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| 申万菱信沪深300指数增强A(310318) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 7793 | ||||||||
| 基金代码 | 310318 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金2005年第二季度季度报告（未经审计） | ||||||||
| 信息全文 | 申万巴黎基金管理有限公司 2005年7月21日 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人-中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称： 盛利配置 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2004年11月29日 交易代码： 310318 深交所行情代码： 163102 期末基金份额总额： 480,898,550.67份 基金投资目标： 本基金为争取绝对收益概念的基金产品，其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式，以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型，通过灵活的动态资产配置和组合保险策略，尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全，并分享股市上涨带来的回报，实现最优化的风险调整后的投资收益为目标，但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。 基金投资策略： 本基金采用主动型投资管理模式，以追求绝对收益并争取每基金年度战胜一年期定期存款利率为投资目标。本基金管理人在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上，结合自主开发的主动式资产配置模型进行资产配置；采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型，控制整体投资组合的可能损失；参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或进行融资以适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益，但以不超过基金资产净值的25％为限；在完成资产配置后，股票投资采用"行业配置"与"个股选择"双线并行的投资策略，由主动式行业矩阵模型确定行业配置，个股选择采取"自下而上"的选股过程，投资具有良好流动性的高成长性股票争取当期收益；固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。 业绩比较基准： 银行一年期定期存款利率 风险收益特征： 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，其风险和预期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，属于证券投资基金中的偏低风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求稳定和可持续的绝对收益。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 主要财务指标 2005年2季度 基金本期净收益 -11,619,402.39元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0237元 期末基金资产净值 463,016,242.90元 期末基金份额资产净值 0.9628元 （二）基金净值表现 1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较： 2005年2季度 基金净值增长率① -3.12% 基金净值增长率标准差② 0.40% 业绩比较基准收益率③ 0.57% 业绩比较基准收益率标准差④ 0 ①-③ -3.69% ②-④ 0.40% 注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 2. 基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎盛利强化配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 注 1)： 自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。 2)： 根据本基金基金合同，在一级资产配置层面，本基金原则上可能的资产配置比例为：固定收益证券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。本期内，本基金资产配置比例符合上述要求。 四、 管理人报告 （一）基金经理简要介绍 基金经理：徐荔蓉先生 中央财经大学硕士，具备中国非执业注册会计师资格，非执业律师资格。 7年证券从业经历，历任中国技术进出口总公司金融部副总经理，融通基金管理有限公司研究策划部副总监，通乾债券基金经理助理，通利债券基金基金经理，具备丰富的证券投资经验及良好的投资业绩。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 二季度股票市场在股权分置试点的冲击下，延续了震荡探底的行情，上证指数在跌破1000点后出现大幅度的单日脉冲行情，上证指数二季度下跌8.49%。在充足的资金面背景下，由于银行超额准备金利率降低和加息预期减弱，上证国债指数再创新高，二季度上涨5.15%。 从宏观经济的角度看，宏观经济到顶的判断逐渐趋于一致，经济学家关于通货紧缩的判断似乎也开始趋同，争论的焦点是何时开始通缩。从目前的信贷数据、投资数据等宏观指标分析，我们认为通货紧缩的风险确实存在，但考虑到政府和央行"相机决策"的对冲效应，明年的宏观经济如何发展还有待观察。但基本可以肯定的是宏观经济下半年之增速将逐步下行，周期性行业的盈利已经到达顶点。 股权分置问题无疑是近几个月影响市场的最大因素。从"五一"以来的市场情况看，股票市场目前确实形成了一定含权预期，但由于市场预期与实际可能支付对价存在较大差异，市场出现震荡走低、重心下移的格局。综合考虑政府推进改革的目的和在股权分置中博弈双方的情况，预计未来这种预期差距的调整更可能通过时间来逐步完成。 从资金面上看，由于央行政策的逐步微调，宏观面的资金更加充裕。股票市场之外的投资品种吸引力在下降，债券市场收益率已经非常低，房地产市场在政策调控的压力下将更多地体现其做为消费品的特点，实业投资的收益率也在大幅度回落，股票市场的相对吸引力大大增加，收益风险比也在逐步上升。但场外资金的建仓和入场需要时间和契机，市场的信心和预期的调整也需要时间。综合来看，我们认为未来几个月市场将继续保持震荡格局，市场重心将继续下移。 本基金成立至今已经7个月，基金净值0.9628元（4月18日分红0.01元，累计净值0.9728），基金累计收益率-2.79%。本基金的投资目标是控制风险的基础上追求绝对回报，具体说就是在控制基金下行风险的基础上实现正的绝对回报并战胜一年定期存款利率，在市场状况有利时打败通货膨胀率。基金主要的操作策略是以一年为一个运作周期的"资产再平衡策略"，具体说就是确定基金净值的最低基准底线 ，在操作中结合基准底线、基金净值和该投资周期的剩余时间来确定一个风险资产的投资上限，从而达到控制风险的目的。本基金将债券资产作为无风险资产，股票资产作为风险资产，因此基金在债券投资的策略是严格控制组合风险（即控制组合久期），以持有短债（1年以内）为主，而股票投资部分则采取波段操作的方法，在每日确定的风险资产投资上限内争取较好的收益。因此本基金分享了部分债券市场上涨的行情，但主要的盈利将来自于股票市场的波段操作。 自本基金开始运作以来，我们的操作基本实现了预定的投资目标，并且进行了分红。但在"五一"前，由于对市场在股权分置试点出台后短期行情走势偏乐观的判断，基金在下跌过程中仍保持了相对较高的股票仓位，导致基金净值在5月份出现较大幅度的下跌。作为争取绝对收益的基金，本基金的主要盈利方式是把握股票市场的波动，由于国内市场的脉冲行情特征，波段操作的难度也在加大。在未来的基金操作中，我们将充分总结经验教训，通过定量和定性相结合的方式更好地把握市场的波动，努力实现基金的投资目标。 五、 投资组合报告 （一）期末基金资产组合： 市 值（元） 占总资产比例 股票 91,813,843.79 19.37% 债券 352,497,768.80 74.38% 银行存款和清算备付金 25,864,376.81 5.46% 其他资产 3,729,693.60 0.79% 合 计 473,905,683.00 100.00% （二）期末股票投资组合： 序号 分 类 市 值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 682,501.00 0.15% B 采掘业 - - C 制造业 37,288,155.38 8.05% C0 其中：食品、饮料 20,453,040.00 4.42% C1 纺织、服装、皮毛 11,413,792.32 2.47% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 75,676.00 0.02% C5 电子 484,460.95 0.10% C6 金属、非金属 4,861,186.11 1.05% C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 8,302,616.00 1.79% G 信息技术业 6,270,428.16 1.35% H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 15,755,993.94 3.40% J 房地产业 10,749,100.00 2.32% K 社会服务业 2,997,697.60 0.65% L 传播与文化产业 9,767,351.71 2.11% M 综合类 - - 合 计 91,813,843.79 19.82% （三）期末前十名股票明细： 序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例 1 600036 招商银行 2,599,999 15,755,993.94 3.40% 2 000858 五 粮 液 1,764,500 13,269,040.00 2.87% 3 600177 雅 戈 尔 3,101,574 11,413,792.32 2.47% 4 600383 金地集团 2,529,200 10,749,100.00 2.32% 5 600037 歌华有线 602,551 9,767,351.71 2.11% 6 000022 深赤湾A 299,950 8,302,616.00 1.79% 7 600600 青岛啤酒 800,000 7,184,000.00 1.55% 8 000063 中兴通讯 272,154 6,270,428.16 1.35% 9 600019 宝钢股份 860,916 4,287,361.68 0.93% 10 000888 峨眉山A 637,808 2,997,697.60 0.65% （四）期末债券投资组合： 券种 市 值（元） 占净值比例 国家债券 165,354,768.80 35.71% 央行票据 106,511,000.00 23.00% 金融债券 80,632,000.00 17.41% 合 计 352,497,768.80 76.13% （五）期末前五名债券明细： 序号 债券名称 市 值（元） 占净值比例 1 05央票01 96,830,000.00 20.91% 2 20国债⑷ 91,632,000.00 19.79% 3 03国开18 80,632,000.00 17.41% 4 05国债(2) 64,187,768.80 13.86% 5 04央票102 9,681,000.00 2.09% （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3. 其他资产的构成： 市 值（元） 深交所交易保证金 250,000.00 应收股利 27,549.31 应收利息 3,433,589.47 应收申购款 18,554.82 合 计 3,729,693.60 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。 六、 基金份额变动情况 2005年2季度 期初基金份额总额 477,719,003.95 本期基金总申购份额 52,612,399.66 本期基金总赎回份额 49,432,852.94 期末基金份额总额 480,898,550.67 七、 备查文件目录 备查文件： 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 基金合同生效公告； 开放日常交易业务公告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书、基金发售公告和基金合同生效公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零五年七月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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