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建信恒久价值混合(530001)  基金公开信息
流水号 73371
基金代码 530001
公告日期 2009-10-29
编号 1
标题 建信恒久价值股票型证券投资基金2009年第3季度报告
信息全文 基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况
基金简称： 建信恒久价值股票
交易代码： 530001
基金运作方式： 契约型、开放式
基金合同生效日： 2005年12月1日
报告期末基金份额总额： 3,244,432,812.96份
投资目标： 有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略： 采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投资理念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基金持有人提供持续、稳定的投资回报。
业绩比较基准： 本基金投资业绩比较基准为：75%×MSCI中国A股指数+20%×中信全债指数+5%×1年定期存款利率。
风险收益特征： 本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；在股票型基金中，本基金属于中等风险、中等收益的证券投资基金。
基金管理人： 建信基金管理有限责任公司
基金托管人： 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期2009年7月1日-2009年9月30日
1.本期已实现收益 204,493,944.98
2.本期利润 -94,075,900.75
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0289
4.期末基金资产净值 2,478,775,828.52
5.期末基金份额净值 0.7640
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.81% 2.12% -3.16% 1.78% -0.65% 0.34%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
建信恒久价值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年12月1日至2009年9月30日）

注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴剑飞先生 投资管理部副总监，本基金基金经理 2005-12-1 - 九年 硕士。2000-2003年长盛基金管理有限公司研究员；2003-2005年泰达荷银基金管理有限公司研究员、基金经理助理、2005年3月至2005年8月任荷银稳定基金基金经理。2005年8月进入建信基金管理有限责任公司。
卓利伟先生 本基金基金经理 2009-3-25 - 四年 硕士，1994年9月起在杭州经济建设集团工商公司投资部任职；1997年11月起在北京恒逸实业有限公司投资部任职；2003年1月起任上海石油交易所筹备组成员；2005年1月加入百荣投资控股集团有限公司，任投资部副经理。2005年8月加入本公司研究部，历任研究员、高级研究员，2008年3月起任本基金基金经理助理。自2009年6月25日起兼任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》等风险管控流程。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1业绩表现和投资运作回顾
三季度本基金净值增长率为-3.81%，波动率为2.12%，业绩比较基准收益率为-3.16%，波动率为1.78%。
三季度国内股票市场呈现快速冲高并快速回落的态势，期间市场震荡幅度巨大，尽管沪深300指数的区间涨跌幅只是为-5.2%，但三季度形成一个跌幅高达24%的单边下跌。报告期内，本基金整体上降低了股票仓位与周期类资产的配置权重，增加了基于内需的资产配置，提高了组合的防御性。
4.4.2市场分析和未来投资策略
展望四季度，我们认为全球经济仍将处于温和复苏与再平衡的进程中，国内经济仍将保持较好的复苏态势。但随着经济复苏的逐步明朗，宏观经济政策出现微妙变化的可能性开始加大。我们认为，基于流动性极度宽裕与乐观的市场预期共振的系统性机会难以在今年四季度出现，但考虑到当前的经济基本面持续向好与股票市场的整体估值水平看，四季度仍会有较多的结构性机会。
从当前我国经济与社会的发展阶段以及国际经济环境来看，我们仍持续看好基于国内市场的强势品牌消费品与资源品行业，具备较高壁垒、需求持续性较好的投资品行业，具备较强国际竞争力与比较优势的优秀企业，以及具备国民经济新增长点特征的优势企业。在四季度，本基金将在相对均衡配置的前提下，积极寻找获得超额收益的结构性机会与个股机会。
“坚持价值投资、寻求高质量的成长”，我们将不断努力为持有人获取更好的投资回报。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,064,770,455.53 82.65
其中：股票 2,064,770,455.53 82.65
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 427,311,992.94 17.10
6 其他资产 6,278,434.86 0.25
7 合计 2,498,360,883.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 37,273,427.07 1.50
B 采掘业 145,783,572.89 5.88
C 制造业 781,249,909.41 31.52
C0 食品、饮料 168,758,912.90 6.81
C1 纺织、服装、皮毛 9,717,704.60 0.39
C2 木材、家具 25,279,772.48 1.02
C3 造纸、印刷 20,400,136.34 0.82
C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,802,714.63 0.56
C5 电子 49,223,757.70 1.99
C6 金属、非金属 159,248,622.91 6.42
C7 机械、设备、仪表 199,397,144.08 8.04
C8 医药、生物制品 135,421,143.77 5.46
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,494,201.19 1.19
E 建筑业 5,749,241.00 0.23
F 交通运输、仓储业 79,578,547.90 3.21
G 信息技术业 127,718,719.48 5.15
H 批发和零售贸易 220,343,750.17 8.89
I 金融、保险业 410,458,930.94 16.56
J 房地产业 107,375,746.83 4.33
K 社会服务业 25,062,917.48 1.01
L 传播与文化产业 51,190,637.28 2.07
M 综合类 43,490,853.89 1.75
合计 2,064,770,455.53 83.30
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 2,500,000 126,750,000.00 5.11
2 000983 西山煤电 2,099,949 65,749,403.19 2.65
3 600550 天威保变 2,000,000 62,940,000.00 2.54
4 002142 宁波银行 4,399,971 58,871,611.98 2.38
5 600694 大商股份 1,499,950 53,848,205.00 2.17
6 000562 宏源证券 2,878,820 52,193,006.60 2.11
7 600239 云南城投 2,146,455 49,733,362.35 2.01
8 600036 招商银行 3,149,864 46,554,989.92 1.88
9 000568 泸州老窖 1,499,861 44,095,913.40 1.78
10 600267 海正药业 2,161,842 41,334,419.04 1.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,469,888.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 104,250.95
5 应收申购款 704,295.89
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,278,434.86
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,323,295,156.45
报告期期间基金总申购份额 345,000,903.42
报告期期间基金总赎回份额 423,863,246.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 3,244,432,812.96
注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒久价值股票型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒久价值股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒久价值股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。



建信基金管理有限责任公司
二〇〇九年十月二十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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