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| 泰信先行策略混合(290002) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 8434 | ||||||||
| 基金代码 | 290002 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-08-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泰信先行策略开放式证券投资基金2005年半年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金名称：泰信先行策略开放式证券投资基金 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 本报告送出日期：2005年8月26日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2005年8月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告的报告期间为2005年1月1日至2005年6月30日，其所载财务资料均未经审计。 第一节基金简介 一、基金概况 基金名称：泰信先行策略开放式证券投资基金 基金简称：泰信先行策略 交易代码：290002 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年6月28日 报告期末基金份额总额：533,344,491.48份 投资目标：运用多层次先行策略，灵活配置各类资产，追求收益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票，在其价值回归过程中获取超额收益。 投资范围：限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）等；在正常市场情况下，本基金组合投资的基本范围为：股票资产30%－95%，债券资产0%－65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。 投资理念：灵活配置各类资产，可以在一定程度上回避股票市场的波动风险；现阶段中国股票市场是弱有效的，提前发现价值是可行的。 投资策略：本基金股票投资部分以先行策略为核心，实行自上而下三个层次的资产配置；本基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略； 业绩比较基准：65%*新华富时A600指数+35%*新华富时中国国债指数 风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于纯股票基金。 二、基金管理人 基金管理人名称：泰信基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层 邮政编码：200120 法定代表人：朱崇利 信息披露负责人：吴胜光 联系电话：（021）50372168 传真：（021）50372197 电子邮箱：XXPL@ftfund.com 三、基金托管人 基金管理人名称：中国光大银行 注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 办公地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 邮政编码：100032 法定代表人：王明权 信息披露负责人：张建春 联系电话：（010）68560675 传真：（010）68560661 电子邮箱：zjc@cebbank.com 四、信息披露媒体及报告置备地 目前，泰信先行策略基金选择的信息披露指定媒体：《中国证券报》。 本半年度报告正文刊登于本基金管理人公司网站（www.ftfund.com），置备于本基金管理人、基金托管人的住所供公众查阅、复制。 五、其他相关资料 注册登记机构：泰信基金管理有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层 第二节主要财务指标和基金净值表现 一、主要会计数据和财务指标 序号 指标 数值 1 基金本期净收益 -16,293,555.76元 2 基金份额本期净收益 -0.0290元 3 期末可供分配基金收益 -69,144,467.69元 4 期末可供分配基金份额收益 -0.1296元 5 期末基金资产净值 464,200,023.79元 6 期末基金份额净值 0.8704元 7 基金加权平均净值收益率 -3.14% 8 本期基金份额净值增长率 -7.60% 9 基金份额累计净值增长率 -12.96% 提示：所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 二、基金净值表现 （一）过往一定阶段，基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较： 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① ② 率③ 准差④ 过去1个月 3.87% 2.41% 1.07% 1.53% 2.80% 0.88% 过去3个月 -7.36% 1.66% -4.85% 1.27% -2.51% 0.39% 过去6个月 -7.60% 1.30% -7.46% 1.10% -0.14% 0.20% 过去1年 -12.81% 1.07% -12.12% 1.00% -0.69% 0.07% 基金合同生效至今 -12.96% 1.06% -11.87% 1.00% -1.09% 0.06% 注明：本基金合同于2004年6月28日正式生效。 （二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较： 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% 成立日 2004-09-06 2004-11-22 2005-02-01 2005-4-21 基金先行策略 业绩比较基准 注：本基金建仓期为六个月。建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。 第三节管理人报告 一、基金管理人概况 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是山东省国际信托投资有限公司联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002年9月24日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003年5月8日获准开业，是国内实施“好人举手制”以来第一家以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。公司注册地在上海市，注册资本1亿元人民币。 截至2005年6月底，泰信基金管理有限公司旗下有泰信天天收益、泰信先行策略两只开放式基金，管理的基金资产规模约81亿。 二、基金经理简介 张翎先生，基金经理。管理学硕士，8年证券从业经历。先后在陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司、中国平安保险公司投资管理中心等公司从事投资管理工作，现任泰信基金管理有限公司投资管理部副总经理。 郝兵先生，基金经理。经济学硕士，6年国内证券行业从业经验。曾任上海证大投资管理有限公司投资管理部基金经理。 三、报告期内基金运作的遵规守信情况 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 四、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 （一）上半年市场、理念和策略 2005年市场进入理念碰撞期，投资策略朝多元化发展，股票市场投资者遭遇损失但未必不是光明的开始。而先行策略基金所坚持的先行投资理念，恰恰会在市场最为迷茫，不确定因素最强烈时展现出价值。 综合上半年的宏观形势和市场状况，宏观调控力度的转变和市场无风险收益率下降是上半年市场两大最有价值的先行指标。 1、上半年的宏观环境和政策取向： 上半年国内经济保持了良好的发展态势，根据国家统计局初步核算，上半年实现国内生产总值67422亿元，同比增长9.5%，仅比去年同期低0.2个百分点。季度数据显示，今年上半年经济增长速度略低于去年宏观调控实施之前，但高于受调控影响最大的去年三季度，处于去年各季度的中间水平。与去年同期比较，固定资产投资增速回落3.2个百分点，出口增长减慢3个百分点，消费增长则提高1.8个百分点，经济增长结构有所改善。 在总需求减少的情况下，物价上涨幅度出现了明显的下降，上半年居民消费价格总水平上涨仅2.3%，比去年同期减少1.3个百分点，CPI月度环比数据在4、5、6月连续三个月为负。上半年宏观经济呈现出难得的高增长低通涨的局面。 自去年三季度GDP增速出现明显回落之后，宏观调控力度开始趋于缓和，“有保有压”的重点从“压”转向“保”。出于对经济回调过快的担忧，央行在上半年对货币政策也进行了微调，一方面在公开市场采取不完全对冲策略，保持市场充裕的流动性，另一方面降低超储利率至0.99%，大大降低了银行系统资金营运的机会成本。上述政策在一定程度上鼓励银行放贷，以保证经济增长的需要。 2、资金市场形势： 上半年的无风险收益率出现大幅下降，3月17日央行决定下调金融机构在央行的超额准备金存款利至0.99％，受此影响债券市场收益率连续下降，债市走出一波强劲的牛市行情。 无风险收益率的下降以及资金供应的充裕，使我们在上半年市场最悲观的五六月份并没有跟随市场盲目看空，反而加强了中长期看好整个市场，看好价值股、资源股的信心。 在上半年的操作中，投资小组在市场迅速下跌时不但没有参与杀跌，反而逐步加仓。重点选择的品种，主要是具有长期投资价值、高分红和稳定增长的行业龙头上市公司，同时，也对在市场系统性风险释放过程中估值偏低的公司股票进行了增持。 进入5月后本基金逐步提升仓位，但由于受到市场系统性下跌的影响而使得基金净值短期出现了较大损失，在此向持有人表示歉意的同时，我们也坚信1000点附近本基金大量增加的股票头寸由于质优价低，也会在下半年带来丰厚的回报。 （二）下半年市场判断与操作 我们判断下半年股票市场将出现一个资金推动型的上升行情，债券市场将维持高位振荡。 回报率高低是评价任何市场投资价值的核心。随着上半年债券市场收益率的迅速下降，投资者要求的各类资产的风险溢价也在大幅降低，这给刚刚经历风险系统性释放的国内股票市场带来了极大的投资机遇。稳定增长、高现金流、高分红的蓝筹上市公司将率先受到长线资金的追捧，解决股权分置带来的“对价”补偿，将进一步提升流通A股的投资价值，因此我们认为大量长线资金对高回报蓝筹股的“投资饥渴”将使整体市盈率逐步抬高。先行策略基金已经在此类个股上预先进行了大量配置，并将在下半年根据价值中枢系统继续增持估值偏低的上市公司股票。 在整个资本市场进入低利率时代，股市中大量经过风险释放的优质高回报公司已经成为人人垂涎的蛋糕。获得蛋糕的代价并不昂贵，重要的是能够先行一步。 第四节托管人报告 中国光大银行根据《证券投资基金法》及相关法规、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》，托管泰信先行策略开放式证券投资基金（以下简称泰信先行策略基金）。 2005年上半年，中国光大银行在泰信先行策略基金托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。 2005年上半年，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定，对基金管理人——泰信基金管理有限公司进行了监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人依法对基金管理人——泰信基金管理有限公司编制的“泰信先行策略开放式证券投资基金2005年半年度报告”进行了审核，报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 中国光大银行 2005年8月16日 第五节财务会计报告 一、财务会计报表 （一）泰信先行策略基金资产负债表（单位：人民币元） 资 产 附注 2005年6月30日 2004年12月31日 资 产: 银行存款 65,902,762.97 87,600,302.64 清算备付金 918,467.11 - 交易保证金 250,000.00 413,898.54 应收证券清算款 1,739,702.84 - 应收股利 142,991.45 - 应收利息 4 583,488.06 1,531,185.58 应收申购款 - 119,485.00 其他应收款 - - 股票投资市值 6 350,413,171.04 340,405,405.91 其中：股票投资成本 377,150,954.10 343,648,235.20 债券投资市值 6 29,695,943.10 138,288,245.41 其中：债券投资成本 29,148,043.17 137,639,497.66 配股权证 - - 买入返售证券 25,000,000.00 - 待摊费用 5 32,086.81 79,304.28 资产合计: 474,678,613.38 568,437,827.36 负债及持有人权益 负债: 应付证券清算款 7,034,969.46 - 应付赎回款 1,985,329.31 19,470,936.86 应付赎回费 1,490.49 146,282.10 应付管理人报酬 563,967.95 766,499.42 应付托管费 93,994.65 127,749.87 应付佣金 7 494,822.24 454,190.10 应付利息 - - 应付收益 - - 未交税金 - - 其他应付款 8 250,000.00 302,836.37 卖出回购证券款 - - 短期借款 - - 预提费用 9 54,015.49 104,500.00 其他负债 - - 负债合计 10,478,589.59 21,372,994.72 持有人权益： 实收基金 10 533,344,491.48 580,777,610.97 未实现利得 11 -24,922,036.81 -2,286,581.65 未分配收益 -44,222,430.88 -31,426,196.68 持有人权益合计 464,200,023.79 547,064,832.64 负债与持有人权益总计 474,678,613.38 568,437,827.36 （二）泰信先行策略基金上半年度经营业绩表及收益分配表（单位：人民币元） 2005年1月1日 序号 项目 附注 至2005年6月30日 上年同期数* 一、 收入 -11,660,106.88 322,409.86 1股票差价收入 12 -19,002,943.91 - 2债券差价收入 13 1,282,893.39 - 3债券利息收入 797,729.74 15,013.70 4存款利息收入 523,122.79 67,396.16 5股利收入 4,477,716.42 240,000.00 6买入返售证券收入 167,409.00 - 7其他收入 14 93,965.69 - 二、 费用 4,633,448.88 71,638.26 1基金管理人报酬 3,874,092.94 61,404.22 2基金托管费 645,682.18 10,234.04 3卖出回购证券支出 3,900.00 - 4利息支出 - - 5其他费用 15 109,773.76 - 其中：上市年费 - - 信息披露费 47,217.47 - 审计费用 49,588.57 - 三、 基金净收益 -16,293,555.76 250,771.60 加：未实现收益 -23,595,801.59 -1,549,571.17 四、 基金经营业绩 -39,889,357.35 -1,298,799.57 一、 本期基金净收益 -16,293,555.76 250,771.60 加:期初基金净收益 -31,426,196.68 - 加:本期申购基金份额的损益平准金 -111,831.67 - 加:本期赎回基金份额的损益平准金 3,609,153.23 - 二、 可供分配基金净收益 -44,222,430.88 250,771.60 减:本期已分配基金净收益 - - *：上年同期为2004年6月28日（基金合同生效日）至2004年6月30日 （三）泰信先行策略基金上半年度基金净值变动表（单位：人民币元） 2005年1月1日 项目 2005年6月30日 上年同期数* 一、期初基金净值 547,064,832.64 - 二、本期经营活动： 基金净收益 -16,293,555.76 250,771.60 未实现利得 -23,595,801.59 -1,549,571.17 经营活动产生的基金净值变动数 -39,889,357.35 -1,298,799.57 三、本期基金单位交易： 基金申购款 1,429,082.43 748,846,262.32 基金赎回款 44,404,533.93 - 基金单位交易产生的基金净值变动数 -42,975,451.50 748,846,262.32 四、本期向持有人分配收益： 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 - - 五、期末基金净值 464,200,023.79 747,547,462.75 *：上年同期为2004年6月28日（基金合同生效日）至2004年6月30日 二、会计报表附注： 1、本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 2、报告期内，本基金无重大会计差错。 3、重大关联方关系及关联交易 (a)关联方 本报告期本基金的关联方关系未发生变化，列示如下： 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 山东省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b)基金管理人报酬 支付基金管理人泰信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬3,874,092.94元。 (c)基金托管费 支付基金托管人中国光大银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金托管费645,682.18元。 (d)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年6月30日保管的银行存款余额为 65,902,762.97元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为506,655.57元。 (e)关联方持有的基金份额 2005年6月30日 基金份额数 净值 青岛国信 40,008,100.00 34,823,050.24 (f) 关联方应付款项 2005年6月30日 应付泰信基金管理公司垫付交易保证金款 250,000.00 4、应收利息 2005年6月30日 银行存款利息 21,076.14 清算备付金利息 371.97 债券利息 559,251.95 买入返售证券利息 2,788.00 合 计 583,488.06 5、待摊费用期末结存 2005年6月30日 注册登记费 - 信息披露费 32,086.81 审计费用 - 律师费用 - 合 计 32,086.81 6、投资估值增值 2005年6月30日 股票投资估值增值 -26,737,783.06 债券投资估值增值 547,899.93 合 计 -26,189,883.13 7、应付佣金 2005年6月30日 海通证券股份有限公司 52,346.75 新时代证券有限责任公司 55,458.58 124,128.30 富成证券经纪有限公司 东方证券有限责任公司 101,111.53 中国国际金融有限公司 26,078.70 信泰证券有限责任公司 135,698.38 合 计 494,822.24 8、其他应付款 2005年6月30日 应付代垫席位保证金[附注4(f)] 250,000.00 合计 250,000.00 9、预提费用 2005年6月30日 - 注册登记费 信息披露费 - 审计费用 49,588.57 律师费 - 债券托管帐户维护费 4,426.92 合 计 54,015.49 10、实收基金 基金份额数 期初基金份额 580,777,610.97 本期因申购的增加数 1,526,576.24 本期因赎回的减少数 48,959,695.73 2005年6月30日 533,344,491.48 11、未实现利得 未实现估值增值（6） 未实现利得平准金 合计 2004年12月31日 -2,594,081.54 307,499.89 -2,286,581.65 本期净变动数 -23,595,801.59 -23,595,801.59 本期申购基金份额 14,337.86 14,337.86 本期赎回基金份额 946,008.57 946,008.57 2005年6月30日 -26,189,883.13 1,267,846.32 -24,922,036.81 12、股票差价收入 金 额 403,570,457.34 卖出股票成交总额 卖出股票成本总额 421,702,964.48 股票差价收入 -19,002,943.91 13、债券差价收入 金 额 卖出及到期兑付债券结算金额 239,951,816.46 4,392,594.80 应收利息总额 卖出及到期兑付债券成本总额 234,276,328.27 债券差价收入 1,282,893.39 14、其他收入 金 额 赎回基金补偿收入(a) 31,081.45 新股申购手续费返还 6,374.93 配股手续费返还 - 转出基金补偿费 3,672.94 其它 52,836.37 合 计 93,965.69 根据2004年11月9日《关于修改<泰信先行策略开放式证券投资基金基金契约>的公告》，本基金的赎回费由赎回人承担，赎回费总额的25％归入基金财产，75％用于销售代理费和注册登记费等相关手续费。 15、其他费用 金 额 审计费 49,588.57 信息披露费 47,217.47 债券托管帐户维护费 8,926.92 交易费用 4,040.80 合 计 109,773.76 16、本报告期末流通受限的基金资产 基金资产 数量（股） 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 受限期限 登海种业 21,874 365,295.80 470,947.22 交易所收盘价 网下申购中签2005年4月18日-7月18日 兔宝宝 60,775 302,659.50 413,270.00 交易所收盘价 网下申购中签2005年5月10日-8月10日 合 计 - 667,955.30 884,217.22 第六节投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 序号 资产组合 金额（元） 占基金总资产比例 1 股票 350,413,171.04 73.81% 2 债券 29,695,943.10 6.26% 3 银行存款及清算备付金合计 66,821,230.08 14.08% 4 其他资产 27,748,269.16 5.85% 5 资产总值 474,678,613.38 100.00% 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 证券市值 占资产净值比例 A农、林、牧、渔业 470,947.22 0.10% B采掘业 12,704,759.46 2.74% C制造业 197,910,859.75 42.63% C2木材、家具 413,270.00 0.09% C3造纸、印刷 23,328,022.32 5.03% C4石油、化学、塑胶、塑料 35,586,361.49 7.67% C6金属、非金属 71,953,581.94 15.50% C7机械、设备、仪表 5,422,560.15 1.17% C8医药、生物制品 61,207,063.85 13.19% D电力、煤气及水的生产和供应业 47,669,663.28 10.27% F交通运输、仓储业 60,209,765.16 12.97% H批发和零售贸易 21,617,755.50 4.66% I金融、保险业 1,076,653.08 0.23% K社会服务业 8,526,032.06 1.84% M综合类 226,735.53 0.05% 金额合计： 350,413,171.04 75.49% 三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 市值占基金资 序号 证券名称 证券名称 数量（股） 期未市值 产净值比例 备注 1 600009 上海机场 2,142,427 36,207,016.30 7.80% 2 600420 现代制药 4,228,012 31,414,129.16 6.77% 3 600900 长江电力 3,092,376 25,264,711.92 5.44% 4 000488 晨鸣纸业 4,226,091 23,328,022.32 5.03% 5 600642 申能股份 2,887,236 22,404,951.36 4.83% 6 000060 中金岭南 3,453,477 20,824,466.31 4.49% 7 600549 厦门钨业 1,910,975 18,536,457.50 3.99% 8 600660 福耀玻璃 2,402,517 15,904,662.54 3.43% 9 600596 新安股份 1,868,255 15,132,865.50 3.26% 10 000792 盐湖钾肥 1,397,992 13,910,020.40 3.00% 11 600028 中国石化 3,599,082 12,704,759.46 2.74% 12 000088 盐田港Ａ 1,127,637 10,960,631.64 2.36% 13 600276 恒瑞医药 817,021 10,613,102.79 2.29% 14 600521 华海药业 670,618 8,972,868.84 1.93% 15 000630 铜都铜业 1,799,999 7,937,995.59 1.71% 16 600415 小商品城 328,149 7,783,694.28 1.68% 17 600694 大商股份 562,426 7,024,700.74 1.51% 18 600628 新世界 951,028 6,809,360.48 1.47% 19 600085 同仁堂 267,909 5,974,370.70 1.29% 20 600662 强生控股 945,673 5,882,086.06 1.27% 21 600470 六国化工 921,051 5,609,200.59 1.21% 22 600302 标准股份 1,306,641 5,422,560.15 1.17% 23 600717 天津港 700,000 5,026,000.00 1.08% 24 600019 宝钢股份 1,000,000 4,980,000.00 1.07% 25 600332 广州药业 770,964 4,232,592.36 0.91% 26 000825 太钢不锈 1,000,000 3,770,000.00 0.81% 27 600029 南方航空 1,205,600 3,580,632.00 0.77% 28 600018 上港集箱 153,118 2,478,980.42 0.53% 29 600350 山东基建 499,200 2,221,440.00 0.48% 30 600012 皖通高速 220,300 1,460,589.00 0.31% 31 600016 民生银行 227,142 1,076,653.08 0.23% 32 000525 红太阳 249,140 934,275.00 0.20% 33 002040 南京港 52,757 495,915.80 0.11% 34 002041 登海种业 21,874 470,947.22 0.10% 流通受限制 35 600754 锦江酒店 58,600 422,506.00 0.09% 36 002043 兔宝宝 60,775 413,270.00 0.09% 流通受限制 37 600858 银座股份 41,001 226,735.53 0.05% 38 合 计 350,413,171.04 75.49% 四、报告期内股票投资组合的重大变动 （一）2005年1月1日至2005年6月30日累计买入价值前20名的股票明细： 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例(%) 1 600420 现代制药 40,578,615.85 7.42% 2 000063 中兴通讯 24,658,441.69 4.51% 3 000060 中金岭南 24,444,273.68 4.47% 4 600549 厦门钨业 23,819,217.57 4.35% 5 600660 福耀玻璃 18,637,912.87 3.41% 6 000088 盐田港Ａ 18,328,418.85 3.35% 7 600900 长江电力 18,014,516.41 3.29% 8 000983 西山煤电 16,504,626.14 3.02% 9 600596 新安股份 16,246,353.44 2.97% 10 000792 盐湖钾肥 15,230,155.60 2.78% 11 000039 中集集团 14,934,679.61 2.73% 12 600642 申能股份 14,419,219.65 2.64% 13 600016 民生银行 12,305,886.11 2.25% 14 600276 恒瑞医药 12,143,493.53 2.22% 15 600026 中海发展 11,516,963.25 2.11% 16 600302 标准股份 10,812,028.25 1.98% 17 600028 中国石化 10,722,232.92 1.96% 18 000630 铜都铜业 10,044,313.27 1.84% 19 600521 华海药业 10,034,832.47 1.83% 20 600009 上海机场 9,494,504.64 1.74% （二）2005年1月1日至2005年6月30日报告期内累计卖出价值前20名的股票明细： 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例(%) 1 600018 上港集箱 31,438,859.97 5.75% 2 600016 民生银行 27,778,219.74 5.08% 3 000022 深赤湾Ａ 25,693,787.52 4.70% 4 000726 鲁 泰Ａ 19,585,146.25 3.58% 5 000063 中兴通讯 19,487,163.11 3.56% 6 600028 中国石化 16,009,049.55 2.93% 7 000039 中集集团 14,765,093.59 2.70% 8 600004 白云机场 14,610,039.10 2.67% 9 600642 申能股份 14,338,148.91 2.62% 10 600020 中原高速 13,037,730.53 2.38% 11 600586 金晶科技 12,982,468.79 2.37% 12 600026 中海发展 12,182,688.81 2.23% 13 000983 西山煤电 12,102,249.19 2.21% 14 600900 长江电力 11,293,101.55 2.06% 15 000525 红太阳 9,136,153.38 1.67% 16 000027 深能源Ａ 8,585,661.97 1.57% 17 600115 东方航空 8,052,152.54 1.47% 18 600308 华泰股份 8,022,272.20 1.47% 19 000513 丽珠集团 8,008,458.75 1.46% 20 600436 片仔癀 7,912,377.94 1.45% 五、报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券类别 市值（元） 占基金资产净值的比例 1 国家债券投资 18,805,711.50 4.05% 2 央行票据投资 - - 3 企业债券投资 - - 4 金融债券投资 - - 5 可转换债投资 10,890,231.60 2.35% 共 计 债券投资合计 29,695,943.10 6.40% 六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券代码 债券名称 市 值(元) 市值占基金净值比例 010010 20国债10 10,044,000.00 2.16% 010405 04国债(05) 8,761,711.50 1.89% 110036 招行转债 6,524,187.60 1.41% 125488 晨鸣转债 4,366,044.00 0.94% 七、投资组合报告附注 （一）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 （二）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 （三）截至2005年6月30日，本基金其它资产的构成： 序号 其他资产 金额（元） 说明 1 深交所交易保证金 250,000.00 2 证券清算款 1,739,702.84 3 应收股利 142,991.45 4 应收利息 583,488.06 5 买入返售证券 25,000,000.00 6 待摊费用 32,086.81 7 合计 27,748,269.16 （四）报告期末处于转股期的可转债： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值(元) 占基金资产净值比例 1 110036 招行转债 6,524,187.60 1.41% 2 125488 晨鸣转债 4,366,044.00 0.94% 第七节基金份额持有人户数、持有人结构 本基金截止至2005年6月30日基金持有人户数共计3,205户，平均每户持有基金份额166,410.14份。其中机构投资者持有基金份额438,729,178.69份，占总份额的比例为82.26%；个人投资者持有基金份额94,615,312.79份，占总份额的比例为17.74%。 第八节开放式基金份额变动 序号 项 目 份 额 (份) 1 基金合同生效日的基金份额总额 748,846,262.32 2 期初基金份额总额 580,777,610.97 3 加：本期申购基金份额总额 1,526,576.24 4 减：本期赎回基金份额总额 48,959,695.73 5 期末基金份额总额 533,344,491.48 注：本基金合同于2004年6月28日生效。 第九节重大事件揭示 一、基金份额持有人大会决议 本报告期内，没有召开基金份额持有人大会。 二、本报告期内，基金管理人重大人事变动情况 经公司第一届董事会2005年第一次会议审议通过，聘任张翎先生、郝兵先生为泰信先行策略基金的基金经理，免去管文浩先生的泰信先行策略基金的基金经理。详细情况请见2005年5月17日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于“泰信先行策略基金”基金经理变更的公告》。 三、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 四、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 五、基金投资策略的改变：无。 六、基金收益分配事项：无。 七、本报告期内，负责基金审计的会计师事务所未发生变更，仍为普华永道中天会计师事务所有限公司。 八、在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。 九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 截止2005年6月30日，本基金共租用了信泰证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、新时代证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、华泰证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、富成证券经纪有限公司、中国国际金融有限公司等九家证券公司的基金专用交易席位各一个，其中，富成证券经纪有限公司、中国国际金融有限公司的基金专用交易席位为本报告期间内增加。基金专用席位的交易量情况如下： （一）股票交易情况 券商席位 股票合计 股票比率 实付佣金 实付佣金比率 海通证券 64,076,835.84 7.50% 52,346.75 7.66% 信泰证券 288,839,521.32 33.79% 226,020.65 33.08% 国泰君安 59,615,099.33 6.97% 47,683.96 6.98% 新时代证券 67,632,727.22 7.91% 55,458.58 8.12% 富成证券 157,234,692.21 18.39% 124,128.30 18.17% 东方证券 185,294,695.55 21.67% 151,492.52 22.17% 中金公司 32,218,636.07 3.77% 26,078.70 3.82% 合计 854,912,207.54 100.00% 683,209.46 100.00% （二）债券及回购交易情况 券商席位 债券合计 债券比例 回购金额 回购比例 海通证券 19,031,486.39 22.09% - - 信泰证券 4,079,836.48 4.73% - - 国泰君安 - - 130,000,000.00 20.72% 富成证券 9,869,581.60 11.45% 472,500,000.00 75.30% 东方证券 44,429,076.60 51.56% - - 中金公司 8,755,087.49 10.16% 25,000,000.00 3.98% 合 计 86,165,068.56 100.00% 627,500,000.00 100.00% 十、其他事项 （一）依照中国证监会颁布的《证券投资基金运作管理办法》的规定，以及《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》的约定，本基金的组合投资的基本范围自2005年1月8日起进行了适当的调整，详情请见刊登在2005年1月8日《中国证券报》上的《泰信先行策略开放式证券投资基金调整组合投资基本范围的公告》。 （二）根据《证券投资基金销售管理办法》和《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，泰信基金管理有限公司对本基金的申购、赎回费率进行了适当的调整，调整后的申购、赎回费率自2005年4月6日起执行。详情请见刊登在2005年4月1日《中国证券报》上的《泰信先行策略基金调整申购、赎回费率的临时公告》。 （三）本基金与泰信天天收益基金相互之间自2005年5月26日起，在直销渠道开通了基金转换业务。详情请见刊登在2005年5月24日《中国证券报》上的《关于在直销渠道开通基金转换业务的公告》。 第十节备查文件目录 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及下列备查文件的复制件或复印件： （一）中国证监会批准泰信先行策略开放式证券投资基金设立的文件 （二）《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》 （三）《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》 （四）《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》 （五）《泰信先行策略开放式证券投资基金销售代理协议》 泰信基金管理有限公司 2005年8月27日 |
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| 基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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