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| 银华优势企业混合(180001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 7770 | ||||||||
| 基金代码 | 180001 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华优势企业证券投资基金季度报告（2005年第2季度） | ||||||||
| 信息全文 | ? 第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2005年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告相关财务资料未经审计。 本报告期间：2005年4月1日至2005年6月30日。 第二节 基金产品概况 基金简称： 银华优势企业 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2002年11月13日 报告期末基金份额总额：1,221,121,938.52 份 投资目标：本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略：坚持平衡原则：平衡收益与风险；平衡长期收益与短期收益；平衡股票与债券的投资；平衡成长型与价值型股票的投资。 股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15% 。 基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。 资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。 投资范围：本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中，投资的重点是中国入世后以及在全球经济一体化过程中具有相对竞争优势即总成本领先优势和标新立异优势的上市公司所发行的股票，这部分投资的比例不低于本基金股票资产的80%。 业绩比较基准：中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％ 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 注册登记机构：银华基金管理有限公司 第三节 主要财务指标和基金净值表现 注：所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 一、 基金主要财务指标（单位：人民币元） 基金本期净收益 19,099,977.24 基金份额本期净收益 0.0157 期末基金资产净值 1,202,313,890.52 期末基金份额净值 0.9846 二、 本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.78% 1.10% -4.76% 1.24% 0.98% -0.14% 三、 自基金合同生效起基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：1、根据《银华优势企业证券投资基金基金合同》的规定：本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%；本基金自基金合同生效日起，在六个月建仓期满后资产配置比例符合基金合同的相关规定。 本报告期内，本基金严格执行了《银华优势企业证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、由于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及编报规则第2号<基金净值表现的编制及披露>规定：基金业绩比较基准所采用的指数应当是市场公开披露的指数。而原比较基准"国泰君安指数"不是市场公开披露的指数。同时"国泰君安指数"只是针对股票投资的比较基准，所以继续使用"国泰君安指数"已不符合信息披露的要求。本基金的业绩比较基准由"国泰君安指数"变更为中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％，该变更已于2004年12月28日公告。 第四节 管理人报告 一、 基金经理情况 李学文先生：基金经理，1970年出生，经济学硕士，7年证券投资基金从业经历。曾在博时基金管理公司、中融基金管理公司任职。2002年11月进入银华基金管理有限公司，任基金经理助理，从事基金投资管理工作。 二、 遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 三、 基金投资策略和业绩表现报告 进入二季度，在投资理念国际化与中国经济减速预期的双重压力下，上证指数一度跌破千点大关，之后由于投资者对利好政策的美好憧憬，市场出现短暂的报复性反弹。但相比国际投资者，国内投资者在经历了2004年的惨痛教训之后，对周期的恐惧有过之而无不及。中港两地双重上市的公司中，A股对H股出现折价的公司越来越多，投资者已经不再把H股价格当作A股公司的估值底线。非实质性的政策对市场影响也越来越弱，市场信心仍然不足。 从宏观经济角度看，由于能源价格高企及美联储持续加息，预计全球经济增速将会放缓，这有可能导致对大宗商品需求的减弱。中国经济也面临转型，过去依靠投资和出口拉动经济增长的模式难以持续。新一届政府已经意识到，过度投资带动原材料价格暴涨，一方面容易导致通货膨胀，另一方面也会将利润转移到资源输出国。过于依赖出口造成的问题也不容忽视：迫于国内就业及贸易赤字压力，近来欧美等国与中国的贸易摩擦愈演愈烈；中国政府也意识到出口商品除了相当于出口中国的劳动力之外，也相当于出口本来就紧缺的自然资源；另外，过多的贸易盈余也对本国的货币政策构成很大压力。正因为如此，政府目前正在努力挖掘内需增长潜力，大力发展服务业，走绿色经济、循环经济的道路。基于上述判断，我们在二季度降低了投资和出口相关行业的配制，增加了对内需紧密相关行业的投资。 展望未来，我们认为，经过前期的大幅度下跌，完成股权分置改革后A股市场的估值水平将与国际接轨，投资价值显著提高。而全球经济增速适当放缓有助于经济更加稳健的运行，中国的宏观调控和经济增长模式的转变也将为可持续增长奠定更加坚实的基础。所以，从总体上讲，我们对长期经济增长前景仍然保持乐观，对未来的A股市场也更加充满信心。 从结构方面考虑，我们认为，中国经济增长方式的转变影响深远，今后将重点关注受益于内需增长的优秀企业，例如具有独特的品牌优势和定价能力的消费品企业和新兴服务行业中的领先型企业；其次我们也将持续关注具有全球竞争力的制造业企业，稀缺性日益突出的资源类企业，以及能够稳定分享中国经济成长的一些交通运输类企业。 第五节 投资组合报告 一、 报告期末基金资产组合情况 项目名称 项目市值（元） 占基金资产总值比 股 票 792,197,949.13 62.88% 债 券 312,279,179.20 24.79% 银行存款及清算备付金合计 147,390,071.29 11.70% 其他资产 8,019,419.46 0.63% 资 产 总 值 1,259,886,619.08 100.00% 二、 报告期末按行业分类的股票投资组合 行 业 市 值（元） 市值占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 2,085,000.00 0.17% B 采掘业 43,448,210.06 3.61% C 制造业 401,702,819.89 33.41% C0 食品、饮料 115,126,922.80 9.58% C1 纺织、服装、皮毛 3,146,475.30 0.26% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 6,791,267.23 0.56% C4 石油、化学、塑胶、塑料 73,363,604.12 6.10% C5 电子 7,402,759.20 0.62% C6 金属、非金属 65,075,463.84 5.41% C7 机械、设备、仪表 94,427,852.15 7.85% C8 医药、生物制品 36,368,475.25 3.03% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 22,804,355.13 1.90% E 建筑业 5,037,733.40 0.42% F 交通运输、仓储业 67,478,368.10 5.61% G 信息技术业 101,474,411.80 8.44% H 批发和零售贸易 52,940,859.25 4.40% I 金融、保险业 55,703,200.65 4.63% J 房地产业 13,079,188.60 1.09% K 社会服务业 2,002,500.00 0.17% L 传播与文化产业 16,192,055.53 1.35% M 综合类 8,249,246.72 0.69% 合计 792,197,949.13 65.89% 三、报告期末基金投资按市值与基金资产净值比例排名前十名股票明细 股票代码 股票名称 市 值（元） 市值占基金资产净值比 数 量（股） 000063 中兴通讯 73,267,545.60 6.09% 3,180,015 600519 贵州茅台 54,883,091.60 4.56% 1,022,984 002024 苏宁电器 49,319,140.00 4.10% 1,529,750 000792 盐湖钾肥 46,428,560.65 3.86% 4,666,187 600583 海油工程 34,545,451.46 2.87% 1,483,274 600036 招商银行 28,481,745.48 2.37% 4,699,958 600019 宝钢股份 27,887,925.30 2.32% 5,599,985 600009 上海机场 27,681,050.80 2.30% 1,637,932 600050 中国联通 26,200,000.00 2.18% 10,000,000 600216 浙江医药 25,582,675.25 2.13% 6,019,453 四、报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比 国家债券 311,270,679.20 25.89% 企业债券 1,008,500.00 0.08% 债券投资合计 312,279,179.20 25.97% 五、报告期末基金投资按市值与基金资产净值比例排名前五名债券明细 排名顺序 债券名称 市 值（元） 市值占基金资产净值比 1 21国债⑺ 36,921,500.00 3.07% 2 21国债⑽ 34,125,000.00 2.84% 3 03国债⑶ 28,587,000.00 2.38% 4 21国债⑿ 24,431,400.00 2.03% 5 02国债⒀ 23,567,892.00 1.96% 六、投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 项目名称 项目市值（元） 交易保证金 1,773,181.59 应收股利 220,039.60 应收利息 5,477,917.13 应收申购款 548,281.14 合 计 8,019,419.46 第六节 开放式基金份额变动 期初基金份额 1,216,113,347.04 期间总申购份额 91,649,845.40 期间总赎回份额 86,641,253.92 期末基金份额 1,221,121,938.52 第七节 备查文件目录 一、 《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 二、 《银华优势企业证券投资基金基金合同》 三、 《银华优势企业证券投资基金托管协议》 四、 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 五、 本报告期内在公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所，投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 银华基金管理有限公司 2005年7月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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