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| 行健宏扬中国基金(968006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 812882 | ||||||||
| 基金代码 | 968006 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-08-29 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 行健宏扬中国基金2017半年报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 2017年中期報告 目錄 管理及行政 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 基金管理人報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 財務狀況表（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 綜合收益表（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 持有人應佔的可贖回參與股份資產淨值變動表（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 投資組合（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 1 管理及行政 基金管理人行健資產管理有限公司 香港 金鐘道89號 力寶中心 1座2605室 電話號碼：+852 3626 9700 傳真號碼：+852 3626 9736 基金管理人董事蔡雅頌 顏偉華 潘振邦 受託人、行政管理人及基金登記機構中銀國際英國保誠信託有限公司 香港 銅鑼灣 威非路道18號 萬國寶通中心12及25樓 託管人中國銀行（香港）有限公司 香港中環 花園道1號 中銀大廈14樓 基金管理人的法律顧問Simmons & Simmons 香港 金鐘道88號 太古廣場一座13樓 審計師安永會計師事務所 香港中環 添美道一號 中信大廈22樓 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 2 基金管理人報告 2017年上半年回顧 行健宏揚中國基金（港元份額）於2017年上半年回報為+19.16%1。基金表現主要由信息技術丶非日 常生活消費品的股票帶動，而原材料及能源股票則輕微拖累基金表現。 於第1季度，人民幣、美元及美元債券收益的主要風險因素得到抑制；中國人民銀行在外匯機制管 理上趨向成熟。國內南下資金湧入香港股市，帶動香港市場向上。於第２季度初，中國A股市場表 現疲弱，並受到朝鮮局勢和歐洲大選等地緣政治因素影響，表現出持續的宏觀經濟方面的不確定 性，整體市場氣氛轉弱。政府的去槓桿化政策傾向令市場的資金流動性繼續處於偏緊狀態，但整體 經濟的表現繼續向好，這與我們認為經濟增長會為市場帶來驚喜的看法相符。事實上，不少經濟數 據優於市場預期，如2017年第2季度的按年國內生產總值增長達+6.9%2。中華人民共和國國家統計 局公佈的製造業採購經理指數從5月份的51.2上升至6月份的51.7，勝於市場預期的51.0水平；其 中，生產指數由53.4上升至54.4；新訂單指數和新出口訂單指數分別從52.3和50.7上升至53.1和 52.03；成品庫存則下跌，同時表現最強勁的行業為工業，包括自動化和信息科技器材。整體而言， 各項數據均顯示經濟狀況於各方面均在改善。 展望 展望本年度第三季，我們認為中國經濟復蘇將會持續。另外，我們預期中國的貨幣供應狀況會較第 二季度較為寬松。人民幣兌美元匯率非常穩定（實際上，人民幣兌美元升值），中國政府能夠放鬆貨 幣政策而不必憂慮人民幣匯率崩塌。同時，美國十年期債券收益率向下趨勢緩和了中國上調利率的 壓力。2017年中期報告季節即將開始，我們相信一些業績優異的企業會公告出令市場驚喜的業績， 並將有助繼續支持市場向上發展。 縱使我們對市場前景的預期較為樂觀，但仍會密切留意以下兩項值得關注的範疇。第一項是企業毛 利率可能會受基本物料價格上漲影響而受壓。若經濟狀況持續改善，企業便能將成本增長轉加於消 費者，我們大可不必就此過慮。值得留意的第二個項目，便是固定資產投資，特別是生產投資。雖 然生產投資有上升跡象，但市場的大趨勢是企業應政府針對產能過剩的供給側改革而減慢資本支 出。我們將持續關注這走勢並估算趨勢對企業盈利及經濟增長的影響。另外，我們將會非常留意市 場上的高估值增長股，因為如美國債券收益率顯著反彈，它們的股價或會下挫。 行健資產管理有限公司 二零一七年六月三十日 1 本文所述的基金表現指行健宏揚中國基金港元份額截至2017年6月30日的數據，以資產淨值對資 產淨值，股息再投資計算。數據源：中銀國際英國保誠信託有限公司丶彭博。 2 數據源：彭博，數據截至2017年6月30日 3 數據源：HSBC Global Research截至2017年6月；NBS, CEIC, HSBC Research 這份文件是基於管理預測及反映當時的情況和我們在截至這個日期的看法，所有這些信息都隨時可 能變更。在編制這份文件時，我們依賴和假設所有可以從公共來源獲得的信息是準確和完整的，並 沒有進行獨立的驗證。本文件中的所有意見或估計全是行健資產管理有限公司截至這個日期的判 斷，如有更改恕不另行通知。過往表現並不可作為將來表現的指標。並不保證達到本基金的投資目 標，過一段時間投資結果亦可能會不時有重大變更。對本基金的投資不擬作為任何投資者的全部投 資計劃。 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 3 財務狀況表（未經審計） 於二零一七年六月三十日 二零一七年 六月三十日 二零一六年 十二月三十一日 港元港元 資產 按公允價值通過損益列賬的金融資產2,228,256,765 1,688,827,106 現金及現金等價物46,389,829 180,288,256 應收經紀款項56,409,915 93,985,508 應收股息6,329,633 – 應收利息– 246,966 應收認購╱申購所得款項10,790,528 3,005,128 總資產2,348,176,670 1,966,352,964 負債（不包括持有人應佔的可贖回參與股份資產淨值） 應付經紀款項126,857 60,740 按公允價值通過損益列賬的金融負債– 5,610,633 應付贖回所得款項15,785,965 12,286,545 應付業績表現費63,532,048 306,592 應付管理費3,339,098 2,927,682 應付受託人費用225,737 203,293 其他應付款項及累計款項247,903 337,247 總負債83,257,608 21,732,732 持有人應佔的可贖回參與股份資產淨值（按照IFRS計算） 2,264,919,062 1,944,620,232 已發行份額數目 港元份額類別458,732,222.9684 493,302,016.2770 港元（分配）份額類別83,697,632.2602 89,862,562.4464 美元份額類別95,347,050.7642 104,793,378.5007 澳元（對沖）份額類別98,164.9257 98,164.9257 人民幣（對沖）份額類別189,614,838.5806 109,094,550.8406 每份額資產淨值 港元份額類別1.6596 1.3927 港元（分配）份額類別1.2179 1.0465 美元份額類別1.5011 1.2652 澳元（對沖）份額類別1.2840 1.0728 人民幣（對沖）份額類別1.2999 1.1120 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 4 綜合收益表（未經審計） 截至二零一七年六月三十日止期間 期末年末 二零一七年 六月三十日 二零一六年 十二月三十一日 港元港元 收入 股息收入31,179,203 38,244,296 利息收入125,670 1,235,872 31,304,873 39,480,168 開支 管理費(18,673,164) (34,176,267) 經紀費(4,477,167) (19,291,299) 交易費用(3,273,120) (10,949,027) 業績表現費(66,516,195) (2,064,049) 股息預扣稅(893,901) (881,794) 託管費(329,709) (862,163) 受託人費用(1,277,791) (2,377,930) 法律及專業人員費用(324,537) (349,121) 審計費(113,793) (237,509) 其他經營開支(617,906) (1,043,622) (96,497,283) (72,232,781) 投資及匯兌差額前的虧損淨額(65,192,410) (32,752,613) 投資及匯兌差額 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債的淨收益444,534,968 153,664,790 外匯淨差額103,669 47,161 444,638,637 153,711,951 持有人應佔的可贖回參與股份分配收益前期內╱年 內營運資產淨值（減少）╱增加379,446,227 120,959,338 融資成本 份額持有人的收益分配(2,314,603) – 持有人應占的可贖回參與股份期內╱年內營運資產 淨值增加377,131,624 120,959,338 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 5 持有人應佔的可贖回參與股份資產淨值變動表（未經審計） 截至二零一七年六月三十日止期間 期末年末 二零一七年 六月三十日 二零一六年 十二月三十一日 港元港元 期初╱年初持有人應佔的可贖回參與股份資產淨值1,944,620,232 1,933,010,534 期內╱年內發行可贖回參與股份415,983,884 662,156,450 期內╱年內贖回可贖回參與股份(472,816,678) (771,506,090) 持有人應佔的可贖回參與股份期內╱年內營運資產 淨值增加377,131,624 120,959,338 期末╱年末持有人應佔的可贖回參與股份資產淨值2,264,919,062 1,944,620,232 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 6 投資組合（未經審計） 於二零一七年六月三十日 證券名稱股份數目 截至二零一七年 六月三十日 的公允價值 港元 佔資產淨值 百分比 % 上市股票 中國 杭州海康威視數字技術股份有限公司－A 917,775 34,132,254 1.51 深圳市信維通信股份有限公司－A 1,024,890 47,225,935 2.09 81,358,189 3.60 香港 安踏體育用品有限公司3,975,000 102,555,000 4.53 中國銀行股份有限公司－H 17,550,000 67,216,500 2.97 超盈國際控股有限公司15,110,000 105,770,000 4.67 華晨中國汽車控股有限公司8,182,000 116,348,040 5.14 中國宏橋集團有限公司13,551,000 80,034,916 3.53 招商銀行股份有限公司－H 4,037,500 95,083,125 4.20 旭輝控股（集團）有限公司7,504,000 26,038,880 1.15 銀河娛樂集團有限公司1,021,000 48,395,400 2.14 中國工商銀行股份有限公司－H 9,719,000 51,219,130 2.26 建滔積層板控股有限公司12,449,500 117,274,290 5.18 龍光地產控股有限公司9,416,000 48,492,400 2.14 敏實集團有限公司5,718,000 189,265,800 8.35 金沙中國有限公司1,672,000 59,774,000 2.64 上海複星醫藥（集團）股份有限公司－H 2,310,000 69,877,500 3.09 深圳控股有限公司2,604,000 8,983,800 0.40 申洲國際集團控股有限公司1,319,000 67,664,700 2.99 澳門博彩控股有限公司7,643,000 62,901,890 2.78 騰訊控股有限公司580,000 161,936,000 7.14 永利澳門有限公司3,416,000 62,307,840 2.75 中興通訊股份有限公司－H 3,689,400 68,770,416 3.04 1,609,909,627 71.09 臺灣 矽力傑股份有限公司490,000 73,651,410 3.25 美國 MACOM Technology Solutions Holdings Inc 183,706 79,967,512 3.53 2017 年中期報告 截至二零一七年六月三十日止期間 7 股份數目 截至二零一七年 六月三十日 的公允價值 港元 佔資產淨值 百分比 % 參與證單 中國 CICC Financial Trading Ltd－參與票據 二零一八年五月六日到期1,980,249 73,625,195 3.25 存託憑證 美國 Alibaba Group Holding Ltd－美國存托憑證167,097 183,767,728 8.10 NetEase Inc－美國存托憑證18,264 42,856,610 1.89 New Oriental Education & Technology Group Inc－美國存托憑證149,976 82,516,135 3.64 309,140,473 13.63 遠期外匯 應收遠期外匯款項607,593 0.03 應付遠期外匯款項(3,234) – 604,359 0.03 按公允價值通過損益列賬的金融資產總額 （成本：1,834,751,446港元） 2,228,256,765 98.38 其他淨資產36,662,297 1.62 截至二零一七年六月三十日的淨資產2,264,919,062 100.00 投資組合（未經審計）（續） 於二零一七年六月三十日 |
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| 基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
| 公告来源 | 证券日报 | ||||||||
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