值增长率 -5.56% 10 基金累计净值增长率 110.09% 2、财务指标的计算公式 基金资产净值收益率=当期净收益/调整后期初基金资产净值 年本期基金净值增长率＝（分红前单位净值/期初单位净值）×（期末单位净值/分红后单位净值）-1 年基金累计净值增长率＝（第1年度净值增长率+1）×（第2 年度净值增长率+1）×（第3年度净值增长率+1）×（上年度净值增长率+1）×（本期净值增长率+1）-1 三、基金管理人报告 本基金业绩表现 截止到2001年6月30日，基金单位净值为1.1954元，净值增长率为 -5.56 %，同期上证指数和深圳综合指数涨幅分别为6.97%和3.55%，2000年每基金单位分红0.485元。 基金经理简介 宋炳山，基金经理，32岁，硕士学历，4 年证券从业经历。于1998年加入博时基金管理有限公司，先后从事证券研究和基金投资管理等工作。 基金经理工作报告 近半年时间，许多基金投资人直接或间接地对基金裕阳的运作提出了批评和建议，在此，我们表示衷心的感谢，并希望大家能够继续给予更多的批评和指正，我们将一如既往地认真听取各方意见。 今年上半年，面对市场的变化，基金裕阳没能很好地把握其脉搏，净值增长率较市场的增长率落后较大。面对此种局面，我们对过去三年、特别是近半年的投资工作进行了检讨和总结，借今年中报之机，给基金持有人以及其他关注基金裕阳的各界人士作一个汇报。 1、投资理念的形成背景和过程 公司成立之初，我们对国际基金业的发展情况进行了研究分析，通过对各种类型的基金进行对比发现，国际市场上、尤其是欧美国家，行业基金是最近几年来一种比较流行的趋势，其中专注于科技产业进行投资的成长型基金发展尤为迅猛，并已经形成了一套系统的投资理论和方法，是一种比较成熟的投资。基金裕阳的投资理念是在借鉴海外成长型基金投资理论以及行业基金的发展趋势逐步孕育而出的。 专注于科技产业的成长型投资，在过去的几年中，由于高科技行业的迅速成长而为投资者带来了较丰厚的回报，使其深受投资者的喜爱。然而，较高的回报率也包含着较大的风险。高科技行业上市公司由于其较高的成长性而被市场给予了较高的市盈率，一旦其成长性有所下降就会被市场大打折扣，造成股价波动幅度高，使得基金的净值变化幅度也较市场波动的幅度要大，这是成长型科技股基金的共性。 基金裕阳三年来的净值波动情况也反映了这种共性。行业基金的投资理念在中国特定的市场中有何特性，非常值得我们去总结探讨。今年上半年我们在对裕阳基金的组合结构调整中有意增加了价值类股票的比重。 2、投资理念、投资策略回顾 投资理念是进行投资工作的基石，是选择有价证券的标尺，是选择股票的原则。投资理念没有好坏之分，只有偏好的不同。基金裕阳选择股票的原则是“以价值为核心，追求成长性”。“价值”是投资的基础，“成长性”是投资的主题、战胜市场的手段，“价值”与“成长”是对立统一的。选择股票从价值分析入手，注重企业发展的可持续性和成长性是基金裕阳一贯的原则。 投资策略与投资理念是两个层次的问题，投资理念是投资工作的指导思想，投资策略则是根据客观情况对组合进行具体操作管理的方式、方法。投资理念对于一个成熟理性的投资者而言是相对稳定的，并随着投资经验的增加不断地丰富和完善。 投资策略通常分解为三个方面：时机选择（Timing）或可称为仓位控制、行业分布（Sector Selection）或称为资产类别以及个股选择（Stock Selection）。 需要指出的是，虽然国外投资管理的长期实践表明，坚持长期一致的投资理念和投资策略是取得较高复合收益率的重要原因，但我们在工作中也深刻体会到，长期坚持一致的投资策略要有相当的勇气和魄力，特别是在我们这样一个快速发展和变化的新兴市场中。 在美国那样成熟的市场中，投资策略的重点之一是资产的行业配置。由于在经济景气周期的不同阶段，各个行业的景气度是不一样的，如果能在经济景气周期的不同阶段，资产的行业配置比例都能与各个行业的景气度相一致，则在理论上而言，表现会非常出色。在美国市场行之有效的方法在我们的市场中却未必有效。 例如：据有关数据分析结果显示，在美国市场中，投资者所获取的超过市场平均收益的总贡献中，94％来自于行业分布（Sector Selection）， 2％来自于时机选择(Timing)，4%来自于个股选择，可见资产配置是最主要的。在中国的证券市场中，由于我们对风险的因素考虑较多，曾经对各种风险因素做过较系统的分析。通过对96年到2001年2月中国证券市场的月度数据进行的统计分析结果显示，我们基金组合的总风险中，时机选择（Timing）大约占 80％，行业选择和个股选择各占大约 10％。这说明，我们目前的市场是一个系统风险远远大于非系统风险的市场，把握市场时机至关重要。 基金裕阳在 1999年、2000 年牛市中的良好表现，一个重要的原因是其一直坚持较为合理的持仓比例的结果。 3、集中化投资与分散化投资 集中化和分散化都是相对意义上的，根据有关数据计算，当投资组合内股票达到40只以上时，对非系统风险的规避效果就没有较大的差别。因此，从规避非系统风险的角度而言，40只股票基本上是可以做到的。 然而，在前面的叙述中，我们提及到中国证券市场的系统风险占总风险的 80％左右，因此，把握市场时机规避系统风险就涉及到另外一个问题——流动性。流动性是建立在分散化的基础上的，这是一个与市场走势紧密相关的问题。当处于牛市的中后期时，应该加大投资组合的流动性，即提高投资组合的分散化程度，以便于进行仓位比例的调整；当市场处于熊市后期时，则根本不用考虑流动性，应该将资产逐步集中配置到最好的行业、最好的公司，以获取最大的收益。 基金裕阳在 1998 年设立时，大盘一直处于调整之中，由于采取了“集中投资于国民经济发展的优势行业，集中投资于优势行业中的优势企业”的“双集中”策略，在以往 1999——2000 年牛市中是比较有效的。但是在今年的行情中，由于集中度过高、分散化程度不够，使得组合结构和组合比例的调整较为被动。 4、今年工作中存在不足之处 导致基金裕阳净值增长缓滞的原因，除了前面提到的对流动性认识不足之外，在上半年基金管理工作中，还存在着下面的问题： 在新一轮经济景气周期到来的时候，根据当初对基金裕阳的定位，对传统经济恢复性增长认识不充分，投资于传统经济领域的比重较少，资产的行业配置比例不理想，使得我们组合的重心较市场的重心有一定的差距。 对新股和次新股的投资工作没有跟上市场的发展。今年上半年，市场的热点集中于新股和次新股上，根据我们的研究结果，上海市场在扣除新股以及 B股上涨的带动因素后，指数大约下跌了4％。如果扣除 ST和 PT类的上涨对指数的贡献，则指数实际下降的幅度还要大。而我们在从去年第三季度宝钢认购开始，对于新股的认购基本上处于过于保守的态势，对次新股的投资，也没有很好把握。 此外，对自去年下半年以来的全球新经济衰退，对我国 IT 设备制造业的影响估计不足，尤其是对那些与国际市场依存度较高的企业的影响估计不足，在投资工作中造成一定的被动。 5、上半年组合调整情况的汇报 针对基金投资组合管理工作中的不足，我们对基金裕阳的投资组合做了一定的调整，相信大家已经在7月份公布的基金裕阳投资组合中看到了，在此，我们将组合调整的主要思路给大家做个汇报。 适当降低了投资组合的行业集中度和个股集中度，加大了组合的流动性，以便于灵活地调整组合比例。大家可以看到6月底，基金裕阳在电子通讯行业的投资比重，较年初有了较大幅度的降低；另外，组合中持仓比例前十名股票所占基金净值的比例，也在减小，这些都是我们对组合进行“降低行业集中度和个股集中度”的结果。 坚持“以价值为核心，追求成长性”的投资理念，严格遵循我们的选股原则，定期对组合品种进行回顾和评价，对于那些当初选择的理由已经发生变化的个股，进行调整。例如风华高科曾是我们重点持有的品种，我们认为该公司仍然是一个好公司，无论是管理团队还是经营能力都是国内少有的。但自去年下半年以来，全球新经济的衰退对其影响一直是我们内部讨论的焦点，经过全面而审慎的论证后，我们认为由于公司与国际市场的依存度较高，公司业绩的成长性深受影响。为规避阶段性的投资风险，决定暂时退出在该行业的投资。 基于以“价值”为核心的原则，对传统行业中的股票进行遴选，从中选出具有投资价值的股票，纳入投资组合。例如，白酒是一个略有萎缩的传统行业，但我们对白酒行业的研究结果显示国内高档白酒的产销量却是在逐年上升，对五粮液的调研结果也印证了这一点，公司的高档酒销量每年都在增加，并且近两年一直处于供不应求的状态，经过我们严格而又保守的估值模型计算（主要以 DCF 为主，结合 EVA），公司的股价颇具吸引力，因而将其纳入了组合。 6、对未来市场的看法 自去年以来，全球经济陷入衰退，尤其是美国经济的表现未见起色，其经济运行出现L型特征的机会越来越大，将带入全球经济继续走入低谷。 令人欣慰的是，中国经济至今一支独秀，GDP 增长 2001 年达到 7％应可确保。但我们也应密切注意全球经济不景气将对中国经济增长带来的不利影响、以及积极财政政策在连续实施几年以后对经济增长影响力日弱的隐忧。由于住房信贷、假日经济及汽车信贷等体制性、政策性因素而释放出来的消费需求也将度过爆炸性增长阶段而进入平稳增长期，因此，我们对短期内国家宏观经济形势持谨慎乐观的态度。 而证券市场由于资产价格过于高估，目前正处于调整期，根据我们的预测，这种调整仍然还需要经历一段时期才能结束。因此基金裕阳的投资策略在近期将会趋于保守。但对中国证券市场的长期发展趋势仍持乐观的态度。 以上是对过去三年、尤其是今年上半年基金管理工作的回顾和总结。最后，作为基金裕阳的基金经理，我们将继续坚持诚信奉献、勤勉尽责的工作态度，努力为基金持有人带来长期稳定的回报。 （二） 内部监察报告 基金运作合规性声明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《裕阳证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规及基金契约的约定，本基金管理人无损害基金持有人利益的行为。但管理人 3月 23 日接到中国证监会通知，认为管理人在股票交易方面的某些行为有涉嫌违规之处，将对管理人进行调查，截止到本报告披露日，此项调查仍在进行之中。 内部监察报告 2001 上半年监察工作的重点仍然是确保管理人依据诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范运作的前提下，为基金持有人谋求最大利益。监察部门根据独立、客观、公正的原则开展监察工作，认真地履行了监察的职责和权力。 监察稽核人员通过现场观察、人员询问、重点抽查等方法检查基金投资既定程序执行情况；通过基金交易监控系统对旗下各基金投资组合比例控制情况及日常交易操作行为的合规性进行实时监控，保证旗下各基金投资组合符合其基金契约的约定；定期制作监察报告，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通，并向管理层报告。 首先，保证管理人公平对待所管理的各只基金，以保护所有基金持有人的利益。本基金管理人目前管理了裕阳、裕隆、裕元、裕华、裕泽五只证券投资基金。为维护各基金持有人利益，杜绝所管理的基金间的违规交易，督促管理人依据基金经理分开、投资决策独立、基金交易集中的原则，不断修订、完善有关基金投资制度，形成不同部门、不同岗位之间相互制衡机制,尽可能从制度上防止和减少各种风险,确保各基金投资的独立性、效率性和公平性，为基金的规范运作提供保证。 其次，加强了对各基金投资决策程序的检查，以保证基金投资的安全性、合规性。监察内容包括：基金经理是否遵循公司投资管理制度规定的的投资程序，投资行为是否符合《基金契约》的规定，是否本着为基金持有人谋取最大利益的原则，有效控制投资风险，基金投资特别是基金准备和已经投入较大资金的投资是否有公司自己的研究报告的支持，是否有充分的投资依据，是否有后续的跟踪研究，交易行为是否合规等等。 再次，继续加强员工职业操守的教育，和对员工业务行为的监察。管理人与全体员工签定了上岗承诺书，保证不从事任何法律法规及公司禁止的活动。公司任何人员,除为公司进行基金投资外，不得直接或间接进行股票交易；不得协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易；不得泄露尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息。如发现上述行为，公司将根据有关规定进行处罚。 2001 上半年，管理人根据证监会“关于规范证券投资基金运作中证券交易行为的通知”精神，采取了以下措施，确保通知精神在本公司的落实： 1、组织各基金经理分别向上海证券交易所和深圳证券交易所提交了自律承诺书，明确基金经理应对其管理基金的交易行为全面负责。 2、聘请独立董事。为了在公司内部建立能够让独立董事密切关注和及时了解公司运作情况的通道和必要的内部程序，使独立董事履行职责有充分的制度保障，管理人对公司章程做了相应修改，并专门制定了《关于独立董事履行职责安排和制度保障》制度。独立董事均全程参加了中国证监会于 5月 28日至6月 1日在京举办的首届基金管理公司独立董事培训班。培训班结束后，独立董事立即着手制定了今年工作计划。截止报告日止，独立董事已经按计划完成了对基金关联交易的专项检查。 3、进一步调整和完善内控制度和各项决策程序，以明确各个岗位对保证规范交易行为的责任。 4、进一步完善交易系统，使其具有自动警示股票价格和成交量的异常波动、自动提示投资风险等多种功能。 5、作为规范基金交易行为的一项重要措施，公司开发了基金经理电脑下单系统，并在公司全面推行。与原来的电话下单方式比较，电脑下单系统清楚记录基金经理指令下达、分配、执行和修改全过程，避免人工指令接收和记录的误差，解决了指令传递过程中基金经理和各交易岗位责任不清的矛盾。 6、为增强公司防范、控制投资和交易风险的能力，使基金投资决策更加科学化、系统化、模型化，公司已全面启动金融数量化投资系统的建设工作，设立了单独的金融工程部门，专门负责数量化投资管理模型和组合管理、风险管理、绩效评估系统平台的建设工作。 我们深感监察工作对揭示和防范风险、保障基金安全运作的重要性。我们将不断引入先进的内控技术，继续完善基金操作规程，提高内部监察工作的科学性和效率性, 切实保障基金安全运作。 四、基金中期财务报告 （一）基金会计报告书 1、裕阳证券投资基金资产负债报告书 2001年6月30日 单位：人民币元 项 目 行次 2001年6月30日 资 产 1 银行存款 2 238,515,540 清算备付金及交易保证金 3 12,480,198 股票投资－成本 （附 注 3 (c)） 4 1,495,082,384 债券投资－成本 （附 注 3 (d) 4（b）） 5 557,117,651 股票投资－估值增值 （附 注 3 (c)） 6 88,628,890 债券投资－估值增值/（减值）（附 注 3 (d)） 7 5,882,778 买入返售证券 8 应收利息 （附 注3 (e) 4（b）） 9 7,564,461 应收帐款 10 其他应收款项 - 应收新股申购款 11 资产合计 12 2,405,271,902 负债及持有人权益 13 应付基金管理费及业绩报酬 14 2,962,856 应付基金托管费 15 493,809 应付帐款 16 8,301,111 应付佣金 17 481,027 其他应付款项 18 2,281,125 卖出回购证券款 19 负债合计 20 14,519,928 基金持有人权益 21 基金单位总额 （面值）（附 注 3 (i), 6） 22 2,000,000,000 未分配净收益 （附 注 3 (j)） 23 296,240,306 未实现估值增/(减值) （附 注 3 (c) (d)） 24 94,511,668 基金持有人权益合计 25 2,390,751,974 负债及基金持有人权益合计 26 2,405,271,902 单位净值 27 1.1954 项 目 2000年12月31日 资 产 银行存款 68,240,918 清算备付金及交易保证金 8,818,837 股票投资－成本 （附 注 3 (c)） 2,291,312,671 债券投资－成本 （附 注 3 (d) 4（b）） 722,800,374 股票投资－估值增值 （附 注 3 (c)） 482,894,457 债券投资－估值增值/（减值）（附 注 3 (d)） 7,760,296 买入返售证券 应收利息 （附 注3 (e) 4（b）） 131,445 应收帐款 257,176,775 其他应收款项 - 应收新股申购款 103,800,000 资产合计 3,942,935,773 负债及持有人权益 应付基金管理费及业绩报酬 10,939,932 应付基金托管费 749,473 应付帐款 18,917,480 应付佣金 187,000 其他应付款项 1,957,154 卖出回购证券款 352,000,000 负债合计 384,751,039 基金持有人权益 基金单位总额 （面值）（附 注 3 (i), 6） 2,000,000,000 未分配净收益 （附 注 3 (j)） 1,067,529,980 未实现估值增/(减值) （附 注 3 (c) (d)） 490,654,753 基金持有人权益合计 3,558,184,734 负债及基金持有人权益合计 3,942,935,773 单位净值 1.7791 2、裕阳证券投资基金收益报告书 2001年1月1日至2001年6月30日 单位:人民币元 项 目 行次 本期累计数 上年同期数 收 入 1 证券买卖差价 2 股票 （附 注 3 (e)） 3 209,088,198 925,714,948 债券 （附 注 3 (e)） 4 2,062,007 (3,090,249) 投资收益 5 股息收益 ( 附 注 3 (e) ) 6 7,741,916 1,590,795 债券利息收益(附注 3 (e) 4 ) 7 10,483,823 买入返售证券收入 (附 注 3 (e) ) 8 893,826 其他收入 （附 注 7） 9 4,167,157 6,190,033 收入合计 10 233,543,101 931,299,353 费用 11 基金管理费（附 注 3 (f)） 12 21,340,108 25,214,269 基金托管费 （附 注 3 (g)） 13 3,556,685 4,202,378 卖出回购证券支出（附 注 3 (h)） 14 4,637,726 1,045,810 其他费用 15 3,104,875 2,504,900 费用合计 16 32,639,394 32,967,358 本期净收益 17 200,903,707 898,331,996 期初未分配净收益 18 1,067,529,980 792,589,035 本期已分配收益 （附 注 3 (j) ，8） 19 970,000,000 780,000,000 以前年度损益调整（附 注 4 (b) ） 20 -2,193,381 期末未分配净收益 21 296,240,306 910,921,030 后附会计报表附注为本报表的组成部分。 （二）会计报告书附注 1、基金简介 裕阳证券投资基金(以下简称“本基金”)由博时基金管理有限公司、中国长城信托投资公司、光大证券有限责任公司、金华市信托投资股份有限公司和国信证券有限公司五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和契约发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字 1998（27）号文批准，于1998年7月25日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20亿份基金单位。 根据 1999年 8 月11 日，国信证券有限公司和国通证券有限责任公司签订的《关于裕阳证券投资基金 600 万份非流通基金单位的转让协议》，并经中国证券监督委员会证监基金字 1999（28）号文的批准，本基金原发起人国信证券有限公司已将其持有的本基金 6,000,000 份非流通发起人基金单位以每基金单位人民币1.06元的价格转让给国通证券有限责任公司。 本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证上字[98]第046号文审核同意，于1998年7月30日在上交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字 1998（27）号文的规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。 2、会计报表编制基础 本基金的会计报表按照中华人民共和国《企业会计准则》，中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号证券投资基金信息披露指引，及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。 3、 主要会计政策 (a) 会计年度 本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。 (b) 记帐原则和计价基础 本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票和交易所上市债券投资按市值计价外，其余均以历史成本为计价基础。 (c) 股票投资 股票投资成本按购买时实际支付的价款计价，实际价款中包括已宣告未发放股利，出售成本按日移动加权平均法计算。股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易股票的估值按估值日当天各股票相应的市场交易均价进行计算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算；实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)斂颇俊Ｎ瓷鲜薪灰坠善辈捎贸杀炯奂扑恪 (d) 债券投资 债券包括证交所交易债券和银行间同业市场交易债券。 交易所市场债券投资成本按购买时实际支付的价款计价，实际价款中包括应计利息。出售的债券成本按日移动加权平均法计算,上市交易债券的估值按估值当天各债券相应的市场交易均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算；未上市交易债券的估值以本金加计按债券票面利率与购入后持有时间计算的应计利息。实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。 银行间市场债券投资成本按购买时实际支付的价款，减去最近一个付息日至购入日的应计利息后的价款计价，出售的债券成本按日移动加权平均法计算。 (e) 收入确认 证券买卖差价指买卖股票及国债的差价。股票和国债差价在卖出时确认。 投资收益中股息及交易所市场的国债利息，在股息及国债利息的除权日确认。 银行间市场债券按债券票面价值与票面利率，在债券持有期内逐日计提利息，确认利息收入。 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。银行存款的利息收入依约定利率按日计提。 (f) 基金管理费 基金管理费为支付给基金管理人的报酬。根据中国证券监督管理委员会证监基金字 1998（27）号《关于同意设立裕阳证券投资基金的批复》的规定，基金管理人的报酬按逐日基金资产净值2.5％的年费率计提。 经基金管理人与托管人协商决定并发布临时公告，从 2000 年 1 月 1日起对基金管理人的报酬进行调整，调整后的基金管理费按逐日基金资产净值1.5％的年费率计提。 (g) 基金托管费 基金托管人的托管费根据中国证券监督管理委员会证监基金字(1998)（27）号文《关于同意设立裕阳证券投资基金的批复》的规定，按逐日基金资产净值 0.25％的年费率计提。 (h) 卖出回购证券支出 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。 (i) 基金单位总额 基金单位总额以基金单位面值乘以实际发行基金单位数入帐。 (j) 基金的收益分配政策 每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。 4、以前年度损益调整、会计政策及会计估计变更 根据2001年3月及 7月基金行业联席会议的有关精神并经主管部门认可，本基金与银行间同业市场交易债券相关的会计政策及会计估计进行了如下变更： (a) 从2001年6月30日，银行间同业市场交易债券的估值方法由银行同业间市场的最近成交价格变更为以成本估值。此估计变更影响 2001 年 6月30日基金资产净值增加数为人民币 1,476,062.19 元； (b) 银行间同业市场交易债券的成本计价方法由由含息成本变更为不含息成本。该变更以2001年6月30日为调整基准日，按新的会计政策对调整基准日持有债券的应收利息及投资成本进行调整，该变更对调整日前各科目的影响不予追溯调整；银行间同业市场交易债券的利息收入确认方法由收到利息时认列变更为在债券持有期内按日计提利息收入。该变更以 2001 年 1月 1日为调整基准日而不追溯调整以前各期的财务报表。此次变更影响数为2001年6月30日应收利息调增人民币7,410,213.71 元，债券投资成本调减人民币 5,474,531.52 元，两者差额按其期间归属分别贷记本期债券利息收入科目4,129,063.02元，借记以前年度损益调整科目2,193,380.83元。 5、主要税项 根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》，主要税项规定如下： (a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入，买入返售债券收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6、基金单位总额每份基金单位面值为人民币1元，基金单位总额按面值入帐。 2001年6月30日 2000年12月31日 基金单位数 人民币元 基金单位数 发起人持有基金份额 30,000,000 30,000,000 30,000,000 - 非流通部分 发起人持有基金份额 8,021,000 8,021,000 8,020,000 - 可流通部分 社会公众持有基金份额 1,961,979,000 1,961,979,000 1,961,980,000 基金单位总额 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 人民币元 发起人持有基金份额 30,000,000 - 非流通部分 发起人持有基金份额 8,020,000 - 可流通部分 社会公众持有基金份额 1,961,980,000 基金单位总额 2,000,000,000 7、 其他收入 其他收入主要包括银行存款，清算备付金利息收入及因新股申购而产生的返还租用交易席位的款项。 人民币元 2001年6月30日 银行存款及清算备付金利息收入 3,867,071 其他 300,086 合计 4,167,157 8、 收益分配 本基金于2001年3月30日宣告向截至2001年4月5日止在上海中央登记结算公司登记在册的全体持有人发放 2000 年度现金收益人民币970,000,000元，每10个基金单位分配收益人民币4.85元，于 2001年4月11日支付。 9、 关联方及关联方交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人 中国农业银行 基金托管人 中国长城信托投资公司 (“长城信托”) 基金发起人、基金管理人 的股东 光大证券有限责任公司 (“光大证券”) 基金发起人、基金管理人 的股东 金华市信托投资股份有限公司 (“金华信托”) 基金发起人、基金管理人 的股东 国通证券有限责任公司 (“国通证券”) 基金管理人的股东 (b) 通过关联方席位进行的交易 金额：人民币元 2001年1月1日-2001年6月30日 关联方 买卖证券成交量 佣金 名称 占成交量的 金额 金额 占佣金的比例 比例 光大证券 157,204,745 16.28% 108,607 5.27% 国通证券 430,691,938 44.60% 332,089 16.11% (c) 基金管理人费用 支付基金管理人博时基金管理有限公司的管理人费用本年度按前一日的基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理费＝前一日基金资产净值* 1.5% / 当年天数。 本基金在本会计年度需支付基金管理费人民币21,340,108元。 (d) 基金管理人业绩报酬 本基金在本会计期间内未计提管理人业绩报酬。 (e) 基金托管人费用 支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本会计年度需支付基金托管费人民币3,556,685元。 (f) 与基金托管人之间通过银行同业间市场进行的国债交易 本会计期间，本基金与基金托管人中国农业银行通过银行同业间市场进行的购买债券、债券现券交易和债券回购业务的情况如下表列示。该类交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。 人民币元 国债现券交易 60,930,000 卖出回购债券支出 2,856,854 卖出回购债券款余额 0.00 10、 流通受限制不能自由转让的基金资产 (a)基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。 2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。 （b）本基金截至2001年6月30日止日流通受限制的股票情况如下： 申购 期末 股票名称 申购日期 上市日期 可流通日期 价格 估价 上港集箱 2000.06.28 2000.07.19 2001.07.11 11.98 23.89 通海高科 2000.06.30 未知 上市日 16.88 16.88 昌河股份 2001.06.25 2001.07.06 2001.07.06 7.28 7.28 交大昂立 2001.06.21 2001.07.02 2001.07.02 13.77 13.77 合计 股票名称 申购股数 成本 市值 上港集箱 3,060,000 36,658,800 73,103,400 通海高科 102,000 1,721,760 1,721,760 昌河股份 213,000 1,550,640 1,550,640 交大昂立 32,000 440,640 440,640 合计 3,407,000 40,371,840 76,816,440 （三）基金投资组合（2001年6月30日） 1、按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） 1 农、林、牧、渔业 811,397.45 2 采掘业 68,172,962.00 3 制造业 651,046,424.59 其中：食品、饮料 163,855,387.56 纺织、服装、皮毛 15,049,316.93 木材、家具 326,031.84 造纸、印刷 6,555,560.00 石油、化学、塑胶、塑 料 202,135,679.10 电子 37,004,985.48 金属、非金属 75,803,244.82 机械、设备、仪表 35,097,737.27 医药、生物制品 72,713,166.57 其他制造业 42,505,315.02 4 电力、煤气及水的生产和供应 248,790.08 5 建筑业 19,855,635.44 6 交通运输、仓储业 115,696,501.70 7 信息技术业 279,939,283.53 8 批发和零售贸易 12,198,799.79 9 房地产业 27,683,793.94 10 社会服务业 9,427,247.93 11 传播与文化产业 192,883,041.50 12 综合类 205,747,396.12 合计 1,583,711,274.07 行业 占基金资产净值比例(%) 1 农、林、牧、渔业 0.03% 2 采掘业 2.85% 3 制造业 27.23% 其中：食品、饮料 6.85% 纺织、服装、皮毛 0.63% 木材、家具 0.01% 造纸、印刷 0.29% 石油、化学、塑胶、塑 料 8.45% 电子 1.55% 金属、非金属 3.17% 机械、设备、仪表 1.47% 医药、生物制品 3.04% 其他制造业 1.78% 4 电力、煤气及水的生产和供应 0.01% 5 建筑业 0.83% 6 交通运输、仓储业 4.84% 7 信息技术业 11.71% 8 批发和零售贸易 0.51% 9 房地产业 1.16% 10 社会服务业 0.39% 11 传播与文化产业 8.07% 12 综合类 8.60% 合计 66.23% 2、国债及货币资金合计 截止 2001 年 6 月 30 日裕阳基金持有的国债及货币资金合计为748,388,805 元(货币资金含清算备付金)，占基金资产净值的 31.30%，其中国债由上市国债市值 202,248,827元、银行间市场国债成本299,227,848 元、银行间市场国债本期利息5,321,392元构成。 截止2001年6月30日裕阳基金持有可转换债券市值61,523,754元。 3、截止2001年6月30日基金持有股票明细 数量单位：股 代码 库存数量 序号 股票名称 （股） 当日市值(元) 占净值比例(%) 1 0503 海虹控股 8,693,370 205,511,266.80 8.59% 2 600135 乐凯胶片 11,092,581 195,007,573.98 8.16% 3 0858 五粮液 3,494,472 138,800,427.84 5.80% 4 0917 电广传媒 4,513,648 122,545,543.20 5.13% 5 600718 东软股份 3,975,915 115,500,330.75 4.83% 6 600018 上港集箱 497,946 84,999,329.94 3.55% 7 600037 歌华有线 1,798,913 70,337,498.30 2.94% 8 0983 西山煤电 4,883,450 68,172,962.00 2.85% 9 600203 福日股份 4,309,584 58,050,096.48 2.43% 10 600747 大显股份 3,206,224 44,790,949.28 1.87% 11 600321 国栋建设 1,608,831 42,505,315.02 1.78% 12 0039 中集集团 1,304,112 37,701,877.92 1.58% 13 0063 中兴通讯 1,019,534 35,082,164.94 1.47% 14 600330 天通股份 838,945 33,624,915.60 1.41% 15 600366 宁波韵升 1,078,973 32,574,194.87 1.36% 16 0078 海王生物 1,206,000 28,220,400.00 1.18% 17 600270 外运发展 916,106 26,008,249.34 1.09% 18 0892 长丰通信 1,157,380 24,004,061.20 1.00% 19 0825 太钢不锈 3,121,630 22,038,707.80 0.92% 20 600380 太太药业 434,276 16,606,714.24 0.69% 21 600797 天然科技 683,936 14,348,977.28 0.60% 22 600215 长春经开 701,590 13,351,257.70 0.56% 23 600305 恒顺醋业 600,042 12,654,885.78 0.53% 24 600276 恒瑞医药 594,450 12,536,950.50 0.52% 25 600266 北京城建 700,000 11,536,000.00 0.48% 26 600383 金地集团 430,000 11,330,500.00 0.47% 27 600589 广东榕泰 285,926 9,893,039.60 0.41% 28 600616 第一食品 500,000 8,515,000.00 0.36% 29 600263 路桥建设 520,628 8,319,635.44 0.35% 30 600568 潜江制药 200,000 6,886,000.00 0.29% 31 0513 丽珠集团 450,155 5,734,974.70 0.24% 32 600298 安琪酵母 200,075 5,478,053.50 0.23% 33 600258 首旅股份 200,000 5,000,000.00 0.21% 34 600318 巢东股份 290,034 4,301,204.22 0.18% 35 600008 首创股份 200,023 4,158,478.17 0.17% 36 600887 伊利股份 155,027 3,717,547.46 0.16% 37 0806 银河科技 168,498 3,380,069.88 0.14% 38 600356 恒丰纸业 124,000 3,309,560.00 0.14% 39 0661 长春高新 200,000 3,276,000.00 0.14% 40 0910 大亚股份 200,000 3,246,000.00 0.14% 41 0088 盐田港Ａ 200,018 3,138,282.42 0.13% 42 600376 天鸿宝业 76,340 2,744,423.00 0.11% 43 0911 南宁糖业 200,060 2,730,819.00 0.11% 44 600688 上海石化 500,094 2,585,485.98 0.11% 45 600859 王府井 200,000 1,920,000.00 0.08% 46 0991 通海高科 102,000 1,721,760.00 0.07% 47 0786 北新建材 100,020 1,615,323.00 0.07% 48 600372 昌河股份 213,000 1,550,640.00 0.06% 49 600723 西单商场 100,000 1,025,000.00 0.04% 50 600329 中新药业 31,000 829,250.00 0.03% 51 600530 交大昂立 32,000 440,640.00 0.02% 52 600339 天利高新 16,389 439,225.20 0.02% 53 600288 大恒科技 13,657 431,561.20 0.02% 54 600316 洪都航空 16,389 412,183.35 0.02% 55 600388 龙净环保 17,754 405,501.36 0.02% 56 600312 平高电气 16,389 381,863.70 0.02% 57 600360 华微电子 13,657 358,359.68 0.01% 58 600422 昆明制药 10,926 348,757.92 0.01% 59 600550 天威保变 16,389 348,266.25 0.01% 60 600337 美克股份 10,926 326,031.84 0.01% 61 600250 南纺股份 15,023 314,431.39 0.01% 62 600242 华龙集团 16,389 309,915.99 0.01% 63 600328 兰太实业 16,389 308,604.87 0.01% 64 600466 迪康药业 13,657 303,595.11 0.01% 65 600338 珠峰摩托 13,657 300,454.00 0.01% 66 600297 美罗药业 10,926 291,287.16 0.01% 67 600365 通葡萄酒 16,389 278,940.78 0.01% 68 600382 广东明珠 16,389 274,679.64 0.01% 69 600358 国旅联合 13,657 268,769.76 0.01% 70 600389 江山股份 10,926 268,342.56 0.01% 71 0972 新中基 12,292 264,278.00 0.01% 72 0153 新力药业 6,829 263,735.98 0.01% 73 600393 东华实业 7,548 257,613.24 0.01% 74 600400 红豆股份 13,657 254,703.05 0.01% 75 600558 大西洋 12,292 253,092.28 0.01% 76 600285 羚锐股份 10,926 250,860.96 0.01% 77 0156 安塑股份 9,833 250,446.51 0.01% 78 600396 金山股份 12,292 248,790.08 0.01% 79 600381 白唇鹿 9,560 242,728.40 0.01% 80 600265 景谷林业 10,926 237,203.46 0.01% 81 600252 梧州中恒 12,292 236,129.32 0.01% 82 600247 物华股份 9,560 223,226.00 0.01% 83 600335 中发展 9,560 211,945.20 0.01% 84 600241 辽宁时代 8,195 202,908.20 0.01% 85 600280 南京中商 9,560 201,142.40 0.01% 86 600246 先锋股份 8,195 194,713.20 0.01% 87 600243 青海华鼎 8,195 188,648.90 0.01% 4、本会计期内新增股票明细 数量单位：股 本期新增 序 代码 股票名称 本期卖出 号 一级市场申购 二级市场买入 其它 1 0039 中集集团 1,308,212 4,100 2 0063 中兴通讯 443,142 576,392 3 0078 海王生物 1,656,000 450,000 4 0088 盐田港Ａ 200,018 5 0153 新力药业 13,582 6,753 6 0156 安塑股份 19,600 9,767 7 0513 丽珠集团 450,155 8 0661 长春高新 300,000 100,000 9 0786 北新建材 100,020 10 0825 太钢不锈 3,121,630 11 0910 大亚股份 200,000 12 0911 南宁糖业 600,060 400,000 13 0972 新中基 24,450 12,158 14 600037 歌华有线 149,000 2,369,913 720,000 15 600215 长春经开 701,590 - 16 600241 辽宁时代 30,000 21,805 17 600243 青海华鼎 16,300 8,105 18 600246 先锋股份 16,300 8,105 19 600247 物华股份 30,000 20,440 20 600250 南纺股份 27,000 29,900 41,877 21 600252 梧州中恒 24,400 12,108 22 600258 首旅股份 200,000 23 600265 景谷林业 21,700 10,774 24 600266 北京城建 700,000 25 600276 恒瑞医药 465,305 279,183 150,038 26 600280 南京中商 19,000 9,440 27 600285 羚锐股份 21,700 10,774 28 600288 大恒科技 27,100 13,443 29 600297 美罗药业 21,600 10,674 30 600298 安琪酵母 200,075 31 600305 恒顺醋业 15,000 646,742 61,700 32 600312 平高电气 37,000 32,600 53,211 33 600316 洪都航空 32,600 16,211 34 600318 巢东股份 290,034 35 600321 国栋建设 128,000 1,480,831 36 600329 中新药业 16,000 15,000 37 600335 中发展 25,000 19,000 34,440 38 600337 美克股份 21,700 10,774 39 600358 国旅联合 85,640 71,983 40 600360 华微电子 147,000 27,200 160,543 41 600372 昌河股份 213,000 - 42 600376 天鸿宝业 43,000 194,925 161,585 43 600380 太太药业 118,000 316,276 44 600381 白唇鹿 53,000 19,000 62,440 45 600382 广东明珠 102,672 86,283 46 600383 金地集团 130,000 300,000 47 600393 东华实业 15,000 7,452 48 600396 金山股份 74,000 24,400 86,108 49 600422 昆明制药 18,021 7,095 50 600466 迪康药业 69,000 85,650 140,993 51 600530 交大昂立 32,000 52 600550 天威保变 74,000 102,730 160,341 53 600558 大西洋 43,000 24,400 55,108 54 600568 潜江制药 200,000 55 600589 广东榕泰 75,000 230,000 19,074 56 600688 上海石化 747,194 247,100 57 600723 西单商场 100,000 58 600859 王府井 200,000 其中，其它项目包括送股、配股、转增、增发、债转股。 5、本会计期内清仓股票明细 数量单位：股 序号 代码 股票名称 期初数量 本期增加 本期卖出 1 0002 深万科Ａ 500,000 938,724 1,438,724 2 0005 世纪星源 5,001 5,001 3 0070 特发信息 277,228 277,228 4 0159 国际实业 531,000 531,000 5 0541 佛山照明 774,455 774,455 6 0636 风华高科 12,218,209 12,218,209 7 0725 京东方Ａ 193,020 193,020 8 0733 振华科技 2,608,695 2,608,695 9 0890 法 尔 胜 607,179 607,179 10 0962 东方钽业 5,102,652 5,102,652 11 0968 神州股份 529,000 529,000 12 0969 安泰科技 237,600 237,600 13 0973 佛塑股份 205,000 205,000 14 0976 春晖股份 298,960 298,960 15 0977 浪潮信息 257,400 257,400 16 0980 金马股份 226,750 226,750 17 0981 兰光科技 186,600 186,600 18 0989 九 芝 堂 406,000 406,000 19 0998 隆平高科 430,000 200,000 630,000 20 600019 宝钢股份 6,724,000 6,724,000 21 600098 广州控股 2,018,357 2,018,357 22 600100 清华同方 3,338,665 361,215 3,699,880 23 600104 上海汽车 1,140,815 611,220 1,752,035 24 600161 天坛生物 502,555 502,555 25 600198 大唐电信 2,725,214 2,725,214 26 600216 浙江医药 808,411 808,411 27 600230 沧州大化 317,000 317,000 28 600235 民丰特纸 205,085 205,085 29 600237 铜峰电子 327,800 327,800 30 600240 仕奇实业 293,089 293,089 31 600248 秦丰农业 36,100 36,100 32 600253 天方药业 55,000 55,000 33 600256 广汇股份 120,140 120,140 34 600259 兴业聚酯 277,000 277,000 35 600283 钱江水利 213,000 213,000 36 600289 亿阳信通 573,054 573,054 37 600296 兰州铝业 1,000,000 1,000,000 38 600299 星新材料 317,000 317,000 39 600306 商 业 城 99,000 99,000 40 600309 烟台万华 58,000 48,000 106,000 41 600313 中农资源 131,000 200,716 331,716 42 600326 西藏天路 65,000 3,600 68,600 43 600336 澳 柯 玛 53,000 53,000 44 600345 长江通信 1,289,050 1,289,050 45 600368 五洲交通 144,000 93,500 237,500 46 600369 长运股份 126,000 6,300 132,300 47 600377 宁沪高速 551,000 551,000 48 600378 天科股份 34,000 34,000 49 600390 金瑞科技 30,000 30,000 50 600398 凯诺科技 20,000 20,000 51 600752 哈慈股份 829,383 829,383 52 600776 东方通信 371,971 371,971 53 600795 国电电力 301,326 301,326 54 0027 深能源Ａ 1,036,300 1,036,300 55 0040 深鸿基Ａ 100,000 100,000 56 0050 深天马Ａ 789,959 789,959 57 0400 许继电气 17,400 17,400 58 0527 粤美的Ａ 26,100 26,100 59 0629 新 钢 钒 76,100 76,100 60 0652 泰达股份 12,300 12,300 61 0693 聚友网络 200,000 200,000 62 0717 韶钢松山 134,300 134,300 63 0729 燕京啤酒 116,700 116,700 64 0737 南风化工 53,190 53,190 65 0763 锦州石化 38,100 38,100 66 0807 云铝股份 436,672 436,672 67 0831 关铝股份 535,305 535,305 68 0836 天大天财 74,693 74,693 69 0839 中信国安 200,000 200,000 70 0866 扬子石化 120,100 120,100 71 0898 鞍钢新轧 76,100 76,100 72 0913 钱江摩托 200,000 200,000 73 600002 齐鲁石化 920,100 920,100 74 600009 上海机场 41,400 41,400 75 600010 钢联股份 664,000 664,000 76 600068 葛 洲 坝 118,700 118,700 77 600115 东方航空 76,100 76,100 78 600179 黑化股份 25,400 25,400 79 600186 莲花味精 1,208,161 1,208,161 80 600267 海正药业 138,398 138,398 81 600272 开开实业 314,200 314,200 82 600287 江苏舜天 100,018 100,018 83 600290 苏 福 马 16,300 16,300 84 600295 鄂尔多斯 130,960 130,960 85 600303 曙光股份 4,600 4,600 86 600310 桂东电力 46,000 46,000 87 600311 荣华实业 56,000 56,000 88 600315 上海家化 65,000 65,000 89 600319 亚星化学 152,000 152,000 90 600320 振华港机 50,000 50,000 91 600332 广州药业 477,553 477,553 92 600333 长春燃气 70,078 70,078 93 600363 联创光电 67,000 67,000 94 600367 红星发展 141,000 141,000 95 600386 北京巴士 107,900 107,900 96 600395 盘江股份 118,000 118,000 97 600419 新疆天宏 53,000 53,000 98 600468 特精股份 43,000 43,000 99 600488 天药股份 35,000 35,000 100 600501 航天晨光 46,000 46,000 101 600518 康美药业 65,000 65,000 102 600528 中铁二局 75,000 75,000 103 600555 茉 织 华 41,972 41,972 104 600588 用友软件 52,000 52,000 105 600609 金杯汽车 324,950 324,950 106 600626 申达股份 12,600 12,600 107 600641 中远发展 208,877 208,877 108 600642 申能股份 22,500 22,500 109 600649 原水股份 142,300 142,300 110 600657 青鸟天桥 100,000 100,000 111 600664 哈药集团 21,800 21,800 112 600690 青岛海尔 31,700 31,700 113 600709 蓝田股份 17,900 17,900 114 600713 南京医药 350,009 350,009 115 600741 巴士股份 82,426 82,426 116 600754 新亚股份 203,098 203,098 117 600790 轻 纺 城 22,560 22,560 118 600802 福建水泥 43,000 43,000 119 600832 东方明珠 102,093 102,093 120 600868 梅雁股份 222,100 222,100 121 600871 仪征化纤 200,000 200,000 122 600884 杉杉股份 10,500 10,500 123 600899 信联股份 500,000 500,000 6、 报告附注 （1） 报告项目的计价方法 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算, 已发行未上市股票采用成本价计算。 （2）基金持有每只股票的价值（按成本价计算）均不超过基金资产净值的10%；与本管理人管理的其他基金共同持有任何一家上市公司发行的证券总和,均未超过该证券总股本的10%。 五、 基金持有人结构及前十名持有人 （一） 基金持有人结构： 持有份额（份） 占总份额的比例（%） 基金发起人 其中：中国长城信托投资公司 6,001,000 0.30 光大证券有限责任公司 6,000,000 0.30 金华市信托投资股份有限公司 8,020,000 0.40 国通证券有限责任公司 6,000,000 0.30 博时基金管理有限公司 12,000,000 0.60 社会公众 1,961,979,000 98.10 （二） 裕阳基金前十名持有人（截止2001年6月30日）： 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例（%） 1 平安保险 141,370,700 7.07% 2 中国人寿 103,496,700 5.17% 3 亚电公司 23,781,400 1.19% 4 同方股份 12,800,000 0.64% 5 大亚公司 12,662,000 0.63% 6 博时公司 12,000,000 0.60% 7 金华信托 8,020,000 0.40% 8 齐鲁股份 7,181,000 0.36% 9 农总信托 6,008,000 0.30% 10 长城信托 6,001,000 0.30% 注：本排名依据交易所提供的基金前50名持有人名册，按持有人名称汇总后所得。 六、 重要事项揭示 (一) 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项； (二) 本公司 2001年 3 月23 日接到中国证监会通知，认为本公司在股票交易方面的某些行为有涉嫌违规之处，将进行调查，调查期间个别人员被暂停相关基金从业资格，具体公告见2001年3月26日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。截止到本报告披露日，此项调查仍在进行之中。 (三) 本公司于 2001年 4 月14 日发布公告，鉴于谢超先生辞去基金裕阳基金经理职务，博时基金管理有限公司决定从即日起，聘请宋炳山先生担任基金裕阳基金经理。详情请见2001年4月14日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。 (四) 根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，裕阳基金向多家券商租用了基金专用交易席位，裕阳基金 2001年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下： 1、股票及国债交易量（2001年1月1日-2001年6月30日） 券商交易量（元） 券商名称 股票 债券 回购 大鹏证券 404,273,249 87,381,304 570,000,000 光大证券 141,539,665 15,665,080 730,000,000 国通证券 416,870,038 13,821,900 960,000,000 国信证券 377,688,193 360,000,000 华夏证券 483,555,361 11,751,250 100,000,000 南方证券 509,937,607 申银万国 263,523,892 62,553,848 合计 2,597,388,004 191,173,382 2,720,000,000 券商交易量比例 券商名称 股票 债券 回购 大鹏证券 15.56% 45.71% 20.96% 光大证券 5.45% 8.19% 26.84% 国通证券 16.05% 7.23% 35.29% 国信证券 14.54% 13.24% 华夏证券 18.62% 6.15% 3.68% 南方证券 19.63% 申银万国 10.15% 32.72% 合计 100% 100% 100% 2、支付佣金 （2001年1月1日-2001年6月30日） 券商名称 累计佣金 各券商佣金比例 大鹏证券 324,927 15.77% 光大证券 108,607 5.27% 国通证券 332,089 16.11% 国信证券 301,314 14.62% 华夏证券 388,610 18.86% 南方证券 399,037 19.36% 申银万国 206,212 10.01% 合计 2,060,796 100.00% 七、 备查文件目录 1、中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件 2、《裕阳证券投资基金基金契约》 3、《裕阳证券投资基金基金托管协议》 4、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、裕阳证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内裕阳基金在指定报刊上各项公告的原稿 查阅地点：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司，咨询电话：（010）65171166 65187078 本基金管理人：博时基金管理有限公司 2001年8月31 日 |
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| 基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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