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| 国泰聚信价值优势灵活配置混合A(000362) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 853226 | ||||||||
| 基金代码 | 000362 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-10-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰聚信价值优势灵活配置混合 基金主代码 000362 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月17日 报告期末基金份额总额 1,128,248,673.23份 投资目标 本基金以财务量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，谋求分享优质企业的长期投资回报。通过应用股指期货等避险工具，追求在超越业绩比较基准的同时，降低基金份额净值波动的风险。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整本基金的大类资产配置比例。 2、行业投资策略 本基金在行业投资上采用较为集中的策略，重点配置在成长性、盈利性、估值水平等若干方面具备相对优势的行业。 3、股票选择策略 本基金采用集中持股策略，前十位重仓个股市值应占整体股权类资产市值的50%以上。集中持股策略有助于提高本基金的业绩弹性。 4、债券投资策略 （1）久期调整策略 本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以避免债券价格下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。 （2）期限结构策略 在目标久期确定的基础上，本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策略等，在短期、中期、长期债券间进行配置，以从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时，采取子弹策略；当预期收益率曲线变平时，采取哑铃策略；当预期收益率曲线不变或平行移动时，采取梯形策略。 （3）信用债券投资策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析等调查研究，分析违约风险即合理的信用利差水平，对信用债券进行独立、客观的价值评估。 5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组合的系统性风险。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率＋20%×上证国债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益适中的品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 000362 000363 报告期末下属分级基金的份额总额 802,518,442.26份 325,730,230.97份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年7月1日-2017年9月30日) 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 1.本期已实现收益 22,915,858.65 8,933,732.80 2.本期利润 47,216,904.54 19,702,277.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0550 0.0555 4.期末基金资产净值 984,498,877.37 408,177,464.98 5.期末基金份额净值 1.227 1.253 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰聚信价值优势灵活配置混合A： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.69% 0.55% 3.74% 0.47% 0.95% 0.08% 2、国泰聚信价值优势灵活配置混合C： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.42% 0.55% 3.74% 0.47% 0.68% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年12月17日至2017年9月30日) 1．国泰聚信价值优势灵活配置混合A： 注：本基金的合同生效日为2013年12月17日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 2．国泰聚信价值优势灵活配置混合C： 注：本基金的合同生效日为2013年12月17日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 程洲 本基金的基金经理、国泰金牛创新混合、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合、国泰大农业股票的基金经理 2013-12-17 - 17年 硕士研究生，CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理，2008年4月至2014年3月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理，2009年12月至2012年12月兼任金泰证券投资基金的基金经理，2010年2月至2011年12月兼任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理，2012年12月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）的基金经理，2013年12月起兼任国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年1月起兼任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金（原国泰金牛创新成长股票型证券投资基金）的基金经理，2017年3月起兼任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年6月起兼任国泰大农业股票型证券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度A股市场呈现稳步上涨的格局，沪深300指数单季度上涨了4.63%，而创业板指数也小幅上涨了2.69%。钢铁、煤炭和有色金属等周期性行业在严格的环保限产政策下出现了盈利的大幅改善和股票的大幅上涨，成为三季度市场最大的赢家。 本基金在七月初就快速提升了股票仓位，经济形势好于预期，以及资本市场稳定运行的外部要求让我们改变了之前一直谨慎的操作思路。在结构方面，本基金主要是配置了估值较低的金融股和重置价格低估的资产类公司，同时买入一些估值合理、盈利增长确定、且股价处于相对低位的行业龙头。对于宏观经济和PPI会逐季回落的担忧，让我们错过了周期股的机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰聚信A类在2017年第三季度的净值增长率为4.69%，同期业绩比较基准收益率为3.74%。 国泰聚信C类在2017年第三季度的净值增长率为4.42%，同期业绩比较基准收益率为3.74%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017年四季度，我们认为，宏观经济增速的回落，以及去杠杆去泡沫的监管政策应该会限制资本市场出现系统性的机会，但无论是宏观经济还是资本市场，稳定运行都是管理层所期望的，因此市场出现大幅波动的概率比较小，分化的结构性行情会是市场运行的主要特征。操作方面，本基金会密切关注宏观经济的走势和监管实施力度的轻重缓急，而在个股方面还是严格坚持基于盈利确定性和估值安全性的分析。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,241,476,756.76 88.32 其中：股票 1,241,476,756.76 88.32 2 固定收益投资 90,187,686.90 6.42 其中：债券 90,187,686.90 6.42 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 66,136,599.16 4.70 7 其他各项资产 7,899,972.43 0.56 8 合计 1,405,701,015.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 80,174,713.60 5.76 C 制造业 271,829,506.25 19.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 31,093.44 0.00 E 建筑业 62,955,520.00 4.52 F 批发和零售业 26,385.45 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 66,973,003.39 4.81 J 金融业 559,997,516.54 40.21 K 房地产业 167,866,335.69 12.05 L 租赁和商务服务业 16,039,800.00 1.15 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01 R 文化、体育和娱乐业 15,442,010.50 1.11 S 综合 - - 合计 1,241,476,756.76 89.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 600837 海通证券 6,608,100 97,667,718.00 7.01 2 601601 中国太保 2,345,536 86,620,644.48 6.22 3 601336 新华保险 1,300,000 73,671,000.00 5.29 4 600030 中信证券 3,806,146 69,233,795.74 4.97 5 601398 工商银行 11,300,000 67,800,000.00 4.87 6 600028 中国石化 11,000,000 64,900,000.00 4.66 7 601668 中国建筑 6,784,000 62,955,520.00 4.52 8 600686 金龙汽车 3,100,000 53,537,000.00 3.84 9 600266 北京城建 3,206,470 49,924,737.90 3.58 10 601288 农业银行 13,000,000 49,660,000.00 3.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,946,000.00 6.46 其中：政策性金融债 89,946,000.00 6.46 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 241,686.90 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 90,187,686.90 6.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 170204 17国开04 600,000 59,880,000.00 4.30 2 150207 15国开07 300,000 30,066,000.00 2.16 3 113008 电气转债 2,270 241,686.90 0.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 若本基金投资股指期货，本基金将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组合的系统性风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“中信证券”、“海通证券”公告其违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 2017年5月，中信证券公告：2011年2月23日，中信证券在司度（上海）贸易有限公司从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为司度提供融资融券服务，于2012年3月12日为其开立了信用证券账户，违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告[2011]31号）第十一条“对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年……证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。 依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定： 一、责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币61,655,849.78元， 并处人民币308,279,248.90元罚款； 二、对笪新亚、宋成给予警告，并分别处以人民币10万元罚款。 2016年11月，海通证券公告：2015年5月至7月，海通证券为上海司度作为委托人、富安达基金管理有限公司（以下简称富安达基金）作为管理人、海通证券作为托管人的“富安达——信拓城一号资产管理计划”铺设外部接入系统，并提供融资融券服务。海通证券的上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告【2011】31号）第十一条的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为。 根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定： 一、 责令海通证券改正，给予警告，没收违法所得509,653.15元，并处罚款2,548,265.75元； 二、 对左秀海、徐晓啸、朱元灏给予警告，并分别处以10万元罚款。 本基金管理人此前投资中信证券、海通证券股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后，本基金管理人就中信证券、海通证券受处罚事件进行了及时分析和研究，认为中信证券、海通证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,273,160.75 2 应收证券清算款 1,628,600.64 3 应收股利 - 4 应收利息 1,701,519.73 5 应收申购款 2,296,691.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,899,972.43 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113008 电气转债 241,686.90 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 本报告期期初基金份额总额 1,022,319,662.55 412,277,885.22 报告期基金总申购份额 211,063,342.86 106,780,927.78 减：报告期基金总赎回份额 430,864,563.15 193,328,582.03 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 802,518,442.26 325,730,230.97 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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