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信达澳银稳定价值债券A(610003)  基金公开信息
流水号 68668
基金代码 610003
公告日期 2009-08-26
编号 1
标题 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年半年度报告
信息全文 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年08月26日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年08月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自基金合同生效日2009年04月08日起至2009年06月30日止。
1.2目录
目录
§1重要提示及目录 1
§2基金简介 3
§3主要财务指标和基金净值表现 4
3.1主要会计数据和财务指标 4
3.2基金净值表现 5
§4管理人报告 7
§5托管人报告 9
§6半年度财务报告(未经审计) 10
6.1资产负债表 10
6.2利润表 11
6.3所有者权益（基金净值）变动表 12
6.4报表附注 12
§7投资组合报告 27
7.1期末基金资产组合情况 27
7.2期末按行业分类的股票投资组合 27
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 27
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 27
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 27
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 28
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 28
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 28
7.9投资组合报告附注 28
§8基金份额持有人信息 29
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 29
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 29
§9开放式基金份额变动 29
§10重大事件揭示 30
§11影响投资者决策的其他重要信息 31
§12备查文件目录 32

§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金
基金简称 信达澳银稳定价值债券
交易代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年04月08日
报告期末基金份额总额 782,955,062.74份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
下属两级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属两级基金的份额总额 208,154,280.88份 574,800,781.86份
2.2基金产品说明
投资目标 从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，主要追求债券票息收入的最大化，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意力集中在对个券公允价值的研究上，精选价值相对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 信达澳银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 黄晖 尹东
联系电话 0755－83172666 010－67595003
电子邮箱 disclosure@fscinda.com Yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-8888-118 010－67595096
传真 0755－83196151 010-66275853
注册地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦24层 北京市西城区金融大街25号
办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦24层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码 518040 100140
法定代表人 何加武 郭树清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.fscinda.com
基金半年度报告备置地点 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦24层
2.5其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 信达澳银基金管理有限公司
办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦24层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期（2009年04月08日-2009年06月30日）
信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
本期已实现收益 467,833.73 914,247.54
本期利润 270,150.49 358,212.38
加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0005
本期加权平均净值利润率 0.12% 0.05%
本期基金份额净值增长率 0.10% 0.00%
3.1.2期末数据和指标 报告期（2009年04月08日-2009年06月30日）
信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
期末可供分配利润 238,123.63 104,983.45
期末可供分配基金份额利润 0.0011 0.0002
期末基金资产净值 208,392,404.51 574,905,765.31
期末基金份额净值 1.001 1.000
3.1.3累计期末指标 报告期（2009年04月08日-2009年06月30日）
信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
基金份额累计净值增长率 0.10% 0.00%
注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金基金合同于2009年04月08日生效，至报告期末未满一年。
4、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.1.1信达澳银稳定价值债券A
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -0.10% 0.04% -0.31% 0.03% 0.21% 0.01%
自基金合同生效起至今 0.10% 0.04% 0.52% 0.09% -0.42% -0.05%
3.2.1.2信达澳银稳定价值债券B
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -0.10% 0.04% -0.31% 0.03% 0.21% 0.01%
自基金合同生效起至今 0.00% 0.04% 0.52% 0.09% -0.52% -0.05%

注:中国债券总指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，具有较强的代表性、公正性与权威性，可以较好的衡量固定收益类投资的业绩。
鉴于本基金的投资范围是“固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%”，本基金固定收益类投资的比例超过80%，而权益类投资比例较低且仅限于首发/增发新股和可转换债券/权证的转股，因此本基金的业绩比较基准为固定收益类投资基准。
本基金的业绩比较基准将根据中国债券总指数的编制规则进行每日再平衡，详细的编制规则敬请参见中央国债登记结算有限责任公司网站：
http://www.chinabond.com.cn
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.2.2.1信达澳银稳定价值债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

3.2.2.2信达澳银稳定价值债券B基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注:1、本基金自成立起至披露时点不满一年。
2、本基金基金合同于2009年04月08日生效，2009年06月01日开始办理申购、赎回业务。
3、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人信达澳银基金管理有限公司（以下简称“公司”）成立于2006年6月5日，由中国信达资产管理公司和澳洲联邦银行全资附属公司康联首域集团有限公司共同发起，是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司，也是澳洲在中国合资设立第一家基金管理公司。公司注册资本1亿元人民币，总部设在深圳，在北京设有分公司。公司中方股东中国信达资产管理公司出资比例为54％，外方股东康联首域集团有限公司出资比例为46％。
公司建立了健全的法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》的规定设立了股东会、董事会和监事。股东会层面设立公司咨询委员会，董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委员会两个专门委员会，并建立了独立董事制度。公司总经理负责公司的日常运作，并由经营管理委员会、投资审议委员会和风险管理委员会协助其议事决策。
公司建立了完善的组织架构，设立监察稽核部、投资研究部、市场开发部、运营保障部、行政人事部、财务会计部六个职能部门，分工协作，职责明确。公司目前共有员工69人，拥有硕士以上学位的33人，平均从业年限超过7年。
截至2009年06月30日，公司管理信达澳银领先增长股票型证券投资基金、信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金和信达澳银稳定价值债券型证券投资基金三只基金，资产管理规模超过89亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
昌志华 本基金的基金经理，投资研究部下宏观策略部总经理 2009年04月08日 - 11年 理学博士，历任华南理工大学应用数学系经济数学专业副教授、大鹏证券综合研究所金融工程部经理、融通基金管理有限公司高级研究员。2006年6月加入信达澳银基金公司。
注:1、任职日期指基金合同生效日，以管理人对外披露的日期为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，基金管理人旗下共管理三只基金：信达澳银领先增长股票型证券投资基金、信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金和信达澳银稳定价值债券型证券投资基金。三只基金为不同风格的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
截至2009年06月30日，A类基金份额：基金份额净值为1.001元，累计份额净值为1.001元，本报告期份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准增长率为0.52%；B类基金份额：基金份额净值为1.000元，累计份额净值为1.000元，本报告期份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准增长率为0.52%。
2009年初到现在，陆续积累和发布的系列国内宏观经济数据，从固定资产投资、工业增加值到社会消费品零售总额，从PMI到CPI、PPI，从货币供应量到新增贷款投放量，都日益支持以下的论断：在大规模政策刺激之下，经济即将复苏。新增贷款投放的绝对数量和同比增长均非常显著，在国内超宽松的货币政策及银行体系超常规水平的贷款投放、国际上主要经济体的量化宽松货币政策下，国内经济通缩之患未去，通胀之忧已起。
除在5月上旬短暂上升之外，4月份以来的债券市场整体上基本延续了年初以来的跌势：4月上旬，随着3月制造业PMI指数反弹至52.4、一季度信贷投放达到4.89万亿元等数据公布，债券市场收益率整体上行；随着股市回暖，货币基金等机构抛售债券增加，造成短期利率上行；但随着收益率上行，中长期债券逐渐显现出投资价值，银行为主的机构买入中长期债券，又造成收益率回调；5月中旬之后，随着股市IPO临近、股市继续向好，债券市场开始新一轮下跌。
自基金于2009年04月08日成立以来，我们进行了部分投资操作。基于对国内宏观经济形势、货币政策及资金面因素的判断，针对不同的投资风险因素，我们整体上采取了较为保守的投资策略。利率方面，我们将组合控制在较短的久期；为获取稳定的利息收益，经过严格的信用分析和投资价值分析，我们重点配置了部分信用产品。目前基金仍处于建仓期。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下一阶段我们仍偏于谨慎，利率水平整体上升仍是最大的风险；但我们同时认为，收益率曲线不同区间的投资价值并不相同，尤其在宏观经济复苏的力度和可持续性并不完全明朗的情况下，利率产品仍有机会。我们将视某些关键经济指标、市场变量的进一步展现情况来执行或调整策略。信用产品仍是我们获取投资收益的重点。随着IPO的重启，我们将基于对新股投资价值的谨慎评估，积极参与投资，增加组合收益。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中一切从规范运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报公司管理层和监管机构。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点完成了以下几个方面：
（1）进一步完善公司管理及业务制度。
（2）实时监控基金投资运作，监督投资决策行为，保证了公司所管理的基金合法合规运作，未出现重大违规事件。
（3）监督后台运营业务安全、准确运行，推进完善信息技术系统，履行反洗钱义务。
（4）监督市场营销、基金销售的合规性，落实执行销售适用性原则。
（5）加强对员工包括投资管理人员的监察监督，严格执行防范投资人员道德风险的有关措施，规避不正当交易行为的发生。
（6）对业务部门进行相关法律培训，提高员工遵规守法意识。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，有效保障了基金份额持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
本基金管理人设立了专项的估值小组，主要职责是决策制定估值政策和估值程序。小组成员具有估值核算、投资研究、风险管理等方面的专业经验，主要来自运营保障部、投资研究部和监察稽核部，其中运营保障部负责组织小组工作的开展。
4.7.2基金经理参与或决定估值的程度
基金经理对基金的估值原则和估值程序可以提出建议，但不参于最终决策和日常估值工作。
4.7.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.7.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人未签订任何有关本基金估值业务的定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同要求，本基金管理人可以根据基金实际运作情况进行利润分配。报告期内，本基金未进行利润分配。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：信达澳银稳定价值债券型证券投资基金
报告截止日：2009年06月30日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末 2009年06月30日
资产：
银行存款 6.4.7.1 27,258,380.98
结算备付金 14,300,253.51
存出保证金 -
交易性金融资产 6.4.7.2 508,683,308.00
其中:股票投资 -
基金投资 -
债券投资 508,683,308.00
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 -
应收证券清算款 250,007,500.00
应收利息 6.4.7.5 7,862,543.31
应收股利 -
应收申购款 893,894.25
递延所得税资产 -
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计 809,005,880.05
负债和所有者权益 附注号 本期末 2009年06月30日
负债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 24,753,739.91
应付管理人报酬 463,006.21
应付托管费 154,335.40
应付销售服务费 237,415.56
应付交易费用 6.4.7.7 4,035.30
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 6.4.7.8 95,177.85
负债合计 25,707,710.23
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 782,955,062.74
未分配利润 6.4.7.10 343,107.08
所有者权益合计 783,298,169.82
负债和所有者权益总计 809,005,880.05
注:1、报告截止日2009年06月30日，信达澳银稳定价值债券A基金份额净值1.001元；信达澳银稳定价值债券B基金份额净值1.000元。基金份额总额782,955,062.74份，其中信达澳银稳定价值债券A基金份额208,154,280.88份；信达澳银稳定价值债券B基金份额574,800,781.86份。
2、本基金基金合同于2009年04月08日生效，无需披露对比数据。
6.2利润表
会计主体：信达澳银稳定价值债券型证券投资基金
本报告期：2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
单位：人民币元
项目 附注号 本期2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
一、收入 3,443,275.54
1.利息收入 3,836,273.93
其中：存款利息收入 6.4.7.11 263,034.94
债券利息收入 2,237,733.99
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 1,335,505.00
其他利息收入 -
2.投资收益 353,850.00
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.13 353,850.00
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 -
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 -753,718.40
4.汇兑收益 -
5.其他收入 6.4.7.17 6,870.01
二、费用 -2,814,912.67
1．管理人报酬 -1,457,407.20
2．托管费 -485,802.42
3．销售服务费 -767,422.26
4．交易费用 6.4.7.18 -4,261.78
5．利息支出 -822.75
其中：卖出回购金融资产支出 -822.75
6．其他费用 6.4.7.19 -99,196.26
三、利润总额 628,362.87
所得税费用 -
四、净利润 628,362.87
注:本基金基金合同于2009年04月08日生效，无需披露对比数据。
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：信达澳银稳定价值债券型证券投资基金
本报告期：2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
单位：人民币元
项目 本期2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 1,140,725,231.47 - 1,140,725,231.47
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - 628,362.87 628,362.87
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -357,770,168.73 -285,255.79 -358,055,424.52
其中：1.基金申购款 49,914,288.78 19,837.76 49,934,126.54
2.基金赎回款 -407,684,457.51 -305,093.55 -407,989,551.06
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - - -
五、期末所有者权益 782,955,062.74 343,107.08 783,298,169.82
注:本基金基金合同于2009年04月08日生效，无需披露对比数据。
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]102号文《关于核准信达澳银稳定价值债券型证券投资基金募集的批复》核准，由信达澳银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。经向中国证监会备案，《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》于2009年04月08日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,140,725,231.47份基金份额(其中A类份额为228,678,770.62份,B类份额为912,046,460.85份)。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为信达澳银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
本基金自2009年03月09日起至2009年04月02日止首次设立募集有效净认购资金（不包括认购资金利息）共计人民币1,140,081,703.58元，折合为1,140,081,703.58份基金份额(其中A类份额为228,558,298.93份,B类份额为911,523,404.65份),业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第061号验资报告予以验证；有效认购资金在募集期间产生的银行利息共计人民币643,527.89元，折合643,527.89份基金份额((其中A类份额为120,471.69份,B类份额为523,056.20份)，业经普华永道中天验字(2009)第060号审验报告予以审验。
根据《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》和《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购/申购费用、赎回费用及销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用的，称为A类；不收取前端认购/申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为B类。本基金A类、B类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和B类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为:计算日某类基金份额净值＝该计算日该类基金份额的基金资产净值/该计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认/申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、央票、金融债、企业债、公司债、可转换债券、资产支持证券等）、货币市场工具、股票（仅限于首发/增发新股和可转换债券/权证的转股）、权证（仅限于参与可分离转债申购所获得的权证）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为中国债券总指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人信达澳银基金管理有限公司于2009年8月25日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年06月30日的财务状况以及2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(i)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(ii)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(i)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将可能有所不同，本基金同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。
基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资于本基金，如果基金份额持有人未选择收益分配方式，则默认为现金方式。基金份额持有人可对A类、B类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，同一类别基金份额的分红资金将按红利发放日该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额，红利再投资的份额免收前端申购费。同一投资者持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式，如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，则注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准。基金收益每年最多分配12次，每次收益分配比例不低于可分配收益的20%；如当年基金合同生效不满3个月则不需分配收益。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期不存在会计政策、会计估计变更以及差错更正的情况。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(i)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(ii)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(iii)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(iv)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末（2009年06月30日）
活期存款 27,258,380.98
定期存款 -
其他存款 -
合计 27,258,380.98
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末（2009年06月30日）
成本 公允价值 估值增值
股票 - - -
债券 交易所市场 33,583,083.64 33,045,308.00 -537,775.64
银行间市场 475,853,942.76 475,638,000.00 -215,942.76
合计 509,437,026.40 508,683,308.00 -753,718.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 509,437,026.40 508,683,308.00 -753,718.40
6.4.7.3衍生金融资产/负债
注:本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
注:本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目 本期末（2009年06月30日）
应收活期存款利息 13,979.00
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,005.10
应收债券利息 7,843,559.21
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 7,862,543.31
6.4.7.6其他资产
注:本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末（2009年06月30日）
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 4,035.30
合计 4,035.30
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目 本期末（2009年06月30日）
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,283.13
预提费用 90,894.72
合计 95,177.85
6.4.7.9实收基金
6.4.7.9.1信达澳银稳定价值债券A
金额单位：人民币元
项目 本期2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 228,678,770.62 228,678,770.62
本期申购 5,844,287.66 5,844,287.66
本期赎回 -26,368,777.40 -26,368,777.40
本期末 208,154,280.88 208,154,280.88
6.4.7.9.2信达澳银稳定价值债券B
金额单位：人民币元
项目 本期2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 912,046,460.85 912,046,460.85
本期申购 44,070,001.12 44,070,001.12
本期赎回 -381,315,680.11 -381,315,680.11
本期末 574,800,781.86 574,800,781.86
注:1、本基金自2009年03月09日起至2009年04月02日止期间公开发售，共募集有效净认购资金1,140,081,703.58元，折合为1,140,081,703.58份基金份额(其中A类份额为228,558,298.93份,B类份额为911,523,404.65份)。根据《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入643,527.89元在本基金成立后，折合为643,527.89份基金份额(其中A类份额为120,471.69份,B类份额为523,056.20份)，划入基金份额持有人帐户。
2、根据《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金于2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年05月31日止期间暂不向投资人开放基金申购、赎回、转换业务。
3、本期申购含转换入份额；本期赎回含转换出份额。
6.4.7.10未分配利润
6.4.7.10.1信达澳银稳定价值债券A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 467,833.73 -197,683.24 270,150.49
本期基金份额交易产生的变动数 -31,518.71 -508.15 -32,026.86
其中：基金申购款 9,228.36 -1,102.45 8,125.91
基金赎回款 -40,747.07 594.30 -40,152.77
本期已分配利润 - - -
本期末 436,315.02 -198,191.39 238,123.63
6.4.7.10.2信达澳银稳定价值债券B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 914,247.54 -556,035.16 358,212.38
本期基金份额交易产生的变动数 -262,584.74 9,355.81 -253,228.93
其中：基金申购款 38,393.81 -26,681.96 11,711.85
基金赎回款 -300,978.55 36,037.77 -264,940.78
本期已分配利润 - - -
本期末 651,662.80 -546,679.35 104,983.45
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
活期存款利息收入 229,971.13
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 33,063.09
其他 0.72
合计 263,034.94
6.4.7.12股票投资收益
注:本基金本报告期未发生。
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额 50,018,545.05
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 -49,047,250.00
应收利息总额 -617,445.05
债券投资收益 353,850.00
6.4.7.14衍生工具收益
注:本基金本报告期未发生。
6.4.7.15股利收益
注:本基金本报告期未发生。
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
1.交易性金融资产 -753,718.40
--股票投资 -
--债券投资 -753,718.40
--资产支持证券投资 -
--基金投资 -
2.衍生工具 -
--权证投资 -
3.其他 -
合计 -753,718.40
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
基金赎回费收入 6,404.77
基金转换补偿收入 465.24
合计 6,870.01
注:1、本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。基金赎回费收入不适用于本基金B类基金份额。
2、本基金的转出费的25%归入转出基金的基金资产。基金转换补偿收入不适用于本基金B类基金份额。

6.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
交易所市场交易费用 361.78
银行间市场交易费用 3,900.00
合计 4,261.78
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
审计费用 31,342.92
信息披露费 59,551.80
银行汇划手续费 7,401.54
其他（沪深证券账户开户费） 900.00
合计 99,196.26
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
本基金本报告期末不存在或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
本基金本报告期末不存在资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
关联方名称 与本基金的关系
信达澳银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国信达资产管理公司 基金管理人的股东
康联首域集团有限公司（Colonial First State Group Limited） 基金管理人的股东
注:本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
信达证券股份有限公司 基金管理人的股东控制的公司
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
注:本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
注:本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3应支付关联方的佣金
注:本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票/权证交易，不存在应支付关联方佣金的情况。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
当期应支付的管理费 1,457,407.20
其中：当期已支付 994,400.99
期末未支付 463,006.21
注:支付基金管理人信达澳银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
当期应支付的托管费 485,802.42
其中：当期已支付 331,467.02
期末未支付 154,335.40
注:支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
6.4.10.2.3.1信达澳银稳定价值债券A
注:本基金A类基金份额不收取销售服务费。
6.4.10.2.3.2信达澳银稳定价值债券B
单位：人民币元
获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
当期应支付的销售服务费
当期已支付 期末未支付 合计
信达澳银基金管理有限公司 102.49 59.86 162.35
中国建设银行股份有限公司 528,623.97 236,708.03 765,332.00
合计 528,726.46 236,767.89 765,494.35
注:本基金B类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。支付基金销售机构的销售服务费按前一日B类基金份额的基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日销售服务费＝前一日B类基金份额的基金资产净值×0.40%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
信达证券股份有限公司 20,390,468.77 - - - - -
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:1、本基金管理人在基金募集期间未认购本基金；
2、本基金管理人自本基金基金合同生效日起至报告期末未投资本基金。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:本报告期末不存在除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称 本期 2009年04月08日(基金合同生效日)至2009年06月30日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行股份有限公司 27,258,380.98 229,971.13
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11利润分配情况
注:本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌股票
注:本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2009年06月30日止，本基金无从事银行间市场及交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，所以不存在债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、央票、金融债、企业债、公司债、可转换债券、资产支持证券等）、货币市场工具、股票（仅限于首发/增发新股和可转换债券/权证的转股）、权证（仅限于参与可分离转债申购所获得的权证）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不主动在二级市场购买股票或权证等权益类金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡。
本基金管理人建立了由董事会风险控制委员会、经营层风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。在董事会下设立风险控制委员会，负责审定重大风险管理战略、风险政策和风险控制制度；在经营层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施，对公司风险管理和控制政策、程序的制定、风险限额的设定等问题向总经理提供咨询意见和建议；在业务操作层面的风险控制职责主要由监察稽核部具体负责和督促协调，并与各部门合作完成公司及基金运作风险控制以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息、信用评级变化等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。对银行间同业市场交易，本基金建立交易对手库；对于隶属不同对手库的交易对手，本基金对结算交割方式、未交割合约规模进行相应的限制，以控制结算交割方面的信用风险。
本基金管理人建立了信用风险管理流程，对投资品种实施债券池制度，进行内部评级并予以后续跟踪，控制证券发行人的信用风险。本基金同时强调通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人通过独立的监察稽核部设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的绝大部分金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金截至2009年06月30日止金融资产和金融负债按剩余到期日所作的到期期限分析列示如下：
单位：人民币元
本期末2009年06月30日 无固定 到期日 3个月以内 3个月至1年 1至5年 5年以上 合计
资产
银行存款 - 27,258,380.98 - - - 27,258,380.98
结算备付金 - 14,300,253.51 - - - 14,300,253.51
存出保证金 - - - - - -
交易性金融资产 - 73,503,240.00 141,711,826.60 143,820,960.00 241,153,680.00 600,189,706.60
应收证券清算款 - 250,007,500.00 - - - 250,007,500.00
应收申购款 - 893,894.25 - - - 893,894.25
资产总计 - 365,963,268.74 141,711,826.60 143,820,960.00 241,153,680.00 892,649,735.34
负债
应付赎回款 - 24,753,739.91 - - - 24,753,739.91
应付管理人报酬 - 463,006.21 - - - 463,006.21
应付托管费 - 154,335.40 - - - 154,335.40
应付销售服务费 - 237,415.56 - - - 237,415.56
应付交易费用 - 4,035.30 - - - 4,035.30
其他负债 - 4,283.13 90,894.72 - - 95,177.85
负债总计 - 25,616,815.51 90,894.72 - - 25,707,710.23
流动性净额 - 340,346,453.23 141,620,931.88 143,820,960.00 241,153,680.00 866,942,025.11
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2009-06-30 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产 　 　 　 　 　
银行存款 27,258,380.98 - - - 27,258,380.98
结算备付金 14,300,253.51 - - - 14,300,253.51
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 201,205,008.00 100,535,000.00 206,943,300.00 - 508,683,308.00
应收证券清算款 - - - 250,007,500.00 250,007,500.00
应收利息 - - - 7,862,543.31 7,862,543.31
应收申购款 - - - 893,894.25 893,894.25
资产总计 242,763,642.49 100,535,000.00 206,943,300.00 258,763,937.56 809,005,880.05
负债 　 　 　 　 　
应付赎回款 - - - 24,753,739.91 24,753,739.91
应付管理人报酬 - - - 463,006.21 463,006.21
应付托管费 - - - 154,335.40 154,335.40
应付销售服务费 - - - 237,415.56 237,415.56
应付交易费用 - - - 4,035.30 4,035.30
其他负债 - - - 95,177.85 95,177.85
负债总计 - - - 25,707,710.23 25,707,710.23
利率敏感度缺口 242,763,642.49 100,535,000.00 206,943,300.00 233,056,227.33 783,298,169.82
注:本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，债券投资包括交易所及银行间市场交易的固定收益品种，存在相应的利率风险。上表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：万元）
本期末（2009年06月30日）
市场利率下降25个基点 增加约457
市场利率上升25个基点 下降约449
6.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
于2009年06月30日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末 2009年06月30日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 - -
交易性金融资产-债券投资 508,683,308.00 64.94
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 508,683,308.00 64.94
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
于2009年06月30日，本基金未持有股票投资和权证投资等权益类资产，若除利率和汇率外的其他市场因素变动5%而其他市场变量保持不变，本基金资产净值将不会发生重大变动。
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 508,683,308.00 62.88
其中：债券 508,683,308.00 62.88
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 41,558,634.49 5.14
6 其他资产 258,763,937.56 31.99
7 合计 809,005,880.05 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
注:本基金本报告期未买入股票。
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
注:本基金本报告期未卖出股票。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注:本基金本报告期未买卖股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,008.00 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 264,439,000.00 33.76
其中：政策性金融债 264,439,000.00 33.76
4 企业债券 93,284,300.00 11.91
5 企业短期融资券 150,959,000.00 19.27
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 508,683,308.00 64.94
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 090401 09农发01 1,000,000 96,400,000.00 12.31
2 080220 08国开20 700,000 68,089,000.00 8.69
3 0881249 08电网CP03 500,000 50,345,000.00 6.43
4 080415 08农发15 500,000 50,245,000.00 6.41
5 080217 08国开17 500,000 49,705,000.00 6.35
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

7.9.2本基金本报告期未投资股票，不存在投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
7.9.3其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 250,007,500.00
3 应收股利 -
4 应收利息 7,862,543.31
5 应收申购款 893,894.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 258,763,937.56
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
信达澳银稳定价值债券A 2,922 71,236.92 31,400,004.19 4.01% 176,754,276.69 22.58%
信达澳银稳定价值债券B 6,651 86,423.21 14,117,023.45 1.80% 560,683,758.41 71.61%
合计 9,573 81,787.85 45,517,027.64 5.81% 737,438,035.10 94.19%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 信达澳银稳定价值债券A - -
信达澳银稳定价值债券B - -
合计 - -
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
基金合同生效日（2009年04月08日）基金份额总额 228,678,770.62 912,046,460.85
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 5,844,287.66 44,070,001.12
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 26,368,777.40 381,315,680.11
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 208,154,280.88 574,800,781.86
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内，未召开基金份额持有人大会，未有相关决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2009年1月17日，经公司第二届董事会审议，同意曾昭雄先生辞去公司副总经理、投资总监、信达澳银领先增长股票型证券投资基金基金经理的职务。上述事项已按规定向监管部门报告并公告。 2009年2月17日，公司第二届董事会第一次会议审议通过，并经中国证监会证监许可[2009]105号文核准，聘任王重昆先生为公司总经理。上述事项已按规定向监管部门报告并公告。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
报告期内，未发生基金投资策略的改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金管理人聘任普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金的外部审计机构。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 债券交易 债券回购交易 备注
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
招商证券 1 28,805,052.47 85.77% 9,244,100,000.00 100.00% 新增交易单元
中信证券 2 4,778,031.17 14.23% - - 新增交易单元
国泰君安 证券 1 - - - - 新增交易单元
国信证券 1 - - - - 新增交易单元
合计 5 33,583,083.64 100.00% 9,244,100,000.00 100.00%
注:1、本基金本报告期未通过券商交易单元进行股票及权证交易，因此，亦不存在由此而产生的应支付给券商的佣金。
2、券商交易单元的选择及交易量的分配遵循《交易单元及佣金管理办法》的相关规定。投资研究部参照与券商签署的《交易单元租用协议》和《证券研究服务协议》，考评券商所提供的综合服务的质量，从而确定公司管理的基金通过券商提供的交易单元买卖证券的交易量。具体流程为：每个季度最后10个工作日内，投资研究部组织相关人员对提供研究报告的证券公司的研究水平、服务质量等综合情况通过投研管理系统进行评比打分。投资研究部下的交易管理部根据该季度研究服务评分结果具体分配各券商的交易佣金，使下季度佣金分配排名与该季度研究服务评分排名基本匹配，并确保重点券商的年度佣金排名应与全年合计研究服务评分排名相匹配。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 信达澳银稳定价值债券型基金份额发售公告、信达澳银稳定价值债券型基金基金合同及摘要、信达澳银稳定价值债券型基金托管协议书、信达澳银稳定价值债券型基金招募说明书 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年3月5日
2 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金提前结束募集的公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年3月31日
3 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同生效公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年4月9日
4 关于恢复旗下基金所持有的长江电力股票市价估值方法的公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年5月19日
5 关于信达澳银稳定价值债券型证券投资基金开放日常申购赎回业务的公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年5月27日
6 关于信达澳银稳定价值债券基金开通基金转换业务的公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年5月27日
7 关于增加代销机构办理信达澳银稳定价值债券基金基金转换业务的公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 2009年6月19日
8 关于增聘信达澳银稳定价值债券基金基金经理的公告 证监会指定信息披露报纸、公司网站 重要期后事项：2009年7月1日
§11影响投资者决策的其他重要信息
1、2009年7月1日，增聘陈绪新先生担任信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金经理,详见《信达澳银基金管理有限公司关于增聘信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金经理的公告》； 2、2009年1月16日，本基金托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先生担任中国建设银行股份有限公司副行长； 3、2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书； 4、2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书； 5、2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书； 6、2009年8月2日，本基金托管人公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任中国建设银行股份有限公司执行董事。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告； 8、中国证监会要求的其他文件。 12.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 12.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询信达澳银基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-8888-118 网址：www.fscinda.com
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 上海证券报
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