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| 瑞福进取(150001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 87281 | ||||||||
| 基金代码 | 150001 | ||||||||
| 公告日期 | 2010-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2010年第一季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 2010年03月31日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2010年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银瑞福分级封闭 交易代码 121099 基金运作方式 契约型证券投资基金，本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益于风险不同的两个级别，即优先级基金份额和普通级基金份额。优先级基金份额在基金合同生效后每满一年时开放一次，接收集中申购与赎回。普通级基金份额在深圳证券交易所上市交易。 基金合同生效日 2007年07月17日 报告期末基金份额总额 6,000,332,930.45 投资目标 本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴瑞银环球资产管理公司投资管理经验，在辅助性的主动类别资产配置的基础上，自下而上地精选蓝筹股票构建组合，力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。 1、类别资产配置 在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为0%-40%，其中，权证投资占基金资产净值的比例不高于3%。本基金投资于沪深300 指数成分股或公告将要调入的成分股不低于股票资产的80%。 2、股票投资管理 以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质蓝筹股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价值。构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选价值收益型和成长型蓝筹企业，运用GEVS 等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。 3、债券投资管理 借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 4、权证投资策略 估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。 业绩比较基准 业绩比较基准＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指数×20% 风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭 下属两级基金的交易代码 121007 150001 报告期末下属两级基金的份额总额 2,999,836,692.45 3,000,496,238.00 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2010年01月01日-2010年03月31日） 1.本期已实现收益 -29,309,274.28 2.本期利润 -328,516,185.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0547 4.期末基金资产净值 4,938,269,820.19 5.期末基金份额净值 0.823 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费、基金交易费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.26% 1.17% -4.79% 1.05% -1.47% 0.12% 注：1、本基金属于股票型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的80%。基于本基金的资产配置比例范围，我们选用市场代表性较好的沪深300 指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例91.98%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例0.03%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例8.13%，符合基金合同的相关规定。 3.3 其他指标 单位：人民币元 其他指标 报告期（2010年01月01日-2010年03月31日） 瑞福优先与瑞福进取两级基金份额配比 1：1.000219860 期末瑞福优先参考净值 0.946 瑞福优先累计分红金额 0.0545 期末瑞福优先累计参考净值 1.001 期末瑞福进取参考净值 0.701 瑞福进取累计分红金额 0.2243 期末瑞福进取累计参考净值 0.926 瑞福优先的年基准收益率 5.25% 瑞福优先的本金差额 0.1225 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 康晓云 基金经理 2007年07月17日 － 9 康晓云先生，中国籍，工学硕士。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作，2004 年加入本公司，曾任研究部高级研究员、高级组合经理。 黄顺祥 基金经理 2009年11月03日 － 10 黄顺祥先生，中国籍，经济学硕士。曾先后任职于招商证券股份有限公司、招商基金管理有限公司，从事证券研究和基金投资工作。2009年6月加入国投瑞银基金管理有限公司。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年1季度市场走出“先下跌、后盘整”走势。开年后，由于新增贷款、工业增加值及投资、出口等主要经济指标表现强劲，经济回升势头超预期，为防范经济过热和管理通胀预期，持续了一年多的超宽松宏观经济政策开始逐步退出。央行一个多月的时间内连续两次上调了法定存款准备金率，并加强了对信贷额度的控制；相关部委对房地产市场的调控力度也不断加大。突如其来的宏观紧缩政策不仅对股市形成了较大冲击，也打乱了很多投资者的预期。在宏观调控压力逐渐增大的同时，市场的扩容压力也不断上升：创业板上市节奏明显加快，以银行股为代表的上市公司再融资数额惊人，大小非解禁压力也越来越大……在宏观紧缩和资金偏紧的双重压力下，1月份市场大幅下跌，其中，受宏观调控影响较大的金融、地产、煤炭、有色金属、钢铁、工程机械等周期性行业，以及2009年涨幅巨大、基金持仓较集中的家电、汽车等行业均出现较大幅度调整，而中小盘股票、“三网融合”、海南、安徽及新疆等区域题材则表现突出。2、3月份，由于外围股市表现良好，加上宏观紧缩力度有所放缓，市场进入窄幅震荡；从市场风格看，尽管股指期货和融资融券政策先后出台，但由于资金面偏紧，大盘蓝筹股仍几乎没有表现，市场热点仍集中在中小盘股票、“三网融合”及区域振兴等题材。 展望后市，我们认为良好的经济和企业盈利基本面将继续成为市场的支撑力量，但政策退出和流动性下降也将继续制约市场，因此未来一段时期市场仍难出现趋势性上涨机会，维持区间震荡走势的可能性较大。随着紧缩政策效应的逐步显现和经济数据自然回落，我们认为下半年宏观政策再度转向偏松的可能性较大，这意味着2010年下半年市场将有较好投资机会。本基金将重点把握以下投资机会：一是政策支持力度大的三网融合、区域经济、低碳经济等主题性投资机会；二是紧缩压力减缓后煤炭、房地产等周期性行业的阶段性反弹机会；三是受益于内需驱动、业绩增长确定性强的银行、医药、食品饮料、零售等行业的投资机会。在投资风格方面，我们将继续坚持价值投资理念，坚守绩优大盘蓝筹股的阵地。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为0.823元，本报告期份额净值增长率为-6.26%，同期业绩比较基准收益率为-4.79%，基金净值增长率低于业绩基准，主要原因在于基金仓位偏高和大股票配置较多。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,542,179,196.25 91.71 其中：股票 4,542,179,196.25 91.71 2 固定收益投资 1,312,000.48 0.03 其中：债券 1,312,000.48 0.03 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 401,596,931.99 8.11 6 其他资产 7,891,216.78 0.16 7 合计 4,952,979,345.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采掘业 328,414,140.07 6.65 C 制造业 1,372,248,674.87 27.79 C0 食品、饮料 70,628,948.35 1.43 C1 纺织、服装、皮毛 43,768,563.84 0.89 C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 － － C4 石油、化学、塑胶、塑料 134,202,731.27 2.72 C5 电子 － － C6 金属、非金属 223,814,814.67 4.53 C7 机械、设备、仪表 397,284,306.12 8.05 C8 医药、生物制品 374,380,156.78 7.58 C99 其他制造业 128,169,153.84 2.60 D 电力、煤气及水的生产和供应业 50,080,000.00 1.01 E 建筑业 － － F 交通运输、仓储业 93,439,718.04 1.89 G 信息技术业 556,963,646.95 11.28 H 批发和零售贸易 347,262,568.92 7.03 I 金融、保险业 1,254,519,431.92 25.40 J 房地产业 310,632,073.75 6.29 K 社会服务业 － － L 传播与文化产业 194,404,691.73 3.94 M 综合类 34,214,250.00 0.69 合计 4,542,179,196.25 91.98 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600036 招商银行 24,255,714 394,883,023.92 8.00 2 600406 国电南瑞 5,607,650 192,734,930.50 3.90 3 601166 兴业银行 5,168,496 190,820,872.32 3.86 4 000999 华润三九 6,986,022 168,363,130.20 3.41 5 600383 金地集团 9,999,891 141,298,459.83 2.86 6 000983 西山煤电 3,999,781 141,192,269.30 2.86 7 000937 冀中能源 3,761,439 140,264,060.31 2.84 8 601318 中国平安 2,778,604 140,041,641.60 2.84 9 600000 浦发银行 5,905,524 134,527,836.72 2.72 10 601601 中国太保 4,954,656 133,775,712.00 2.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 － － 其中：政策性金融债 － － 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 可转债 1,312,000.48 0.03 7 其他 － － 8 合计 1,312,000.48 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 125969 安泰转债 9,428 1,312,000.48 0.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 4,073,138.11 2 应收证券清算款 3,707,940.00 3 应收股利 － 4 应收利息 110,138.67 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 7,891,216.78 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 125969 安泰转债 1,312,000.48 0.03 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭 报告期期初基金份额总额 2,999,836,692.45 3,000,496,238.00 报告期期间基金总申购份额 － － 报告期期间基金总赎回份额 － － 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 2,999,836,692.45 3,000,496,238.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金之国投瑞银瑞福优先封闭之份额情况 单位：份 报告期期初管理人持有的国投瑞银瑞福优先封闭份额 11,999,720.00 报告期期间买入总份额 － 报告期期间卖出总份额 － 报告期期末管理人持有的国投瑞银瑞福优先封闭基金份额 11,999,720.00 报告期期末持有的国投瑞银瑞福优先封闭份额占基金总份额比例（%） 0.20 §8 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内本公司公告本基金之优先级基金份额2010年度年基准收益率。指定媒体公告时间为2010年1月6日。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于同意国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2007]181号） 《关于国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2007]191号） 《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2010年第一季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 2010-04-22 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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