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基金景宏(184691)  基金公开信息
流水号 7652
基金代码 184691
公告日期 2005-07-19
编号 1
标题 景宏证券投资基金2005年第2季度报告
信息全文 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期间:2005年4月1日至2005年6月30日。
一、 基金产品概况
基金简称： 基金景宏
基金代码： 184691
基金运作方式： 契约型封闭式
上市交易所： 深圳证券交易所
基金合同生效日： 1999年5月4日
本期末基金份额总额： 2,000,000,000份
投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略：本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置；依据对行业景气的判断进行行业权重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的上市公司进行投资。
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
二、 主要财务指标和基金净值表现
(一) 本期主要会计数据和财务指标 单位：人民币元
序号 指标名称 2005年2季度
1 基金本期净收益 24,368,283.44
2 基金份额本期净收益 0.0122
3 期末基金资产净值 1,766,059,527.27
4 期末基金份额净值 0.8830
说明：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，封闭式基金交易佣金等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二) 本基金份额净值增长率
基金 阶段 净值增长率 净值增长率标准差
基金景宏 2005年第2季度 0.91% 3.71%
(三) 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况。

三、 管理人报告
（一）基金经理小组简介
　 刘明先生，基金经理，硕士，12年金融证券从业经历。曾任厦门证券公司鷺江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，现任大成基金管理有限公司投资部副总监。
邓永明先生，基金经理助理，研究生学历，6年证券从业经验。曾任职大成基金管理有限公司综合管理部、研究部研究员、交易部交易员。
（二） 基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（三）基金经理工作报告
1、 市场回顾与操作情况
2005年二季度，证券市场新政频出，股权分置改革试点启动是其中最重要的一项举措。尽管有一系列相关配套措施出台，但股权分置试点推行过程带来的不确定性仍然加重了投资者的忧虑，上证指数一度击穿1000点整数关口，市场并没有企稳的迹象。与此同时，经济增速出现回落、企业效益高位滑落更是给战战兢兢的市场"雪上加霜"。即使如此，市场中仍有部分不受宏观调控影响、业绩优良的上市公司股价创出新高。
在投资上，本基金经理小组认为，市场对股权分置问题的解决有着较高的预期，我们也相信政府对该问题的重视程度，在投资过程中我们考虑了这一因素。同时，我们继续坚持价值投资理念，通过深入研究上市公司的基本面，重点投资能够持续增长并有核心竞争力的龙头公司，尤其是配置了具有防御性的非周期性行业，获得了较好的收益。
2、后市展望与投资策略
展望后市，本基金经理小组认为，国际经济和中国经济增速趋缓已成为市场的共识，信贷的趋紧和成本的上升对企业形成双向挤压，这将导致多数上市公司业绩增速放缓。与此同时，股权分置试点工作不断向前推进，双方的讨价还价将是一场艰难的博弈，其中的不确定性使得市场走势呈现震荡格局。
本基金将继续坚持自下而上的个股选择为主的投资策略，以企业的内在价值作为投资标准，在估值时考虑对价的因素。本基金将会继续坚定持有具有垄断资源和品牌优势的公司，关注周期性行业超跌带来的投资机会，同时考虑政府扩大内需刺激消费给相关行业带来的机会。
四、 投资组合报告
（一） 本期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票市值 1,268,417,474.40 71.62
债券市值 437,332,019.86 24.69
银行存款和清算备付金 40,871,036.36 2.31
其他资产 24,453,996.40 1.38
合计 1,771,074,527.02 100.00
（二） 本期末按行业分类的股票投资组合
证券板块名称 证券市值（元） 证券市值占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 646,879.70 0.04
B 采掘业 118,997,522.34 6.74
C 制造业 531,462,023.01 30.08
C0 食品、饮料 170,152,500.00 9.63
C1 纺织、服装、皮毛 12,415,394.69 0.70
C2 木材、家具 421,170.75 0.02
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,073,839.26 0.06
C5 电子 738,121.21 0.04
C6 金属、非金属 158,007,388.06 8.94
C7 机械、设备、仪表 59,851,877.80 3.39
C8 医药、生物制品 113,630,407.24 6.44
C99 其他制造业 15,171,324.00 0.86
D 电力、煤气及水的生产和供应业 239,793,271.11 13.58
E 建筑业 1,050,544.18 0.06
F 交通运输、仓储业 207,549,699.65 11.75
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 4,740,000.00 0.27
I 金融、保险业 154,136,673.01 8.73
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 10,040,861.40 0.57
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合 计 1,268,417,474.40 71.82
（三） 本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
600900 长江电力 21,000,000 171,990,000.00 9.74
600519 贵州茅台 3,120,000 167,856,000.00 9.50
600009 上海机场 10,000,071 166,001,178.60 9.40
600019 宝钢股份 31,065,400 155,637,654.00 8.81
600036 招商银行 25,646,701 154,136,673.01 8.73
600583 海油工程 2,653,992 61,864,553.52 3.50
600642 申能股份 7,681,847 60,148,862.01 3.41
600348 国阳新能 6,065,071 57,132,968.82 3.24
002031 巨轮股份 5,495,399 45,446,949.73 2.57
600085 同 仁 堂 1,989,202 44,219,960.46 2.50
（四） 本期末按券种分类的债券投资组合
债券种类 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例%)
国债 269,842,103.30 15.28
金融债 82,241,000.00 4.66
企业债 18,813,200.00 1.07
可转债 66,435,716.56 3.76
合计 437,332,019.86 24.77
（五） 本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
97国债（4） 200,448,667.90 11.35
01国开12 51,140,000.00 2.90
05进出01 31,101,000.00 1.76
燕京转债 19,433,596.56 1.10
02国债⒁ 17,069,700.00 0.97
（六） 投资组合报告附注
1、本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、其他资产构成
名称 金额(元)
交易保证金 312,074.91
应收证券交易清算款 6,601,373.17
应收股利 1,191,557.66
应收利息 16,318,990.66
其他应收款 30,000.00
合计 24,453,996.40
4、持有的处于转股期的可转换债券明细
转债代码 转债名称 转债市值（元） 转债市值占基金资产净值比例（%）
100016 民生转债 217,500.00 0.01
100196 复星转债 11,018,911.30 0.62
100567 山鹰转债 9,993,050.00 0.57
110001 邯钢转债 2,202,446.70 0.12
110317 营港转债 9,469,512.00 0.54
125488 晨鸣转债 5,583,550.00 0.32
125729 燕京转债 19,433,596.56 1.10
125822 海化转债 8,517,150.00 0.48
五、 备查文件目录
（一） 备查文件目录
1、《关于同意设立景宏证券投资基金的批复》；
2、《景宏证券投资基金基金合同》；
3、《景宏证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二） 存放地点及查阅方式
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公场所及本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn,投资者可以登录该网站进行查阅。
大成基金管理有限公司
2005年7月19 日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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