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银河银富货币B(150015)  基金公开信息
流水号 65766
基金代码 150015
公告日期 2009-07-20
编号 1
标题 银河银富货币证券投资基金2009年第2季度报告
信息全文 目 录
§1 重要提示
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
§4 管理人报告
§5 投资组合报告
§6 开放式基金份额变动
§7 备查文件目录
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河银富货币
交易代码 150005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年12月20日
报告期末基金份额总额 2,118,578,305.64份
投资目标 在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报。
投资策略 本基金主要投资于短期金融工具，投资策略的重点是在投资组合的流动性和收益性这两个方面取得平衡。本基金将以价值研究为导向，利用基本分析和数量化分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基础上，追求稳定的当期收益。 1. 战略资产配置策略 利率预期策略：因为利率变化是影响债券价格的最重要的因素，所以利率预期策略是本基金的基本投资策略。投资决策委员会通过对宏观经济形势、财政与货币政策、金融监管政策、市场结构变化和短期资金供给等因素的分析，形成对未来短期利率走势的判断，并依此调整组合的期限和品种配置。比如，根据历史上我国短期资金市场利率的走势，在年初、年末资金利率较高时按哑铃策略配置基金资产，而在年中资金利率偏低时按梯形策略配置基金资产。 平均剩余期限控制策略：根据对短期利率走势的判断确定并控制投资组合的平均剩余期限。在预期短期利率上升时，缩短组合的平均期限，以规避资本损失和获得较高的再投资收益；在预期短期利率下降时，延长组合的平均期限，以锁定较高的收益水平。 现金流管理策略：根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测,通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配,动态调整并有效分配基金的现金流,在保持本基金充分流动性的基础上争取较高收益。 2. 战术资产配置策略 在战术资产配置阶段，配置策略主要体现在： 利用金融工程技术，寻找价格低估的投资品种。 把握银行间市场和交易所市场出现的套利机会。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为银行半年期定期存款利率(税后)
风险收益特征 本基金面临的风险与其他开放式基金相同(如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等),但由于本基金主要投资短期流动性金融工具，上述风险在本基金中存在一定的特殊性，投资本金损失的可能性很小。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 银河银富货币A 银河银富货币B
下属两级基金的交易代码 150005 150015
报告期末下属两级基金的份额总额 122,535,748.30份 1,996,042,557.34份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年4月1日-2009年6月30日）
银河银富货币A 银河银富货币B
1.本期已实现收益 410,974.00 5,525,097.88
2.本期利润 410,974.00 5,525,097.88
3.期末基金资产净值 122,535,748.30 1,996,042,557.34
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、银河银富货币A：
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.1630% 0.0001% 0.5005% 0.0000% -0.3375% 0.0001%
注：本基金的收益分配是按日结转份额
2、银河银富货币B：
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.2235% 0.0001% 0.5005% 0.0000% -0.2770% 0.0001%
注：本基金的收益分配是按日结转份额
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
银河银富货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年12月20日至2009年6月30日）
1、银河银富货币A

2、银河银富货币B

注： 本基金自合同生效日起6个月为建仓期；至建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
位健 本基金的基金经理 2008-4-17 - 9 本科学历，曾就职于青岛市商业银行，从事债券投资工作。2005年3月加入银河基金管理有限公司，历任债券交易员、银河银富货币市场基金基金经理助理等职务。
注：上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤奋律己、创新图强"的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银河银富货币市场基金（以下简称"银河银富货币"）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与银河银富货币投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
银河银富货币在本报告期内无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
市场回顾:
二季度，金融数据显示国内经济运行持续回暖，固定资产投资、PMI、信贷和社会消费品零售额等领先指标的表现好于实体经济，但发电量和工业增加值等反映实体经济走势的合力指标仍在底部徘徊，显示经济复苏的步伐尚不稳固，经济走势及政策效力的不确定客观上要求宽松的货币政策需要得以延续，央行在保持货币市场低利率的同时继续维持了银行系统中充分的流动性。季度末，受新股发行较预期提前和国际大宗商品价格大幅上涨引发通胀预期的双重影响，债券市场参与成员投资心理趋于谨慎，货币市场收益率曲线在抛盘的打压下向上平移，1年期左右金融债券成交在1.4%左右。
投资总结:
二季度，货币市场基金资产管理面临的约束条件有：交易所货币市场投资回报较银行间债券投资收益存在明显比较优势；货币市场收益率曲线凸性减弱；短期债券利率受充裕流动性影响投资收益接近成本底限。受约束条件影响，报告期内银富基金在保持合理组合投资收益的前提下适度降低了组合久期和仓位，将新增申购资金主要投资于短期逆回购。
三季度市场展望:
三季度宏观经济复苏的趋势不会改变，下调固定资产投资资本金比率对于投资增长的刺激效用将逐渐得以显现，固定资产投资增长速度有望继续保持较高水平；对外贸易随着人民币升值压力的减轻以及提高出口退税率和扩大出口退税范围等措施的陆续落实，影响出口增长的负面因素正逐步减弱；居民消费倾向的提升将确保未来名义消费仍将保持平稳增长。未来货币市场运行趋势的变化将主要受到市场成员投资心理层面的影响，在资金面整体上保持宽松、物价指数依然位于负数区间、经济增长依然低于年初中央经济工作会议目标的现实情况下，市场成员的投资心理可能由于未来预期的影响而趋于谨慎，未来预期主要包括：随着宏观经济的实质性复苏央行的宽松货币政策可能出现调整；虽然目前物价指数依然位于通缩区间，然而还比数据的强劲反弹意味着通胀情形的出现已成为可能；新股IPO开闸引发的货币市场资金分流可能改变目前存在的富裕资金面格局。基于上述分析，三季度银富货币仍将秉承"流动性第一，收益性第二"的投资管理原则，在突出货币基金现金管理功能的前提下，分析和捕捉市场调整过程中可能存在的阶段性投资机会，调整基金组合，配置基金资产，为投资者赢得合理的投资收益。
三季度投资策略:
1、利用银行间资金回购利率与交易所备付金帐户利率之间存在的套利机会，选择短期回购品种适当增加现金资产，为基金持有人获取合理的无风险投资收益。
2、跟踪交易所资金利率受权益市场影响出现短期波动的变化规律，若交易所资金回购利率出现明显比较优势，则在充分满足基金现金管理之余通过资产负债的合理配置进行跨市场投资套利。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 120,277,753.79 5.67
其中：债券 120,277,753.79 5.67
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 1,997,870,184.70 94.26
4 其他资产 1,409,421.49 0.07
5 合计 2,119,557,359.98 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 3.29
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资金净值的20%
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 4
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 4
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余期限未超过180天
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 94.30 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 2.36 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.36 -
3 60天(含)-90天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 3.32 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.32 -
5 180天(含)-397天（含） - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.98 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 120,277,753.79 5.68
其中：政策性金融债 70,307,300.43 3.32
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 其他 - -
7 合计 120,277,753.79 5.68
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 120,277,753.79 5.68
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值 比例（％）
1 070211 07国开11 700,000 70,307,300.43 3.32
2 071304 07华夏02浮 500,000 49,970,453.36 2.36
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.6 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.01%
报告期内偏离度的最低值 -0.08%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.04%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。 本基金采用摊余成本法进行估值,各估值对象的溢折价、利息收入按剩余期限摊销平均计入基金净值。 本基金采用"影子定价"的方法进行估值修正，即为了避免采用摊余成本法计算的基金净值与按市场利率和交易市价计算的资产净值发生重大偏离，当此偏离度达到或超过基金资产净值的0.50%时，适用影子定价对估值对象进行调整，调整差额于当日计入基金净值。

5.8.2本报告期内本基金每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本余额均未超过当日基金资产净值的20%。

5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 960,124.35
4 应收申购款 449,297.14
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 1,409,421.49
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河银富货币A 银河银富货币B
报告期期初基金份额总额 234,180,893.84 3,020,757,538.78
报告期期间基金总申购份额 326,453,717.45 577,214,520.51
报告期期间基金总赎回份额 438,098,862.99 1,601,929,501.95
报告期期末基金份额总额 122,535,748.30 1,996,042,557.34
注：基金合同生效日为2004年12月20日，红利再投资和基金转换转入和因分级导致的基金份额强增作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出和因分级导致的基金份额强减作为本期赎回资金的支付，统一计入本期总赎回份额，可不单独列示。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银河银富货币市场证券投资基金的文件
2、 《银河银富货币市场基金基金合同》
3、 《银河银富货币市场基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银河银富货币市场基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
查阅地点：上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
7.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)38568888/400-820-0860

银河基金管理有限公司
二○○九年七月二十日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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