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| 国联安稳健混合A(255010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 7670 | ||||||||
| 基金代码 | 255010 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛稳健证券投资基金季度报告2005年第2季度 | ||||||||
| 信息全文 | 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称：德盛稳健 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2003年8月8日 报告期末基金份额总额：1,459,802,676.65份 投资目标：本基金为平衡型基金，基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，深入研究中国经济发展的价值驱动因素，采用积极主动的投资策略，运用全程风险管理技术，追求长期稳定的投资收益，为基金持有人提供安全可靠的理财服务。 投资策略：本基金严格遵守科学的投资管理流程，首先采取"自上而下"的分析方法，制定基金资产类别配置和行业配置策略，然后采取"自下而上"的基本面分析，挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解，在对市场趋势准确判断的前提下，进行积极的战略性和战术性资产配置和调整，构建在既定投资风险下的最优投资组合。 业绩比较基准：本基金整体业绩比较基准=国泰君安指数×65%＋上证国债指数×35% 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的中低风险品种，其风险收益特征从长期平均及预期来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间，也介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 各类财务指标 2005年第2季度 基金本期净收益 -11,462,261.30元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0076元 期末基金资产净值 1,333,493,791.40元 期末基金份额净值 0.913元 注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率①－③ ②－④ 过去3个月 -2.56% 1.13% -4.85% 1.19% 2.29% -0.05% 注：德盛稳健业绩基准=国泰君安指数X65%+上证国债指数X35% 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 钱建先生，硕士，证券从业经历9年。历任江苏省证券公司研究所高级经理、国泰基金管理公司研究部副经理及金泰基金的基金经理助理、华泰证券公司资产管理上海总部研究部副总经理兼投资经理。钱建先生于2004年8月加入本公司。 （二） 基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛稳健证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内未发现损害基金份额持有人利益的情形。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 整个第二季度中，市场基本呈现"且战且退"的格局，市场下跌的持续程度之长、下跌股票的范围之广，都是罕见的。不仅所谓的绩差股遭到持续抛售，就连市场中过去长期表现良好的绩优股都一度出现惨遭打压的局面。与此形成鲜明对照的，是有利于证券市场长远发展的政策的密集出台。 但是，正如我们在第一季度预计的，公司基本面的短期不明朗因素并未因政策的做多而消失，市场对于经济增长的可能放缓、投资过热与宏观调控等等因素表现出了明显的担忧，直接导致了市场的全面调整。 在整个第二季度中，我们执行了严格的"再平衡(Re-balancing)"策略。股票仓位始终保持61%至65%，从结果来看，既适度回避了市场大幅下跌的风险，又没有在此项目上下过多的赌注。在行业配置上，总体平衡配置，注意风险控制。同时，战略性增配于品牌消费品、基础设施等"无法复制"行业；适度投资于可用ROIC识别的周期性行业的复苏阶段；回避ROIC难以识别的、阶段性特征不显著的周期性行业。在个股选择上，寻找具有持续增长潜力且估值合理的股票依然是德盛稳健未来的主要操作思路。 面对市场的调整，我们一直提醒自己保持清醒的认识。下跌释放的是风险，带来的是可能的投资机会，当然，还有难以避免的恐惧。所以，我们应当理智分析当前的市场形势。首先，任何经济总是有波动的，如果感觉经济可能放缓就认为股票一钱不值，那么，这种看法和作法只能为理智的投资人贡献收益。其次，正在全面推进的股权分置改革毕竟是给流通股股东带来了一两年以前难以想像的实实在在的补偿，虽然关于补偿水平还有一个反复的过程，但是补偿这一事实本身已经为可能的盈利下降提供了一定的"安全垫"。最后，综合考虑整个金融体系中其它金融工具的收益率状况，从稍微长一些的时间来看，股票市场，特别是一些稳定类型的公司，已经提供了相当有吸引力的投资收益，这构筑了市场真正的"底"。 坦率地说，市场在每天的波动中都有无数的投资机会与投资风险，我们既无法抓住所有的投资机会，也无法避免所有的投资风险，我们能够做到的仅仅是在客观分析的基础上，平衡分析收益与风险，目前，我们认为市场正蕴涵着一次大的投资机会，我们将竭力为您在此次机会中创造最佳的风险调整后收益。 在第二季度内，本基金的业绩如下： 截止2005年6月30日，本基金单位净值为0.913。在第二季度内，本基金的累计净值增长率为-2.56%，超过业绩基准2.29%。 五、 基金投资组合 （一） 基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 72,433,706.93 5.42% 股票 864,613,984.20 64.65% 债券 388,642,110.87 29.06% 其他资产 11,670,640.56 0.87% 合计 1,337,360,442.56 100.00% （二） 按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 7,107,283.75 0.53% B 采掘业 89,315,236.97 6.70% C 制造业 333,115,828.31 24.99% C0 食品、饮料 151,727,841.77 11.38% C1 纺织、服装、皮毛 5,665,216.89 0.43% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,390,844.56 1.30% C5 电子 683,167.66 0.05% C6 金属、非金属 68,513,125.91 5.14% C7 机械、设备、仪表 32,072,017.70 2.41% C8 医药、生物制品 57,063,613.82 4.28% C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 112,174,376.12 8.41% E 建筑业 364,731.12 0.03% F 交通运输、仓储业 154,182,546.22 11.56% G 信息技术业 77,592,477.55 5.82% H 批发和零售贸易业 2,785,363.84 0.21% I 金融、保险业 34,400,998.05 2.58% J 房地产业 20,883,203.60 1.57% K 社会服务业 10,854,071.57 0.81% L 传播与文化产业 9,104,022.30 0.68% M 综合类 12,733,844.80 0.95% 合 计 864,613,984.20 64.84% （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 600900 长江电力 7,900,000 64,543,000.00 4.84% 2 600028 中国石化 16,328,417 57,639,312.01 4.32% 3 600019 宝钢股份 10,129,432 50,444,571.36 3.78% 4 600269 赣粤高速 4,696,826 45,418,307.42 3.41% 5 600887 伊利股份 3,353,413 44,097,380.95 3.31% 6 600519 贵州茅台 759,826 40,764,664.90 3.06% 7 600600 青岛啤酒 4,168,132 37,429,825.36 2.81% 8 600050 中国联通 14,199,913 37,203,772.06 2.79% 9 000538 云南白药 1,833,318 32,651,393.58 2.45% 10 600547 山东黄金 3,503,974 31,675,924.96 2.38% （四） 按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 148,336,437.20 11.12% 央行票据投资 - - 金融债券投资 130,445,295.89 9.78% 企业债券投资 21,555,015.83 1.62% 可转债投资 88,305,361.95 6.62% 债券投资合计 388,642,110.87 29.14% （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例 1 03国开27 79,854,295.89 5.99% 2 21国债⒂ 38,533,986.70 2.89% 3 03国开22 30,591,000.00 2.29% 4 21国债⑶ 26,140,968.00 1.96% 5 02国债⑽ 25,281,471.20 1.90% （六） 投资组合报告附注 1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、 截至2005年6月30日，基金的其他资产包括：交易保证金 500,000.00元，应收证券清算款 5,032,420.08元，应收股利 144,946.80元，应收申购款 32,702.00元，应收利息 5,484,754.80元，其他应收款 475,816.88元。 4、 本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 125729 燕京转债 21,661,180.10 1.62% 110036 招行转债 19,231,144.80 1.44% 110001 邯钢转债 17,026,276.00 1.28% 126002 万科转 2 15,769,938.23 1.18% 125822 海化转债 5,656,024.40 0.42% 110037 歌华转债 3,324,261.30 0.25% 125488 晨鸣转债 2,137,885.12 0.16% 100096 云化转债 2,067,049.20 0.16% 110317 营港转债 1,343,185.80 0.10% 100726 华电转债 88,417.00 0.01% 六、 开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 1,524,948,006.74 13,506,480.70 78,651,810.79 1,459,802,676.65 七、 备查文件目录 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件 2、 《德盛稳健证券投资基金基金契约》 3、 《德盛稳健证券投资基金招募说明书》 4、 《德盛稳健证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 （二） 存放地点及查阅方式 1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼。 2、 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2005年7月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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