财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
东吴嘉禾优势精选混合A(580001)  基金公开信息
流水号 7693
基金代码 580001
公告日期 2005-07-19
编号 1
标题 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金季度报告
信息全文 一、重要提示 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金(以下简称"本基金")
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况：
基金简称：东吴嘉禾
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年2月1日
报告期末基金份额总额：780,260,028.14
投资目标：分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。
投资策略：在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。
业绩比较基准：65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中信全债指数。
风险收益特征：本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
三、主要财务指标和净值表现
（一） 主要财务指标
2005年2季度主要财务指标 单位：人民币元
1 基金本期净收益 -59,997,309.882
基金份额本期净收益 -0.07043
期末基金资产净值 700,448,821.414
期末基金份额净值 0.8977
（二） 净值表现
1、东吴嘉禾优势精选基金2005年第二季度净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
时间 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2005.4.1~2005.6.30 -6.73% 1.25% -3.65% 1.17% -3.08% 0.08%
注：比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信全债指数。2、东吴嘉禾优势精选基金累计净值增长率历史走势图： 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较：

注：东吴嘉禾基金从2005年2月2日起才开始正式运作。
四、管理人报告
（一） 基金经理介绍　　向朝勇先生，现年34岁，管理学博士，8年证券从业经历，曾任平安证券投资管理部总经理助理，东吴证券有限责任公司投资总部副总经理。2004年加入东吴基金管理有限公司，现任投资管理部总经理、东吴嘉禾优势精选基金经理。
（二） 基金运作合规性声明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《东吴嘉禾基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
（三） 基金经理工作报告
1、2005第二季度回顾与总结
　　2005第二季度，左右股市运行的主要因素分别是宏观经济走向、股权分置改革试点和政策支持措施。宏观调控措施依然延续，主要从需求的角度来抑制房地产的过热投资及投机。政府的反周期的宏观经济措施虽然有利于熨平经济波动，从而有利于实现经济良性增长，但短期内也给微观企业带来利润总额下降的负面影响。这对相当一部分上市公司的股价形成抑制。股权分置改革的推进是影响2005二季度中国股市的另外一项重要因素。经过两批共计46家上市公司的股权分置改革试点，市场的波动性有所加大，经历了短暂的估值标准的缺失和"寻宝"行为之后，市场逐渐回归至原有的投资理念上。与上述两大因素相比，支持股市稳定的政策措施则是超出寻常的密集。也正由于政策做多这一因素，2005上半年股市也出现了个别脉冲行情。但市场总体仍然表现出弱市特征，获利机会与往年同期相比明显减少，系统风险较大。
我们延续一季度的操作思路，在资产配置上主要的思路是规避周期性行业，在品种选择上按照"三重比较优势"模型精选个股，在投资策略上遵循"周期持有、波段操作"，适当参与短线操作，如股权分置改革试点中的寻宝。在债券配置上，根据股市与债市的不同风险收益特征，我们在第二季度适度提高了国债和可转债的资产配置比例。经过仓位结构调整及适当增加波段操作，基金业绩与比较基准的差距不断缩小并超越大盘指数。但在整体不利的市场环境中，基金资产净值仍然遭受一定程度的损失，对此我们向持有人表示诚挚的歉意。
2、2005第三季度市场展望与投资策略展望三季度，宏观经济增长放缓的可能性在增大，这尤其不利于以上游行业、基础原材料为结构主体的中国股市。我们判断部分行业05年中期的业绩将成为周期顶点，如钢铁、石化、房地产等，因此，尽管部分周期性行业股票价格已有相当跌幅，但我们不会轻易对周期性行业的估值区域下结论。而经济的放缓进而将带来资源、能源行业的成长隐忧，对此我们需要认真评估。
另一方面，股权分置改革将继续推进，第三季度出台全面推进改革的政策措施可能性较大，尽管长期有利于市场规范发展，但短期的影响还需认真观察。因此，上半年制约市场的因素在三季度将持续。我们将坚持谨慎的投资态度。但三季度也存在一些明显的有利因素：股价在持续下跌及股权分置对价兑现之后，部分股票的价值优势更加突出，而且，部分具有核心竞争力及持续稳定增长的上市公司是否能顺利穿越本次宏观经济调控周期？在经过分析师和基金经理们更多时间的观察，可以得出更有把握的结论，而市场持续的下跌进而带动这些股票价格的走低，给我们带来了好的投资机会；
另一方面，增加市场中长期资金供给及规范市场行为的政策措施持续推出，市场做多已经具有相当的能量，政策措施的效应很可能厚积而薄发。
因此，三季度我们将继续按照基金产品契约的要求，根据市场的风险收益水平动态调整资产配置，适当控制固定收益资产的配置比例。在行业选择上我们将继续规避周期性行业的风险，并评估在经济放缓前提下成长性适当下降但能持续为正的行业价值，并增加配置，如交通运输、商业与食品饮料等行业，更重要的是我们将足够重视自下而上的投资策略，利用"三重比较优势"模型精选价值被低估、具有稳定成长性的股票，基于市场还将处于转折时期，我们将坚持好"周期持有、波段操作"的策略。总之，我们将密切关注宏观经济变化趋势及股权分置改革的后续政策措施，坚持价值加成长的投资理念，把握好机会，秉承诚信尽责的原则为基金持有人做好投资理财服务。
五、投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
项 目 金 额 占基金总资产的比例
股票 543,628,647.81 74.84%
债券 56,688,741.39 7.80%
银行存款和清算备付金 124,714,421.95 17.17%
其他资产 1,349,424.94 0.19%
（一） 期末按行业分类的股票投资组合
分 类 股票市值 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 6,011,655.16 0.86%
B 采掘业 78,913,222.22 11.27%
C 制造业 213,790,241.88 30.52%
C0 食品、饮料 8,046,110.93 1.15%
C1 纺织、服装、皮毛 2,087,148.48 0.30%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,949,824.12 1.85%
C6 金属、非金属 31,088,287.68 4.44%
C7 机械、设备、仪表 25,555,872.00 3.65%
C8 医药、生物制品 134,062,998.67 19.14%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 17,775,950.00 2.54%
E 建筑业 1,057,762.16 0.15%
F 交通运输、仓储业 114,058,904.81 16.28%
G 信息技术业 30,532,256.46 4.36%
H 批发和零售贸易 20,293,038.29 2.90%
I 金融、保险业 8,059,639.50 1.15%
K 社会服务业 48,394,349.33 6.91%
M 综合类 4,741,628.00 0.68%
合计 543,628,647.81 77.61%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 名　　称 持有股数 市值(元) 占基金资产净值比例
1 600377 宁沪高速 10,820,072 69,248,460.80 9.89%
2 600028 中国石化 15,579,482 54,995,571.46 7.85%
3 600436 片 仔 癀 3,285,272 53,517,080.88 7.64%
4 600993 马 应 龙 1,536,804 38,865,773.16 5.55%
5 600050 中国联通 11,653,533 30,532,256.46 4.36%
6 600754 锦江酒店 3,753,264 27,061,033.44 3.86%
7 600004 白云机场 2,303,542 17,714,237.98 2.53%
8 600276 恒瑞医药 1,191,171 15,473,311.29 2.21%
9 600018 上港集箱 888,766 14,389,121.54 2.05%
10 600019 宝钢股份 2,654,116 13,217,497.68 1.89%
（四）期末按券种分类的债券投资组合
债 券 类 别 市 值 市值占净值比例
国债投资 21,088,708.50 3.01%
转债 35,600,032.89 5.08%
合计 56,688,741.39 8.09%
（五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券代码 债券名称 数 量 市 值 市值占净值比例
010004 20国债⑷ 201,110 20,030,556.00 2.86%
110317 营港转债 153,290 16,572,181.90 2.37%
110036 招行转债 75,330 7,803,434.70 1.11%
125488 晨鸣转债 65,125 6,885,015.00 0.98%
100795 国电转债 26,000 2,835,560.00 0.40%
（六）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、本基金期末持有处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例
110317 营港转债 16,572,181.90 2.37%
110036 招行转债 7,803,434.70 1.11%
125488 晨鸣转债 6,885,015.00 0.98%
100795 国电转债 2,835,560.00 0.40%
126002 万科转 2 1,503,841.29 0.21%
4、期末其他资产构成
项 目 金 额
交易保证金 750,000.00
应收利息 286,494.73
应收股利 246,980.02
应收申购款 985.00
其他应收款 64,965.19
合 计 1,349,424.94
六、开放式基金份额变动
合同生效日的基金份额总额(份) 1,029,352,840.95
期初基金份额总额(份) 1,032,250,812.06
期末基金份额总额(份) 780,260,028.14
本期申购基金份额总额(份) 14,578,992.22
本期赎回基金份额总额(份) 266,569,776.14
七、备查文件目录
1、中国证监会批准东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金设立的文件；
2、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》；
3、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
存放地点： 基金管理人处、基金托管人处 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。
网站：http：//www.scfund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司
客户服务中心电话 （021）50509666
本基金管理人： 东吴基金管理有限公司
二零零五年七月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
↑返回页顶↑