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兴全货币B(004417)  基金公开信息
流水号 720405
基金代码 004417
公告日期 2008-08-28
编号 1
标题 兴业货币市场证券投资基金2008年半年度报告摘要
信息全文 兴业货币市场证券投资基金2008年半年度报告摘要

基金管理人：兴业全球人寿基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期： 2008年8月28日
【重要提示】
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。本报告期自2008年1月1日起至2008年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
目 录
一、基金简介 4
二、主要财务指标和基金净值表现 6
（一）主要财务指标（未经审计） 6
（二）基金净值表现 6
三、管理人报告 7
（一）基金管理人情况 7
（二）基金经理介绍 7
（三）本报告期遵规守信情况说明 8
（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现 8
（五）公平交易制度执行情况 9
四、基金托管人报告 10
五、财务会计报告 11
（一）半年度会计报表（未经审计） 11
（二）半年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元） 14
（三）金融工具及其风险分析 18
六、投资组合报告 21
（一）本报告期末基金资产组合情况 21
（二）报告期债券回购融资情况 21
（三）基金投资组合平均剩余期限 22
（四）报告期末债券投资组合 22
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 23
（六）投资组合报告附注 23
七、基金份额变动 24
八、基金份额持有人户数、持有人结构 24
九、重大事件揭示 25
十、备查文件目录 27
一、基金简介
（一）基金名称：兴业货币市场证券投资基金
基金简称：兴业货币
基金交易代码：340005
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年4月27日
报告期末基金份额总额：360,020,939.92份
（二）投资目标：本基金在力保本金安全性和基金资产良好流动性的基础上，使基金资产的变现损失降低至最低程度并有效地规避市场利率风险和再投资风险等，使基金收益达到同期货币市场的收益水平，力争超越业绩比较基准。
投资策略：本基金通过对货币市场短期金融工具的积极稳健投资，在风险和收益中寻找最优组合，在保持本金安全与资产充分流动性的前提下，综合运用类属配置、目标久期控制、收益曲线、个券选择、套利等多种投资策略进行投资，追求稳定的现金收益。
投资范围：现金、通知存款、1年以内（含1年）的银行存款、剩余期限在397 天以内（含397 天）的债券，期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、期限在1年以内（含1年）的债券回购、短期融资券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
业绩比较基准：税后6个月银行定期存款利率
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票型、债券型和混合型基金。
（三）基金管理人：兴业全球人寿基金管理有限公司
注册地址：上海市黄浦区金陵东路368号
办公地址：上海市张杨路500号时代广场20楼
邮政编码：200122
法定代表人：郑苏芬
信息披露负责人：杜建新
联系电话：021-58368998
传真：021-58368858
电子信箱：dujx@xyfunds.com.cn
（四）基金托管人：兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路154号
办公地址：福州市湖东路154号
资产托管部办公地址：上海江宁路168号兴业大厦20楼
邮政编码：200041
法定代表人：高建平
信息披露负责人：张志永
联系电话：021-62677777-212004
传真：021-62159217
电子信箱：zhangzhy@cib.com.cn
（五）信息披露指定报纸：中国证券报
登载半年度报告正文的基金管理人互联网网址：www.xyfunds.com.cn
基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公场所
（六）其他有关资料
注册登记机构：兴业全球人寿基金管理有限公司
办公地址：上海市张杨路500 号时代广场20 楼
审计基金资产的会计师事务所：安永大华会计师事务所
办公地址：上海市长乐路989号
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（未经审计）
单位：人民币元
序号 项 目 金 额
1 基金本期净收益 4,012,948.96
2 期末基金资产净值 360,020,939.92
3 期末基金份额净值 1.0000
4 本期净值收益率 1.4274%
5 累计净值收益率 6.0692%
*注：本基金收益分配按月结转份额
（二）基金净值表现
1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 0.2462% 0.0023% 0.2952% 0.0000% -0.0490% 0.0023%
过去三个月 0.7789% 0.0049% 0.8953% 0.0000% -0.1164% 0.0049%
过去六个月 1.4274% 0.0047% 1.7906% 0.0000% -0.3632% 0.0047%
过去一年 3.8016% 0.0082% 3.2837% 0.0012% 0.5179% 0.0070%
自基金合同成立起至今 6.0692% 0.0064% 5.4177% 0.0022% 0.6515% 0.0042%
2、基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年4月27日——2008年6月30日）

【提示】
1、以上财务指标中“本期”指2008年1月1日至2008年6月30日止期间。
2、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》和《证券投资基金信息披露编报规则第5号<货币市场基金信息披露特别规定>》。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、按照《兴业货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2006年4月27日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
三、管理人报告
（一）基金管理人情况
兴业全球人寿基金管理有限公司（原名：兴业基金管理有限公司）成立于2003年9月30日。2008年1月2日，经中国证监会批准，全球人寿保险国际公司（AEGON International N.V）受让本公司股权并成为公司股东。2008年4月9日，公司完成相关登记备案手续。目前，公司由两家股东组成，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%，公司注册资本人民币12,000万元，公司名称由“兴业基金管理有限公司”变更为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。
截止2008年6月30日，公司旗下管理着兴业可转债混合型证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴业货币市场证券投资基金、兴业全球视野股票型证券投资基金和兴业社会责任股票型证券投资基金。
（二）基金经理介绍
李友超先生，1965年生，数量经济专业硕士，历任安徽农师院助教、建设银行滁州分行支行行长、建设银行监察室监察员、平安资产管理公司交易员、华富货币市场基金基金经理。现任本基金基金经理。
（三）本报告期遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其配套法规、《兴业货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现
1、行情回顾及分析
为了防止经济过热和防止结构性物价上涨向全面通货膨胀演化，2008年中央经济工作会议定调实行从紧货币政策，从上半年执行情况看，从紧货币政策得到了很好贯彻，上半年5次上调准备金，上调3个百分点；贷款按季度控制，甚至按月控制，贷款增长速度不到15%。在我们不遗余力实行紧缩货币政策时，内外部经济环境发生了很大变化，美国次级债券危机加重，为了拯救美国金融机构和美国经济，美联储大幅度降低联邦基金利率，同时大规模向市场注入资金，美联储的行动导致美元持续走软，全世界流动性或者说热钱泛滥，危机向全球其他国家蔓延。国内自然灾害频发，南方雪灾、汶川大地震都对中国经济造成很大影响，内外不利因素夹击和连续一年多的多种调控措施累积效应，2008年上半年中国宏观经济终于出现了趋势性回落，GDP增长速度明显下降，投资增长率稳中有降，外贸顺差下降明显，CPI高位回落至7.1%，一系列经济数据说明中国经济已经出现了降温，甚至有大幅下滑可能。
2008年上半年债券市场主要受资金面松紧程度和调控预期影响，前四个月到期票据量巨大，外汇占款逐月增加，虽然人民银行调控密度比较高，但资金总体宽松，债券走出了一轮像样的上涨行情，五月份以后资金面发生变化，人民银行在5.12汶川大地震当天和6月6日先后调整准备金各0.5和1个百分点，调控收紧了资金，也加强了市场对人行“从紧货币政策”的预期，债券市场结束了上涨行情，中长期债券下跌超过短期债券。
2、基金运作情况回顾
年初，我们认为：“货币政策调控将以数量化调控、窗口指导、信贷增长速度控制等手段为主，价格手段将以加快人民币升值为主，调控力度弱于07年”。“ 数量调控压力将集中在上半年”，“收益率曲线将向下移动，长中端趋势更加明显，短端会随新股发行、人行调控而忽上忽下，但趋势不变”。
根据年初预测和行情变化，报告期内本基金审时度势，将投资目标定为"围绕流动性管理，谨慎操作，适当增加长期品种"。保持整个基金组合高流动性，兼顾债券价格上涨、新股发行所带来的高收益，坚持将风险控制放在首位，重点持有央行票据等无信用风险债券。
3、市场展望及投资策略分析
年初，我们认为08年中国宏观经济充满很多不确定，但困扰之多出乎意料，展望下半年，美国经济复苏需要一段时间，美国为了维护其金融体系安全、刺激经济增长将继续实行弱美元政策，欧洲等其他经济体继续受美国经济拖累，国内在小心谨慎中平稳渡过奥运会，经济从过热走向经济增长下降期，GDP增长回落，CPI逐月下降。由于国际能源价格不会很快下跌，国内外能源价格差依然存在，国内能源价格调整可能会带动通胀预期变化，CPI压力有反弹可能。
我们认为下半年到期票据量小，央行防止热钱流入措施见效，人行数量调控将减少，加息预期可能会在能源价格调整前后增强，因此下半年资金利率趋于平稳，并随大盘股发行等事件发生上下波动；债券市场主要受资金松紧程度影响，调控预期影响减弱，债券表现将好于5、6月份。
（五）公平交易制度执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。本报告期内，本基金未发现异常交易情况。
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
四、基金托管人报告
本托管人依据《兴业货币市场证券投资基金基金合同》与《兴业货币市场基金托管协议》，自2006年4月27日起托管兴业货币市场证券投资基金（以下称“本基金”）的全部资产。
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，由于基金大额赎回及基金净值波动等原因，个别交易日出现异常情况，基金管理人及时对投资组合进行了调整。
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
兴业银行股份有限公司资产托管部
2008年8月26日
五、财务会计报告
（一）半年度会计报表（未经审计）
1、资产负债表
单位：人民币元
项目 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
资 产
银行存款 18,372,051.87 9,883,959.28
结算备付金 80,033.92 1,855,371.31
交易性金融资产 335,143,575.13 109,308,488.58
其中：债券投资 335,143,575.13 109,308,488.58
买入返售金融资产 － 95,000,262.50
应收利息 363,991.76 638,890.14
应收申购款 7,033,636.09 －
资产总计 360,993,288.77 216,686,971.81
负债
应付管理人报酬 101,049.06 54,605.40
应付托管费 30,620.96 16,547.10
应付销售服务费 223,499.53 125,425.20
应付交易费用 12,575.17 7,130.64
应付利润 539,959.55 450,997.09
其他负债 64,644.58 74,500.00
负债合计 972,348.85 729,205.43
所有者权益 　
实收基金 360,020,939.92 215,957,766.38
未分配利润 － －
所有者权益合计 360,020,939.92 215,957,766.38
负债和所有者权益总计 360,993,288.77 216,686,971.81
2、利润表
单位：人民币元
项 目 附注 2008年上半年度 2007年上半年度
一、收入 5,130,591.76 2,162,037.64
1．利息收入 4,795,254.10 2,061,851.38
其中：存款利息收入 202,797.68 105,234.09
债券利息收入 3,864,327.01 1,378,111.71
买入返售金融资产收入 728,129.41 578,505.58
2．投资收益 335,337.66 100,186.26
其中：债券投资收益 335,337.66 100,186.26
3．其他收入 　 —
　
二、费用 1,117,642.80 672,452.54
1．管理人报酬 457,913.53 239,818.04
2．托管费 138,761.70 72,672.22
3．销售服务费 346,904.23 181,680.30
4．利息支出 92,934.12 63,346.11
其中：卖出回购金融资产支出 92,934.12 63,346.11
5．其他费用 81,129.22 114,935.87
　
三、利润总额 4,012,948.96 1,489,585.10
3、所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
项目 附注 2008年上半年 2007年上半年
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 215,957,766.38 - 215,957,766.38 156,057,486.62 - 156,057,486.62
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 4,012,948.96 4,012,948.96 - 1,489,585.10 1,489,585.10
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 144,063,173.54 - 144,063,173.54 26,168,501.00 - 26,168,501.00
其中：基金申购款 1,551,855,050.25 - 1,551,855,050.25 964,879,987.52 - 964,879,987.52
基金赎回款 -1,407,791,876.71 - -1,407,791,876.71 -938,711,486.52 - -938,711,486.52
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -4,012,948.96 -4,012,948.96 - -1,489,585.10 -1,489,585.10
五、期末所有者权益（基金净值） 360,020,939.92 - 360,020,939.92 182,225,987.62 - 182,225,987.62
（二）半年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、基金基本情况
兴业货币市场证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]49号文《关于同意兴业货币市场证券投资基金募集的批复》的核准，由兴业全球人寿基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2006年4月27日正式生效，首次设立募集规模为1,729,582,293.12份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为兴业全球人寿基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行存款、剩余期限在397天以内（含397天）的债券，期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、期限在一年以内（含一年）的债券回购、短期融资券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金在力保本金安全性和基金资产良好流动性的基础上，使基金资产的变现损失降低至最低程度并有效地规避市场利率风险和再投资风险等，使基金收益达到同期货币市场的收益水平，力争超越业绩比较基准。本基金的业绩比较基准为：税后6个月银行定期存款利率。
2、会计报表编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
3、会计政策
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与2007年7月1日起，会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
4、本报告期重大会计差错
无。
5、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作的规定，主要税项为：
A. 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的2‰调整为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
B. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
C. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6、重大关联方关系及关联交易
（1）关联方关系
企业名称 与本基金的关系
兴业全球人寿基金管理有限公司 基金发起人、管理人、注册登记机构、直销机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”） 基金管理人的股东、代销机构
全球人寿保险国际公司 基金管理人的股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
关联方名称 2008年上半年度 2007年上半年度
证券回购 本期成交金额 占本期交易金额的比例 本期成交金额 占本期交易金额的比例
兴业证券 422,400,000.00 100% 150,000,000.00 100%
佣金 本期佣金 占本期佣金总量的比例 本期佣金 占本期佣金总量的比例
兴业证券 — — — —
注：① 上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
② 股票交易佣金及债券现券的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。证券公司不向本基金收取债券回购交易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本期间未与关联方在银行间同业市场进行交易。
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
项 目 2008-6-30 2007-6-30
银行存款余额 18,372,051.87 7,864,184.98
2008年上半年度 2007年上半年度
银行存款产生的利息收入 186,992.12 102,196.13
（5）关联方报酬
A. 基金管理人报酬——基金管理费
基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。计算方法如下：
H=E×0.33%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
年初余额 本期计提 本期支付 本期期末余额
2008年上半年度 54,605.40 457,913.53 411,469.87 101,049.06
2007年上半年度 54,057.46 239,818.04 249,974.48 43,901.02
B. 基金托管人报酬——基金托管费
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。计算方法如下：
H=E×0.1%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
年初余额 本期计提 本期支付 本期期末余额
2008年上半年度 16,547.10 138,761.70 124,687.84 30,620.96
2007年上半年度 16,381.04 72,672.22 75,749.88 13,303.38
C. 基金销售服务费
基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
本基金在本期间需支付给各关联方的销售服务费见下表：
单位：人民币元
2008年上半年度 年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
兴业全球人寿基金管理有限公司 76,454.50 157,189.01 138,658.48 94,985.03
兴业银行股份有限公司 35,838.20 84,150.01 68,442.69 51,545.52
兴业证券股份有限公司 6,825.46 46,700.87 24,167.24 29,359.09
合计 119,118.16 288,039.89 231,268.41 175,889.64
2007年上半年度 年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
兴业全球人寿基金管理有限公司 117,621.06 114,740.57 190,234.74 42,126.89
兴业银行股份有限公司 35,671.50 52,125.55 58,227.18 29,569.87
兴业证券股份有限公司 5,171.06 11,370.49 10,095.36 6,446.19
合计 158,463.62 178,236.61 258,557.28 78,142.95
（6）关联方持有基金份额
本报告期内，本基金的关联方均未持有本基金份额。
7、报告期末流通转让受到限制的基金资产
截止本报告期末，本基金未持有流通受限的资产。
（三）金融工具及其风险分析
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
2、信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的债券、国债、央行票据等，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3、流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行票据等，除在证券交易所的债券回购交易，其余均在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4、市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，且以摊余成本进行后续计量，因此无重大市场价格风险。
（b）利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，并通过“影子定价”机制使按摊余成本确认的基金资产净值能近似反映基金资产的公允价值，因此本基金的运作仍然存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 18,372,051.87 — — — 18,372,051.87
结算备付金 80,033.92 — — — 80,033.92
交易性金融资产 325,299,658.92 9,843,916.21 — — 335,143,575.13
应收申购款 — — — 7,033,636.09 7,033,636.09
应收利息 — — — 363,991.76 363,991.76
资产总计 343,751,744.71 9,843,916.21 — 7,397,627.85 360,993,288.77
负债
应付管理人报酬 — — — 101,049.06 101,049.06
应付托管费 — — — 30,620.96 30,620.96
应付销售服务费 — — — 223,499.53 223,499.53
应付交易费用 — — — 12,575.17 12,575.17
应付利润 — — — 539,959.55 539,959.55
其他负债 — — — 64,644.58 64,644.58
负债总计 — — — 972,348.85 972,348.85
利率敏感度缺口 343,751,744.71 9,843,916.21 — 6,425,279.00 360,020,939.92
2007年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,864,184.98 — — — 7,864,184.98
结算备付金 — — — — —
交易性金融资产 114,322,576.16 — 10,042,527.98 — 124,365,104.14
买入返售金融资产 35,000,000.00 — — — 35,000,000.00
应收申购款 — — — 14,751,901.13 14,751,901.13
应收利息 — — — 891,934.74 891,934.74
其他应收款 — — — 135.54 135.54
资产总计 157,186,761.14 — 10,042,527.98 15,643,971.41 182,873,260.53
负债
应付管理人报酬 — — — 43,901.02 43,901.02
应付托管费 — — — 13,303.38 13,303.38
应付销售服务费 — — — 80,697.48 80,697.48
应付交易费用 — — — 8,996.03 8,996.03
应付利润 — — — 218,711.09 218,711.09
其他负债 — — — 281,663.91 281,663.91
负债总计 — — — 647,272.91 647,272.91
利率敏感度缺口 157,186,761.14 — 10,042,527.98 14,996,698.50 182,225,987.62
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
增加/减少基准点（%） 对净值的影响（千元）
2008年6月30日
利率 +1.00 2,077.01
-1.00 -2,015.36
2007年6月30日
利率 +1.00 -1,048.50
-1.00 1,107.21
注：此处的基准利率变化采用收益率曲线的平移进行模拟。因本基金债券多为央票，所以以银行间国债作为样本拟和收益率曲线。具体采用Nelson-siegel模型模拟收益率曲线。
(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
六、投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 项 目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 债券投资 335,143,575.13 92.84%
2 买入返售证券 —　 —　
其中：买断式回购的买入返售证券 —　 —　
3 银行存款及清算备付金合计 18,452,085.79 5.11%
其中：定期存款 —　 —　
4 其他资产 7,397,627.85 2.05%
合 计 360,993,288.77 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项 目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 1,119,512,072.72 2.22%
其中：买断式回购融资 － －
2 报告期末债券回购融资余额 － －
其中：买断式回购融资 － －
　注：1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、本报告期内货币市场基金无正回购的资金余额超过资产净值的20%的情况。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
序 号 项 目 天 数
1 报告期末投资组合平均剩余期限 153
2 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 177
3 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（％） 各期限负债占基金资产净值的比例（％）
1 30天以内 5.13% 0.00%
2 30天（含）－ 60天 5.54% 0.00%
3 60天（含）－ 90天 2.73% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.73% 0.00%
4 90天（含）－ 180天 54.81% 0.00%
5 180天（含）－ 397天（含） 30.01% 0.00%
合 计 98.22% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 国家债券 — —
2 金融债券 39,420,257.27 10.95
其中：政策性金融债 — —
3 央行票据 285,682,525.09 79.35
4 企业债券 10,040,792.77 2.79
5 其他 — —
合 计 335,143,575.13 93.09
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 9,843,916.21 2.73
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
自有投资 买断式回购
1 07央票118 2000000 — 197,326,008.10 54.81
2 08央票13 700000 — 68,421,183.03 19.00
3 06民生01 300000 — 29,576,341.06 8.22
4 07央票81 200000 — 19,935,333.96 5.54
5 08沪糖烟CP01 100000 — 10,040,792.77 2.79
6 05中行02浮 100000 — 9,843,916.21 2.73
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）－0.5％间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0606%
报告期内偏离度的最低值 -0.1336%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0522%
（六）投资组合报告附注
1、本报告期内不存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
2、本报告期内无需说明的证券投资决策程序，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。
3、报告期内本基金未投资资产支持证券。
4、本报告期末基金的其他资产构成
序号 项 目 金 额
1 应收利息 363,991.76
2 应收申购款 7,033,636.09
合 计 7,397,627.85
七、基金份额变动
序号 项 目 份 额（份）
1 基金合同生效日基金份额总额 1,729,582,293.12
2 期初基金份额总额 215,957,766.38
3 期间基金总申购份额 1,551,855,050.25
4 期间基金总赎回份额 1,407,791,876.71
5 期末基金份额总额 360,020,939.92
八、基金份额持有人户数、持有人结构
基金
持有人
户数 户均
持有的份额（万份） 基金持有人份额结构（％）
机构投资者持有份额（份） 占总份额比例 个人投资者持有份额（份） 占总份额比例
2,704 13.3144 152,774,589.92 42.43% 207,246,350.00 57.57%
期末本基金管理公司从业人员持有本开放式基金情况
项 目 期末持有本开放式基金份额的总量
（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 908,225.78 0.25%
九、重大事件揭示
（一）报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）报告期内本基金管理人和托管人重大人事变动。
1、 基金管理人：经兴业全球人寿基金管理有限公司股东会2008年第一次会议审议通过，解散公司第一届董事会，选举兰荣、张训苏、郑苏芬、刘先觉、万维德（Marc van Weede）、祖百瑞（Imaad Zuberi）担任公司董事，陈百助、黄明、于宁担任公司独立董事。
2、 基金托管人：本报告期内未发生重大人事变动。
（三）报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）报告期内本基金投资策略未发生改变。
（五）报告期内本基金分配收益事项。
本基金在本报告期内共进行了6次基金收益集中支付并结转为基金份额，本基金管理人在《中国证券报》刊登收益支付公告，具体如下：
序号 收益支付公告日 收益支付日
1 2008/01/10 2008/01/10
2 2008/02/13 2008/02/13
3 2008/03/10 2008/03/10
4 2008/04/10 2008/04/10
5 2008/05/12 2008/05/12
6 2008/06/10 2008/06/10
（六）报告期内本基金未改聘为本基金提供审计服务的审计机构——安永大华会计师事务所。
（七）报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
（八）本报告期内无“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或者超过0.5%的情况。
（九）本报告期内（2008年1月1日至2008年6月30日），本基金于《中国证券报》和公司网站披露的其他重要事项。
序号 事项名称 披露日期
1 关于兴业货币市场基金2008年“春节”假期前暂停申购、转换转入等业务的公告 2008-1-30
2 关于增加中国民生银行为旗下四基金代销机构的公告 2008-2-21
3 兴业货币市场证券投资基金 2007年年度报告及摘要 2008-3-29
4 关于股权转让、增加注册资本、公司更名、公司章程修改的公告 2008-4-12
5 兴业货币市场证券投资基金 2008年第1季度报告 2008-4-19
6 关于兴业货币市场基金“五一”节假期前暂停申购、定期定额投资和转换转入业务的公告 2008-4-25
7 关于增加江南证券为旗下部分基金代销机构的公告 2008-5-12
8 关于增加光大银行为旗下四基金代销机构的公告 2008-5-14
9 关于在光大银行开通旗下三只基金定期定额投资业务的公告 2008-5-14
10 关于增加申银万国证券为旗下两只基金代销机构的公告 2008-5-19
11 关于增加华泰证券、长江证券为兴业货币证券投资基金代销机构的公告 2008-5-19
12 兴业全球人寿基金管理有限公司关于董事变更的公告 2008-5-27
13 关于增加办理旗下部分基金定期定额投资业务代销机构的公告 2008-6-2
14 关于调整定期定额投资业务最低申购金额的公告 2008-6-27
（十）根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并经公司董事会批准。
本报告期内通过证券公司专用席位进行的债券、债券回购情况如下：
1、 报告期内租用证券公司席位的变更情况
本期未新增证券公司的席位。
2、通过各证券公司专用席位进行的债券回购成交成交量及佣金情况
券商名称 席位
数量 回购交易量（元） 占交易量比例 支付佣金（元） 占佣金比例
兴业证券 1 422,400,000.00 100.00% — —
合 计 1 422,400,000.00 100.00% — —
十、备查文件目录
1、 中国证监会批准兴业货币市场证券投资基金设立的文件
2、 《兴业货币市场证券投资基金基金合同》
3、 《兴业货币市场证券投资基金托管协议》
4、 《兴业货币市场证券投资基金更新招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
存放地点：基金管理人、基金托管人的办公场所。
查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
客户服务中心电话：021-38824536，400-678-0099（免长话）

兴业全球人寿基金管理有限公司
2008年8月28日
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 证券时报
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