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基金景博(184695)  基金公开信息
流水号 881
基金代码 184695
公告日期 2001-08-31
编号 1
标题 景博证券投资基金2001年中期报告
信息全文 　　重要提示：本基金托管人中国农业银行已于2001年8月28日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报告书所载内容的真实性、准确性、完整性负责，本报告书有关内容由基金管理人负责解释。
　　一、基金简介
　　（一）基金全称：景博证券投资基金
　　基金简称：基金景博
　　交易代码：4695
　　基金发起人：大成基金管理有限公司
　　湘财证券有限责任公司
　　基金单位总份额：10亿份基金单位
　　基金类型：契约型封闭式
　　基金存续期：15年
　　上市地点：深圳证券交易所
　　上市日期(规范后扩募)：1999年11月15日
　　（二） 基金管理人：大成基金管理有限公司
　　注册地址：深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区
　　邮政编码：518034
　　办公地址：北京西城区复兴门内大街158号远洋大厦七层
　　邮政编码：100031
　　公司网址：http://www.dcfund.com.cn
　　法定代表人：姜继增
　　总经理：龙小波
　　信息披露负责人：杜鹏 胡勇钦
　　电 话：（010）66413888
　　传 真：（010）66416268
　　（三）基金托管人：中国农业银行
　　法定名称：中国农业银行
　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
　　邮政编码：100036
　　法定代表人：尚福林
　　托管部负责人：郭辉
　　信息披露负责人：李芳菲
　　办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大夏
　　电 话：(010)68435588
　　传 真：(010)68424181
　　（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
　　注册及办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12层
　　法定代表人：周忠惠
　　经办注册会计师：周忠惠、王笑
　　电 话：（021）63863388
　　传 真：（021）63863300
　　（五） 律师事务所：北京市众天律师事务所
　　注册及办公地址：北京市西城区阜外大街国投大厦711－715
　　法定代表人：苌宏亮
　　经办律师：苌宏亮
　　电 话：（010）68095613
　　传 真：（010）68095616
　　（六）信息披露报纸及网址
　　选定的信息披露报纸：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
　　刊登中期报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
　　本期报告备置地点：大成基金管理有限公司
　　二、主要财务指标
　　 单位：元
　　序号 指标名称 2001年6月30日
　　1 基金本期净收益 126,730,802
　　2 单位基金本期净收益 0.127
　　3 基金可分配净收益 148,693,645
　　4 单位基金可分配净收益 0.149
　　5 期末基金资产总值 1,248,522,932
　　6 期末基金资产净值 1,241,600,522
　　7 单位基金资产净值 1.2416
　　8 基金资产净值收益率(％) 10.33
　　9 本期基金资产净值增长率(％) 1.29
　　10 累计资产净值增长率(％) 37.50
　　附注：基金本期净收益=本期收入－本期费用
　　本期基金资产净值增长率=（分红前单位净值/期初单位净值）×（期末单位净值/分红后单位净值）－1
　　累计资产净值增长率=（第1年度净值增长率＋1）×（第2年度净值增长率 ＋1）×（本期净值增长率＋1）－1
　　三、基金管理人报告
　　（一）本基金业绩表现
　　截止2001年6月30日，基金单位净值达到1.2416元，基金资产净值增长率1.29％。
　　同期上证A股指数上升5.36％，深圳综指上涨3.55％。
　　(二）本基金投资理念和风格
　　本基金为中小企业成长型证券投资基金,主要投资于中小成长型和重组类上市公司。坚持“研究先导、成长为本、组合投资、稳健安全”的投资原则,追求基金资产长期的增值。在投资中,重点选择行业增长快速、业绩高速成长,以及进行产业转型的传统行业公司,形成核心持股。
　　(三)基金经理工作报告
　　现阶段中国证券市场基本特征分析：
　　中国证券市场经过十余年的发展，已初具规模，具有如下的特点：第一、市场规模不断扩大，目前上市公司近1200家，市价总值达GDP的56％；第二、市场参与者发展壮大，市场监管水平有所提高；第三、市场有效性逐步提高；第四、证券市场正逐步成为社会资源配置的基本手段。
　　迄今为止中国证券市场得到了长足的发展，但是如果用国际标准来分析过去十余年的发展历程，中国证券市场最突出的特征是：高市盈率、政策市及庄市特征。虽然我国证券市场存在这些非理性的市场特征，但是历史地看，这些非理性是中国证券市场不得不经历的阶段，因为任何事物的发展都会经历起步、成长、发展、成熟等阶段，中国证券市场的发展也不例外。
　　从高市盈率特征来看，我国证券市场的平均市盈率一般是在近30倍（1998年底、1999年初）到60倍左右之间波动，目前的市盈率是45倍左右。国外证券市场一般是在10多倍到30倍之间波动，目前除日本以外的主要市场经济国家的市盈率为17～32倍。但是如果用成分股指（沪30或沪深30％最大市值股票）的市盈率来衡量的话，目前我国的市盈率为33倍，接近主要市场经济国家的水平。我国证券市场市盈率偏高有三个方面的原因：第一、我国证券市场是一个具有高成长性的新兴市场；第二、我国证券市场是一个封闭的市场；第三、我国还有一批象中国石油、中国移动等特大型企业尚未在国内上市。此外，由于我国不存在完善的资本市场稳定三角，所以从整体上讲，市盈率高低的合理性就难以判断。资本市场稳定三角是指：存在规则完善监管有效的资本市场、基于研究的机构投资者（占据市场的主导）、具有法人治理结构的上市公司。因此，我们只能从中国证券市场历史发展的轨迹去把握一个相对合理的市盈率区间。

┌─────具有法人治理结构的上市公司←───┐
↓ │
规则完善的资本市场 ──────────────→ 基于研究的机构投资者
资本市场稳定三角

　　从政策市特征来看，基本上是政策导向决定市场走势：比如1994年7月30日的三项救市措施，8月1日沪、深股市均创单日涨幅最高记录，升幅分别为33.46％和31.29％，其后一周沪市周涨幅达105％；1996年12月16日《人民日报》特约评论员文章“正确认识当前股票市场”，鞭挞股市，导致沪深股市当日全线跌停；1999年6月15日《人民日报》特约评论员文章“坚定信心，规范发展”，激励股市，著名的"519”行情在1999年6月30日创出1756点的新高；2001年2月和7 月股市的大跌也同样浸透着明显的政策意向。我国证券市场政策市特征存在的原因在于：第一、我国经济正在自计划经济向市场经济转化，计划及政策的调控时常发生；第二、由于我国不存在完善的资本市场稳定三角，因此需要政府去建立和完善这种三角。
　　中国证券市场的庄市特征表现为“无股不庄”，上市公司业绩和股价会受到人为调控和影响，股价涨幅决定于资金实力，有统计显示1996－2000年涨幅6倍到31倍的股票共有86只，其中绝大部分为庄股。我国证券市场庄市特征存在的原因是：第一、大部分个股流通市值规模偏小，容易被操纵；第二、我国不存在完善的资本市场稳定三角，既没有具有法人治理结构的上市公司，又缺乏理性的占市场主导地位的机构投资者，同时市场规则和监管水平也不够；第三、我国正处在社会和个人财富的原始积累时期，资本市场的金钱游戏会趋之若骛。
　　中国证券市场未来发展展望及本基金经理人投资策略的选择：
　　我国经济从计划经济向市场经济的转变，将经历三个发展阶段，如果用三个十年来概括的话，那就是：第一阶段即八十年代的商品化；第二阶段即九十年代的货币化；第三阶段即未来十年的证券化。目前我国股票市场总市值为GDP的56％，流通市值不到GDP的20％。一般来讲，成熟的市场经济国家其股票市场的总市值均是其GDP的100％～150％，因此我们预计未来十年我国股票市场的总规模将达到十万亿～十五万亿人民币左右，所以我国的证券市场还有着辉煌的发展前景。
　　随着市场的发展，经过5～10年的时间，我国证券市场的高市盈率、政策市及庄市特征会逐渐淡化。高市盈率会随着上市公司业绩的成长、特大型企业的国内上市以及股价的结构性调整不断得到缓解，证券法规的完善以及市场化的发展会淡化政策市特征，庄市特征也会随着个股市值规模的扩大、理性投资理念的深入、上市公司的自律以及监管力度的加强逐渐消退。
　　我国证券市场的投资者可以分为两大类：主流投资者和从属投资者。主流投资者包括证券投资基金、券商、私幕基金以及其他大户，它们拥有的资金量较大，对市场有主导影响，一般认为主流投资者的资金量占到流通市值总量的一半左右。从属投资者一般指中小散户，在投资方面他们处于从属地位，是市场的跟随者。过去相当长的时间里，券商、私幕基金以及其他大户的投资风格一直都是重点项目投资或者控盘集中投资，随着市场的发展和监管的加强，这种主流的投资风格势必发生转变。基金的投资风格源于券商，但是随着基金所管资产规模的扩大以及市场的发展与监管的加强，其投资风格进一步向着眼于资产分配的投资组合方法转变。
　　2000年下半年以来，随着违规事件的不断暴光，市场监管和规范的力度不断加大，市场化运作程度明显提高，在新的监管格局以及即将加入WTO的情况下，我国证券市场将面临一次革命性的变化，主流投资者的投资理念和投资行为必将出现转变并分化：从脱离基本面的炒作到基于基本面的投资；从控盘集中投资到组合投资；从着眼个股到注重资产配置及行业化投资将成为我国未来的主流投资风格。当然上述变革的过程将会是渐进的和漫长的并将以巨大的牺牲为代价。
　　如果从共同基金的视角来审视并参照国际标准的市盈率和个股流通性来判断，中国证券市场整体不具备投资价值。那么作为既要为投资人取得满意回报又要引导市场投资理念的中国证券投资基金，其长期的运作是相当艰难的。因此投资基金需要探索一种可长期坚持并行之有效的投资方法。
　　本基金经理人拟参照国际基金投资的通常做法，坚持已有的投资理念，选取“中信400”作为基金景博的投资基准（Benchmark），从三个层次即资产配置、行业及个股选择来调整和形成自己的投资组合和核心持股。
　　2001年上半年工作回顾：
　　2001年上半年我国经济运行基本保持平稳发展的态势，GDP同比增长7.9％，固定资产投资快速增长，消费品市场平稳，受全球经济下滑的影响，对外贸易增长速度同比出现明显回落。在国际经济环境日趋严峻的情况下，国内消费需求和投资需求将成为我国经济增长的主动力。
　　上半年深沪市场总体走势表现为：市场起伏多变，热点转换频繁，盈利难度加大。行情的演绎主要分为两个阶段：
　　第一阶段，管理层加大对机构投资者、证券中介机构等市场参与者违规操作查处力度，导致少数累计涨幅较大的股票大幅下挫，引发市场一度恐慌，市场出现较大幅度的调整。信息技术类股票成为下跌的主力品种，由于本基金重仓持有这类股票，在本轮下跌中基金净值随大盘下跌。
　　第二阶段，B股对境内投资者开放、核准制等利好相继出台，市场人气回升，上证指数创出历史高点。2月22日－4月20日期间，信息技术类股票强劲反弹，带动本基金净值创出年内高点；4月20日之后，热点转换频繁，次新股的表现较为突出，本基金适当增加了次新股的投资比例。
　　2001年上半年，我们参照国际基金投资的通常做法，确定了基于行业结构下的投资组合管理，根据景博的投资目标进行了基金投资Benchmark的构造和选定工作，并开始按该投资思路进行投资。首先是对基金的资产结构进行了适度调整，对集中持仓的行业和个股进行了适当分散，提高整体资产的流动性。但由于原有基金资产结构难以在短期内进行调整，因而该部分的投资力度较小，投资效果尚不明显。
　　2001年下半年展望及我们的投资思路：
　　展望下半年，投资与消费需求将继续成为我国经济增长的主要动力，国际经济环境短期内不会出现根本性改善，外贸出口将继续减缓，外部环境对经济的负面影响将会显现。预计下半年经济增长速度会有所放缓，但幅度不会太大，全年经济将基本保持平稳增长。下半年宏观经济的不利因素将通过个别行业对证券市场造成一定的负面影响。
　　本基金经理人认为，下半年证券市场不存在较大的投资机会，沪、深市场总体将呈现大幅震荡的调整格局，主要表现在整体市场市盈率和股价结构的调整。同时，我们认为加入WTO对我国的产业结构将产生重大影响，房地产、建筑建材、交通运输、电力等传统行业可能存在投资机会。
　　在下半年的投资中，本基金经理人将继续按照Benchmark的投资思路进行投资，加大基金资产结构的调整力度，在基本面分析研究的同时，运用数量化的定价模型和投资分析模型指导投资，形成相对合理的基金资产结构。加强对债券的研究和投资工作，适当增加国债的投资比例。加强与国内外同行之间的交流，不断学习国际先进的投资分析方法和管理经验，结合我国的实际情况，使基金的运作符合我国证券市场发展的需要和国际化的趋势；继续秉承研究先导、稳健投资的原则，严格自律，规范运作，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求更好的利益。
　　（四）基金经理小组简介
　　周洪先生，基金经理，博士学位，6年证券从业经验，曾任光大证券有限公司总裁助理，1998年9月参与大成基金管理有限公司的筹建并任副总经理。
　　周建春先生，基金经理助理，硕士学位，6年证券、期货从业经验，曾就职于湖南省国际信托投资公司基金管理部。
　　（四）内部监察报告
　　基金运作合规性声明:
　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《景博证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，没有损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规和基金契约的规定。本基金管理人以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和控制投资风险的前提下，继续努力为基金持有人谋求最大利益。
　　内部监察工作报告:
　　本报告期内，本基金管理人依据相关的法律法规、基金契约以及内部监察稽核制度对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了内部监察稽核。内部监察稽核的重点是：国家法律法规的执行情况；基金契约的遵守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金资产的运作，防范和控制投资风险，最大限度地维护基金持有人的合法权益。
　　在本报告期内，为进一步规范基金运作，加强防范和控制投资风险，本基金管理人采取的主要措施有：一是修订和完善了基金经理部、交易管理部和研究发展部等部门管理制度，进一步明确自身的法律主体性质，明确各个岗位对保证规范交易行为的责任，继续坚持基金经理分开、投资决策独立、基金交易集中的原则，为基金经理配备了基金经理助理和交易员，在人员和设施上保证了各基金运作独立性，使之符合多基金管理的需要。二是强化一线监察，实行全员参与监察工作，明确部门经理是本部门贯彻落实内部监察稽核制度的第一责任人，负有对本部门内部管理、制度执行及遵规守法情况进行自查的责任，通过部门自查及监察稽核部检查对基金投资全过程包括研究报告、投资决策、投资指令、交易指令及交易信息反馈等方面进行跟踪监察稽核，杜绝了各种可能违反基金契约及法律法规行为的发生。三是制定《股票投资限制制度》并每两个月发布一次“内部股票投资限制表”，禁止基金投资PT及ST股票、短期内涨幅过高的股票及市场上有明显争议的股票等，努力减少各种可能的风险。四是继续探索数量化风险管理方法的运用。公司自主开发的三套数量分析系统，即投资组合分析系统、基金评价系统和大成指数分析系统，分别用于构造证券组合、基金表现评估及行业个股指数化处理、计算行业及其个股的Var值、Vab值。定期出具风险管理报告，使公司管理层和基金经理能够及时了解有关情况并加强管理，从而达到主动控制风险的目的。五是强化法律意识，加强职业操守规范。编制《法律手册》及《监察手册》，继续加强法律法规的培训与员工行为准则和职业道德等方面的监察，部门经理负有教育本部门员工牢固树立遵规守法、风险防范、从我做起、从本岗位做起的思想，并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及部门业务的全过程。重点防范上市公司研究及基金投资交易涉嫌内幕信息、内幕交易及操纵市场等违法违规行为的发生。进一步提高公司员工的职业素养，严格员工行为规范，增强和促进员工遵守法律和公司规章制度的自觉性和主动性。
　　在本报告期内，本基金没有发生重大违规行为；没有运用基金资产进行内幕交易和操纵市场行为，以及有损基金投资人利益的关联交易；基金投资运作与信息披露合法、合规；运用基金资产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策程序进行；亦无任何员工发生任何违法违规行为。本基金整体运作合法、合规，充分保障了基金持有人的利益。
　　四、基金中期财务报告（未经审计）
　　（一）基金会计报告书
　　1、资产负债报告书(附后)
　　（二）会计报告书附注
　　1 基金简介
　　景博证券投资基金(以下简称“本基金”，原巨博证券投资基金)的前身是湘建信基金和湘农信基金。1998年12月18日分别经湘农信基金和湘建信基金持有人大会决议，湘农信基金与湘建信基金合并为巨博基金。经中国证券监督委员会证监基金字[1999〗24号文批准，1999年9月13日以通讯方式招开的巨博基金临时持有人大会决议，并经中国证券监督委员会基金监管部 [1999〗20号文确认，原湘农信基金和湘建信基金合并规范，并于1999年9月20日办理了资产及负债移交手续。大成基金管理有限公司在受让湘财证券有限责任公司持有的500万份基金单位后，成为基金发起人，湘财证券有限责任公司尚持有500万份基金单位，仍为基金发起人，通过了新的基金契约。基金管理人更换为大成基金管理有限公司，基金托管人更换为中国农业银行，基金为契约型封闭式，发行规模为250,017,000份基金单位，存续期限调整为1992年7月1日至2002年6月30日，并更名为巨博证券投资基金。本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[1999〗第94号文审核同意，于1999年10月22日在深交所挂牌交易。
　　经1999年9月13日以通讯方式招开的巨博基金临时持有人大会决议及中国证券监督管理委员会证监基金字[1999〗33号文批准，本基金于1999年11月12日基金单位总份额由原有250,017,000份基金单位按面值扩募至10亿份基金单位，存续期限延长5年至2007年6月30日，并更名为景博证券投资基金。持有人获配认购的基金份额于1999年11月15日在深交所上市交易。
　　根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会基金监管部(1999(20号文的规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
　　2 会计报表编制基础
　　本基金的会计报表按照中华人民共和国《企业会计准则》，中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号证券投资基金信息披露指引，及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。
　　3 主要会计政策
　　(a) 会计年度
　　本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。
　　(b) 记帐原则和计价基础
　　本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票和证交所债券投资按市值计价外，其余均以历史成本为计价基础。
　　(c) 股票投资
　　股票投资成本按购买时实际支付的价款计价，出售成本按日移动加权平均法计算。股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易股票的估值按估值日当天各股票相应的市场交易均价进行计算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算；实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。未上市交易股票采用成本价计算。
　　(d) 债券投资
　　债券投资成本按购买时实际支付的价款计价。出售的债券成本按日移动加权平均法计算。债券包括证交所交易债券和银行间同业市场交易债券。上市交易债券的估值按估值当天各债券相应的市场交易均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算；未上市交易债券的估值以本金加计按债券票面利率与购入后持有时间计算的应计利息。实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。
　　根据2001年3月及7月基金行业自发组织的行业联席会议的有关精神并经主管部门认可，本基金与银行间同业市场交易债券相关的会计政策和/（或）会计估计进行了如下变更：
　　(1) 从2001年6月30日起，银行间同业市场交易债券的估值方法由银行间同业市场的最近成交价格变更为以成本估值。此估计变更影响2001年6月30日基金资产净值增加数为1,169,236元；
　　(2) 银行间同业市场交易债券的成本计价方法由含息成本变更为不含息成本。该变更以2001年6月30日为调整基准日，按新的会计政策对调整基准日持有债券的应收利息及投资成本进行调整，该变更对调整日前各科目的影响不予追溯调整；相应2001年6月30日应收利息调增人民币4,262,819元，投资成本调减人民币103,583元，两者差额按其期间归属记入本期利息收入及以前年度损益调整科目，金额分别为2,412,924元及1,746,312元。
　　(3) 银行间同业市场交易债券的利息收入确认方法由收到利息时认列变更为在债券持有期内按日计提利息收入。该变更以2001年1月1日为调整基准日而不追溯调整以前各期的财务报表。本期确认属于上年度的利息收入共人民币1,746,312元，在以前年度损益调整科目列示。
　　(e) 收入确认
　　证券买卖差价指买卖股票及国债的差价。股票和国债差价在卖出时确认。投资收益中股息及国债利息，在股息及国债利息的除权日确认。买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。银行存款的利息收入依约定利率按日计提。
　　(f) 基金管理费
　　基金管理费为支付给基金管理人的报酬。根据中国证券监督管理委员会证监基金字[1999〗20号《关于同意原湘农信和湘建信基金规范为巨博证券投资基金并向深圳证券交易所申请上市的函复》的规定，基金管理费按逐日基金资产净值1.5％的年费率计提，如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20％，超过部分不计提管理费。
　　(g)业绩报酬
　　基金管理人的业绩报酬的计提条件是当基金的年度可分配净收益率高于同期银行一年定期储蓄存款利率20％以上，且当年基金资产净值增长率高于同期证券市场平均收益率时，可以按照《景博证券投资基金基金契约》规定的计提方法和比例，在年末一次性计提。
　　(h) 基金托管费
　　基金托管人的托管费根据中国证券监督管理委员会基金监管部(1999(20号《关于同意原湘农信和湘建信基金规范为巨博证券投资基金并向深圳证券交易所申请上市的函复》的规定，按逐日基金资产净值0.25％的年费率计提。
　　(i) 卖出回购证券支出
　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。
　　(j) 额定发行费用余额
　　额定发行费用，即超面值部分，扣除实际发生的发行费用后的余额记入收益及收益分配表。
　　(k) 基金单位总额
　　基金单位总额以实收基金单位面值入帐。
　　(l) 基金的收益分配政策
　　每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。
　　4 主要税项
　　根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》，主要税项规定如下：
　　(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
　　(b) 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　5 基金单位总额
　　每份基金单位面值为人民币1元，基金单位总额按面值入帐。
　　 2001年6月30日 2001年6月30日
　　 基金单位数 人民币元
　　发起人持有基金份额
　　 － 非流通部分 10,000,000 10,000,000
　　发起人持有基金份额
　　 － 可流通部分 14,966,000 14,966,000
　　社会公众持有基金份额 975,034,000 975,034,000
　　基金单位总额 1,000,000,000 1,000,000,000
　　6 其他收入
　　其他收入主要包括银行存款，清算备付金利息收入及因新股申购而产生的返还租用交易席位的款项。
　　 2001年6月30日
　　 人民币元
　　银行存款及清算备付金利息收入 1,150,391
　　其他 160,562
　　合计 1,310,953
　　7 收益分配
　　本基金于2001年3月31日宣告向截至2001年4月6日止在深圳登记结算公司登记在册的全体持有人发放2000年度现金收益人民币185,000,000元，每10个基金单位可取得分配收益人民币1.85元，于2001年4月10日支付。
　　8 关联方及关联方交易
　　(a) 关联方
　　关联方名称 与本基金的关系
　　大成基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
　　中国农业银行 基金托管人
　　湘财证券有限责任公司(“湘财证券”) 基金发起人
　　(b) 本期没有通过关联方席位进行买卖证券的交易
　　(c) 基金管理人费用
　　支付基金管理人大成基金管理有限公司的管理人费用本年度按前一日的基金资产净值1.5％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值 X 1.5％/当年天数。
　　本基金在本会计年度需支付基金管理费人民币9,662,880元。
　　(d) 基金管理人业绩报酬
　　本基金在本会计年度未达到《景博证券投资基金基金契约》规定的管理人业绩报酬的计提条件，故未计提基金管理人业绩报酬。
　　(e) 基金托管人费用
　　支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的 0.25％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日托管费=前一日基金资产净值× 0.25％ / 当年天数。
　　本基金在本会计年度需支付基金托管费人民币1,612,095元。
　　(f) 与基金托管人之间通过银行同业间市场进行的国债交易与基金托管人中国农业银行通过银行同业间市场进行的购买债券、债券现券交易和债券回购业务的情况如下表列示。此类交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。
　　　 2001年6月30日
　　　 人民币元
　　买入国债金额 5,075,000
　　卖出回购债券支出 888,090
　　9 流通受限制不能自由转让的基金资产
　　根据证监会规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。
　　本基金截至2001年6月30日流通受限制的股票情况如下：
股票名称 申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 期末估价 申购股数 成本 市值
昌河股份 2001.06.25 2001.07.06 2001.07.06 7.28 7.28 73000 531,440 531,440
交大昂立 2001.06.21 2001.07.02 2001.07.02 13.77 13.77 38000 523,260 523,260
西山煤电 2000.07.06 2000.07.26 申购日后12个月 6.49 13.96 2,253,900 14,627,811 31,464,444
通海高科 2000.07.06 未知 上市日 16.88 16.88 30,000 506,400 506,400
　　合计 16,188,911 33,025,544
　　注：该流通受限的股票为基金在一级市场认购的新股，根据未上市交易股票采用成本价计算的方法处理。
　　（三） 基金投资组合
　　1、基金投资组合
　　按行业分类的股票投资组合
　　序号 分类 市值 占净值比例
　　（1） 农林牧渔业 98,690,380.40 7.95％
　　（2） 制造业 332,484,829.40 26.78％
　　 其中：食品、饮料 20,151,680.00 1.62％
　　 纺织服装皮毛 36,450,385.95 2.94％
　　 造纸、印刷 3,029,809.00 0.24％
　　 石油化学塑胶塑料 96,881,192.69 7.80％
　　 电子 54,735,626.01 4.41％
　　 金属、非金属 21,365,968.40 1.72％
　　 机械设备仪表 25,033,987.38 2.02％
　　 医药生物制品 74,836,179.97 6.03％
　　（3） 电力煤气及水的生产和供应业175,862,144.88 14.16％
　　（4） 建筑业 8,539,392.40 0.69％
　　（5） 交通运输仓储业 3,069,020.00 0.25％
　　（6） 信息技术业 107,633,641.21 8.67％
　　（7） 批发和零售贸易 39,294,817.11 3.16％
　　（8） 房地产业 28,553,443.69 2.30％
　　（9） 社会服务业 4,587,125.00 0.37％
　　（10）传播与文化产业 39,943,345.40 3.22％
　　（11）综合类 17,305,317.86 1.39％
　　合计 855,963,457.35 68.94％
　　2、国债及货币资金合计
　　截止2001年6月30日，景博证券投资基金持有国债及货币资金为382,821,702.56元，占基金资产净值的30.83％.
　　注：国债合计有上市国债市值5,092,500元、银行间市场国债成本244,971,417元。
　　3、基金投资前十名股票明细
　　序号 股票名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
　　1 国电电力 129321218.88 10.42％
　　2 新太科技 82318262.40 6.63％
　　3 凯乐股份 65493298.64 5.27％
　　4 亿阳信通 60073693.70 4.84％
　　5 铜峰电子 44827523.01 3.61％
　　6 西山煤电 31464444.00 2.53％
　　7 博瑞传播 24736579.20 1.99％
　　8 安琪酵母 20151680.00 1.62％
　　9 中兴通讯 18250788.72 1.47％
　　10 迪康药业 17886258.00 1.44％
　　4、报告附注
　　(1)报告项目的计价方法
　　本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价(当日无交易的，以最近一个交易日的市场均价计算)，已发行未上市股票采用成本价计算。
　　(2)基金持有每支股票的价值（按成本价计算）均不超过基金资产净值的10％。
　　(3)基金应收股利、应收利息、应付管理费、托管费、佣金等应收、应付款轧差为借方余额2,815,362.09元,加上股票市值855,963,457.35元, 国债及货币资金382,821,702.56元后,等于基金资产净值。
　　(4)关于报告中股票投资组合的行业分类方法，遵照中国证监会于2001年4月颁布的《上市公司行业分类指引》执行。
　　（四）截至2001年6月30日基金投资股票明细(附后)
　　（五）本报告期内新增股票明细表（单位：股）(附后)
　　注：其他项包括送股、配股、增发
　　（六） 本报告期内剔除股票列表（单位：股）(附后)
　　五、基金持有人结构及前十名持有人
　　1 基金持有人结构：
　　基金持有人 持有份额（基金单位） 持有比例
　　发起人： 大成基金管理有限公司 19966000 2.00％
　　 湘财证券有限责任公司 5000000 0.50％
　　社会公众 975034000 97.50％
　　总 计 1000000000 100％
　　2 前十名基金持有人情况：
　　序号 持有人名称 持有份额 占总份额比例％
　　1 大成基金管理有限公司 19966000 2.00
　　2 刘凤英 6515135 0.65
　　3 陈中桥 6512559 0.65
　　4 陕西省医药总公司 6403300 0.64
　　5 徐中相 6281500 0.63
　　6 金培锋 5829101 0.58
　　7 李军 5666500 0.57
　　8 高连英 5661500 0.57
　　9 西安向阳航天工业总公司 5638860 0.56
　　10 周厚林 5595703 0.56
　　六、重要提示
　　1、经本基金托管人中国农业银行复核，本基金中期不进行收益分配， 纳入年末一次性分配。
　　2、本报告期内，基金管理人、基金托管人无重大诉讼、仲裁事项； 基金管理人、基金托管人机构及高级管理人员无任何处罚情况。
　　3、本报告期内基金的会计师事务所无变更。
　　4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
　　5、由于业务发展，本基金管理人的办公地址由北京市海淀区三里河路1号西苑饭店11号楼迁至北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦七层，住所由北京市变更为深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区。《关于注册地址及办公变更的公告》刊登在2001年3月30日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》。
　　6、2001年3月31日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》分别公布了《景博证券投资基金2000年年度报告》和《景博证券投资基金2000年度收益分配公告》。基金景博2000年度收益分配方案为每100份基金单位派发现金收益18.5元（所派发的收益免税），权益登记日为2001年4月6日，除息交易日为2001年4月9日。
　　7、在报告期内，本基金租用的席位股票及佣金情况为：
　　 单位：元
　　序号 券商 股票交易量 股票交易量％ 佣金 占总佣金比例
　　1 国通证券 302,565,847.86 33.89％ 257,178.11 34.50％
　　2 国泰君安 247,617,194.66 27.73％ 201,194.46 26.99％
　　3 平安证券 228,945,169.32 25.64％ 194,601.82 26.11％
　　4 海通证券 113,735,540.07 12.74％ 92,410.99 12.40％
　　总计 892,863,751.91 100.00％ 745,385.38 100％
　　在报告期内，本基金租用的席位国债交易量及回购情况为：
　　 单位：元
　　序号 券商 国债交易量(年) 占总国债成 回购交易量 占总回购成
　　　 交量比例 交量比例
　　1 国通证券 6,721,472.80 86.84％ － －
　　2 平安证券 1,018,500.00 13.16％ － －
　　 总计 7,739,972.80 100％ － －
　　七、备查文件目录
　　1、《关于同意原湘农信和湘建信基金规范为巨博证券投资基金并向深圳证券交易所申请上市的函复》；
　　2、《关于同意巨博证券投资基金扩募和续期的批复》；
　　3、《关于巨博证券投资基金更名为景博证券投资基金的申请报告》；
　　4、《景博证券投资基金基金契约》；
　　5、《景博证券投资基金托管协议》；
　　6、大成基金管理公司营业执照、法人许可证及公司章程；
　　7、本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各种信息公告原文。
　　大成基金管理有限公司
　　二零零一年八月三十一日
资产负债报告书
截止2001年6月30日
编制单位：大成基金管理有限公司 单位：元
资 产 期初数 期末数
银行存款 34,802,563 136,772,767
清算备付金及交易保证金 3,882,611 851,101
股票投资-成本 （附 注 3 c ） 870,300,288 763,056,071
债券投资-成本 （附 注 3 d ） 282,646,658 250,064,426
股票投资-估值增值/ （减值）（附 注 3 c ） 205,019,575 92,907,386
债券投资-估值增值 （附 注 3 d ） 1,640,664 -509
应收利息 32,811 4,313,254
应收帐款 18,339,747 506,436
其他应收款项 61,462 52,000
资产合计 1,416,726,379 1,248,522,932
负债及基金持有人权益
应付基金管理费 1,768,313 1,516,104
应付基金托管费 294,719 252,684
应付帐款 2,647,237 4,866,082
应付佣金 79,340 287,540
其他应付款项 60,000 -
负债合计 4,849,609 6,922,410
基金持有人权益
基金单位总额 （面值）（附注3k ,5） 1,000,000,000 1,000,000,000
未分配净收益 （附 注 3 (1)） 205,216,531 148,693,645
未实现估值增值 /（减值）（附注3 cd） 206,660,239 92,906,877
基金持有人权益合计 1,411,876,770 1,241,600,522
（每单位基金资产净值:人民币1.2425元）
负债及基金持有人权益合计 1,416,726,379 1,248,522,932

收益及分配报告书
编制单位：大成基金管理有限公司 单位：元
项 目 2001年1-6月 2000年1-6月
收入
证券买卖差价
股票 （附 注 3 (e)） 131,845,576 99,162,848
债券 （附 注 3 (e)） 112,857 32,644
可转换债券 - 1,668,054
投资收益
股息收益 (附 注 3(e)) 3,119,315 581,189
债券利息收益(附 注 3(d)) 3,360,616 7,248,241
买入返售证券收入 (附 注 3(e)) - -
其他收入 （附 注 6） 1,310,953 2,502,474
收入合计 139,749,317 111,195,450
费用
基金管理费（附 注 3 (f)） 9,662,880 8,881,971
基金托管费 （附 注 3 (h)） 1,612,095 1,487,805
卖出回购证券支出(附 注 3(i)) 888,090 -
其他费用 855,450 982,551
费用合计 13,018,515 11,352,327
以前年度损益调整 1,746,312 -
本期净收益 126,730,802 99,843,123
期初未分配净收益 205,216,531 66,824,037
本期已分配收益 （附 注 3 (1),7） 185,000,000 54,000,000
期末未分配净收益 148,693,645 112,667,161

截至2001年6月30日基金投资股票明细
序号 股票名称 数量 证券市值 占净值比例%
1 国电电力 6414743 129321218.88 10.42
2 新太科技 4157488 82318262.40 6.63
3 凯乐股份 2221618 65493298.64 5.27
4 亿阳信通 1303117 60073693.70 4.84
5 铜峰电子 1611921 44827523.01 3.61
6 西山煤电 2253900 31464444.00 2.53
7 博瑞传播 837960 24736579.20 1.99
8 安琪酵母 736000 20151680.00 1.62
9 中兴通讯 530392 18250788.72 1.47
10 迪康药业 804600 17886258.00 1.44
11 东方通信 748511 17095991.24 1.38
12 银河动力 651219 11917307.70 0.96
13 昆明制药 371100 11845512.00 0.95
14 中国武夷 999845 11788172.55 0.95
15 中科健A 366409 11706767.55 0.94
16 光彩建设 844870 11034002.20 0.89
17 有研硅股 382700 9908103.00 0.80
18 聚友网络 400000 9536000.00 0.77
19 亿利科技 424231 9142178.05 0.74
20 石狮新发 434755 8903782.40 0.72
21 鲁太A 592880 8875413.60 0.71
22 路桥建设 534380 8539392.40 0.69
23 仕奇实业 491040 8509723.20 0.69
24 隆平高科 215000 8507550.00 0.69
25 道博股份 384158 8401535.46 0.68
26 东阿阿胶 649920 8052508.80 0.65
27 金宇集团 378819 8042327.37 0.65
28 秦丰农业 316100 7864568.00 0.63
29 金瑞科技 204722 7861324.80 0.63
30 龙涤股份 650000 7845500.00 0.63
31 吉林敖东 500000 7555000.00 0.61
32 兰太实业 387200 7290976.00 0.59
33 国光瓷业 299985 7127643.60 0.57
34 浙江凤凰 446000 7109240.00 0.57
35 深振业 499929 7029001.74 0.57
36 南山实业 363527 6532580.19 0.53
37 广济药业 373020 6468166.80 0.52
38 戴梦得 350000 6377000.00 0.51
39 金山股份 315000 6375600.00 0.51
40 天目药业 399949 6319194.20 0.51
41 新华百货 327500 6274900.00 0.51
42 琼珠江A 499955 6224439.75 0.50
43 欧亚集团 399886 6094262.64 0.49
44 深国商 449359 6057359.32 0.49
45 江苏舜天 214926 5751419.76 0.46
46 电广传媒 208868 5670766.20 0.46
47 第一纺织 290000 4967700.00 0.40
48 北方股份 285920 4946416.00 0.40
49 青岛双星 318908 4694325.76 0.38
50 首旅股份 183485 4587125.00 0.37
51 南京医药 303140 4568319.80 0.37
52 长春燃气 246850 4492670.00 0.36
53 倍特高新 300000 4266000.00 0.34
54 闽东电力 272200 4208212.00 0.34
55 邢台轧辊 251216 3888823.68 0.31
56 全柴动力 300000 3750000.00 0.30
57 赣粤高速 173000 3069020.00 0.25
58 陕西金叶 198676 3029809.00 0.24
59 鄂尔多斯 130960 2870643.20 0.23
60 中大股份 200654 2700802.84 0.22
61 九芝堂 82700 2198993.00 0.18
62 太太药业 36000 1376640.00 0.11
63 南纺股份 30000 627900.00 0.05
64 昌河股份 73000 531440.00 0.04
65 交大昂立 38000 523260.00 0.04
66 通海高科 30000 506400.00 0.04

本报告期内新增股票明细表（单位：股）
序号 股票名称 本期新增 本期卖出
一级申购 二级买入 其他
1 道博股份 0 414158 30000
2 戴梦得 0 350000 0
3 全柴动力 0 300000 0
4 南山实业 0 363527 0
5 秦丰农业 0 316100 0
6 南纺股份 0 30000 0
7 北方股份 0 285920 0
8 亿利科技 0 424231 0
9 国光瓷业 0 299985 0
10 江苏舜天 0 199933 14993 0
11 鄂尔多斯 0 130960 0
12 兰太实业 0 487200 100000
13 长春燃气 0 346850 100000
14 昌河股份 73000 0 0
15 太太药业 36000 0
16 金山股份 0 315000 0
17 迪康药业 0 804600 0
18 交大昂立 38000 0 0
19 浙江凤凰 0 446000 0
20 天目药业 0 399949 0
21 欧亚集团 0 399886 0
22 中大股份 0 200654 0
23 光彩建设 0 694870 150000 0
24 中兴通讯 0 576392 46000
25 东阿阿胶 0 499939 149981 0
26 琼珠江A 0 499955 0
27 银河动力 0 618358 82861 50000
28 青岛双星 0 318908 0
29 吉林敖东 0 500000 0
30 倍特高新 0 300000 0
31 石狮新发 0 434755 0
32 聚友网络 0 400000 0
33 中国武夷 0 999845 0
34 第一纺织 0 290000 0
35 龙涤股份 0 650000 0
36 广济药业 0 373020 0
37 九芝堂 0 158100 75400

本报告期内剔除股票列表（单位：股）
序号 股票名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 首创股份 595000 0 595000
2 钢联股份 0 279000 279000
3 宝钢股份 4202500 0 4202500
4 歌华有线 0 63000 63000
5 福建南纸 0 41650 41650
6 莲花味精 604080 0 604080
7 大唐电信 158148 0 158148
8 江泉实业 183700 0 183700
9 青岛碱业 198000 0 198000
10 凌源钢铁 170000 0 170000
11 民丰特纸 205085 0 205085
12 兴业聚酯 139000 0 139000
13 浙江阳光 107000 0 107000
14 景谷林业 42000 0 42000
15 开开股份 314200 0 314200
16 重庆港九 78000 0 78000
17 西水股份 69000 0 69000
18 九龙电力 173463 0 173463
19 兰州铝业 500000 0 500000
20 星新材料 158500 0 158500
21 维维股份 34000 0 34000
22 荣华实业 0 70000 70000
23 上海家化 0 56000 56000
24 亚星化学 0 553000 553000
25 国栋建设 0 49000 49000
26 中新药业 0 31000 31000
27 广州药业 0 477553 477553
28 美克股份 0 17000 17000
29 长江通信 59000 0 59000
30 华微电子 0 46000 46000
31 联创光电 0 48000 48000
32 宁沪高速 121000 0 121000
33 天科股份 50000 0 50000
34 白唇鹿 0 39000 39000
35 龙净环保 91000 0 91000
36 盘江股份 0 98000 98000
37 新疆天宏 0 16000 16000
38 特精股份 0 13000 13000
39 天药药业 0 25000 25000
40 晨光股份 0 30000 30000
41 康美药业 0 9000 9000
42 中铁二局 0 38000 38000
43 天威保变 0 104000 104000
44 大西洋 0 111000 111000
45 潜江制药 0 30000 30000
46 方正科技 185200 0 185200
47 江苏索普 1282383 0 1282383
48 大显股份 0 195000 195000
49 鲁银投资 439415 0 439415
50 春兰股份 209051 0 209051
51 深南光A 1200000 0 1200000
52 深天马A 333282 0 333282
53 特发信息 138616 0 138616
54 安塑股份 0 31800 31800
55 丝绸股份 104000 0 104000
56 石油大明 500000 0 500000
57 胜利股份 772840 0 772840
58 湖北宜化 0 382221 382221
59 湖南投资 0 348334 348334
60 陕国投A 0 149930 149930
61 托普软件 400000 0 400000
62 西安饮食 289143 0 289143
63 京东方A 651443 0 651443
64 振华科技 0 289855 289855
65 通化金马 2475854 508517 2984371
66 四川湖山 0 289577 289577
67 丰原生化 500000 50000 550000
68 新乡化纤 0 379858 379858
69 华东医药 209700 0 209700
70 天水股份 138616 0 138616
71 神州股份 474471 0 474471
72 安泰科技 118800 6000 124800
73 湖北迈亚 108900 0 108900
74 佛塑股份 190000 0 190000
75 乌江电力 347180 0 347180
76 春晖股份 249480 0 249480
77 浪潮信息 241400 0 241400
78 金马股份 439256 0 439256
79 兰光科技 93300 0 93300
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 --
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