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| 华商收益增强债券A(630003) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 70165 | ||||||||
| 基金代码 | 630003 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-09-05 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华商收益增强债券型证券投资基金招募说明书摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 重要提示 华商收益增强债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2008年10月31日经中国证券监督管理委员会证监许可【2008】1250号文核准募集，本基金基金合同于2009年1月23日生效。 投资有风险，投资人申购基金时应当认真阅读招募说明书。 基金的过往业绩并不预测其未来表现。 本摘要根据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本招募说明书所载内容截止日为2009年7月23日,有关财务数据和净值表现截止日2009年6月30日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 1.名称：华商基金管理有限公司 2.住所：北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层 3.办公地址：北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层 4.法定代表人：李晓安 5.成立时间：2005年12月20日 6.注册资本：壹亿元 7.电话：010－58553000 传真：010－66579490 8.联系人：程丹倩 9.股权结构 股东名称 出资比例 华龙证券有限责任公司 46％ 中国华电集团财务有限公司 34％ 济钢集团有限公司 20％ 10.客户服务电话：010-58351998 400-700-8880（免长途费） 11.管理基金情况：目前管理华商领先企业混合型证券投资基金、华商盛世成长股票型证券投资基金和华商收益增强债券型证券投资基金。 （二）基金管理人主要人员情况 1.董事会成员 李晓安：董事长。清华大学EMBA。现任华龙证券有限责任公司董事长兼党委书记，历任天水市信托投资公司副总经理、总经理、党委书记，天水市财政局副局长、局长、党组书记。 郭怀保：副董事长。硕士、工程师。现任中国华电集团财务有限公司总经理，曾就职于新疆奎屯河水电站、伊犁电力局、伊犁二电厂，历任中国华电集团财务有限公司副总经理，中国华电集团发电运营有限公司总经理。 王军：董事。高级经济师。现任济钢集团有限公司董事长、党委书记，历任济钢小型轧钢厂副厂长，济钢企业管理办公室科长、主任，济南钢铁集团总公司总经理助理、副总经理。 韩鹏：董事。工商管理硕士。现任华龙证券有限责任公司总经理，曾就职于甘肃经济管理干部学院、兰州信托上海武昌路营业部、闽发证券公司，历任华龙证券有限责任公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。 徐国兴：董事。工商管理硕士。现任华龙证券有限责任公司副总经理，曾就职于招商银行兰州分行、甘肃省国税局、中国化工集团，历任华龙证券有限责任公司委托投资部总经理、投资副总监。 杨江山：董事。工商管理硕士、高级经济师。现任中国华电集团资本控股有限公司创新发展部经理，曾就职于中国建设银行新疆分行、国家开发银行新疆分行，历任中国华电集团财务有限公司结算部经理助理、客户关系部副经理、投资部经理。 徐信忠：独立董事。现任北京大学光华管理学院副院长、教授，历任WARWICK大学（英国）研究员，MANCHESTER大学（英国）会计与金融系讲师和高级讲师，BANK OF ENGLAND（英国）货币政策局金融经济家，LANCASTER大学（英国）高级讲师和讲座教授。 李业：独立董事。管理学博士，教授。现任华南理工大学工商管理学院副院长、教授，历任广州华南理工大学管理工程系助教、讲师，华南理工大学工商管理学院副教授。 方国春：独立董事。教育学硕士。现任英大人寿保险股份有限公司监事、人力资源部主任，历任国家教育委员会政策法规司副处长，中国光大国际信托投资公司总经理助理，国家留学基金委中澳项目办公室副主任，长城人寿保险股份有限公司项目中心经理。 2.监事会成员 张学云：监事长。高级会计师。现任中国华电集团财务公司监察部经理，曾就职于湖北省武汉供电局，华中电管局，华中电力集团公司（中南审计分局），国电华中公司（国电华中审计部）。 郭燕春：监事。高级会计师。现任济钢集团总公司财务处处长，自1976年起历任济钢总厂财务科会计、成本组组长、成本科副科长、科长、济南钢铁集团总公司财务处副处长等职。 申艳丽：职工监事。经济学硕士。现任华商基金管理有限公司研究发展部高级研究员。 3.总经理及其他高级管理人员 王锋：副总经理。工学学士、经济学硕士。曾任博时基金管理公司研究部研究员、基金管理部基金经理助理，云南国际信托投资管理有限公司资产管理总部执行总经理等职务。自2009年7月华商基金管理有限公司第二届董事会第二次会议审议通过，王锋代为履行总经理职务，代为履行总经理职务的时间不超过90日。 程丹倩：督察长。女，工商管理硕士，会计师。曾任职中国经济开发信托投资公司证券总部计财部和证券投资部。 4.基金经理 毛水荣，男，1979年生，复旦大学经济学硕士，具有扎实的数量经济学功底和丰富的从业经验，熟悉债券基金的投资运作，具有基金从业资格；2003年8月至2005年10月，在上海博弘投资管理有限公司工作，任投研部债券研究员；2005年11月进入平安资产管理有限公司任固定收益部助理。自2007年7月20日至2009年1月23日，担任华商基金管理有限公司华商领先企业基金基金经理助理。自2009年1月23日起，担任本基金基金经理。本基金自基金合同生效之日起未发生基金经理变动情形。 5.投资决策委员会成员 本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下： 王锋：华商基金管理有限公司副总经理； 胡志光：华商基金管理有限公司首席经济学家； 田明圣：华商基金管理有限公司研究发展部总经理； 庄涛：华商基金管理有限公司投资管理部总经理； 梁永强：华商基金管理有限公司投资管理部副总经理； 王华：华商基金管理有限公司证券交易部主管； 毛水荣：华商收益增强债券型证券投资基金基金经理； 郭建兴：华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理。 上述人员之间无近亲属关系。 注：自2009年7月27日起，本基金管理人聘任庄涛担任投资管理部总经理，免去王锋投资管理部总经理职务；聘任郭建兴担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理、投资决策委员会委员。 二、基金托管人 （一）基金托管人概况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：郭树清 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：尹东 联系电话：(010) 6759 5003 中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于1954年成立，1996年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代号：HK0939)于2005年10月27日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日，中国建设银行又作为第一家H股公司晋身恒生指数。2007年9月25日中国建设银行A股在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后建设银行的已发行股份总数为：233,689,084,000股（包括224,689,084,000股H股及9,000,000,000股A股）。 2008年，中国建设银行的综合盈利能力和资产质量继续同业领先，截止2008年12月31日，中国建设银行实现净利润926.4亿元，较上年增长34%；平均资产回报率为1.3%，平均股东权益回报率为20.7%，分别较上年提高0.16个百分点和1.18个百分点，居全球银行业最好水平；每股盈利为0.4元，比上年增长0.10 元；总资产达到75,554.52 亿元，较上年增长14.51%；资产质量稳步上升，不良贷款额和不良贷款率实现双降，信贷资产质量持续改善，不良贷款率为2.21%，较上年下降0.39 个百分点；拨备水平充分，拨备覆盖率为131.58%，较上年提升27.17 个百分点。 中国建设银行在中国内地设有1.4万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在伦敦、纽约、悉尼设有代表处，纽约分行、伦敦子银行正式获颁营业执照。中国建设银行在香港拥有建行亚洲和建银国际两家全资子公司。全行已安装运行自动柜员机（ATM）31,896台，居全球银行业首位。 2008年，中国建设银行在英国《金融时报》公布的「全球500强」中列第20位；在美国《财富》杂志公布的全球企业500强中由上年的第230位上升至第171位；被《福布斯（亚太版）》评为“亚太地区最佳上市公司50 强”；被《银行家》杂志评为“中国商业银行竞争力（财务指标）第一名”和“最佳商业银行”；被美国《环球金融》杂志 评为“最佳公司贷款银行”和“最佳按揭贷款银行”；荣获香港上市公司商会 “公司管治卓越奖”、《亚洲银行家》杂志“零售风险管理卓越奖” 、中国民政部颁发的 “中华慈善奖-最具爱心内资企业奖”和香港《财资》杂志“中国最佳境外客户境内托管银行奖”等奖项。 中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、QFII托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等12个职能处室，现有员工130余人。2008年，中国建设银行一次性通过了根据美国注册会计师协会（AICPA）颁布的审计准则公告第70号（SAS70）进行的内部控制审计，安永会计师事务为此提交了“业内最干净的无保留意见的报告”，中国建设银行成为取得国际同业普遍认同并接受的SAS70国际专项认证的托管银行。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1.直销机构： 名称：华商基金管理有限公司 住所：北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层 办公地址：北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层 法定代表人：李晓安 直销中心：华商基金管理有限公司 电话：010-66091580 传真：010-66091878 网址：www.hsfund.com 2.代销机构(以下排名不分先后)： (1) 中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：郭树清 电话：010－66275654 传真：010－66275654 联系人：王琳 客服电话：95533 网址：www.ccb.com (2)中国工商银行股份有限公司 注册地址：中国北京复兴门内大街55号 办公地址：中国北京复兴门内大街55号 法定代表人：姜建清 传真：010-66107914 联系人：田耕 客服电话：95588 网址：www.icbc.com.cn (3) 交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188号 法定代表人：胡怀邦 电话：021-58781234 传真：021-58408483 联系人：曹榕 客户服务电话：95559 网址：www.bankcomm.com (4) 中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：董文标 电话：010-58561666 传真：010-83914283 联系人：董云巍、吴海鹏 客户服务咨询电话：95568 网址：www.cmbc.com.cn (5) 北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街17号北京银行大厦 办公地址：北京市西城区金融大街17号北京银行大厦 法定代表人：闫冰竹 电话：010-66226044 传真：010-66226045 联系人：李娟 客服电话：010-96169 网址：www.bankofbeijing.com.cn (6) 招商银行股份有限公司 注册地点：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 传真：0755-83195109 电话：0755－83198888 联系人：万丽 客服电话：95555 网址：www.cmbchina.com (7) 深圳发展银行股份有限公司 注册地点：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦 办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦 法定代表人：法兰克纽曼（Frank N.Newman） 联系人：周勤 电话： 0755-82088888 传真： 0755-82080714 客服电话：95501 公司网址: www.sdb.com.cn (8) 中信银行股份有限公司 注册地点：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：孔丹 联系人：金蕾 电话：010-65557013 传真： 010-65550827 客服电话：95558 公司网址: http://bank.ecitic.com (9) 光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 办公地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 法定代表人：唐双宁 客服电话：95595 公司网址：www.cebbank.com (10)深圳平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦 法定代表人：孙建一 注册资本：55.02亿 联系人：霍兆龙 电话：0755-25859591 传真：0755-25879453 客户服务热线：40066-99999，0755-961202 公司网站： http://www.pingan.com/bank (11)华龙证券有限责任公司 注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号 办公地址：甘肃省兰州市静宁路308号 法定代表人：李晓安 电话：0931-88888088 传真：0931-4890515 联系人：李昕田 客服热线：（0931）4890619、4890618、4890100 网址：www.hlzqgs.com (12)国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证劵大厦 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证劵大厦 法定代表人：何如 电话：0755－82130833 传真：0755－82133302 联系人：齐晓燕 客服热线：95536 网址：www.guosen.com.cn (13)中信金通证券有限责任公司 注册地址：浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座 办公地址：浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座 法定代表人：刘军 电话：0571-85776115 传真：0571－85783771 联系人：俞会亮 客服热线：0571－96598 网址：www.96598.com.cn (14)浙商证券有限责任公司 注册地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场 办公地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场 法定代表人：吴承根 电话：0571-87901963 传真：0571-87902061 联系人：吴颖 客服热线：0571-967777 网址：www.stocke.com (15)光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：徐浩明 电话：021-22169081、021-22169089 传真：021-22169134 联系人：刘晨、李芳芳 客服电话：4008888788、10108998 网址：www.ebscn.com (16)国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人：祝幼一 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 客服电话：400-8888-666 网址：www.gtja.com (17)申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171号 办公地址：上海市常熟路171号 法定代表人：丁国荣 电话：021－54033888 传真：021-54035333 联系人：王序微 客服电话：021-962505 网址：www.sw2000.com.cn (18)海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 办公地址：上海市广东路689号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话：95553、400-8888-001 网址：www.htsec.com (19)山西证券有限责任公司 注册地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：吴晋安 电话：0351-8686703 传真：0351-8686709 联系人：张治国 客服电话：0351-8686868 网址：www.i618.com.cn (20)中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：胡长生 电话：010-66568047 传真：010-66568536 联系人：李洋 客服电话：4008-888-888 网址：www.chinastock.com.cn (21)中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 法定代表人：张佑君 开放式基金业务传真：（010）65182261 开放式基金清算传真：（010）65183880 联系人：权唐 客服电话：400-8888-108 网址：www.csc108.com (22)中信万通证券有限责任公司 注册地址： 青岛市崂山区香港东路316号 办公地址：青岛市市南区东海西路28号 法定代表人：史洁民 电话：0532-85022026 传真：0532-85022511 联系人：丁韶燕 客服电话：0532-96577 网址：www.zxwt.com.cn (23)中信证券股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层 办公地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦3层 法定代表人：王东明 联系电话：010-84588888 传真：010-84865560 联系人：陈忠 客服电话：95558 网址：www.citics.com (24)财通证券经纪有限责任公司 注册地址：杭州市解放路111号 办公地址：杭州市解放路111号 法定代表人：沈继宁 联系电话：0571-87925129 传真：0571-87828042 联系人：乔骏 客服电话：0571-96336 网址：www.ctsec.com (25)联合证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层 办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层 法定代表人：马昭明 电话：0755-82492000 传真：0755-82492962 联系人：盛宗凌 客服电话：400-8888-555;0755-25125666 网址：www.lhzq.com (26)广发证券股份有限公司 注册地址：广东广州天河北路大都会广场43楼 办公地址：广东广州天河北路大都会广场18、19、36、38、41和42楼 法定代表人：王志伟 传真：（020）87555305 客服电话：95575、（020）961133或致电各营业网点 网址：www.gf.com.cn (27)平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦 办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼 法定代表人：陈敬达 电话：0755-82450826 传真：0755-82433794 联系人：袁月 客服电话：95511 网址：http://www.PA18.com (28)安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：牛冠兴 开放式基金咨询电话：4008001001 开放式基金业务传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82558305 网址：http://www.essence.com.cn (29)国元证券股份有限公司 注册地址:合肥市寿春路179号 办公地址:合肥市寿春路179号 法定代表人:凤良志 电话:0551-2207938 传真:0551-2634400-1171 联系人:祝丽萍 客服电话:全国:400-8888-777安徽地区:96888 网址:www.gyzq.com.cn (30)招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦a座38—45层 办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦a座40层 法定代表人:宫少林 电话:0755-82943666 传真:0755-82943636 联系人:黄健 客服电话:95565 4008888111 网址:www.newone.com.cn (31)东方证券股份有限公司 注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层-29层 办公地址:上海市巨鹿路756号 法定代表人:王益民 电话:021-63325888 传真:021-63326173 联系人:吴宇 客服电话:021-95503或40088-88506 网址:www.dfzq.com.cn （二）登记结算机构 名称：华商基金管理有限公司 注册地址：北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层 法定代表人：李晓安 电话：010-58553043 传真：010-66579486 联系人：马砚峰 网址：www.hsfund.com （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 办公地址：上海市浦东南路256号 负责人：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：廖海 毛慧 联系人：毛慧 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼 法人代表：杨绍信 电话：（021）61238888 传真：（021）61238800 经办注册会计师：许康玮、王鸣宇 联系人： 王鸣宇 四、基金的名称 本基金名称：华商收益增强债券型证券投资基金 五、基金的类型 基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 七、基金的投资方向 本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、次级债、企业（公司）债（包括可转债、可分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购等固定收益证券品种，以及中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。上述资产投资比例不低于基金资产的80%。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场上市公司的首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转债分离交易的权证及权证行权形成的股票等资产。本基金对非债券类资产的投资比例不高于基金资产的20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。 八、基金的投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择策略相互结合，构建和管理投资组合。具体投资策略主要包括利率策略、信用策略、相对价值策略、债券组合构建及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策略等。同时，通过对首次发行和增发公司的内在价值与一级市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市场申购，在保证基金资产安全的前提下提升组合的回报率。 本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势和资金供求情况分析，预测债券市场利率走势，并结合各类固定收益产品收益率、流动性、信用风险、久期、税收和利率敏感性分析，评定各类产品的投资价值，在严格控制风险的前提下，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对首次发行和增发股票内在价值和申购收益率的综合分析，积极参与一级市场申购，获得较为安全的新股申购收益。 1．债券类资产投资策略 （1）利率策略 利率策略指考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析。策略小组须综合研究GDP、物价、投资、货币供应、就业、汇率等国民经济运行状况,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势。 债券组合久期的确定主要来自于对利率趋势的研判，根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期；预期市场利率将下降时,提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。 （2）信用策略 信用策略小组根据国民经济运行周期阶段,分析发债人或担保人所处行业，关注行业现状、发展环境、竞争格局。通过对发债人或担保人在行业内的竞争实力，业务运营状况,企业市场地位,财务状况,管理水平,债务水平，股东支持等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价具体债券的信用级别。通过积极与发债人及外部信用评级机构沟通，跟踪和更新债券信用评级，确定企业债券的信用风险利差。对企业债券信用级别的研判与投资,主要是发现信用风险利差上的相对投资机会,而不是绝对收益率的高低。 （3）相对价值策略 债券市场有时存在着失效的现象,某些因素的影响被过分夸大，造成某类债券价值被低估。考察收益率曲线的相对位置和形状，关注投资热点、资金供求、投资机构短期偏好等因素，综合对比不同信用等级、在不同市场的债券投资收益，不同投资者债券需求，结合票息、税收、可否回购等其他决定影响债券价值的因素，分析市场中个券的相对失衡状况。 具有以下一项或多项特征的债券，将是本基金重点关注的投资对象： A．在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券。 B．风险水平合理有较好的下行保护的债券。 C．有较好流动性的债券。 D．预期信用质量将得到改善的金融债或企业（公司）债券。 E．有较高当期收入的债券。 F．其他有增值潜力、价格被低估的债券。 （4）债券组合构建及调整策略 组合构建与调整是自上而下确定投资策略和自下而上个券选择相互结合的过程。在确定备选个券的基础上，遵循以下原则构造投资组合： A、确保投资策略执行，组合久期保持在规定的范围之内。 B、保持组合分散化，减少非系统风险。 C、保持组合适当的流动性。 D、将下行风险控制在一定的范围之内。 公司债券策略小组将每周开会讨论债券策略组合，买入低估债券，卖出高估债券。并从风险管理的角度，综合评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。 随着债券市场的发展与金融创新的深入，以及相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将基于审慎的原则，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资范围和投资比例。 2．可转换债券的投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良的可转换债券进行投资，本基金持有的可转换债券可以转换为股票。 在进行可转债筛选时,本基金还对可转债契约要素进行综合分析。这些要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。并参考利用期权定价模型等数量化估值工具对可转债进行估值。本基金还会充分借鉴基金管理人股票分析团队及外部研究机构的研究成果,对可转债的基础股票的基本面进行分析,形成对基础股票的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起,最终确定投资的品种。 3．资产支持证券等的投资策略 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。 4．新股申购策略 本基金将积极参与新股申购。在股票发行市场上,股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,从而使得新股申购成为一种风险较低的投资方式。策略小组将运用基金的研究平台和股票估值体系,分析首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股询价及路演活动,有效识别并防范风险。同时参考一级市场资金供求关系,制定灵活的新股申购策略。 本基金对于通过参与新股认购所获得的股票,将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低,确定上市后继续持有或者卖出。 九、基金的业绩比较基准 中信标普全债指数 中信标普全债指数涵盖了在上海证券交易所、深圳证券交易所和银行间市场上市的债券，具有一定的投资代表性。基于本基金的债券投资比例和债券投资市场，选用该业绩比较基准能够真实、客观地反映本基金的风险收益特征。 如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，又或者市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数,则本基金管理人将视情况经与本基金托管人协商同意后,基金管理人可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，但不需要召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金的投资组合报告 本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于投资组合报告的要求披露基金的投资组合。 1.报告期末基金资产组合情况 截至2009年6月30日，华商收益增强债券型证券投资基金A类基金资产净值为215,972,736.09元，份额净值为1.045元，份额累计净值为1.059元；B类基金资产净值为683,386,649.87元，份额净值为1.044元，份额累计净值为1.057元。其投资组合情况如下： ■ 2.报告期末按行业分类的股票投资组合 2009年6月30日 ■ 3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 2009年6月30日 ■ 4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合 2009年6月30日 ■ 5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.投资组合报告附注 8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.3 其他资产构成 2009年6月30日 ■ 8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 8.6由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 1．本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 （1）华商收益增强债券A（截至2009年6月30日） ■ （2）华商收益增强债券B（截至2009年6月30日） ■ 2．自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华商收益增强债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年1月23日至2009年6月30日） （1）华商收益增强债券A ■ （2）华商收益增强债券B ■ 注:①本基金合同生效日为2009年1月23日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。 ②根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的80%；本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。对非债券类资产的投资比例不高于基金资产的20%；本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的5%。本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期内。 十三、基金的费用与税收 （一）基金费用的种类 1.基金管理人的管理费； 2.基金托管人的托管费； 3.本基金从B类基金份额基金的财产中计提销售服务费； 4.基金财产拨划支付的银行费用； 5.基金合同生效后的基金信息披露费用； 6.基金份额持有人大会费用； 7.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费； 8.基金的证券交易费用； 9.依法可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 （二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。 （三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下： H＝E×年管理费率÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下： H＝E×年托管费率÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 3.销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。 销售服务费按前一日B类基金资产净值的0.4%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.4%÷当年天数 H为B类基金份额每日应计提的销售服务费 E为B类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中划出，由注册登记机构代收，注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。 4.除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。 （四）不列入基金费用的项目 基金募集期间的律师费、会计师费和信息披露费用不得从基金财产中列支。基金管理人与基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 （五）基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率和销售服务费率。降低基金管理费率、基金托管费率和销售服务费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在至少一种指定媒体上刊登公告。 （六）基金税收 基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。 十四、对招募说明书更新部分的说明 依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，本公司结合华商收益增强债券型证券投资基金的运行情况，对其原招募说明书进行了更新，主要更新的内容说明如下： 1、在“重要提示”部分更新了相关内容。 2、在“三、基金管理人”的“基金管理人概况”中对“管理基金情况”进行了更新，在“基金管理人主要人员情况”对董事会成员、监事、总经理、基金经理、投资决策委员会成员的信息进行了更新。 3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的情况、基金托管业务经营情况进行了更新。 4、在“五、相关服务机构”中，将截至本期末的本基金的代销机构进行了更新并列明。对“律师事务所和经办律师”的内容进行了更新，删除了北京市康达律师事务所的相关信息，增加了上海源泰律师事务所的相关信息。 5、在“六、基金的募集”中，删除了关于基金认购的相关内容；增加基金的实际募集情况。 6、在“七、基金合同的生效”中，删除基金备案条件和基金合同不能生效时募集资金的处理方式等；增加基金合同生效的生效日期。 7、在“九、基金的投资”中增加了 “基金投资组合报告”及“基金净值表现”。根据本基金的实际运作情况，更新了最近一期投资组合报告的内容，并更新了最近一期基金业绩和同期业绩比较基准的表现。 8、在“二十、对基金份额持有人的服务”中，更新了提供服务的内容，增加了“红利再投资服务”、“定期定额投资计划”、“在线留言服务”、“信息定制服务”，更新了“资讯服务”的相关内容。 9、根据《证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号<招募说明书的内容与格式>》，更新了基金合同摘要和托管协议摘要的相关内容。 10、在“二十一、其他应披露事项”中，披露了本期已刊登的公告内容。 上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并阅读。 华商基金管理有限公司 2009年9月5日 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 100,933,067.52 10.01 其中：股票 100,933,067.52 10.01 2 固定收益投资 713,014,353.84 70.74 其中：债券 713,014,353.84 70.74 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 60,000,165.00 5.95 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 105,637,056.25 10.48 6 其他资产 28,353,405.76 2.81 7 合计 1,007,938,048.37 100.00 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 898,203.34 0.10 C 制造业 20,116,392.74 2.24 C0 食品、饮料 0.00 0.00 C1 纺织、服装、皮毛 3,981,487.86 0.44 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,953,207.60 0.55 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 0.00 0.00 C7 机械、设备、仪表 11,181,697.28 1.24 C8 医药、生物制品 0.00 0.00 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 40,300,303.34 4.48 G 信息技术业 0.00 0.00 H 批发和零售贸易 0.00 0.00 I 金融、保险业 0.00 0.00 J 房地产业 0.00 0.00 K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 39,618,168.10 4.41 合计 100,933,067.52 11.22 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600368 五洲交通 5,988,158 40,300,303.34 4.48 2 000572 海马股份 7,648,295 39,618,168.10 4.41 3 000528 柳 工 671,977 11,181,697.28 1.24 4 600227 赤天化 511,695 4,953,207.60 0.55 5 600232 金鹰股份 768,627 3,981,487.86 0.44 6 600971 恒源煤电 35,279 898,203.34 0.10 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 557,902,288.92 62.03 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 155,112,064.92 17.25 7 其他 - - 8 合计 713,014,353.84 79.28 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 111047 08长兴债 621,487 67,157,885.22 7.47 2 111051 09怀化债 595,216 64,545,223.04 7.18 3 122988 09渝隆债 532,420 56,361,981.20 6.27 4 110002 南山转债 383,160 53,627,073.60 5.96 5 098082 09华西债 500,000 51,170,000.00 5.69 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 448,521.49 2 应收证券清算款 7,042,026.19 3 应收股利 - 4 应收利息 12,276,297.85 5 应收申购款 8,586,560.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,353,405.76 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110002 南山转债 53,627,073.60 5.96 2 110003 新钢转债 38,542,791.00 4.29 3 110567 山鹰转债 30,685,859.40 3.41 4 110598 大荒转债 24,991,075.80 2.78 5 125709 唐钢转债 5,406,704.85 0.60 6 128031 巨轮转债 1,858,560.27 0.21 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.83% 0.25% 0.42% 0.05% 3.41% 0.20% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.73% 0.27% 0.42% 0.05% 3.31% 0.22% |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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