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天弘永定价值成长混合A(420003) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 849675 | ||||||||
基金代码 | 420003 | ||||||||
公告日期 | 2017-10-26 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年第3季度报告 | ||||||||
信息全文 | 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘永定价值成长混合 基金主代码 420003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月2日 报告期末基金份额总额 817,649,266.10份 投资目标 在合理控制风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值,为投资人创造超额收益。 投资策略 本基金为主动管理的混合型基金,主要投资于国内A股市场上成长性较好、估值水平具有比较优势的上市公司,以及国内债券市场上的国债、金融债、企业债、可转换债券以及权证、货币市场工具等投资品种。本基金投资坚持“股票为主、精选个股”的投资策略,同时适当运用股票、债券等资产灵活配置的投资策略,以优化基金净值的波动。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为主动投资的混合型基金,属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。本基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 19,276,608.91 2.本期利润 67,556,348.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0656 4.期末基金资产净值 1,620,695,374.99 5.期末基金份额净值 1.9821 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同自2008年12月2日起生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.46% 1.07% 3.74% 0.47% -0.28% 0.60% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金合同于2008年12月2日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 肖志刚 本基金基金经理。本公司股票投资总监 2014年1月 - 9年 男,经济学硕士。历任富国基金管理有限公司行业研究员。2013年8月加盟本公司,历任股票研究部总经理、基金经理助理等。 注:1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年底以来经济形势持续向好,上市公司单季度收入的中位数增速再创新高,在3季度达到17.2%,可见经济上行趋势。 本基金在3季度重点配置了中游制造业,进行了风格集中、行业分散、个股分散的配置思路,分散的目的是为了降低风险,集中的目的是为了获得收益。 今年以来的行情仍以追求确定性为主导,价值型企业受到追捧,题材型股票受到抛弃。本基金在这两类股票均未重点配置,因此并未取得可观收益,也未出现较大风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日,本基金份额净值为1.9821元,本报告期份额净值增长率3.46%,同期业绩比较基准增长率3.74%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在本基金中期报告中曾表述过A股的价值股与成长股,其共同点是都为股东创造了价值,长期都跑赢了大盘。而区别在于为股东创造的价值是不一样的,前者是静态价值而后者是动态价值,属于简单再生产与扩大再生产的范畴。这也决定了其跑赢大盘的阶段会有区别,反应在市场表现上就是,各领风骚两年左右。 长期来看,目前市场对价值股与成长股的估值差异,反映的现实是市场对成长股的要求过于苛刻,而对价值股过于宽容,两者的估值对立在历史上始终存在,比如2015年高位时,市场则是对成长股过于宽容而对价值股过于苛刻,再往前追溯,基本上可以看到两年左右的一次切换,单以成长股的角度看,其上一次被市场过度苛刻对待是2013年初,再上一次则是2009年,单以价值股角度,也呈现了4年左右的轮回。 纵观历史,投资者为何会有这样的思维切换?其实,这与投资者对信息的反应有效性有关。资产管理界有一个市场有效性理论,先不论A股是否有效,但这个理论应用在A股却特别有效。A股是个以估值驱动为主导的市场,而非业绩为主导,这是公认的事实,也就是说A股的估值经常出现持续的单边波动。 在单边上涨的市场中,一开始市场也是反映当下的利好,随着投资者逐渐增加,股价对信息的反映越来越充分,于是开始透支未来的利好,透支期限越来越长,而对当时的利空视而不见。市场见顶转跌之后,其实第一阶段只是在反映过去的利空,第二阶段才会反映当下的利空,当出现不断透支未来利空的情形,表明市场进入到下跌的最后阶段了,再接下去就是上涨的第一阶段,这时只需反映过去的利好即可,无需额外的利好信息刺激。 今年的市场呈现的仍然是业绩大幅上升而估值持续下降,单从结构上看,价值股已经进入到了透支未来利好的阶段,而成长股正在经历不断透支未来利空的阶段,预计这样的反差在未来某个时候将会结束,而进入到各自的下一个阶段。因此本基金在3季度和即将的4季度,将超配成长股。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,510,807,841.82 92.06 其中:股票 1,510,807,841.82 92.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 69,950,000.00 4.26 其中:债券 69,950,000.00 4.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 42,867,786.54 2.61 8 其他资产 17,493,720.65 1.07 9 合计 1,641,119,349.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,906,405.00 0.12 B 采矿业 1,156,937.00 0.07 C 制造业 1,432,417,027.54 88.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 496.80 0.00 F 批发和零售业 1,441,610.84 0.09 G 交通运输、仓储和邮政业 5,083.52 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 52,596,786.80 3.25 J 金融业 4,087.80 0.00 K 房地产业 19,875,844.38 1.23 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 531.70 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 1,400,553.00 0.09 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,477.44 0.00 S 综合 - - 合计 1,510,807,841.82 93.22 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 603686 龙马环卫 4,850,594 158,856,953.50 9.80 2 601100 恒立液压 8,630,351 156,986,084.69 9.69 3 002480 新筑股份 19,910,529 156,297,652.65 9.64 4 300257 开山股份 8,188,951 155,999,516.55 9.63 5 603338 浙江鼎力 2,662,541 155,705,397.68 9.61 6 002365 永安药业 2,262,373 90,698,533.57 5.60 7 603737 三棵树 1,239,239 81,703,027.27 5.04 8 002768 国恩股份 3,077,528 81,554,492.00 5.03 9 300476 胜宏科技 2,553,549 64,604,789.70 3.99 10 601600 中国铝业 7,952,482 60,200,288.74 3.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 69,950,000.00 4.32 其中:政策性金融债 69,950,000.00 4.32 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 69,950,000.00 4.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 170204 17国开04 400,000 39,920,000.00 2.46 2 150201 15国开01 300,000 30,030,000.00 1.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,883,103.63 2 应收证券清算款 7,796,162.26 3 应收股利 - 4 应收利息 1,573,134.76 5 应收申购款 6,241,320.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,493,720.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况 说明 1 601600 中国铝业 60,200,288.74 3.71 重大资产重组 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,246,989,010.25 报告期期间基金总申购份额 296,284,069.39 减:报告期期间基金总赎回份额 725,623,813.54 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 817,649,266.10 注:总申购份额含转换转入份额;总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 6,353,124.04 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 6,353,124.04 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.78 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的文件 2、天弘永定价值成长混合型证券投资基金基金合同 3、天弘永定价值成长混合型证券投资基金托管协议 4、天弘永定价值成长混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站:www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 |
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基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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