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| 天弘弘利债券A(000306) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 732519 | ||||||||
| 基金代码 | 000306 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天弘弘利债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 日期：二〇一七年四月 重要提示 天弘弘利债券型证券投资基金（以下简称“基金” 或“本基金” ）于2013年7月 31日经中国证监会证监许可[2013]1029号文核准募集。中国证监会对本基金募集的 核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于 本基金没有风险。本基金的基金合同于2013年9月11日正式生效。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 投资有风险，投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 风险提示： 证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证 券所带来的个别风险。基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的 金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可 能承担基金投资所带来的损失。 本基金通过债券等固定收益类资产的投资获取平稳收益，并适度参与股票等权 益类资产的投资增强回报。本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；持有 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%； 本基金对股票等 权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中，权证投资占基金资产净值的 比例为0-3%。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益 预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。投资者应当认真阅读《基 金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，根据自身的投 资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适 应，并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金代销业务资格的其他机构购买 基金。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成 对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者注意基金投资的“买者自负” 原 则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化、基金份额上市交易价格波动 引致的投资风险，由投资者自行负担。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并按监管要求履行相关程序。基 金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取 得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行 为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合 同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利 和义务，应详细查阅基金合同。 基金招募说明书自基金合同生效之日起，每6个月更新一次，并于每6个月结束 之日后的45日内公告。本招募说明书所载内容截止日为2017年3月11日，有关财务 数据和净值表现截止日为2016年12月31日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：天弘基金管理有限公司 住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 成立日期：2004年11月8日 法定代表人：井贤栋 联系电话：（022）83310208 组织形式：有限责任公司 注册资本及股权结构 天弘基金管理有限公司（以下简称“公司” 或“本公司” ）经中国证券监督管理 委员会批准（证监基金字[2004]164号），于2004年11月8日成立。公司注册资本为人 民币5.143亿元，股权结构为： 股东名称股权比例 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司51% 天津信托有限责任公司16.8% 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司15.6% 芜湖高新投资有限公司5.6% 新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 合计100% （二）主要人员情况 1、董事会成员基本情况 井贤栋先生，董事长，硕士研究生。历任太古饮料有限公司财务总监、广州百事 可乐有限公司首席财务官、阿里巴巴（中国）信息技术有限公司财务副总裁、支付宝 （中国）网络技术有限公司首席财务官，浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 首席运营官，现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司CEO。 卢信群先生，副董事长，硕士研究生。历任内蒙古君正能源化工集团股份有限公 司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，北京博晖创新光电技术股份有限公司监 事。现任北京博晖创新光电技术股份有限公司董事长、总经理，君正国际投资（北 京）有限公司董事，河北大安制药有限公司董事。 黄浩先生，董事，大学本科。历任中国建设银行总行计财部副处长，处长，部门副 总经理、中德住房储蓄银行行长、中国建设银行总行网络金融部总经理。现任浙江蚂 蚁小微金融服务集团股份有限公司副总裁。 屠剑威先生，董事，硕士研究生。历任中国工商银行浙江省分行营业部法律事务 处案件管理科副科长、香港永亨银行有限公司上海分行法律合规监察部经理、花旗 银行（中国）有限公司合规部助理总裁、永亨银行（中国）有限公司法律合规部主 管。现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司法务及合规部高级研究员。 付岩先生，董事，大学本科。历任北洋（天津）物产集团有限公司期货部交易员， 中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员，顺驰（中国）地产有限公司资 产管理部高级经理、天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。现任天津信托有 限责任公司自营业务部总经理。 郭树强先生，董事，总经理，硕士研究生。历任华夏基金管理有限公司交易主管、 基金经理、研究总监、机构投资总监、投资决策委员会委员、机构投资决策委员会主 任、公司管委会委员、公司总经理助理。现任本公司总经理。 魏新顺先生，独立董事，大学本科。历任天津市政府法制办执法监督处副处长， 天津市政府法制办经济法规处处长，天津达天律师事务所律师。现任天津英联律师 事务所主任律师。 张军先生，独立董事，博士。现任复旦大学经济学院院长，中国经济研究中心主 任。 贺强先生，独立董事，本科。现任中央财经大学金融学院教授。 2、监事会成员基本情况 李琦先生，监事会主席，硕士研究生。历任天津市民政局事业处团委副书记，天 津市人民政府法制办公室、天津市外经贸委办公室干部，天津信托有限责任公司条 法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理，本公司董事长。 张杰先生，监事，注册会计师、注册审计师。现任内蒙古君正能源化工集团股份 有限公司董事、董事会秘书、副总经理，锡林浩特市君正能源化工有限责任公司董事 长，锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司执行董事、总经理，内蒙古君正化工有限 责任公司监事，乌海市君正矿业有限责任公司监事，内蒙古中鑫能源有限公司董事， 内蒙古坤德物流股份有限公司监事。 方隽先生，监事，硕士研究生。历任厦门中恒信会计师事务所审计部门经理、福 建立信闽都会计师事务所副主任会计师、立信会计师事务所厦门分所副主任会计 师。现任芜湖高新投资有限公司总经理。 韩海潮先生，监事，硕士研究生。历任三峡证券天津白堤路营业部、勤俭道营业 部信息技术部经理，亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。现任本公司运营总监、信 息技术总监。 张牡霞女士，监事，硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者、天弘 基金市场部电子商务专员、电子商务部业务拓展主管、总经理助理，现任本公司互联 网金融业务部副总经理。 付颖女士，监事，硕士研究生。历任天弘基金监察稽核部信息披露专员、法务专 员、合规专员、高级合规经理、部门主管。现任本公司监察稽核部副总经理。 3、高级管理人员基本情况 郭树强先生，董事，总经理，简历参见董事会成员基本情况。 陈钢先生，副总经理，硕士研究生。历任华龙证券公司固定收益部高级经理，北 京宸星投资管理公司投资经理，兴业证券公司债券总部研究部经理，银华基金管理 有限公司机构理财部高级经理，中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级投资经 理。2011年7月份加盟本公司，现任公司副总经理、资深基金经理、固定收益总监兼固 定收益部总经理，分管公司固定收益投资业务。 周晓明先生，副总经理，硕士研究生。历任中国证券市场研究院设计中心及其下 属北京标准股份制咨询公司经理，万通企业集团总裁助理，中工信托有限公司投资 部副总，国信证券北京投资银行一部经理，北京证券投资银行部副总，嘉实基金市场 部副总监、渠道部总监，香港汇富集团高级副总裁，工银瑞信基金市场部副总监，嘉 实基金产品和营销总监，盛世基金拟任总经理。2011年8月加盟本公司，同月被任命 为公司首席市场官，现任公司副总经理，分管公司电子商务业务。 童建林先生，督察长，大学本科，高级会计师。历任当阳市产权证券交易中心财 务部经理、副总经理，亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、宜昌营业部财务部 经理、公司财务会计总部财务主管，华泰证券有限责任公司上海总部财务项目主管， 本公司基金会计、监察稽核部副总经理、监察稽核部总经理。现任本公司督察长。 4、本基金基金经理 陈钢先生，工商管理硕士，15年证券从业经验。历任华龙证券公司固定收益部高 级经理，北京宸星投资管理公司投资经理，兴业证券公司债券总部研究部经理，银华 基金管理有限公司机构理财部高级经理，中国人寿资产管理有限公司固定收益部高 级投资经理。2011年7月加盟本公司， 历任天弘永利债券型证券投资基金基金经理 （2011年11月至2015年4月期间）、天弘债券型发起式证券投资基金基金经理 （2013年8月-2016年5月期间）、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金经理 （2015年5月至2017年1月期间）。现任本公司副总经理、固定收益总监兼固定收益 部总经理，天弘添利债券型证券投资基金（LOF）基金经理、天弘丰利债券型证券投 资基金（LOF）基金经理、天弘同利债券型证券投资基金（LOF）基金经理、天弘稳 利定期开放债券型证券投资基金基金经理、天弘弘利债券型证券投资基金基金经 理、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金基金经理、天弘乐享保本混合型证券投资 基金基金经理。 凌超先生，经济学硕士学位，11年证券从业经验。历任长江证券股份有限公司研 究员、投资经理，光大保德信基金管理有限公司基金经理，海富通基金管理有限公司 投资顾问、基金经理。2016年1月加盟本公司，现任天弘债券型发起式证券投资基金 基金经理、天弘弘利债券型证券投资基金基金经理、天弘裕利灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务 陈钢先生，本公司副总经理，投资决策委员会联席主席、固定收益总监兼固定收 益部总经理，基金经理。 陈勤先生，本公司总经理助理，投资决策委员会联席主席、股票投资总监兼机构 投资总监。 钱文成先生，基金经理。 刘冬先生，基金经理。 肖志刚先生，基金经理。 陈国光先生，基金经理。 王登峰先生，基金经理。 姜晓丽女士，基金经理。 王林先生，基金经理。 黄颖女士，研究总监。 邓强先生，首席风控官。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 1、基本情况 名称：北京银行股份有限公司(简称：北京银行) 注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号 法定代表人：闫冰竹 成立时间：1996:年1月29日 组织形式：股份有限公司（上市） 注册资本：人民币1,056,019.1447万元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可[2008]776号 联系人：赵姝 联系电话：(010): 6622: 3695 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据 贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业 拆借；提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；办理地方财政信 用周转使用资金的委托贷款业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；同业外 汇拆借；国际结算；结汇、售汇；外汇票据的承兑和贴现；外汇担保；资信调查、咨询、 见证业务；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营和代客外汇买卖；证券结 算业务；开放式证券投资基金代销业务；债券结算代理业务；短期融资券主承销业 务；经中国银行业监督管理委员会批准的其它业务。 发展概况： 北京银行成立于1996年，是一家中外资本融合的新型股份制银行。成立18年来， 北京银行依托中国经济腾飞崛起的大好形势，先后实现引资、上市、跨区域、综合化 等战略突破。目前，已在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、长沙、南京、济南及南昌 等10大中心城市设立300多家分支机构，发起设立北京延庆、浙江文成及吉林农安北 银村镇银行， 成立香港和荷兰阿姆斯特丹代表处， 发起设立国内首家消费金融公 司———北银消费金融公司，首批试点合资设立中荷人寿保险公司，先后设立中加基 金管理公司、北银金融租赁公司，开辟和探索了中小银行创新发展的经典模式。 截至2015年6月末，北京银行总资产达到1.62: 万亿元，较年初增长6.55%，保持 了平稳较快发展势头。上半年实现净利润101:亿元，同比增长13.62%；年化资产利 润率1.28%、年化资本利润率20.16%，盈利能力持续提升。资本充足率11.51%，成本 收入比19.79%，各项指标均保持上市银行领先水平。在英国《银行家》杂志最新公布 的全球1000:家大银行排名中， 北京银行按一级资本排名第87:位， 较去年提升12: 位，连续两年跻身全球百强银行；在中国500最具价值品牌排行榜上，北京银行品牌 价值超过260:亿元，在中国银行业排名第7:位。 20年来，北京银行积极履行社会责任，在医疗、教育、慈善、赈灾等方面向社会捐 助超过1亿元，充分彰显了企业社会责任。凭借优异的经营业绩和优质的金融服务， 北京银行赢得了社会各界的高度赞誉，先后荣获“全国文明单位” 、“亚洲十大最佳 上市银行” 、“中国最佳城市商业零售银行” 、“最佳区域性银行” 、“最佳支持中小 企业贡献奖” 、“最佳便民服务银行” 、“中国上市公司百强企业” 、“中国社会责任 优秀企业” 、“最具持续投资价值上市公司” 、“最受尊敬银行” 、“最值得百姓信赖 的银行机构”及“中国优秀企业公民”等称号。 2、资产托管部主要人员情况 刘晔女士，北京银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。1994年毕业于中国人 民大学财政金融系，1997年毕业于中国人民银行总行研究生部， 具有十多年银行和 证券行业从业经验。曾就职于证券公司从事债券市场和股票研究工作。在北京银行 工作期间，先后从事贷款审查、短期融资券承销、基金销售、资产托管等工作。2008年 7月至2012年9月任北京银行资产托管部总经理助理，2012年9月至2014年12月任北 京银行资产托管部副总经理。2014年12月起至今任北京银行资产托管部总经理。 北京银行总行资产托管部充分发挥作为新兴托管银行的高起点优势，搭建了由 高素质人才组成的专业团队，内设核算估值岗、资金清算岗、投资运作监督岗、系统 运行保障岗及风险内控岗，各岗位人员均分别具有相应的会计核算、资产估值、资金 清算、投资监督、风险控制等方面的专业知识和丰富的业务经验，70%的员工拥有研 究生及以上学历。 3、基金托管业务经营情况 北京银行资产托管部秉持“严谨、专业、高效” 的经营理念，严格履行托管人的 各项职责，切实维护基金持有人的合法权益，为基金提供高质量的托管服务。经过多 年稳步发展，北京银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括 证券投资基金、基金专户理财、证券公司资产管理计划、信托计划、银行理财、保险资 金、股权投资基金等产品在内的托管产品体系，北京银行专业高效的托管服务赢得 了客户的广泛高度认同。 三、相关服务机构 （一）基金销售机构 1、直销机构： （1）天弘基金管理有限公司直销中心 住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 法定代表人：井贤栋 电话：（022）83865560 传真：（022）83865563 联系人：司媛 客服电话：400-710-9999（免长途话费） （2）天弘基金管理有限公司网上直销平台 办公地址：北京市西城区月坛北街2:号月坛大厦A:座20:层 电话：（010）83571739 传真：（010）83571840 联系人：许丛立 网址：www.thfund.com.cn （3）天弘基金管理有限公司北京分公司 办公地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座20层 电话：（010）83571789 传真：（010）83571900 联系人：申向阳 （4）天弘基金管理有限公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号30层E-F单元 电话：（021）50128808 传真：（021）50128801 联系人：涂远宏 （5）天弘基金管理有限公司广州分公司 办公地址：广州市天河区华夏路26号12楼V16房 电话：（020）38927920 传真：（020）38927985 联系人：袁宇鹏 2、其他销售机构： 北京银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街甲17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号 法定代表人：闫冰竹 联系人:刘章 客户服务电话：95526 网址：www.bankofbeijing.com.cn 3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售 本基金或变更上述销售机构，并及时公告。 （二）登记机构 名称：天弘基金管理有限公司 住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 法定代表人：井贤栋 电话：（022）83865560 传真：（022）83865563 联系人：薄贺龙 （三）律师事务所和经办律师 名称：天津嘉德恒时律师事务所 住所：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座1009-1010 办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座1009-1010 法定代表人：孟卫民 电话：（022）83865255 传真：（022）83865266 经办律师：续宏帆、徐岩 联系人：续宏帆 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 执行事务合伙人：李丹 电话：（021）23238888 传真：（021）23238800 经办注册会计师：薛竞、周祎 联系人：周祎 四、基金的名称 本基金名称：天弘弘利债券型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：债券型 六、基金的投资目标 本基金在追求本金安全的基础上，力求获得较高的当期收益。 七、基金的投资方向 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、债券等固定 收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债 券、中期票据、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、 资产支持证券、债券回购、银行存款等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 （一）投资策略 本基金采取稳健的投资策略， 通过债券等固定收益类资产的投资获取平稳收 益，并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报，在灵活配置各类资产以及严格 的风险管理基础上，力争实现基金资产的持续稳定增值。 1、资产配置策略 本基金通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场研判进行前瞻性的资产配 置决策。在大类资产配置上，本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、利率走势、信 用状况等的综合判断，并结合各大类资产的估值水平和风险收益特征，在基金合同 规定的范围内决定各类资产的配置比例， 并随着各类资产风险收益特征的相对变 化，适时进行动态调整。 2、债券类属配置策略 在债券等固定收益资产投资方面，本基金采取积极的主动投资管理策略，自上 而下确定大类资产配置和信用债券类金融工具的类属配置比例，动态调整固定收益 类证券组合久期和信用债券的结构。 3、信用债券投资策略 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据交易所市场和银行间市 场等不同市场上信用债券类金融工具的到期收益率、流动性和市场规模等情况，并 结合各信用债券品种之间的信用利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等 的预测分析，采取定量分析和定性分析结合的方法，对各类信用债券金融工具进行 优化配置。 （1）久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来 走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率 曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上 移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。 （2）收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债券 市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利 率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整基金的债券投资 组合。 本基金还将通过对影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化 等因素的研判，确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占的投资比 例。 （3）信用风险分析 本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、 信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用 债券产品进行投资。 （4）信用债券品种选择 本基金根据信用债券市场收益率数据， 运用利率模型对单个债券进行估值分 析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的 信用债券品种进行投资。 本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因 素的基础上，采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估 值工具评定其投资价值，选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好， 并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上 涨潜力的品种，以合理价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等 因素构建可转换公司债券投资组合，获取稳健的投资回报。此外，本基金将通过分析 不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值，通过对标的转债股性与债 性的合理定价，力求选择被市场低估的品种，进而构建本基金可转换公司债券的投 资组合。 本基金在全面分析可转换公司债券基本面的基础上，综合运用衍生工具定价模 型，通过对不同市场环境下可转换公司债券的股性与债性的合理定价，选择基础股 票基本面优良，具有较强赢利能力和成长前景的优质可转换债券构建组合，获取稳 健的投资回报。 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质 量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提 前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和 利息收益的现金流过程，综合运用衍生工具定价模型分析评估其内在价值。 4、国债及央行票据投资策略 国债及央行票据受货币政策、利率周期、通货膨胀等宏观因素影响较大，在综合 分析以上因素的基础上，本基金主要采用久期管理、跨市场套利、回购套利、收益率 曲线策略等构建投资组合，力求在控制利率风险的基础上，获得较好的投资收益。 5、中小企业私募债券投资策略 在严格控制风险的前提下，通过严谨的研究，综合考虑中小企业私募债券的安 全性、收益性和流动性等特征，并与其他投资品种进行对比后，选择具有相对优势的 类属和个券进行投资。同时，通过期限和品种的分散投资降低基金投资中小企业私 募债券的信用风险、利率风险和流动性风险。 6、股票投资策略 本基金通过自下而上的公司基本面全面分析，并以前瞻性的投资视角，精选优 质价值型股票进行重点投资。 （1）价值型股票初选 本基金基于宏观经济、行业趋势、公司经营以及证券市场运行的深入研究，选取 市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市价现金流比（P/CF）、市价股息比（P/D）等指标， 通过对上市公司各定量指标的纵向分析与横向比较，选择具有综合比较优势、价值 被相对低估的上市公司股票构成价值型股票投资初选对象。 （2）公司价值动态增长分析 公司经营受到内部、外部多重因素的影响，任何因素的变化都会引起公司价值 的变动，因此，科学、客观地把握公司价值的动态增长是分析并判断股票投资价值的 核心。 公司价值增长以建立在核心业务基础之上的企业增长为基础，背后的驱动因素 则包括商业模式、品牌和营销、市场规模与技术创新、产业政策、经营团队和公司管 理水平等，并最终体现为销售收入、利润和投资资本报酬率等各类绩效指标的增长。 具备核心业务基础的公司需要具有四个方面的特征，即市场份额领先、盈利能力较 强、具有较强的抗竞争能力和稳固的财务基础。 本基金将从运用定性与定量相结合的分析方法，考察上市公司核心业务的增长 及其经营绩效，并通过对驱动公司价值增长各因素的分析与评判，考察公司价值增 长的持续性。具体来说，具有以下综合优势的优质上市公司将构成本基金的重点投 资对象： 1）主营业务突出，公司的业务与经营符合国家产业政策或产业升级方向； 2）产品或服务具有足够的市场容量与规模，良好的市场品牌形象，市场份额领 先； 3）优秀的管理团队，清晰的公司发展战略，勇于进行管理创新，具有良好的资源 获取和资源整合能力； 4）建立在核心业务基础上的技术创新、产品或服务创新、市场创新； 5）良好的盈利增长能力，财务稳健。 （3）公司基本面分析 在对上市公司进行相对价值比较和公司价值增长趋势分析的过程中，全面的公 司基本面分析将贯穿其中。 公司基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环 境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和 长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点等，进而做出明确的公 司评价和投资建议。 7、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，采取市场公认的权证定价模型寻求 其合理的价格水平，作为基金投资权证的主要依据。 （二）投资决策流程 1、决策依据 （1）国家有关法律、法规和《基金合同》的规定； （2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则； （3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全 球经济因素分析。 2、投资管理程序 （1）备选库的形成与维护 对于债券投资，分析师通过宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断，采用利 率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券进行分析，在 此基础上形成基金债券投资的备选库。 对于股票投资，分析师根据各个行业及个股的投资评级，确定股票初选库，在此 基础上，通过对上市公司基本面的全面考察，筛选出优质上市公司股票，并经投研会 议审议批准后，进入股票投资备选库，分析师将对备选库的股票进行跟踪分析，并及 时提出调整建议。 （2）资产配置会议 本基金管理人定期召开资产配置会议， 讨论基金的资产组合以及个券配置，形 成资产配置建议。 （3）构建投资组合 投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下， 审议并确定基金资产配置方 案，并审批重大单项投资决定。 基金经理在投资决策委员会的授权下，根据本基金的资产配置要求，参考资产 配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略，在其权限范围进行基金的日常 投资组合管理工作。 （4）交易执行 基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向中央交易室 发出交易指令。中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况 反馈给基金经理。 （5）投资组合监控与调整 基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况，风险管理部与监察稽 核部对基金投资进行日常监督， 风险分析师负责完成内部的基金业绩和风险评估。 基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估，对基金投 资组合不断进行调整和优化。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1.5% 三年期银行定期存款利率指同期中国人民银行网站上发布的三年期“金融机构 人民币存款基准利率” 。以上业绩基准符合本基金的产品定位， 且易于投资者理解 和接受，适合作为本基金的业绩比较基准。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比 较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时，基金管理 人和基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，可以变更本基金业绩比较基准并 及时公告。 十、风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益 预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年3月31日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至2016年12月31日，本报告中所列财务数据未经审 计。 以下内容摘自本基金2016年度第4季度报告： 1:报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序 号 项目金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资3,671,756.00 1.82 其中：股票3,671,756.00 1.82 2 基金投资－ － 3 固定收益投资167,624,075.40 83.28 其中：债券167,624,075.40 83.28 资产支持证券－ － 4 贵金属投资－ － 5 金融衍生品投资－ － 6 买入返售金融资产－ － 其中：买断式回购的买入返售金融资产－ － 7 银行存款和结算备付金合计27,700,315.49 13.76 8 其他各项资产2,272,614.77 1.13 9 合计201,268,761.66 100.00 2:报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代 码 行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业－ － B 采矿业－ － C 制造业－ － D 电力、热力、燃气及水生产和供应业－ － E 建筑业－ － F 批发和零售业－ － G 交通运输、仓储和邮政业－ － H 住宿和餐饮业－ － I 信息传输、软件和信息技术服务业1,815,756.00 0.90 J 金融业－ － K 房地产业－ － L 租赁和商务服务业－ － M 科学研究和技术服务业－ － N 水利、环境和公共设施管理业－ － O 居民服务、修理和其他服务业－ － P 教育－ － Q 卫生和社会工作1,856,000.00 0.92 R 文化、体育和娱乐业－ － S 综合－ － 合计3,671,756.00 1.83 3:报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序 号 股票代码股票名称数量（股） 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 1 300244 迪安诊断58,000 1,856,000.00 0.92 2 300168 万达信息89,800 1,815,756.00 0.90 4:报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序 号 债券品种公允价值占基金资产净值比例(%) 1 国家债券－ － 2 央行票据－ － 3 金融债券20,036,000.00 9.97 其中：政策性金融债20,036,000.00 9.97 4 企业债券78,490,700.00 39.05 5 企业短期融资券67,812,300.00 33.74 6 中期票据－ － 7 可转债（可交换债） 1,285,075.40 0.64 8 同业存单－ － 9 其他－ － 10 合计167,624,075.40 83.40 注：可转债项下包含可交换债1,087,570.40元。 5:报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号债券代码债券名称数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 150417 15农发17 200,000 20,036,000.00 9.97 2 011698506 16三安SCP004 200,000 19,932,000.00 9.92 3 011698918 16圣农SCP003 180,000 17,884,800.00 8.90 4 112120 12联发债170,000 17,306,000.00 8.61 5 011698280 16南航股SCP006 150,000 15,000,000.00 7.46 6:报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7:报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8:报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9:报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10:报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11:投资组合报告附注 11.1本报告期内未发现本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案 调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 11.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 12: :其他资产构成 金额单位：人民币元 序号名称金额 1 存出保证金293,759.75 2 应收证券清算款－ 3 应收股利－ 4 应收利息1,973,860.02 5 应收申购款4,995.00 6 其他应收款－ 7 待摊费用－ 8 其他－ 9 合计2,272,614.77 13:报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号债券代码债券名称公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 132004 15国盛EB 1,087,570.40 0.54 14:报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 15:投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但 不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表期未来表现。投 资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日2013年9月11日，基金业绩数据截止至2016年12月31日。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收 益率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2013/9/11-2013 /12/31 1.20% 0.05% 1.79% 0.02% -0.59% 0.03% 2014/1/1-2014/ 12/31 10.87 % 0.16% 5.70% 0.02% 5.17% 0.14% 2015/1/1-2015/ 12/31 13.37 % 0.11% 4.59% 0.01% 8.78% 0.10% 2016/1/1-2016/ 12/31 -1. 02% 0.15% 3.84% 0.01% -4.86% 0.14% 自基金合同生效 日 （2013/09/11-20 16/12/31） 25.90 % 0.14% 16.85% 0.01% 9.05% 0.13% 十三、基金费用与税收 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、证券账户开户费用、银行账户维护费； 9、中债曲线与估值服务费； 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费 用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.4%年费率计提。管理费的计算方法 如下： H＝E×0.4%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财 产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方 法如下： H＝E×0.1%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财 产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第3－9项费用” ，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务 人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》及 其它有关法律法规的要求,:结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本 基金管理人于2016年10月25日公告的《天弘弘利债券型证券投资基金招募说明书》 进行了更新,主要更新的内容如下： 1、更新了“重要提示”中相关内容； 2、更新了“三、基金管理人”中相关内容； 3、更新了“四、基金托管人”中相关内容； 4、更新了“五、相关服务机构”中相关内容； 5、更新了“八、基金份额的申购与赎回”中相关内容； 6、更新了“十、基金投资组合报告” 相关内容，该部分内容均按有关规定编制， 并经托管人复核； 7、更新了“十一、基金的业绩” 的相关内容，该部分内容均按有关规定编制，并 经托管人复核； 8、更新了“二十三、其他应披露的事项” ，披露了自上次内容更新截止日至本次 内容更新截止日期间涉及本基金及基金管理人的相关公告。 天弘基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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