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| 民生加银信用双利债券A(690006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 807644 | ||||||||
| 基金代码 | 690006 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-08-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 民生加银信用双利债券型证券投资基金2017年半年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2017年8月28日 §1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 民生加银信用双利债券 基金主代码 690006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年4月25日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,555,264,506.32份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 下属分级基金的交易代码： 690006 690206 报告期末下属分级基金的份额总额 1,152,914,668.37份 402,349,837.95份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金作为债券型基金，将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金是债券型基金，投资于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80%；其中，投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不低于80%。基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 林海 王永民 联系电话 0755-23999888 010-66594896 电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-8888-388 95566 传真 0755-23999800 010-66594942 2.4信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日-2017年6月30日) 报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日) 本期已实现收益 29,741,888.91 6,821,700.22 本期利润 -10,324,983.42 -6,408,702.57 加权平均基金份额本期利润 -0.0065 -0.0141 本期基金份额净值增长率 -0.32% -0.59% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.5518 0.5183 期末基金资产净值 1,789,041,374.22 610,876,983.72 期末基金份额净值 1.552 1.518 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银信用双利债券A 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 3.05% 0.25% 0.62% 0.07% 2.43% 0.18% 过去三个月 -0.32% 0.34% -2.81% 0.11% 2.49% 0.23% 过去六个月 -0.32% 0.26% -5.39% 0.10% 5.07% 0.16% 过去一年 -0.45% 0.26% -8.45% 0.12% 8.00% 0.14% 过去三年 43.17% 0.66% -5.92% 0.11% 49.09% 0.55% 自基金合同生效起至今 59.67% 0.55% -5.65% 0.11% 65.32% 0.44% 民生加银信用双利债券C 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.99% 0.27% 0.62% 0.07% 2.37% 0.20% 过去三个月 -0.46% 0.34% -2.81% 0.11% 2.35% 0.23% 过去六个月 -0.59% 0.26% -5.39% 0.10% 4.80% 0.16% 过去一年 -0.91% 0.26% -8.45% 0.12% 7.54% 0.14% 过去三年 41.60% 0.67% -5.92% 0.11% 47.52% 0.56% 自基金合同生效起至今 56.20% 0.55% -5.65% 0.11% 61.85% 0.44% 注：业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率*60%+中债国债总全价指数收益率*40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于2012年4月25日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至3亿元人民币。 截至2017年6月30日，民生加银基金管理有限公司管理42只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金，民生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民生加银腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨林耘 民生加银增强收益债券、民生加银信用双利债券、民生加银平稳增利、民生加银转债优选、民生加银平稳添利债券、民生加银现金宝货币、民生加银新动力混合、民生加银新战略混合、民生加银新收益债券的基金经理；总经理助理；固定收益部总监 2014年3月7日 - 23年 曾任东方基金基金经理（2008年-2013年），中国外贸信托高级投资经理、部门副总经理，泰康人寿投资部高级投资经理，武汉融利期货首席交易员、研究部副经理。自2013年10月加盟民生加银基金管理有限公司。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年，海外发达经济体缓慢复苏，美联储连续两次加息，欧元区经济逐步向好，日本经济继续为实现通胀目标而努力。国内方面，宏观经济整体运行平稳，供给侧改革继续深入，中上游去产能政策成效显著。房地产市场调控进一步趋紧，销售和投资增速逐步下降，基建和制造业投资保持稳定增长，整体投资增速稳中趋缓。对外贸易显著改善，国内消费保持平稳。CPI受到食品价格影响保持低位运行，大宗商品价格有所回落，PPI逐步下行。央行货币政策保持稳健中性，继续通过公开市场逆回购和开展中期借贷便利操作等在内的一系列操作保障市场基础货币供给，维持信贷合理有序增长，同时推动金融机构进一步去杠杆。监管政策密集出台，集中针对银行同业和委外业务进行核查。财政政策方面，上半年财政支出力度仍然较大，但受到融资利率高企影响，地方债发行规模显著减少； 从资本市场来看，股票市场在上半年经历了大幅波动，从一季度的“春节躁动”到二季度“漂亮50”，市场始终追逐确定性较高，且估值合理的大盘龙头个股，集中体现在消费和金融领域，包括家电、白酒、保险等板块表现突出。债券市场受到监管趋严和货币政策边际收紧影响，上半年整体以下跌为主，6月随着货币政策微调和情绪修复，信用债出现一轮快速上涨。 可转债在二季度后期受到流动性改善和正股推动，部分品种出现了显著上涨，陆续有个券触发赎回条款。 上半年来看，本基金重点把握住了上半年的股票波动行情，保持权益资产较高仓位，并在6月初显著加大了对可转债的配置力度，同时增配部分短久期信用品种，为基金上半年的净值表现做出了重要的贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银信用双利债券A基金份额净值为1.552元，本报告期基金份额净值增长率为-0.32%；截至本报告期末民生加银信用双利债券C基金份额净值为1.518元，本报告期基金份额净值增长率为-0.59%；同期业绩比较基准收益率为-5.39%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017下半年，货币政策将继续保持中性态度，国内经济预计保持平稳增长，受到房地产增速逐步放缓影响，预计投资增速在四季度将逐步下行。CPI继续维持在2%以内，PPI可能进一步大幅回落。在基本面保持稳定的背景下，货币政策缺乏大幅宽松的条件，但流动性环境将较上半年有所改善，债券市场整体缺乏趋势性机会，权益市场将继续分化，仍以结构性行情为主。 投资策略债券方面，宏观经济短期稳定，长期仍有下行压力，债券市场调整压力最大的时刻已经过去，但收益率继续下行仍需等待,同时防止下半年经济继续超预期的风险。目前债券绝对收益率仍具有吸引力，但需防范后续监管的不确定性风险；本基金将继续维持短久期、高流动性配置思路，信用债精选行业和个券，以获取信用风险可控下的稳定票息收入为主，控制整体杠杆水平。 权益资产方面，本基金将坚持自下而上精选个股，一是业绩确定性较高且估值依然合理的龙头个股；二是成长性较为确定，所行业为国家产业政策重点扶持，自身符合行业发展整体趋势的优质个股；三是继续关注国企混改、一带一路以及雄安主题相关个股。 感谢持有人对我们的信任，本基金将在严格控制风险的基础上，力争获取与基金风险相匹配的收益，为您的财富增值做出应有的努力与贡献。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银信用双利债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金 报告截止日： 2017年6月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2017年6月30日 上年度末 2016年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 64,860,859.50 14,361,062.42 结算备付金 11,660,858.02 14,612,292.60 存出保证金 303,931.80 141,635.45 交易性金融资产 6.4.7.2 3,232,326,271.93 4,001,220,270.37 其中：股票投资 470,826,545.85 655,313,120.89 基金投资 - - 债券投资 2,716,499,726.08 3,300,907,149.48 资产支持证券投资 45,000,000.00 45,000,000.00 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 45,000,000.00 99,180,348.77 应收证券清算款 384,649,013.28 - 应收利息 6.4.7.5 50,170,231.33 69,164,320.95 应收股利 - - 应收申购款 801.36 4,442.99 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 3,788,971,967.22 4,198,684,373.55 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年6月30日 上年度末 2016年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 932,000,000.00 823,000,000.00 应付证券清算款 - 11,565,653.70 应付赎回款 449,208,364.34 1,166,850.23 应付管理人报酬 1,613,293.89 2,328,140.14 应付托管费 460,941.10 665,182.90 应付销售服务费 198,498.02 324,896.21 应付交易费用 6.4.7.7 298,077.12 585,158.84 应交税费 4,659,299.92 4,659,299.92 应付利息 387,020.59 377,176.27 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 228,114.30 480,080.30 负债合计 1,389,053,609.28 845,152,438.51 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 1,555,264,506.32 2,163,215,229.88 未分配利润 6.4.7.10 844,653,851.62 1,190,316,705.16 所有者权益合计 2,399,918,357.94 3,353,531,935.04 负债和所有者权益总计 3,788,971,967.22 4,198,684,373.55 注：报告截止日2017年6月30日，基金份额总额1,555,264,506.32份，其中民生加银信用双利债券型证券投资基金A类份额净值1.552元，份额总额1,152,914,668.37份；民生加银信用双利债券型证券投资基金C类份额净值1.518元，份额总额402,349,837.95份。 6.2 利润表 会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 一、收入 12,792,272.74 -89,454,937.96 1.利息收入 81,876,170.33 95,456,523.83 其中：存款利息收入 6.4.7.11 172,916.12 433,888.13 债券利息收入 80,303,638.37 94,242,956.64 资产支持证券利息收入 1,121,547.90 - 买入返售金融资产收入 278,067.94 779,679.06 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -15,872,616.95 -10,681,756.87 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -15,139,147.99 -8,236,516.97 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -2,853,271.07 -3,682,401.61 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 2,119,802.11 1,237,161.71 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -53,297,275.12 -174,428,108.68 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 85,994.48 198,403.76 减：二、费用 29,525,958.73 29,616,905.74 1．管理人报酬 6.4.9.2.1 10,910,900.18 14,516,334.31 2．托管费 6.4.9.2.2 3,117,400.04 4,147,524.13 3．销售服务费 6.4.9.2.3 1,368,367.07 2,050,464.16 4．交易费用 6.4.7.19 625,488.69 385,026.71 5．利息支出 13,241,314.44 8,231,297.22 其中：卖出回购金融资产支出 13,241,314.44 8,231,297.22 6．其他费用 6.4.7.20 262,488.31 286,259.21 三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列） -16,733,685.99 -119,071,843.70 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -16,733,685.99 -119,071,843.70 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 2,163,215,229.88 1,190,316,705.16 3,353,531,935.04 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -16,733,685.99 -16,733,685.99 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -607,950,723.56 -328,929,167.55 -936,879,891.11 其中：1.基金申购款 1,064,002.39 563,792.28 1,627,794.67 2.基金赎回款 -609,014,725.95 -329,492,959.83 -938,507,685.78 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 1,555,264,506.32 844,653,851.62 2,399,918,357.94 项目 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 2,734,018,057.17 1,609,592,262.51 4,343,610,319.68 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.00 -119,071,843.70 -119,071,843.70 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -375,901,510.07 -185,916,752.56 -561,818,262.63 其中：1.基金申购款 916,960,481.61 494,273,969.09 1,411,234,450.70 2.基金赎回款 -1,292,861,991.68 -680,190,721.65 -1,973,052,713.33 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 0.00 0.00 0.00 五、期末所有者权益（基金净值） 2,358,116,547.10 1,304,603,666.25 3,662,720,213.35 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______吴剑飞______ ______周吉人______ ____洪锐珠____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 民生加银信用双利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]195号文《关于核准民生加银信用双利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2012年4月25日生效，首次设立募集规模为5,028,915,133.63份基金份额，其中认购资金利息折合1,141,026.86份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。 根据《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，在投资者认购或申购基金时收取认购费、申购费的，称为A类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别，但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金是债券型基金，各类资产的投资比例为：投资于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80%；其中，投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不低于80%。基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金还可投资于一级市场首次公开发行或增发新股、持有可转债转股所得股票、持有分离交易的可转换公司债券所得权证，也可以投资于二级市场股票和权证，但权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%，其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。 本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 证券(股票)交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 6.4.6.2 营业税、增值税、企业所得税 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。 自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。金融机构开展的质押式和买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，并自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 6.4.6.3 个人所得税 自2013年1月1日起，证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。自2015年9月8日起，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 活期存款 64,860,859.50 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计： 64,860,859.50 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 653,029,711.76 470,826,545.85 -182,203,165.91 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 2,440,121,899.06 2,354,005,726.08 -86,116,172.98 银行间市场 363,745,607.27 362,494,000.00 -1,251,607.27 合计 2,803,867,506.33 2,716,499,726.08 -87,367,780.25 资产支持证券 45,000,000.00 45,000,000.00 - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,501,897,218.09 3,232,326,271.93 -269,570,946.16 6.4.7 本基金于本期末无衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位: 人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 账面余额 其中；买断式逆回购 银行间市场 - - 交易所市场 45,000,000.00 - 合计 45,000,000.00 - 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应收活期存款利息 4,606.82 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 5,247.41 应收债券利息 49,658,405.12 应收买入返售证券利息 -122,000.44 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 623,972.42 合计 50,170,231.33 注：其他包括应收资产支持证券利息人民币623,835.62元及应收结算保证金利息人民币136.80元。 6.4.7.6 其他资产 本基金于本期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 交易所市场应付交易费用 295,965.87 银行间市场应付交易费用 2,111.25 合计 298,077.12 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 5.43 预提费用 228,108.87 合计 228,114.30 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 民生加银信用双利债券A 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,682,296,264.98 1,682,296,264.98 本期申购 275,422.70 275,422.70 本期赎回(以"-"号填列) -529,657,019.31 -529,657,019.31 jiJinChaiFHFEZSQRQA基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 1,152,914,668.37 1,152,914,668.37 民生加银信用双利债券C 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 480,918,964.90 480,918,964.90 本期申购 788,579.69 788,579.69 本期赎回(以"-"号填列) -79,357,706.64 -79,357,706.64 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 402,349,837.95 402,349,837.95 注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 民生加银信用双利债券A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 989,837,004.05 -52,751,203.18 937,085,800.87 本期利润 29,741,888.91 -40,066,872.33 -10,324,983.42 本期基金份额交易产生的变动数 -320,825,187.15 30,191,075.55 -290,634,111.60 其中：基金申购款 164,874.21 -11,748.25 153,125.96 基金赎回款 -320,990,061.36 30,202,823.80 -290,787,237.56 本期已分配利润 - - - 本期末 698,753,705.81 -62,626,999.96 636,126,705.85 民生加银信用双利债券C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 267,904,798.66 -14,673,894.37 253,230,904.29 本期利润 6,821,700.22 -13,230,402.79 -6,408,702.57 本期基金份额交易产生的变动数 -44,871,353.75 6,576,297.80 -38,295,055.95 其中：基金申购款 445,717.80 -35,051.48 410,666.32 基金赎回款 -45,317,071.55 6,611,349.28 -38,705,722.27 本期已分配利润 - - - 本期末 229,855,145.13 -21,327,999.36 208,527,145.77 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 活期存款利息收入 55,701.82 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 115,854.71 其他 1,359.59 合计 172,916.12 注：其他为结算保证金利息收入。 6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出股票成交总额 259,287,542.45 减：卖出股票成本总额 274,426,690.44 买卖股票差价收入 -15,139,147.99 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 925,069,703.30 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 895,470,155.54 减：应收利息总额 32,452,818.83 买卖债券差价收入 -2,853,271.07 6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 ：本基金于本期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14贵金属投资收益 本基金于本期无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金于本期无衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 股票投资产生的股利收益 2,119,802.11 基金投资产生的股利收益 - 合计 2,119,802.11 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 1.交易性金融资产 -53,297,275.12 ——股票投资 -43,918,661.52 ——债券投资 -9,378,613.60 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -53,297,275.12 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金赎回费收入 85,974.56 基金转换费收入 19.92 合计 85,994.48 6.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 交易所市场交易费用 624,213.69 银行间市场交易费用 1,275.00 合计 625,488.69 6.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 审计费用 34,712.18 信息披露费 193,396.69 其他费用 600.00 银行费用 15,779.44 债券帐户维护费 18,000.00 合计 262,488.31 6.4.7.21 分部报告 截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分部报告。 6.4.8 关联方关系 6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 民生加银基金管理有限公司(“民生加银基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行 基金托管人、基金销售机构 中国民生银行股份有限公司（“中国民生银行”） 基金管理人的股东、基金销售机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.9.1.1 股票交易 本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.9.1.4 权证交易 本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.9.1.5 应支付关联方的佣金 ：本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。 6.4.9.2 关联方报酬 6.4.9.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 10,910,900.18 14,516,334.31 其中：支付销售机构的客户维护费 77,090.71 108,059.27 注：1)基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.70%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 2)于2017年6月30日的应付基金管理费为人民币1,613,293.89元(2016年12月31日：人民币2,328,140.14元)。 6.4.9.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 3,117,400.04 4,147,524.13 注：1)基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.20%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 2)于2017年6月30日的应付基金托管费为人民币460,941.10元(2016年12月31日：人民币665,182.90元)。 6.4.9.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 合计 中国银行 - 17,407.38 17,407.38 中国民生银行 - 118,754.83 118,754.83 民生加银基金公司 - 1,215,122.95 1,215,122.95 合计 - 1,351,285.16 1,351,285.16 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 合计 中国银行 - 18,545.07 18,545.07 中国民生银行 - 176,033.80 176,033.80 民生加银基金公司 - 1,820,672.54 1,820,672.54 合计 - 2,015,251.41 2,015,251.41 注：1)民生加银信用双利债券型证券投资基金A类份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.40%。本基金C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下： H=E×0.40%/当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日的基金资产净值 2)本基金于本期末未支付关联方的销售服务费余额为人民币196,066.08元(2016年12月31日：人民币320,315.93元)；其中，应支付民生加银基金公司人民币175,431.45元(2016年12月31日：人民币293,897.34元)，应支付中国银行人民币2,844.26元(2016年12月31日：人民币3,047.83元)，应支付中国民生银行人民币17,790.37元(2016年12月31日：人民币23,370.76元)。 6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 基金合同生效日（ 2012年4月25日 ）持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 - 10,923,845.19 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 - 10,923,845.19 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 - 0.7000% 项目 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 基金合同生效日（ 2012年4月25日 ）持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 - 10,923,845.19 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 - 10,923,845.19 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 - 0.4600% 6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 64,860,859.50 55,701.82 8,741,811.62 311,071.74 注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.9.7 其他关联交易事项的说明 本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 6.4.10 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 于2017年6月30日，本基金无因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证券。 6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 于2017年6月30日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2017年6月30日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币932,000,000.00元，于2017年7月5日至2017年7月12日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 6.4.14.1承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 6.4.14.2其他事项 (1)公允价值 本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、其他应收款项类投资以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 各层次金融工具公允价值 于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币606,181,833.63元，划分为第二层次的余额为人民币2,626,144,438.30元，无划分为第三层次的余额。于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币815,933,254.27元，划分为第二层次的余额为人民币3,185,287,016.10元，无划分为第三层次的余额。 公允价值所属层次间重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第三层次公允价值转入转出情况。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 470,826,545.85 12.43 其中：股票 470,826,545.85 12.43 2 固定收益投资 2,761,499,726.08 72.88 其中：债券 2,716,499,726.08 71.69 资产支持证券 45,000,000.00 1.19 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 45,000,000.00 1.19 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 76,521,717.52 2.02 7 其他各项资产 435,123,977.77 11.48 8 合计 3,788,971,967.22 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 23,957,941.67 1.00 C 制造业 258,082,196.92 10.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,104,000.00 0.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 73,231,072.78 3.05 J 金融业 38,307,379.36 1.60 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 40,989,448.64 1.71 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 12,532,812.48 0.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 13,621,694.00 0.57 S 综合 - - 合计 470,826,545.85 19.62 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600482 中国动力 2,813,995 71,165,933.55 2.97 2 300182 捷成股份 4,849,892 46,364,967.52 1.93 3 600699 均胜电子 1,000,000 32,090,000.00 1.34 4 600855 航天长峰 1,399,816 29,648,102.88 1.24 5 600562 国睿科技 1,012,776 27,891,851.04 1.16 6 000762 西藏矿业 1,690,751 23,957,941.67 1.00 7 000760 斯太尔 2,939,421 23,632,944.84 0.98 8 300207 欣旺达 1,976,061 23,297,759.19 0.97 9 002027 分众传媒 1,604,811 22,082,199.36 0.92 10 000728 国元证券 1,350,000 16,497,000.00 0.69 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002027 分众传媒 26,493,546.27 0.79 2 002241 歌尔股份 25,564,415.36 0.76 3 300070 碧水源 19,801,435.02 0.59 4 601336 新华保险 16,358,774.43 0.49 5 600446 金证股份 14,252,665.00 0.43 6 600038 中直股份 8,284,834.92 0.25 7 000728 国元证券 6,274,709.00 0.19 8 601318 中国平安 5,005,000.00 0.15 9 603588 高能环境 3,534,005.00 0.11 10 600816 安信信托 3,408,000.00 0.10 11 600963 岳阳林纸 3,043,841.64 0.09 12 000826 启迪桑德 1,828,555.28 0.05 13 300667 必创科技 5,375.00 0.00 14 603335 迪生力 3,620.00 0.00 注：“本期累计买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002236 大华股份 32,184,755.86 0.96 2 601633 长城汽车 28,566,803.00 0.85 3 601688 华泰证券 27,060,247.00 0.81 4 002241 歌尔股份 26,465,652.65 0.79 5 600570 恒生电子 21,319,522.60 0.64 6 601318 中国平安 15,911,103.00 0.47 7 600022 山东钢铁 13,900,000.00 0.41 8 600309 万华化学 13,477,000.00 0.40 9 600155 宝硕股份 11,766,536.00 0.35 10 300070 碧水源 10,532,435.00 0.31 11 600185 格力地产 7,754,668.00 0.23 12 000728 国元证券 7,655,753.00 0.23 13 601336 新华保险 7,589,950.76 0.23 14 600446 金证股份 7,305,042.94 0.22 15 600338 西藏珠峰 7,171,349.80 0.21 16 002027 分众传媒 6,144,165.00 0.18 17 002373 千方科技 5,328,050.84 0.16 18 600373 中文传媒 5,180,459.00 0.15 19 600816 安信信托 3,974,048.00 0.12 注：“本期累计卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 133,858,776.92 卖出股票收入（成交）总额 259,287,542.45 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 149,674,000.00 6.24 其中：政策性金融债 149,674,000.00 6.24 4 企业债券 1,894,917,763.00 78.96 5 企业短期融资券 100,400,000.00 4.18 6 中期票据 108,347,000.00 4.51 7 可转债（可交换债） 463,160,963.08 19.30 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,716,499,726.08 113.19 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 136643 16华宇02 1,600,000 156,944,000.00 6.54 2 113008 电气转债 1,287,900 133,761,294.00 5.57 3 132008 17山高EB 1,250,000 120,250,000.00 5.01 4 124314 13筑铁路 1,000,000 103,250,000.00 4.30 5 139147 16北固债 1,000,000 99,650,000.00 4.15 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 116468 16际大优 450,000 45,000,000.00 1.88 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 303,931.80 2 应收证券清算款 384,649,013.28 3 应收股利 - 4 应收利息 50,170,231.33 5 应收申购款 801.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 435,123,977.77 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 113008 电气转债 133,761,294.00 5.57 2 110030 格力转债 63,939,910.00 2.66 3 132001 14宝钢EB 54,116,776.50 2.25 4 132002 15天集EB 7,430,763.50 0.31 5 110032 三一转债 6,832,188.00 0.28 6 127003 海印转债 6,084,769.00 0.25 7 132004 15国盛EB 5,494,557.80 0.23 8 110033 国贸转债 4,441,934.20 0.19 9 123001 蓝标转债 3,550,753.18 0.15 10 110031 航信转债 2,901,492.00 0.12 11 128010 顺昌转债 2,577,300.00 0.11 12 113009 广汽转债 2,440,851.00 0.10 13 132006 16皖新EB 2,118,800.00 0.09 14 132005 15国资EB 1,926,941.00 0.08 15 120001 16以岭EB 1,169,151.00 0.05 16 132003 15清控EB 775,838.00 0.03 17 113010 江南转债 688,908.00 0.03 18 110034 九州转债 632,750.00 0.03 19 128013 洪涛转债 177,275.00 0.01 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 民生加银信用双利债券A 676 1,705,495.07 1,140,839,153.36 98.95% 12,075,515.01 1.05% 民生加银信用双利债券C 1,231 326,847.96 360,612,842.65 89.63% 41,736,995.30 10.37% 合计 1,907 815,555.59 1,501,451,996.01 96.54% 53,812,510.31 3.46% 注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 民生加银信用双利债券A 0.00 0.0000% 民生加银信用双利债券C 16,104.68 0.0040% 合计 16,104.68 0.0010% 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 民生加银信用双利债券A 0 民生加银信用双利债券C 0 合计 0 本基金基金经理持有本开放式基金 民生加银信用双利债券A 0 民生加银信用双利债券C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 基金合同生效日（2012年4月25日）基金份额总额 1,261,624,728.75 3,767,290,404.88 本报告期期初基金份额总额 1,682,296,264.98 480,918,964.90 本报告期基金总申购份额 275,422.70 788,579.69 减:本报告期基金总赎回份额 529,657,019.31 79,357,706.64 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 本报告期期末基金份额总额 1,152,914,668.37 402,349,837.95 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人的重大人事变动：2017年3月30日，民生加银基金管理有限公司聘任张焕南为董事长，解聘万青元董事长职务。 2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：无。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、本基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 长江证券股份有限公司 1 127,619,067.62 36.34% 118,851.50 36.34% - 国信证券股份有限公司 1 108,442,705.50 30.88% 100,992.64 30.88% - 光大证券股份有限公司 1 100,062,371.16 28.49% 93,187.70 28.49% - 广发证券股份有限公司 1 15,089,990.30 4.30% 14,053.37 4.30% - 东方证券股份有限公司 1 - - - - - 注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。 ①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即： ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告； ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求； ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务。 ②券商专用交易单元选择程序： ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》 ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案； ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见； ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议； ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计； vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续； vii连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试； viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有关席位的具体信息； ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。 本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 长江证券股份有限公司 112,581,589.71 28.56% 250,000,000.00 1.50% - - 国信证券股份有限公司 125,096,638.82 31.74% 5,382,900,000.00 32.29% - - 光大证券股份有限公司 107,078,507.39 27.17% 11,038,200,000.00 66.21% - - 广发证券股份有限公司 49,370,681.65 12.53% - - - - 东方证券股份有限公司 - - - - - - §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20170101~20170630 1,163,376,968.50 - 289,761,751.45 873,615,217.05 56.17% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金的特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 民生加银基金管理有限公司 2017年8月28日 |
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| 基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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