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| 基金同益(184690) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 7651 | ||||||||
| 基金代码 | 184690 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 同益证券投资基金季度报告（2005年第2号） | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。 本报告会计期间：2005年4月1日至2005年6月30日。 二、基金产品概况 基金简称： 基金同益 基金运作方式： 契约型封闭式 基金合同生效日：1999年4月8日 报告期末基金份额总额：20亿份 投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 投资策略：始终如一地奉行"价值投资"的基本原则，并在不同的市场环境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原则、投资理念和投资技巧，这是本基金经理人投资管理的基本信条。 目前，通过对我国证券市场有效性的实证分析，得出结论是主动型投资有一定的适用性，通过学习、吸收、灵活运用国内外先进的投资分析方法，深入分析国际国内宏观经济、行业、企业的基本情况，有可能会发现和创造投资机会从而获得超额回报。当然，随着市场效率的不断提高，在证券市场获取超额投资回报的机会在减少，本基金经理人将更多借鉴国外成熟市场的投资经验和投资技巧。 投资管理分若干层面，本基金经理人力求在战略资产和战术资产等若干层面优化资源配置以实现单位风险下的收益最大化。在战略资产配置层，我们寻求现金、债券、股票资产的动态收益、风险最优配置；在战术资产配置层，我们寻求成长型股票和价值型股票的动态收益、风险最优配置。 投资分析和投资管理密不可分，投资分析要考虑各种影响因素对公司价值进行综合判断，对分析假设和分析方法的合理性进行科学、严谨的论证，必须做到博与精的有效统一，这也是职业基金经理人追求的境界。 业绩比较基准：无 风险收益特征：无 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行 三、主要财务指标和基金净值表现 1、 主要财务指标 2005年2季度主要财务指标 指标名称 金额（人民币元） 基金本期净收益 -21,304,822.68 基金份额本期净收益（元/份） -0.0107 期末基金资产净值 1,923,163,594.58 期末基金份额净值（元/份） 0.9616 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、基金净值表现 （1） 基金份额净值增长率 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 2005年2季度 -1.04% 0.0366 注：本基金无业绩比较基准收益率 （2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况 注：本基金无业绩比较基准 四、管理人报告 （一）基金经理简介 许彤，男，1969年出生，获理学硕士学位。1997年1月至1998年3月就职于君安证券有限责任公司投资银行部，任项目经理。1998年4月至2004年2月就职于中信证券股份有限公司资产管理部，任投资业务主管。2004年3月加入长盛基金管理有限公司，先后担任基金同益基金经理助理、基金经理。现任本基金基金经理。 （二）基金运作合规性声明 本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三）二季度市场情况简述与基金操作回顾 2005年二季度，沪深证券市场继续延续几年的下滑趋势，本季度沪市综指下滑8.49％。在指数创出千点以下8年多新低的同时，沪深两市PE与PB等指标达到了历史低点。截止到2005年6月30日，本基金份额净值为0.9616元，季度的净值增长率为-1.04%，表现强于大盘。 本季度，由于对市场的弱市情况有充分的预期，指导思想上基本以防御为主，操作策略上重点抓两方面工作：一是在行业配置上突出防御性行业，回避受周期、宏观调控影响大的行业，提高重仓股票的集中度，回避大量边缘化股票下跌的系统风险；二是在个股选择上更加精细，增持消费类、垄断类股票，减持周期类股票。通过上述措施，我们收到了良好效果。 （四）下阶段市场分析与基金投资思路 综合近一时期政策面、基本面、市场面等各方因素，我们认为目前股票市场处于多空两股力量相互对峙、旗鼓相当、难分高下的微妙时期。 分析市场的利多因素。最值得关注的是近期政策面发生的积极变化。从今年五月开始，中国证监会启动了中国证券史上具有深远意义的股权分置改革，特别是在第二批试点中，试点公司数量之大，覆盖面之广，尤其是大型蓝筹公司宝钢和长电被纳入试点范畴，凸显了管理层在股权分置改革上的决心、勇气和魄力。相当程度上，减少了投资者的疑惑和畏难情绪，对市场中长期投资信心和投资理念的建立作用巨大。股权分置改革对于解决困绕中国股市两大根本问题（即：估值水平较高、股权结构不合理）具有根本性作用。按照管理层目前的工作魄力和力度，我们认为这一改革措施的见效仅仅是时间问题，经过短期的阵痛后，市场的前景十分光明。 从市场的利空因素看，我们认为当前市场主要存在三大问题：1、股权改革短期内的不确定性以及市场长期以来的赔钱效应，影响了场外资金的入场，目前市场场内资金较匮乏；2、对于可能出现的世界经济增速放缓以及中国出口、投资增速放缓，开始引起了投资者担忧，一定程度上影响了投资信心；3、从全球范围看，大量与周期相关的行业开始进入调整阶段。我们认为上述利空因素对许多相关行业的个股影响较大，进一步影响到股市短期的市场表现。 总体来看，我们认为：市场上行将受到宏观经济与企业盈利不确定性等因素的压制，下跌又受到政策与估值等因素的支持。在此状况下，市场处于幅度不大的箱体运动的可能性较大。在此阶段，大喜大悲的情绪都可能导致投资上的失误，控制好心态，敢于对短期市场的悲观和亢奋进行低吸高抛将是较好的操作策略。按照价值投资的标准，挖掘、吸纳对价之后具备高投资价值的股票，将是下阶段投资工作的重点。 五、投资组合报告 1、 2005年6月30日基金资产组合情况 金额（人民币元） 占总资产比例 股票市值 1,402,366,656.61 71.98% 债券市值 434,252,477.80 22.29% 银行存款和清算备付金 104,601,024.23 5.37% 其他资产 7,106,872.67 0.36% 资产合计 1,948,327,031.31 100.00% 2、2005年6月30日按行业分类的股票投资组合 序号 分 类 市值（人民币元） 占净值比例 1 农、林、牧、渔业 10,786,364.30 0.56% 2 采掘业 123,788,806.58 6.44% 3 制造业 392,721,588.98 20.42% 其中：食品、饮料 164,369,469.37 8.55% 纺织、服装、皮毛 3,939,600.00 0.20% 木材、家具 421,170.75 0.02% 造纸、印刷 0.00 0.00% 石油、化学、塑胶、塑料 7,254,427.60 0.38% 电子 738,121.21 0.04% 金属、非金属 105,868,920.68 5.50% 机械、设备、仪表 15,388,241.82 0.80% 医药、生物制品 94,741,637.55 4.93% 其他制造业 0.00 0.00% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 132,723,860.43 6.90% 5 建筑业 1,050,544.18 0.05% 6 交通运输、仓储业 261,879,995.54 13.62% 7 信息技术业 57,639,998.58 3.00% 8 批发和零售贸易 167,128,779.27 8.69% 9 金融、保险业 46,904,642.33 2.44% 10 房地产业 114,847,315.21 5.97% 11 社会服务业 59,494,114.66 3.09% 12 传播与文化产业 33,400,646.55 1.74% 13 综合类 0.00 0.00% 合 计 1,402,366,656.61 72.92% 3、2005年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占净值比例 1 600694 大商股份 8,696,891 108,276,292.95 5.63% 2 000402 金 融 街 12,007,333 97,739,690.62 5.08% 3 600019 宝钢股份 19,005,268 95,216,392.68 4.95% 4 600900 长江电力 10,533,885 86,272,518.15 4.49% 5 600009 上海机场 4,997,095 82,951,777.00 4.31% 6 600085 同 仁 堂 3,273,934 72,779,552.82 3.78% 7 000895 双汇发展 4,600,000 70,426,000.00 3.66% 8 600583 海油工程 2,578,368 60,101,758.08 3.13% 9 002024 苏宁电器 1,841,442 58,852,486.32 3.06% 10 600887 伊利股份 4,243,278 56,520,462.96 2.94% 4、 2005年6月30日按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（人民币元） 市值占净值比 国家债券投资 162,875,107.80 8.47% 央行票据投资 0.00 0.00% 企业债券投资 5,000,000.00 0.26% 金融债券投资 252,303,100.00 13.12% 可转换债投资 14,074,270.00 0.73% 债券投资合计 434,252,477.80 22.58% 5、 2005年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（人民币元） 市值占净值比例 1 20国债04 96,126,082.50 5.00% 2 04国开18 60,000,000.00 3.12% 3 03国开24 51,400,000.00 2.67% 4 04国开12 50,009,000.00 2.60% 5 02国债14 37,151,700.00 1.93% 6、 投资组合报告附注 （1）2004 年6月22日下午，中国证监会内蒙古监管局组成核查小组进入伊利股份，对该公司进行专项核查。12月22日，伊利股份公告："2004年12月17日，内蒙古自治区检察院对公司个别高管人员的经济问题正式进行立案调查。因涉嫌挪用公款，目前董事长郑俊怀先生、副董事长杨桂琴女士、董事郭顺喜先生、财务负责人兼董事会秘书张显著先生及证券代表李永平先生已被刑事拘留。" 本基金买入伊利股份的主要时间在中国证监会内蒙古监管局组成核查小组进入伊利股份之前。买入理由是该股为研究员调研后推荐的股票池中的备选股票且为市场公认的蓝筹股，该公司作为行业龙头，优势明显，参照国际同类公司的估值水平，也具备相当的投资价值。伊利高管的被捕，凸现了该公司法人治理结构存在不完善之处，对公司声誉造成了较大负面影响。事件发生前后，我们多次对该公司进行了实地调研，认为该公司仍然是国内乳品行业最具竞争力的公司之一。此次事件可能成为公司治理结构等多方面改善的契机，近期公司的一系列行为也显示出这种积极迹象，我们会密切关注公司后续经营及管理方面的变化。 （2）基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内的股票。 （3）其他资产构成 2005年6月30日其他资产构成 金额（人民币元） 交易保证金 500,000.00 应收利息 5,971,660.90 其他应收款 635,211.77 合计 7,106,872.67 （4）2005年6月30日持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值（人民币元） 市值占净值比例 1 110795 国电转债 10,985,770.00 0.57% 2 110037 歌华转债 3,088,500.00 0.16% 六、备查文件目录 1、关于中国证券监督委员会同意设立同益证券投资基金的批复 2、同益证券投资基金合同 3、同益证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告原件 5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程 6、以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。 长盛基金管理有限公司 二零零五年七月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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