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| 兴全可转债混合(340001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 80975 | ||||||||
| 基金代码 | 340001 | ||||||||
| 公告日期 | 2010-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 兴业可转债混合型证券投资基金2009年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基 金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年1 月21 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009 年10 月1 日起至12 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称兴业可转债混合 基金主代码340001 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2004年5月11日 报告期末基金份额总额2,422,322,487.49份 投资目标 在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成 本获取基金资产的长期稳定增值。 投资策略 基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选 择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个 券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、 公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应 的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高 上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险， 并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价 体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险 的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为 核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估 的股票进行投资。 业绩比较基准 80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300 指数＋ 5%×同业存款利率 风险收益特征 本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场 中高端。 基金管理人兴业全球基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2009 年10 月1 日-2009 年12 月31 日) 1.本期已实现收益119,622,509.60 2.本期利润281,179,955.43 3.加权平均基金份额本期利润0.1122 4.期末基金资产净值3,052,404,840.02 5.期末基金份额净值1.2601 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申 购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月9.54% 0.75% 11.33% 0.95% -1.79% -0.20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 兴业可转债混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004 年5 月11 日至2009 年12 月31 日） 注：1、净值表现所取数据截至到2009 年12 月31 日。 2、按照《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓 期为2004 年5 月11 日至2004 年11 月10 日。建仓期结束时本基金各项资产配 置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从 业年限 说明 杨云 本基金 基金经 理 2007-2-6 - 7 年 杨云先生，1974 年生， 理学硕士，历任申银 万国证券研究所金融 工程部、策略部研究 员，主要从事可转债 研究；兴业可转债混 合型证券投资基金的 基金经理助理。 注：1、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作 出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之 日。 2、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细 则、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基 金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平 对待，保护投资者的合法权益。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组 合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 （1）行情回顾及分析 四季度，A 股市场表现出震荡向上的走势，短期波动有所加大，但整体走势 稳步向上的趋势没有改变，12 月份以后市场进入盘整。宏观层面上，国内经济 持续好转、货币进一步活期化、发达国家经济也逐步走出低谷、外围股市表现强 劲等因素都对四季度A 股市场构成了较强的支撑。四季度上证指数累计上涨 16.08%，为2009 年全年的牛市也画上了完满的句号，板块上，电子元器件、信 息设备和信息服务、家电等行业表现突出，超额收益显著，而房地产、金融服务、 有色金属等行业则严重跑输市场，其中房地产因为政策的转向，12 月份以后风 险出现集中快速的释放。 四季度A 市场的表现基本是预期之中的表现，货币政策的缓慢退出并没有 带来流动性的迅速收紧，而企业基本面层面的持续好转为市场提供了稳步向上的 动力，正是货币政策的提前微调以及新股发行的节奏加快，市场才没有出现泡沫 化的快速上涨。但新股发行高得离谱的市盈率可能带来IPO 的进一步提速，以抑 制市场的投机需求，中长期看供给的不断上升以及货币政策只会逐步收紧的趋势 终归会带来整体市场估值的下移。 可转债市场在A 股市场上涨的带动下四季度也表现良好，可转债市场表现 较好的另一个主要原因还来自于在8 月份的下跌中可转债指数跌幅巨大，四季度 可转债指数上涨了13%。经过四季度的上涨后，虽然由于股价上涨幅度更大，溢 价有所回落。 （2）市场展望及投资策略分析 市场四季度的上涨基本是对经济进入快速回升的反应，伴随着经济的快速回 升，各种工业品价格和消费物价也开始出现快速的上涨，加大了经济阶段性过热 的风险。而且每年一季度也是商业银行放贷相对较快的时间段，如果物价再出现 超预期的攀升，可能带来货币政策的阶段性彻底转向，紧缩将难以避免。再结合 目前市场中小市值公司平均超过30 倍的动态估值，而且大市值公司与中小市值 公司的估值差距越拉越大，我们判断上半年市场存在一定的风险，而且如果货币 政策后续持续紧缩，市场风险也存在超预期的可能。如果紧缩政策在上半年发生， 下半年市场则可能反而存在机会。 可转债市场随着股市的上涨，溢价率有所降低，但绝对价格和估值都仍然较 高，基于对股市在货币政策紧缩下相对谨慎的判断，我们认为转债市场同样存在 一定的风险，因此上半年将可能出现可转债较好买点的机会，本基金将积极关注 可能出现的买点机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 四季度，本基金的转债持仓比例相比三季度略有上升，主要是因为基金增持 了部分新债品种。结构上也有所变化，适度降低了两只钢铁转债的比例，对部分 新债品种有所增持，在结构上更为均衡了一些，但考虑到大部分转债仍不便宜， 本基金并没有大比例增持新发行的转债。 兴业可转债混合型证券投资基金2009 年第4 季度报告 6 基于对经济在四季度可能进入快速回升阶段的判断，股票操作上，本基金四 季度大部分时间保持了较高的仓位，操作上也较为积极，基本把握住了四季度股 市上涨的机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资818,457,985.90 26.69 其中：股票818,457,985.90 26.69 2 固定收益投资1,974,589,552.04 64.39 其中：债券1,974,589,552.04 64.39 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产- - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产- - 5 银行存款和结算备付金合计204,818,018.19 6.68 6 其他资产68,591,707.69 2.24 7 合计3,066,457,263.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业- - B 采 掘业46,978,453.00 1.54 C 制造业333,341,411.59 10.92 C0 食品、饮料100,119,049.73 3.28 C1 纺织、服装、皮毛14,000,000.00 0.46 C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷1,255,091.20 0.04 C4 石油、化学、塑胶、塑料60,329,842.31 1.98 C5 电子5,664,048.00 0.19 C6 金属、非金属11,000.00 - C7 机械、设备、仪表27,105,948.60 0.89 C8 医药、生物制品124,856,431.75 4.09 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应业16,780.00 - E 建筑业1,542,784.32 0.05 F 交通运输、仓储业25,590.00 0.00 G 信息技术业129,262,167.96 4.23 H 批发和零售贸易21,850,000.00 0.72 I 金融、保险业279,562,948.50 9.16 J 房地产业- - K 社会服务业2,803,314.72 0.09 L 传播与文化产业3,074,535.81 0.10 M 综合类- - 合计818,457,985.90 26.81 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序 号 股票代码股票名称数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600000 浦发银行5,000,000 89,500,000.00 2.93 2 601318 中国平安1,397,400 76,982,766.00 2.52 3 601628 中国人寿2,000,000 63,380,000.00 2.08 4 000063 中兴通讯1,373,825 61,643,527.75 2.02 5 000895 双汇发展1,009,571 53,608,220.10 1.76 6 600664 哈药股份2,863,997 52,898,024.59 1.73 7 600015 华夏银行4,001,625 49,700,182.50 1.63 8 000983 西山煤电1,177,700 46,978,453.00 1.54 9 000869 张裕Ａ 600,693 45,664,681.86 1.50 10 600196 复星医药2,000,000 39,140,000.00 1.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券- - 2 央行票据595,420,000.00 19.51 3 金融债券- - 其中：政策性金融债- - 4 企业债券290,170,341.20 9.51 5 企业短期融资券- - 6 可转债1,088,999,210.84 35.68 7 其他- - 8 合计1,974,589,552.04 64.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资 明细 序 号 债券代码债券名称数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 0901063 09 央行票据63 4,000,000 398,680,000.00 13.06 2 110003 新钢转债2,211,930 304,317,329.40 9.97 3 125709 唐钢转债2,039,617 248,649,708.47 8.15 4 0901028 09 央行票据28 2,000,000 196,740,000.00 6.45 5 110006 龙盛转债970,000 149,147,200.00 4.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调 查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号名称金额（人民币元） 1 存出保证金2,600,800.55 2 应收证券清算款57,087,879.62 3 应收股利- 4 应收利息6,140,282.19 5 应收申购款2,762,745.33 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计68,591,707.69 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110003 新钢转债304,317,329.40 9.97 2 125709 唐钢转债248,649,708.47 8.15 3 110078 澄星转债54,625,871.30 1.79 4 125960 锡业转债22,555,500.00 0.74 5 110567 山鹰转债21,030,777.60 0.69 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额2,570,411,184.19 报告期期间基金总申购份额120,118,918.98 报告期期间基金总赎回份额268,207,615.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额2,422,322,487.49 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准兴业可转债混合型证券投资基金设立的文件 2、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》 3、《兴业可转债混合型证券投资基金托管协议》 4、《兴业可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况说明 1 600000 浦发银行89,500,000.00 2.93 非公开增发 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基 金托管人办公场所免费查阅。 兴业全球基金管理有限公司 二〇一〇年一月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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