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华泰柏瑞积极成长混合(460002)  基金公开信息
流水号 80857
基金代码 460002
公告日期 2010-01-22
编号 1
标题 友邦华泰积极成长混合型证券投资基金2009年第4季度报告
信息全文 基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2010年01月22日



§1 重要提示
报告期间开始日期：2009年10月01日
报告期间结束日期：2009年12月31日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 友邦华泰积极成长混合
交易代码 460002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年05月29日
报告期末基金份额总额 4,229,280,836.11份
投资目标 通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，投资于具备持续突出增长能力的优秀企业，辅以特定市场状况下的大类资产配置调整，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金以股票类资产为主要投资工具，通过精选个股获取资产的长期增值；通过适度的大类资产配置来降低组合的系统性风险。 本基金将“自上而下”的趋势投资和“自下而上”的个股选择相结合。投资决策的重点在于寻找具有巨大发展潜力的趋势，发现并投资于有能力把握趋势并在竞争中处于优势的公司。
业绩比较基准 沪深300指数×60%+中信标普国债指数×40%
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报吿期（2009年10月01日 -2009年12月31日 ）
1.本期已实现收益 240,116,299.12
2.本期利润 696,613,950.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.1574
4.期末基金资产净值 4,456,666,313.44
5.期末基金份额净值 1.0538
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 16.96% 1.48% 11.50% 1.05% 5.46% 0.43%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：图示日期为2007年5月29日至2009年12月31日。 1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围、（十）之2、基金投资组合比例限制中规定的各项比例，投资于股票的比例为基金资产的30%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-70%。






§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
秦岭松 本基金的基金经理 2007年05月29日 - 7年 秦岭松先生，注册金融分析师（CFA），美国南加州大学会计学硕士、霍夫斯塔大学MBA（金融投资专业）。2002年9月至2005年10月在海通证券公司担任交易员及产品开发工作。2005年11月加入本公司，历任研究部高级研究员、友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金基金经理助理，2007年5月起任友邦华泰积极成长混合型基金基金经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
备注：本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
（1）行情回顾及运作分析
09年4季度，A股市场的股票供应出现明显加快的迹象，且新股发行定价水平明显偏高，这一现象直接加快了市场参与主体利益格局的分化，新增流通股东减持的动力逐步增强。在经济政策方面，12月的中央经济工作会议维持了积极财政政策和适度宽松的货币政策基调得以维持，但政策应对新变化的灵活性也在逐步增强，未来政策的着力点更多的是扩大内需，调整经济结构。从市场运行的特点看，经历过8月的大幅调整后，中小市值公司表现逐步超越大盘，且持续的时间已近4个月，超额收益已接近历史上限，风格转换的时机初步具备，但目前转换的条件尚不成熟。进入2010年一季度，随着信贷投放的重新启动，企业年报季报的陆续披露，在资金供应和业绩预期的双重推动下，大市值公司启动的可能性会逐步加大。
4季度基金仍然保持了较高的股票配置比例，主要从成长性指标的角度对组合结构进行了适度调整。
（2）市场展望及投资策略
展望2010年，我们对市场的前景仍相对乐观。由于货币政策逐步恢复正常化，由流动性驱动的估值全面趋势性上升的阶段已经过去，市场的驱动因素正经历切换的过程。
在政府政策方面，积极财政政策和适度宽松的货币政策基调得以维持，但政策应对新变化的灵活性也在逐步增强。随着实体经济增长的快速恢复，扩张性政策对市场的支持作用将逐步让位于市场内生性因素（业绩）的驱动。
从流动性角度看，预计2010年信贷增量可能达到7-7.5万亿元，同比增长近16%，总体资金宽松的局面有望保持一段时间；随着股市和房地产市场财富效应的释放，部分居民储蓄也开始重新流向资产市场。在10年上半年，随着整体经济活动的改善和提升，物价指数也将进入快速回升的过程中，潜在的负利率预期也可能进一步推动存款活期化的趋势，对资产价格提供潜在的资金支持。 在大量流动性注入实体经济后，通胀预期的强化也为资源（大宗商品）和抗通胀资产提供了较好的投资环境。
从企业盈利的角度看，预计2009年上市公司净利润同比增长22%左右，10年也将有望保持20以上的同比增速。从历史上看，在PPI触底回升的过程中，周期性行业的利润将出现较快的增长（03年和06年可比上市公司净利润增速分别达到63%和49%）。考虑到最大的周期性行业-银行的净利差已经触底，如果信贷总量仍保持7万亿以上的增速，银行业坏账在2010年之前上升的幅度相对有限（估计为0.5%左右），预计10年上市公司企业利润保持20%增长的基础较为坚实。
未来A股市场面临两大主要的风险： 1）通胀水平超出预期；2）随着股票供应的快速增长，市场利益格局发生变化，新增流通股减持的动机不断增加。从目前大类资产的相对收益看，A股公司09年盈利将超过1万亿，目前市值28万亿左右，对应市盈率28倍，隐含的股票收益率为3.6%，和10年期国债水平相当，也超过了当前的现金收益率（一年期存款利率2.25%），股票相对于其他资产类别的吸引力和08年底相比已有所弱化，但尚未出现非常明显的不利变化。未来我们将密切关注通胀水平和货币政策的可能变化，以判断对资产价格的潜在影响。
我们将沿着经济复苏的路径，按照系统性的筛选标准，从企业商业模式、盈利持续性和估值等方面精心筛选优势行业中的龙头企业，配置方向上继续突出内需拉动的消费行业（医药、食品、零售等）和通胀受益类行业（煤炭、有色、地产、金融），努力为投资人创造优异的回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.0538元，累计净值为1.0538元，本报告期内基金份额净值上涨16.96%，本基金的业绩比较基准上涨11.5%。


§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,017,146,913.66 89.63
其中：股票 4,017,146,913.66 89.63
2 固定收益投资 199,340,000.00 4.45
其中：债券 199,340,000.00 4.45
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 237,595,635.25 5.30
6 其他资产 27,853,211.27 0.62
7 合计 4,481,935,760.18 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 72,972,815.35 1.64
B 采掘业 363,771,555.01 8.16
C 制造业 1,685,929,784.97 37.83
C0 食品、饮料 263,768,097.25 5.92
C1 纺织、服装、皮毛 54,147,880.35 1.21
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 6,758,923.23 0.15
C4 石油、化学、塑胶、塑料 196,216,187.70 4.40
C5 电子 61,575,149.07 1.38
C6 金属、非金属 468,368,875.08 10.51
C7 机械、设备、仪表 395,239,577.00 8.87
C8 医药、生物制品 182,519,306.13 4.10
C99 其他制造业 57,335,789.16 1.29
D 电力、煤气及水的生产和供应业 94,747,427.09 2.13
E 建筑业 47,639,807.30 1.07
F 交通运输、仓储业 111,480,237.94 2.50
G 信息技术业 68,384,226.26 1.53
H 批发和零售贸易 223,083,659.53 5.01
I 金融、保险业 1,006,423,573.38 22.58
J 房地产业 217,793,771.38 4.89
K 社会服务业 76,020.00 0.00
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 124,844,035.45 2.80
合计 4,017,146,913.66 90.14


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 8,936,726 161,307,904.30 3.62
2 601169 北京银行 8,078,170 156,231,807.80 3.51
3 601166 兴业银行 3,620,013 145,922,724.03 3.27
4 000001 深发展Ａ 4,930,442 120,154,871.54 2.70
5 600694 大商股份 1,966,176 86,098,847.04 1.93
6 600000 浦发银行 3,958,720 85,864,636.80 1.93
7 600015 华夏银行 6,582,597 81,755,854.74 1.83
8 600016 民生银行 10,202,316 80,700,319.56 1.81
9 000537 广宇发展 5,646,084 80,626,079.52 1.81
10 601318 中国平安 1,334,325 73,507,964.25 1.65


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 199,340,000.00 4.47
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 199,340,000.00 4.47


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0901055 09央票55 2,000,000 199,340,000.00 4.47


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,654,930.07
2 应收证券清算款 22,411,526.72
3 应收股利 -
4 应收利息 469,743.64
5 应收申购款 317,010.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,853,211.27


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,586,012,977.04
报告期期间基金总申购份额 29,392,020.00
报告期期间基金总赎回份额 386,124,160.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 4,229,280,836.11


§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准友邦华泰积极成长混合型证券投资基金募集的文件
2、《友邦华泰积极成长混合型证券投资基金基金合同》
3、《友邦华泰积极成长混合型证券投资基金招募说明书》
4、《友邦华泰积极成长混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、友邦华泰积极成长混合型证券投资基金的公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人友邦华泰基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.aig-huatai.com


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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