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兴全货币B(004417)  基金公开信息
流水号 720401
基金代码 004417
公告日期 2008-07-21
编号 1
标题 兴业货币市场证券投资基金2008年第2季度报告
信息全文 目 录
一、重要提示 1
二、基金产品概况 1
三、主要财务指标和基金净值表现 2
四、管理人报告 4
五、投资组合报告 6
六、基金份额变动 8
七、备查文件目录 9

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。本报告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。

二、基金产品概况
基金名称：兴业货币市场证券投资基金
基金简称：兴业货币
基金交易代码：340005
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年4月27日
报告期末基金份额总额：360,020,939.92份
投资目标：本基金在力保本金安全性和基金资产良好流动性的基础上，使基金资产的变现损失降低至最低程度并有效地规避市场利率风险和再投资风险等，使基金收益达到同期货币市场的收益水平，力争超越业绩比较基准。
投资策略：本基金通过对货币市场短期金融工具的积极稳健投资，在风险和收益中寻找最优组合，在保持本金安全与资产充分流动性的前提下，综合运用类属配置、目标久期控制、收益曲线、个券选择、套利等多种投资策略进行投资，追求稳定的现金收益。
投资范围：现金、通知存款、1年以内（含1年）的银行存款、剩余期限在397 天以内（含397 天）的债券，期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、期限在1年以内（含1年）的债券回购、短期融资券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
业绩比较基准：税后6个月银行定期存款利率
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票型、债券型和混合型基金。
基金管理人：兴业全球人寿基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
注册登记机构：兴业全球人寿基金管理有限公司





三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（未经审计）
2008年2季度主要财务指标 单位：人民币元
序号 项 目 金 额
1 基金本期净收益 2,758,947.19
2 期末基金资产净值 360,020,939.92
3 期末基金份额净值 1.0000
4 本期净值收益率 0.7789%
5 累计净值收益率 6.0692%
*注：本基金收益分配按月结转份额
（二）基金净值表现
1、本报告期末基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.7789% 0.0049% 0.8953% 0.0000% -0.1164% 0.0049%
2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
（2006年4月27日-2008年6月30日）
注：1、净值表现所取数据截至到2008年6月30日。
2、按照《兴业货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2006年4月27日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
3、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。







四、管理人报告
（一）基金经理介绍
李友超先生，1965年生，理学硕士，历任安徽农师院助教、建设银行滁州分行支行行长、建设银行监察室监察员、平安资产管理公司交易员、华富货币市场基金基金经理。现任本基金基金经理。
（二）本报告期遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
（三）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现
1、行情回顾及分析
二季度中国经济降温趋势更加明显，经济增长受到了欧美经济滑坡和国内南方大雪、汶川大地震等自然灾害冲击，连续两季度的国内经济增长下降确立了经济上升周期结束。拉动中国经济增长的三驾马车出现了分化，进出口明显下降，投资同比也有所回落，经济降温已不容置疑。二季度外汇占款持续增长、CPI处于高位，通胀阴魂不散，面对复杂的经济形势，面对是保持经济稳定增长还是坚定遏制通货膨胀，人民银行选择了严厉的紧缩性政策，二季度调整准备金3次，调整准备金2个百分点。
二季度资金面相对于一季度明显紧张，到期的票据没有一季度多，公开市场回收资金力度比一季度强，调整准备金次数、比例都超过一季度，强力紧缩以及紧缩预期始终影响着二季度债券市场、资金市场，如果说一季度是债券"小阳春"，那么二季度就是债券市场的"初冬"，债券收益率曲线整体上移，长端变陡。
2、基金运作情况回顾
我们一季度末预测"二季度人民银行仍会以数量化调控手段主，资金面宽松情况可能出现变化"，本基金根据此预测和市场变化在二季度谨慎操作，注重流动性管理、风险管理，适当调高了持仓组合久期。本季度，本基金累计收益率为0.7789% 。
3、市场展望及投资策略分析
三季度，外围经济增长下降、宏观调控、前期自然灾害等对我国宏观经济增长影响将进一步体现，宏观数据有可能继续出现好坏参半，顺差减少、投资降低、GDP增长率下降，而外汇占款继续增加，热钱不断流入，CPI有所下降，下降幅度有限。三季度有可能还会出台资源价格调整，轮番涨价进而进一步推高CPI可能性继续存在，治理通货膨胀压力不减，因此三季度政策将在防止经济大幅度下滑和治理通货膨胀之间抉择。
预计三季度资金面将继续偏紧，CPI可能比一季度有明显回落，但由于价格理顺压力存在，中央可能会利用CPI回落之际调整能源价格，通胀预期估计将始终压制市场，三季度货币调控有可能会从一、二季度的依靠数量调控转到数量、利率调控配合使用。我们判断影响三季度债券市场的较大因素将是大股票发行、利率调整，债券市场难以有较好表现。
根据以上判断，三季度本基金将流动性管理和预防利率风险并重，预防资金在大股票发行和货币数量调控时出现紧张和短期利率大幅度起伏，预防人民银行在三季度加息引起市场价格大幅度下降，适当降低组合久期，持仓以央行票据为主，适当配置高收益、高信用等级的债券品种，保持较高组合灵活性，尽可能提高组合收益。
（四）公平交易制度执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。




五、投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 债券投资 335,143,575.13 92.84
2 买入返售证券 - -
其中：买断式回购的买入返售证券 - -
3 银行存款及清算备付金合计 18,452,085.79 5.11
其中：定期存款 - -
4 其他资产 7,397,627.85 2.05
合 计 360,993,288.77 100.00
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 928,964,238.00 3.13
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
　注：1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、本报告期内无货币市场基金正回购资金余额超过基金资产净值20%的情况。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
序 号 项 目 天 数
1 报告期末投资组合平均剩余期限 153
2 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 177
3 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 60
报告期内未发生投资组合平均剩余期限超过180 天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期资产占基金资产净值的比例（％） 各期限负债占基金资产净值的比例（％）
1 30天以内 5.13% 0.00%
2 30天（含）－ 60天 5.54% 0.00%
3 60天（含）－ 90天 2.73% 0.00%
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券 2.73% 0.00%
4 90天（含）－ 180天 54.81% 0.00%
5 180天（含）－ 397天（含）30.01% 0.00%
合计 98.22% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 国家债券 - -
2 金融债券 39,420,257.27 10.95
其中：政策性金融债 - -
3 央行票据 285,682,525.09 79.35
4 企业债券 10,040,792.77 2.79
5 其他 - -
合 计 335,143,575.13 93.09
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 9,843,916.21 2.73
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
自有投资 买断式回购
1 07央票118 2000000 - 197,326,008.10 54.81
2 08央票13 700000 - 68,421,183.03 19.00
3 06民生01 300000 - 29,576,341.06 8.22
4 07央票81 200000 - 19,935,333.96 5.54
5 08沪糖烟CP01 100000 - 10,040,792.77 2.79
6 05中行02浮 100000 - 9,843,916.21 2.73
注：上表中，"债券数量"中的"自有投资"和"买断式回购"指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）－0.5％间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0606%
报告期内偏离度的最低值 -0.0526%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0244%
（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照实际利率每日计提应收利息，2007年7月1日前按直线法，2007年7月1日起按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
2、本报告期内不存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。
3、本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。
4、报告期内本基金未投资资产支持证券。
5、本报告期末基金的其他资产构成
序号 项目 金额
1 应收利息 363,991.76
2 应收申购款 7,033,636.09
合 计 7,397,627.85

六、基金份额变动
序号 项 目 份 额（份）
1 期初基金份额总额 530,487,674.96
2 期间基金总申购份额 966,327,476.85
3 期间基金总赎回份额 1,136,794,211.89
4 期末基金份额总额 360,020,939.92


七、备查文件目录
1、 中国证监会批准兴业货币市场证券投资基金设立的文件
2、 《兴业货币市场证券投资基金基金合同》
3、 《兴业货币市场证券投资基金托管协议》
4、 《兴业货币市场证券投资基金招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
存放地点：基金管理人、基金托管人的办公场所。
查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
客户服务中心电话：021-38824536，400-678-0099（免长话）

兴业全球人寿基金管理有限公司
2008年7月21日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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