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| 长信金利趋势混合A(519994) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 80426 | ||||||||
| 基金代码 | 519994 | ||||||||
| 公告日期 | 2010-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长信金利趋势股票型证券投资基金2009年第四季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2010年01月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信金利趋势股票 前端交易代码 519995 后端交易代码 519994 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年04月30日 报告期末基金份额总额 11,634,943,318.86 投资目标 本基金在有效控制风险的前提下精选受益于城市 化、工业化和老龄化各个中国趋势点的持续增长的 上市公司股票主动投资，谋求基金资产的长期稳定 增值。本基金选择投资的上市公司股票包括价值股 和成长股，股票选择是基于中国趋势点分析、品质 分析和持续增长分析等方面的深入分析论证。 投资策略 本基金采用"自上而下"的主动投资管理策略，在充 分研判中国经济增长趋势、中国趋势点和资本市场 发展趋势的基础上，深入分析研究受益于中国趋势 点的持续增长的上市公司证券，以期在风险可控的 前提下实现投资组合的长期增值。 业绩比较基准 上证A股指数×70％＋中信标普国债指数×30％ 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期收益和较高预 期风险的基金品种。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2009年10月01日-2009年12月31日） 1.本期已实现收益 -174,760,152.54 2.本期利润 1,310,354,196.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.1109 4.期末基金资产净值 9,280,403,995.66 5.期末基金份额净值 0.7976 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基 金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 15.91% 1.47% 14.89% 1.36% 1.02% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 长长长长长长长长基基 2006-04-30 2006-11-09 2007-05-22 2007-11-27 2008-06-04 2008-12-11 2009-06-22 2009-12-31 250% 200% 150% 100% 50% 0% 注：1、图示日期为2006年4月30日至2009年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本 基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关 规定：股票类资产占基金资产总净值比例为60-95%，债券类资产占基金资产总净值比例 为0-35%，货币市场工具占基金资产总净值比例为5－15％。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 许万国 本基金 基金经 理 2008年06月 02日 － 11年 许万国先生，经济学硕士， 证券从业经历11年，具有 基金从业资格。曾任蔚深 证券研究部研究员、深圳 市恒宝鼎投资有限公司证 券投资部负责人、融通基 金管理有限公司策略研究 员、蓝筹成长基金经理助 理。先后从事上市公司行 业研究、策略研究、投资 管理等工作。2007年9月加 入长信基金管理有限责任 公司投资管理部，先任基 金经理助理，现任本基金 的基金经理。 注：1、本基金基金经理的任职日期以刊登变更基金经理的公告披露日为准。 2、本基金的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计 算标准。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他 有关法律法规、《长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险 的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决 策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交 易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强 对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没 有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现可能异常交易行为。 4.4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金的业绩表现 截止12月31日，本基金份额累计净值为2.3409元，本报告期内本基金净值增长率为 15.91%，同期业绩比较基准涨幅为14.89%。 4.4.2 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度上证指数上涨17.91%,沪深300指数上涨19.00%。 四季度市场经过了一个先上涨，然后进入窄幅区间振荡的过程。整个季度，小市值 股票持续强于大市值股票，这种市场现象与大市值股票估值水平处于历史低端而小市值 股票估值处于历史高端的事实形成鲜明对照。伴随上述现象的是一级市场发行市盈率已 经超过了2000年和2007年牛市时期的水平、二级市场换手率不断上升、追逐“概念”的 所谓策略泛滥等等。综合上述现象，至少单纯从市场层面看，很多小市值股票已经成为 事实上的泡沫，只不过由于大市值股票的低估值拉低了市场整体的估值水平，而作为这 种结果的“市场整体估值水平不贵”的判断又反过来成为支撑小市值股票泡沫得以继续 维持的“最后一根稻草”。但历史经验告诉我们，凡是泡沫总是要破的，我们不知道它 什么时候会破灭，但我们可以选择远离危险地带。正是基于上述考虑，我们在四季度中 后期，卖出了价格已经高估的小市值股票，并继续向无论是绝对还是相对估值都处于历 史低位的大市值股票，包括银行、保险以及其他一些通过自下而上选择出来的公司。 2010年一季度可能是一个结构性风险和结构性机会并存的市场。结构性风险来源于 小市值股票事实上的泡沫，而结构性的机会可能来源于大市值股票事实上的低估值。综 合宏观和微观的双重考虑，我们认为一季度基于上述基础展开风格转换的可能性是存在 的。操作策略上，我们在继续坚守目前重仓持有的大市值股票的同时，加大自下而上寻 找公司的力度。同时考虑到2010年的市场可能是一个机会并不大的市场的具体特点，单 纯的“买入-持有” 策略的边际效用将大大下降，所以我们可能会根据市场的具体情况 加大操作的力度，而不是象在2009年上涨趋势中以“买入-持有”策略为主。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 8,475,669,893.41 91.05 其中：股票 8,475,669,893.41 91.05 2 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 770,819,420.40 8.28 6 其他资产 62,222,937.38 0.67 7 合计 9,308,712,251.19 100.00 5.5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采掘业 694,016,857.15 7.48 C 制造业 2,499,580,478.87 26.93 C0 食品、饮料 466,201,939.66 5.02 C1 纺织、服装、皮毛 － － C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 335,834,020.00 3.62 C4 石油、化学、塑胶、塑料 341,948,055.13 3.68 C5 电子 － － C6 金属、非金属 386,302,017.56 4.16 C7 机械、设备、仪表 573,778,599.70 6.18 C8 医药、生物制品 395,515,846.82 4.26 C99 其他制造业 － － D 电力、煤气及水的生产和供应业 － － E 建筑业 － － F 交通运输、仓储业 － － G 信息技术业 544,664,466.39 5.87 H 批发和零售贸易 350,733,018.99 3.78 I 金融、保险业 4,031,516,420.74 43.44 J 房地产业 69,137,627.86 0.74 K 社会服务业 286,021,023.41 3.08 L 传播与文化产业 － － M 综合类 － － 合计 8,475,669,893.41 91.33 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600036 招商银行 30,310,064 547,096,655.20 5.90 2 601328 交通银行 56,999,735 532,947,522.25 5.74 3 600570 恒生电子 22,252,101 467,516,642.01 5.04 4 600030 中信证券 14,299,775 454,303,851.75 4.90 5 600016 民生银行 55,007,495 435,109,285.45 4.69 6 600028 中国石化 30,819,599 434,248,149.91 4.68 7 601318 中国平安 7,149,661 393,874,824.49 4.24 8 601166 兴业银行 8,499,888 342,630,485.28 3.69 9 000792 盐湖钾肥 5,999,887 341,933,560.13 3.68 10 600963 岳阳纸业 33,583,402 335,834,020.00 3.62 5.5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告 编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,612,535.11 2 应收证券清算款 3 应收股利 － 4 应收利息 297,325.66 5 应收申购款 60,313,076.61 6 其他应收款 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 62,222,937.38 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.8.6 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 12,054,047,881.74 报告期期间基金总申购份额 100,606,594.32 报告期期间基金总赎回份额 519,711,157.20 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 11,634,943,318.86 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同》； 3、《长信金利趋势股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《长信金利趋势股票型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》； 7、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 7.2 存放地点 基金管理人的住所。 7.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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