最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 大摩优质信价纯债A(000419) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 784834 | ||||||||
| 基金代码 | 000419 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金2017年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年 7月 20日 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 7月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩优质信价纯债 基金主代码 000419 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 11月 25日 报告期末基金份额总额 240,432,547.19份 投资目标 本基金主要投资于信用债、利率债等固定收益品 种，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提 供持续稳定的回报。 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、利率 走势、信用状况等的综合判断，并结合各大类资 产的估值水平和风险收益特征，在基金合同规定 的范围内决定各类资产的配置比例，并随着各类 资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调 整。 对于固定收益投资，本基金通过分析经济增长、 通货膨胀、收益率曲线、信用利差、提前偿付率 等指标来发现固定收益市场中存在的各种投资 机会，并根据这些投资机会的相对投资价值构建 投资组合。 本基金信用债投资中以具有最佳“信价比”的中 等评级信用债投资为主，一般情况下，在债券类 投资产品中，信用债的收益率要高于国债、央行 票据等其他债券的收益率。投资中等评级的信用 债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高 的收益，所以在个券的选择当中特别重视信用风 险的评估和防范。 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 本基金采用主动投资的策略，通过评估货币政 策、财政政策和国际环境等因素，分析市场价格 中隐含的对经济增长、通货膨胀、违约概率、提 前偿付速度等因素的预测，根据固定收益市场中 存在的各种投资机会的相对投资价值和相关风 险决定总体的投资策略及类属（政府、企业/公 司、资产支持证券）和期限（短期、中期和长期） 等部分的投资比例，并基于价值分析精选投资品 种构建固定收益投资组合。当各种投资机会预期 的风险调整后收益发生变化时，本基金对组合的 策略和比例做相应调整，以保持基金组合的最优 化配置。 本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率 预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公 司/企业债券策略、资产支持证券策略等。 业绩比较基准 中债国债总全价（总值）指数收益率×40%＋中 债企业债总全价（总值）指数收益率×60% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较 低风险品种，其预期风险和预期收益水平低于股 票型、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大摩优质信价纯债 A 大摩优质信价纯债 C 下属分级基金的交易代码 000419 000420 报告期末下属分级基金的份额总额 226,094,153.58份 14,338,393.61份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年 4月 1日 － 2017年 6月 30日 ） 大摩优质信价纯债 A 大摩优质信价纯债 C 1．本期已实现收益 2,007,325.85 199,474.16 2．本期利润 2,235,572.92 162,183.05 3．加权平均基金份额本期利润 0.0117 0.0073 4．期末基金资产净值 261,128,371.04 16,431,021.49 5．期末基金份额净值 1.155 1.146 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等 ），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩优质信价纯债 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.96% 0.04% -2.81% 0.11% 3.77% -0.07% 大摩优质信价纯债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.79% 0.04% -2.81% 0.11% 3.60% -0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 注：本基金基金合同于 2014年 11月 25日正式生效。按照本基金合同的规定，基金管理人自基金 合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金 各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 施同亮 基金经理 2017 年 1 月 9日 - 7 清华大学数学系硕士。曾任 中信建投证券股份有限公 司债券分析师，中银国际证 券有限公司首席债券分析 师。2014 年 12 月加入本公 司，历任信用分析师、基金 经理助理，2017年 1月起任 本基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 15次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合 发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度中国经济运行基本平稳。从宏观经济走势来看，固定资产投资增速较一季度小 幅回落，五月投资增速累计同比达到 8.6%，仍显著高于去年下半年水平。房地产限购和限贷政策 全面推进，但地产投资未出现市场预期中的减速，反而保持在 9%左右的水平。三四线城市销售火 热，棚户区改造为其提供了较大的助力。工业增加值和 PMI也维持在较好的水平上，与一季度基 本持平。经济数据反映了二季度实际经济增长较为平稳。但 PPI今年以来表现出持续回落的走势， 五月份同比增长为 5.5%，增速较年初下降，四五月 PPI环比回落，名义经济增长有回落压力。CPI 仍处于低位，主要是受食品价格低迷拖累。我国货币政策保持稳健中性，央行延续了 MLF、逆回 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 购等操作，资金水平在半年末也表现得相当平稳。金融监管政策在四月份连续出台，但之后市场 情绪有所缓和；二季度十年期国债收益率在 3.5%-3.7%之间窄幅波动。 二季度本基金以信用债投资为主，通过杠杆和久期的调整，波段操作。二季度本基金基本保 持较低的久期，在资金利率上行期增加了资金融出，在具体操作中更注重信用风险的把控，以及 券种的选择，保持了较好的资产流动性。 展望 2017年三季度，债市机会与风险同存，风险方面，一是金融市场监管的具体要求尚未明 确，市场仍将笼罩在金融机构负债端不稳定的隐忧中；二是全球央行都表现出紧缩货币政策的预 期，美联储仍有缩减资产负债表和加息的可能性，全球流动性或有一定收紧压力。机会方面，首 先，金融去杠杆已经取得一定成效，银行的总资产和同业资产增速出现下降，市场对去杠杆的恐 慌情绪有所缓和；其次，债券融资近期持续负增长，融资功能有待修复；此外，资金面一直保持 稳定，一季末和二季末都未出现紧张的情况，银行间流动性未来或将继续保持充裕。预计三季度 债券市场保持振荡走势，成交将更为活跃，难以出现显著的趋势性行情。 本基金将坚持平衡收益与风险的原则，保持组合流动性和久期的灵活调整，并特别重视信用 风险的防范。在此基础上择机把握大类资产的波段性机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2017年 6月 30日，本基金 A类份额净值为 1.155元，份额累计净值为 1.155 元，C类份额净值为 1.146元，份额累计净值为 1.146元；报告期内 A类基金份额净值增长率为 0.96%，C类基金份额净值增长率为 0.79%，同期业绩比较基准收益率为-2.81%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 237,289,139.50 77.26 其中：债券 237,289,139.50 77.26 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 63,266,774.90 20.60 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,984,211.39 0.65 8 其他资产 4,573,814.87 1.49 9 合计 307,113,940.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,594,280.00 0.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,975,000.00 3.59 其中：政策性金融债 9,975,000.00 3.59 4 企业债券 84,035,859.50 30.28 5 企业短期融资券 140,684,000.00 50.69 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 237,289,139.50 85.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 011698581 16潞安 SCP007 200,000 20,100,000.00 7.24 2 011641005 16鞍钢 SCP005 200,000 20,092,000.00 7.24 3 011698591 16阳煤 SCP007 200,000 20,088,000.00 7.24 4 112315 16宝龙债 190,000 19,340,100.00 6.97 5 1680122 16株洲循环债 200,000 19,024,000.00 6.85 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,336.88 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,555,248.82 5 应收申购款 15,229.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 9 合计 4,573,814.87 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与可转债投资。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大摩优质信价纯债 A 大摩优质信价纯债 C 报告期期初基金份额总额 188,212,310.48 33,119,397.03 报告期期间基金总申购份额 57,475,208.13 924,326.80 减:报告期期间基金总赎回份额 19,593,365.03 19,705,330.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 226,094,153.58 14,338,393.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金 。截至本报告期末，基金管理人 未持有本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017 年 4 月 1 日至 2017 年 6月 13日 45,339,057.39 - - 45,339,057.39 18.86% 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 2 2017 年 4 月 1 日至 2017 年 4 月 26 日,2017年 5 月 11 日至 2017 年 6 月 13日 44,522,707.03 - 4,000,000.00 40,522,707.03 16.85% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额占比较大的情形。本基金属于开放式基金，在本基金存续期 间，若上述投资者集中大额赎回本基金，可能会发生巨额赎回的情形，本基金投资者可能会面临 以下风险： 1. 基金份额净值波动风险 由于我国证券市场的波动性较大，在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时若出现 巨额赎回可能会导致基金资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响基金份额净值。此外， 当出现巨额赎回时，因基金运作特点导致的费用计提、计入基金资产的赎回费以及基金持仓证券 价格波动等因素，也可能会影响基金份额净值，极端情况下可能会造成基金份额净值的大幅波动。 2. 无法赎回基金的流动性风险 当发生巨额赎回时，根据《基金合同》的约定，基金管理人可能决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能暂停接受基金的赎回申请，投资人将面 临无法及时赎回所持有基金份额的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 大摩优质信价纯债 2017年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2017年 7月 20日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |