财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
瑞福分级(121099)  基金公开信息
流水号 73124
基金代码 121099
公告日期 2009-10-28
编号 1
标题 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2009年第三季度报告
信息全文
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10月28日
§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银瑞福分级封闭
交易代码 121099
基金运作方式 契约型证券投资基金，本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益于风险不同的两个级别，即优先级基金份额（简称“瑞福优先” ）和普通级基金份额（简称“瑞福进取”）。瑞福优先在基金合同生效后每满一年时开放一次，接收集中申购与赎回。瑞福进取在深圳证券交易所上市交易。
基金合同生效日 2007年07月17日
报告期末基金份额总额 6,000,332,930.45
投资目标 本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴瑞银环球资产管理公司投资管理经验，在辅助性的主动类别资产配置的基础上，自下而上地精选蓝筹股票构建组合，力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。 1、类别资产配置 在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为0%-40%，其中，权证投资占基金资产净值的比例不高于3%。本基金投资于沪深300 指数成分股或公告将要调入的成分股不低于股票资产的80%。 2、股票投资管理 以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质蓝筹股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价值。构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选价值收益型和成长型蓝筹企业，运用GEVS 等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。 3、债券投资管理 借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 4、权证投资策略 估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准 业绩比较基准＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指数×20%
风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭
下属两级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属两级基金的份额总额 2,999,836,692.45 3,000,496,238.00

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年07月01日-2009年09月30日）
1.本期已实现收益 430,730,919.35
2.本期利润 -41,254,943.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0069
4.期末基金资产净值 4,540,482,744.38
5.期末基金份额净值 0.757
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费、基金交易费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.92% 2.10% -3.90% 1.94% 2.98% 0.16%
注：1、本基金属于股票型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的80%。基于本基金的资产配置比例范围，我们选用市场代表性较好的沪深300 指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例77.87%，债券投资占基金净值比例2.19%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例22.11%，符合基金合同的相关规定。

3.3 其他指标
单位：
其他指标 报告期（2009年07月01日-2009年09月30日）
瑞福优先与瑞福进取两级基金份额配比 1：1.000219860
期末瑞福优先参考净值 0.946
瑞福优先累计分红金额 0.0545
期末瑞福优先累计参考净值 1.001
期末瑞福进取参考净值 0.569
瑞福进取累计分红金额 0.2243
期末瑞福进取累计参考净值 0.794
瑞福优先的年基准收益率 5.25%
瑞福优先的本金差额 0.1885

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
康晓云 基金经理 2007年07月17日 － 8 康晓云先生，工学硕士。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作，2004 年加入本公司，任研究部高级研究员、高级组合经理。自2007年7月本基金合同生效之日起任本基金基金经理。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年3季度，中国经济延续了年初以来的复苏态势。其中，固定资产投资增长持续高位运行，房地产投资增速加速上行，工业生产逐步恢复，社会零售实际增速仍然保持在高位，制造业PMI指数连续6个月超过50，表明经济景气程度继续提升，出口同比仍然负增长，但已基本触底。CPI和PPI环比已在8月份同时实现正增长，价格触底回升。3季度央行通过重启1年期央票发行、提高3个月央票发行利率等公开市场操作工具，引导货币市场利率上行，对货币政策微调，货币政策宽松程度不如上半年。总的来看，中国经济复苏态势不改。
股票市场方面，3季度A股市场冲高回落、剧烈波动，代表蓝筹群体的沪深300指数整个季度下跌了5.1%。市场资金的偏好由强周期行业转向弱周期行业，钢铁、有色等资产跌幅较深，相对只有医疗保健、日常消费、可选消费和信息技术等行业实现正收益，整个市场呈现震荡行情，缺乏亮点。一方面，由于市场担忧国内股市扩容大幅提速，整个市场的流动性偏紧，资金供给有一定的压力；另一方面由于期间包含国庆长假，外围市场存在不确定性，一部分资金选择离场以避险，这些因素的合力造成本季度末股市表现相对平淡，没有明显的热点，呈现无趋势特征，成交逐渐萎缩。
截止报告期末，本基金份额净值为0.757元，本报告期份额净值增长率为-0.92%，同期业绩比较基准收益率为-3.90%，本期内基金净值增长率高于基准，主要得益于本季度基金围绕仓位结构的积极调整，在市场冲高、估值不断抬升的过程中逐步降低仓位，在市场下跌过程中适量增加仓位，此外，也注意把握一些基本面超预期的资产在下跌过程中不错的买入机会。基于我们对债券市场的判断，本基金在报告期内仍然维持对债券的低配，配置品种为1年内到期的央票。
2009年4季度中国经济将继续呈现复苏态势，投资将保持高增长，个人消费支出较为稳定，出口会有所恢复，同比降幅将明显缩窄。对于物价，我们维持前期判断，即CPI同比降幅将逐渐收窄，并在四季度由负转正。而PPI环比已经见底，今年12月份PPI有望同比持平或小幅正增长，物价将在4季度企稳回升，国内经济将走出通缩。对于货币政策，由于前期实施的宽松货币政策和刺激性财政政策已经开始生效，央行在3季度对货币政策实施微调，我们预计在4季度，央行继续保持适度宽松的货币政策，货币政策将保持稳定。在经济全面恢复之前，央行在4季度采取调整存款准备金率、加息等紧缩性货币政策的可能性很小。
展望后市，我们预计市场运行的逻辑仍将围绕实体经济的复苏进程以及上市公司业绩改善情况而进行。近期调整和相对良好的经济数据也为后市发展提供了上涨的空间，围绕公司三季度和年报展开的分化行情可期。债券方面，基于对2009年4季度宏观经济和债券市场的判断，我们对4季度债券市场持谨慎看法。本基金将继续保持对债券资产的低配。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,535,810,217.34 77.65
其中：股票 3,535,810,217.34 77.65
2 固定收益投资 99,502,252.24 2.19
其中：债券 99,502,252.24 2.19
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 905,506,693.58 19.89
6 其他资产 12,689,602.44 0.28
7 合计 4,553,508,765.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 320,901,874.24 7.07
C 制造业 1,427,355,645.95 31.44
C0 食品、饮料 191,552,276.51 4.22
C1 纺织、服装、皮毛 37,823,860.92 0.83
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 36,030,000.00 0.79
C4 石油、化学、塑胶、塑料 182,850,986.57 4.03
C5 电子 3,086,000.00 0.07
C6 金属、非金属 211,286,457.57 4.65
C7 机械、设备、仪表 501,619,259.12 11.05
C8 医药、生物制品 160,853,747.06 3.54
C99 其他制造业 102,253,058.20 2.25
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,599,960.40 0.15
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 166,945,666.62 3.68
H 批发和零售贸易 269,196,895.76 5.93
I 金融、保险业 1,077,784,682.67 23.74
J 房地产业 206,254,867.22 4.54
K 社会服务业 11,780.00 0.00
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 60,758,844.48 1.34
合计 3,535,810,217.34 77.87

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 5,559,832 281,883,482.40 6.21
2 600036 招商银行 16,615,282 245,573,867.96 5.41
3 601166 兴业银行 4,601,151 155,472,892.29 3.42
4 601666 平煤股份 5,453,141 142,654,168.56 3.14
5 601169 北京银行 8,216,355 141,567,796.65 3.12
6 600000 浦发银行 6,813,691 133,889,028.15 2.95
7 000568 泸州老窖 4,240,720 124,677,168.00 2.75
8 600048 保利地产 4,438,323 107,141,117.22 2.36
9 000527 美的电器 6,087,645 105,316,258.50 2.32
10 000063 中兴通讯 2,604,245 99,430,074.10 2.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 98,290,000.00 2.16
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 1,212,252.24 0.03
7 其他 － －
8 合计 99,502,252.24 2.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0901038 09央行票据38 1,000,000 98,290,000.00 2.16
2 125969 安泰转债 9,428 1,212,252.24 0.03

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1　本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。

5.8.2　基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,388,684.18
2 应收证券清算款 9,972,652.88
3 应收股利 －
4 应收利息 328,265.38
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 12,689,602.44

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6　本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭
报告期期初基金份额总额 2,999,836,696.31 3,000,496,238.00
报告期期间基金总申购份额 246,553,576.00 －
报告期期间基金总赎回份额 246,553,579.86 －
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － －
报告期期末基金份额总额 2,999,836,692.45 3,000,496,238.00
注：2009年7月16日为国投瑞银瑞福优先封闭本年度集中申购与赎回的开放日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金之国投瑞银瑞福优先封闭
之份额情况
单位：份
报告期期初管理人持有的国投瑞银瑞福优先封闭 份额 11,999,720.00
报告期期间买入总份额 －
报告期期间卖出总份额 －
报告期期末管理人持有的国投瑞银瑞福优先封闭 基金份额 11,999,720.00
报告期期末持有的国投瑞银瑞福优先封闭 份额占基金总份额比例（%） 0.20

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内本公司对本基金之瑞福进取份额的交易风险进行公告提示。指定媒体公告时间为2009年7月7日。
8.2 报告期内本公司对本基金之瑞福优先份额的集中申购与赎回事项进行公告。指定媒体公告时间为2009年7月7日。
8.3 报告期内本公司对本基金之瑞福进取份额暂停交易进行公告。指定媒体公告时间为2009年7月9日及7月10日。
8.4 报告期内本公司对本基金之瑞福优先份额集中申购与赎回结果及瑞福进取份额复牌进行公告。指定媒体公告时间为2009年7月20日。
8.5 报告期内本公司对本基金参与创业板上市证券投资事宜进行公告。指定媒体披露时间为2009年9月25日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2007]181号）
《关于国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2007]191号）
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2009年第三季度报告原文

9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
2009-10-28
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
↑返回页顶↑