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| 天治稳健双盈债券(350006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 786176 | ||||||||
| 基金代码 | 350006 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治稳健双盈债券型证券投资基金2017年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 天治稳健双盈债券 交易代码 350006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年11月5日 报告期末基金份额总额 372,805,841.68份 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳健收益。 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势的综合判断，运用自上而下的资产配置与品种选择策略，并充分利用各种套利策略，实现基金的保值增值。此外，本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场投资。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投资基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日 － 2017年6月30日 ） 1.本期已实现收益 13,803,955.75 2.本期利润 14,986,258.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0453 4.期末基金资产净值 674,059,951.99 5.期末基金份额净值 1.8081 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.58% 0.13% 0.13% 0.07% 2.45% 0.06% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王洋 固定收益部总监、公司投资副总监、本基金的基金经理、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金基金经理、天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金基金经理 2015年2月17日 - 9年 数量经济学硕士研究生，具有基金从业资格，历任天治基金管理有限公司交易员、研究员、基金经理助理，现任固定收益部总监、公司投资副总监、本基金的基金经理、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金经理、天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金基金经理。 注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度债券市场整体走势先抑后扬，主要是受到“金融去杠杆”监管趋严的影响。纵观整个二季度，资本市场基本上围绕了金融监管的节奏而表现不同，资金面、利率、市场风险偏好都围绕此波动。但从去年四季度至今来看，监管层对于过去几年金融过度繁荣的反思和监管在方向上并没有什么变化，自去年底中央经济工作会议以来，“金融去杠杆”的政策方向始终是资本市场的“达摩克利斯之剑”，至今，并没有方向上的变化。之所以貌似监管时紧时松，我们理解，是监管层联合监管过程中，守住金融市场不发生崩塌这一前提之下，引导金融机构稳步去杠杆的预期的反应。 回顾二季度央行的货币政策，我们发现，在四月银监会监管骤然趋严之后，央行在货币政策上改变了去年四季度以来边际不断趋紧的态势，而是向市场提供了流动性支持，货币政策在边际上有放缓的微调措施，旨在稳定市场由于监管带来的信用收缩所引起的流动性紧张，此举，更是在六月的前三周表现非常明显，在市场流动性充裕的情况下，六月的最后一周开始，央行逐步开始回收流动性。 从经济基本面来看，国内经济前两个季度运行情况超出市场预期，尤其一季度的经济运行情况显著好于市场预期，二季度的回落也慢于市场预期，说明经济内在的韧性仍然很强。从全球来看，欧洲经济恢复的情况正在继续好转，美国略显疲态，日本略有起色。但在货币政策上，全球主要经济体货币政策的方向分歧正在缩小，美国继续加息进程，欧洲进一步量化宽松基本已经结束，何时缩表只是个时间上的问题，而日本进一步的货币宽松政策也已经有了态度上的转变。 就权益市场而言，二季度市场风险偏好依然维持较低水平，“漂亮50”与其他的股价表现差异越来越大，体现的是市场对于“漂亮50”一类确定性较高的资产的追逐。从资产配置的尺度来看待这个现象，可以理解为市场风险偏好较低，投资者追逐安全资产的行为，因此，“漂亮50”的意义在于安全，不在于其本身，一旦估值不够安全边际的时候，“50”也未必继续“漂亮”。 在这样一个市场环境和宏观背景下，稳健双盈2017年二季度的投资运作基本根据这一市场节奏不断调整资产配置，对权益资产进行灵活操作，并调整纯债品种的仓位和配置。总的来看，基本把握了市场节奏，取得了较好的投资收益。 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为1.8081元，报告期内本基金份额净值增长率为2.58%，业绩比较基准收益率为0.13%，高于同期业绩比较基准收益率2.45%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万的情况。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 81,243,300.54 11.85 其中：股票 81,243,300.54 11.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 571,535,625.85 83.39 其中：债券 571,535,625.85 83.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 19,398,215.30 2.83 8 其他资产 13,180,106.66 1.92 9 合计 685,357,248.35 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 27,792,648.64 4.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 36,486,500.00 5.41 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 16,964,151.90 2.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 81,243,300.54 12.05 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 300070 碧水源 909,606 16,964,151.90 2.52 2 300156 神雾环保 500,764 16,405,028.64 2.43 3 601988 中国银行 2,600,000 9,620,000.00 1.43 4 601398 工商银行 1,830,000 9,607,500.00 1.43 5 600104 上汽集团 304,400 9,451,620.00 1.40 6 601328 交通银行 1,500,000 9,240,000.00 1.37 7 601818 光大银行 1,980,000 8,019,000.00 1.19 8 002035 华帝股份 80,000 1,936,000.00 0.29 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 36,855,700.00 5.47 2 央行票据 - - 3 金融债券 450,469,800.00 66.83 其中：政策性金融债 450,469,800.00 66.83 4 企业债券 11,321,800.00 1.68 5 企业短期融资券 20,033,000.00 2.97 6 中期票据 19,780,000.00 2.93 7 可转债（可交换债） 33,075,325.85 4.91 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 571,535,625.85 84.79 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 170204 17国开04 1,900,000 189,183,000.00 28.07 2 170203 17国开03 500,000 49,820,000.00 7.39 3 150207 15国开07 400,000 40,100,000.00 5.95 4 019557 17国债03 370,000 36,855,700.00 5.47 5 150209 15国开09 300,000 30,072,000.00 4.46 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 73,581.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,829,648.20 5 应收申购款 5,276,876.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,180,106.66 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128010 顺昌转债 6,254,287.05 0.93 2 110034 九州转债 3,925,581.00 0.58 3 110033 国贸转债 3,659,178.00 0.54 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 291,317,638.28 报告期期间基金总申购份额 104,990,949.94 减:报告期期间基金总赎回份额 23,502,746.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 372,805,841.68 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20170401-20170630 84,404,984.35 - - 84,404,984.35 22.64% 产品特有风险 报告期内，本基金存在持有基金份额超过20%的持有人，其持有份额比例为22.64%，存在持有人大额赎回带来的流动性风险。根据份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险作出相应调整，降低组合久期，减配流动性相对较低的资产，增配流动性良好的资产，现有投资组合中流动性较好的资产比例较高，20%以上份额持有人的大额赎回对本基金的流动性影响有限。 影响投资者决策的其他重要信息 经2017年4月28日天治基金管理有限公司第五届董事会第十四次会议审议通过，免去闫译文女士公司副总经理职务。上述事项已按有关规定报中国证券投资基金业协会、中国证券监督管理委员会上海监管局备案。 经2017年6月30日天治基金管理有限公司第五届董事会第十五次会议审议通过，免去常永涛先生公司总经理职务，并决定由公司董事长吕文龙先生代为履行总经理职务，代为履行总经理职务的期限不超过90日。公司已按有关规定向中国证券监督管理委员会上海监管局和中国证券投资基金业协会报告。 备查文件目录 备查文件目录 1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同 3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书 4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2017年7月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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