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长信利息收益货币A(519999)  基金公开信息
流水号 7692
基金代码 519999
公告日期 2005-07-19
编号 1
标题 长信利息收益开放式证券投资基金二○○五年第二季度报告
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金名称：长信利息收益开放式证券投资基金
基金简称： 长信利息收益基金
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2004年03月19日
本季度末基金份额总额：9,725,341,106.75份
投资目标：在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上，追求超过银行存款的收益水平。
投资策略：
1、利率预期策略
通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析，形成对利率走势的判断，并确定投资组合的平均剩余期限。
2、资产配置策略
根据对市场利率走势的判断，结合各品种之间流动性、收益性及风险情况，确定组合的资产配置，在保证组合高流动性、低风险的前提下尽量提升组合的收益。
3、无风险套利策略
由于市场分割，使银行间市场与交易所市场的资金面和市场短期利率在一定时间可能存在定价偏离。同时在一定时间内市场中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证套利的可行性基础上谨慎参与。
4、现金流预算管理策略
通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高基金资产的流动性。
业绩比较基准：一年期存款税后利息率
风险收益特征：本基金为低风险、收益稳定的货币市场基金。
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）、财务指标
项 目 金 额
基金本期净收益 53,682,514.76元
基金份额本期净收益 0.0064元
期末基金资产净值 9,725,341,106.75
期末基金份额净值 1.0000元
（二）、基金净值表现
1、本期基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较
基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
0.655% 0.0047 % 0.455% 0.0000% 0.200% 0.0047%
2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比。

四、管理人报告
（一）、基金经理简介
李颖女士，管理学博士，中国注册会计师。曾任上海金信证券研究所研究员、湘财证券公司资产管理总部投资经理，2002年11月加入长信基金管理有限责任公司投资管理总部，现为本基金基金经理。
（二）、基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）、报告期内基金投资策略和业绩表现说明
第二季度货币市场资金面继续维持宽松的态势。受资金面充裕的影响，央行票据招标利率持续走低，超储利率下调的效应使央行票据经历了急速下跌之后在低位企稳。5月底一年期央票收益率基本稳定在2.0%附近,进入6月份，央行暂时停发了3年期票据，央行票据招标利率再次发生大幅下探,6月底一年期央票收益率已比5月底下降约40bp。
基金规模在二季度发生了大幅度的增长。在这种情况下，积极做好新增资金的投资是我们面临的重要课题。二季度银行间市场的创新力度较大，短期融资券、远期交易的陆续推出对投资者而言都意味着新的投资机会。在二季度，我们加大了短期套利机会和创新品种的研究及捕捉力度，取得了良好的投资业绩。本期基金净值收益率为0.655%，高于期间业绩比较基准收益20bp。
（四）、货币市场展望
今年以来中国经济放缓态势初现端倪。企业利润增长速度出现了较大幅度下降，企业盈利能力下滑现象日益明显，水泥、电解铝等行业甚至出现了全行业亏损。物价方面，目前仍在演绎上游价格相对火热，下游价格相对冰冷的格局，但总体而言，通胀压力减缓，未来仍将呈现温和态势，全年将处于可控范围之内。货币信贷方面，"宽货币、紧信贷"的特征将继续。商业资本充足率约束及银行信贷管理风险意识增强所产生"慎贷"行为相对具有长期性，这也一定程度上使得货币市场资金充裕的格局在未来一段时间仍将得以延续。人民币升值以及利率市场化的进程成为影响货币市场资金面的不确定因素。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 4,572,044,750.64 40.65%
买入返售证券 957,401,568.00 8.51%
其中:买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 5,665,772,753.02 50.37%
其他资产 52,706,025.05 0.47%
合计 11,247,925,096.71 100.00%

(二)报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 60,364,830,000.00 7.78%
其中:买断式回购融资 0.00 0.00%
2 报告期末债券回购融资余额 1,500,600,000.00 15.43%
其中:买断式回购融资 0.00 0.00%
报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况：本报告期不存在。
(三)基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 81
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51
报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的情况：本报告期不存在。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 46.09% 15.43%
2 30天(含)-60天 15.34% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.72% 0.00%
3 60天(含)-90天 21.80% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.18% 0.00%
4 90天(含)-180天 20.23% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 6.76% 0.00%
5 180天(含)-397天(含) 11.65% 0.00%
6 合计 115.11% 15.43%

(四)报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例
1 国家债券 1,667,360.00 0.02%
2 金融债券 2,000,574,179.04 20.57%
其中:政策性金融债 973,142,739.49 10.01%
3 央行票据 2,226,155,758.17 22.89%
4 企业债券 343,647,453.43 3.53%
5 其他 0.00 0.00%
合计 4,572,044,750.64 47.01%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,699,227,399.49 17.47%
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本（元） 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 04建行03浮 6,510,000.00 0.00 657,101,140.76 6.76%
2 05央行票据57 4,700,000.00 0.00 454,824,785.96 4.68%
3 04央行票据62 4,000,000.00 0.00 399,105,331.60 4.10%
4 05中行02 3,700,000.00 0.00 370,330,298.79 3.81%
5 04国开17 3,600,000.00 0.00 362,140,773.70 3.72%
6 04央行票据87 3,000,000.00 0.00 298,111,469.48 3.07%
7 04农发02 2,000,000.00 0.00 201,387,601.22 2.07%
8 05央行票据48 2,000,000.00 0.00 195,423,495.50 2.01%
9 04央行票据77 1,660,000.00 0.00 165,109,426.68 1.70%
10 04央行票据89 1,500,000.00 0.00 148,989,697.00 1.53%
(五)"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数 48
报告期内偏离度的最高值 0.4422%
报告期内偏离度的最低值 0.1946%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3179%
(六)投资组合报告附注
1、本基金采用摊余成本法计价。
2、本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,本报告期内不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
3、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
4、其他资产的构成
序号 项目 金额（元）
1 交易保证金 300,000.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 16,822,914.80
4 应收申购款 35,467,401.53
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 115,708.72
7 其他 0.00
合计 52,706,025.05
六、开放式基金份额变动
本报告期初基金份额 5,127,640,251.91
本报告期基金总申购份额 10,228,342,746.79
本报告期基金总赎回份额 5,630,641,891.95
本报告期末基金份额 9,725,341,106.75
七、 备查文件目录
（一）、中国证监会批准设立基金的文件；
（二）、《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》；
（三）、《长信利息收益开放式证券投资基金招募说明书》；
（四）、《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》；
（五）、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿。
存放地点：上海市浦东世纪大道1600号浦项商务广场16楼。
查阅方式：网站http://www.cxfund.com.cn
长信基金管理有限责任公司
2005年7月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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