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| 东方红信用债债券C(001946) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 682406 | ||||||||
| 基金代码 | 001946 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 东方红信用债债券型证券投资基金2016年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年 1月 20日 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 1月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方红信用债债券 基金主代码 001945 交易代码 001945 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 11月 16日 报告期末基金份额总额 738,183,449.83份 投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象，合理控制信 用风险，在追求本金安全的基础上谨慎投资，力 争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定 投资回报。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的投研能力，采取自 上而下的方法对基金的大类资产配置进行动态 管理。综合信用分析、久期控制、收益率曲线配 置等策略对个券进行精选，同时关注一级市场投 资机会，力争在严格控制基金风险的基础上，获 取长期稳定超额收益。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较 低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市 场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方红信用债债券 A 东方红信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 001945 001946 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 下属分级基金的前端交易代码 001945 001946 报告期末下属分级基金的份额总额 507,103,760.85份 231,079,688.98份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年 10月 1日 － 2016年 12月 31日 ） 东方红信用债债券 A 东方红信用债债券 C 1．本期已实现收益 -22,563.11 -709,877.76 2．本期利润 -22,786,628.54 -6,179,829.26 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0219 -0.0196 4．期末基金资产净值 505,725,671.00 229,380,122.60 5．期末基金份额净值 0.997 0.993 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方红信用债债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -2.36% 0.16% -4.96% 0.15% 2.60% 0.01% 东方红信用债债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -2.37% 0.17% -4.96% 0.15% 2.59% 0.02% 注：过去三个月指 2016年 10月 1日－2016年 12月 31日。 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 注：（1）截止日期为 2016 年 12 月 31 日。 （2）本基金建仓期 6 个月，即从 2015 年 11 月 16 日起至 2016 年 5 月 16 日，建仓期结束 时各项 资产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 纪文静 本基金基金经理， 兼任上海东方证 券资产管理有限 公司公募固定收 益投资部副总监、 东方红稳健精选 混合型证券投资 基金、东方红领先 精选混合型证券 投资基金、东方红 睿逸定期开放混 2015年 11 月 16日 - 10年 硕士，曾任东海证券股 份有限公司固定收益部 投资研究经理、销售交 易经理，德邦证券股份 有限公司债券投资与交 易部总经理，上海东方 证券资产管理有限公司 固定收益部副总监；现 任上海东方证券资产管 理有限公司公募固定收 益投资部副总监兼任东 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 合型发起式证券 投资基金、东方红 策略精选灵活配 置混合型发起式 证券投资基金、东 方红纯债债券型 发起式证券投资 基金、东方红收益 增强债券型证券 投资基金、东方红 汇阳债券型证券 投资基金、东方红 汇利债券型证券 投资基金、东方红 稳添利纯债债券 型发起式证券投 资基金、东方红战 略精选沪港深混 合型证券投资基 金、东方红价值精 选混合型证券投 资基金、东方红益 鑫纯债债券型证 券投资基金基金 经理。 方红领先精选混合、东 方红稳健精选混合、东 方红睿逸定期开放混 合、东方红策略精选混 合、东方红纯债债券、 东方红信用债债券、东 方红收益增强债券、东 方红汇阳债券、东方红 汇利债券、东方红稳添 利纯债、东方红战略精 选混合、东方红价值精 选混合、东方红益鑫纯 债债券基金经理。具有 基金从业资格，中国国 籍。 李家春 本基金基金经理， 兼任上海东方证 券资产管理有限 公司执行董事、公 募固定收益投资 部总监、东方红领 先精选灵活配置 混合型证券投资 基金、东方红稳健 精选混合型证券 投资基金、东方红 战略精选沪港深 混合型证券投资 基金、东方红价值 精选混合型证券 投资基金、东方红 收益增强债券型 证券投资基金金 基金经理。 2016年 10 月 18日 - 18年 硕士，曾任长江证券有 限责任公司债券基金事 业部投资经理，汉唐证 券有限责任公司债券业 务管理总部投资主管， 泰信基金管理有限公司 投资管理部高级研究 员、投资管理部副经理， 交银施罗德基金管理公 司固定收益部副总经 理、基金经理，富国基 金管理有限公司固定收 益部投资副总监；现任 上海东方证券资产管理 有限公司执行董事、公 募固定收益投资部总监 兼任东方红领先精选混 合、东方红稳健精选混 合、东方红战略精选混 合、东方红价值精选混 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 合、东方红收益增强债 券、东方红信用债债券 基金经理。具有基金从 业资格，中国国籍。 注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司 决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金 持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场 10月中下旬开始的调整大大超出了市场的预期：从基本面因素来看，经济数据企稳， 地产政策对地产投资增速的影响仍有时滞；供给侧改革以来境内大宗商品价格的快速上涨导致 PPI大幅上行，原油动产协议以及中央经济工作会议提及的农产品供给侧改革都进一步推升了通 胀预期；四季度人民币持续贬值，外汇占款下降，市场资金缺口增大，而央行“锁短放长”的投 放抬升了市场资金成本，导致资金面极度紧张；表外理财规模将于明年一季度纳入 MPA考核，将 导致明年表外理财增速趋缓；美国大选以及美联储加息后，美元指数连创新高、美债收益率快速 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 上行，也加剧了国内债市调整的压力。此轮调整在以上几方面因素的作用下，再叠加市场一些事 件性冲击，从而后期的调整大超预期，更多体现为情绪上的宣泄，1个月的时间 10年国债收益率 回到了 2015年 2月的水平，从年初 2.8%附近上升至 3.4%。本产品在操作上，前期也适时降低了 仓位和久期，操作思路上仍寻求稳健配置为主。 2017年我们需要关注以下风险点：（1）受制于美国加息压力，货币政策边际上有收紧的趋 向，需要更加注意资金面的波动对市场的影响；（2）监管层去杠杆的决心，加强银行委外监管， 或导致市场整体信用收缩，债券市场的需求较今年大幅减弱，极端情况下或给债券市场带来流动 性风险；（3）美国仍然处于加息通道，目前看明年 6月再次加息概率极大，市场或由此产生较大 波动，给汇率造成一定压力，从而在资金面以及利率方面都给国内债市带来一定的压力。整体而 言，2017年债券市场或波动较大，前期关注房地产投资增速对经济基本面的拖累以及通胀数据的 变化，债券将由此产生趋势性机会。考虑到 1月外汇流出以及信贷压力都较大，以及春节备付提 现的需求，短期内债券市场仍以小幅震荡为主，操作上可以考虑逢调整适度加仓。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2016年 12月 31日，本基金 A类份额净值为 0.997元，份额累计净值为 1.037元，C类 份额净值为 0.993元，份额累计净值为 1.033元。报告期内，本基金 A类份额净值增长率为-2.36%， 同期业绩比较基准收益率为-4.96%，C类份额净值增长率为-2.37%，同期业绩比较基准收益率为 -4.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 836,630,322.80 95.88 其中：债券 836,630,322.80 95.88 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 21,787,217.27 2.50 8 其他资产 14,146,239.45 1.62 9 合计 872,563,779.52 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 107,583,200.00 14.64 其中：政策性金融债 39,940,000.00 5.43 4 企业债券 599,276,226.20 81.52 5 企业短期融资券 59,982,000.00 8.16 6 中期票据 39,250,000.00 5.34 7 可转债（可交换债） 30,538,896.60 4.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 836,630,322.80 113.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1680316 16渝两江专 项债 02 500,000 48,375,000.00 6.58 2 112463 16天保 01 500,000 48,175,000.00 6.55 3 160414 16农发 14 400,000 39,940,000.00 5.43 4 112343 16魏桥 01 375,000 37,305,000.00 5.07 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 5 011698054 16鲁晨鸣 SCP009 300,000 30,084,000.00 4.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要 与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组 合的超额收益。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值 （元） 公允价值变 动（元） 风险指标说明 公允价值变动总额合计（元） -26,200.00 国债期货投资本期收益（元） 459,600.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） -26,200.00 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定的投资政策和 投资目标。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 46,504.31 2 应收证券清算款 1,977,949.45 3 应收股利 - 4 应收利息 12,014,785.69 5 应收申购款 107,000.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,146,239.45 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110033 国贸转债 10,358,694.00 1.41 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方红信用债债券 A 东方红信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 1,242,386,934.50 426,280,607.39 报告期期间基金总申购份额 167,856,118.32 101,145,910.47 减:报告期期间基金总赎回份额 903,139,291.97 296,346,828.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 507,103,760.85 231,079,688.98 注：总申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务）。 东方红信用债债券 2016年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、 中国证监会准予注册东方红信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《东方红信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《东方红信用债债券型证券投资基金基金托管协议》； 4、 东方红信用债债券型证券投资基金财务报表及报表附注； 5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 6、 基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路 318号 2号楼 31层。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为： www.dfham.com。 上海东方证券资产管理有限公司 2017年 1月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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