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| 中银策略混合A(163805) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 65609 | ||||||||
| 基金代码 | 163805 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-07-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银动态策略股票型证券投资基金2009年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年七月二十日§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银策略股票 交易代码 163805 基金运作方式 开放式 基金合同生效日 2008年4月3日 报告期末基金份额总额 2,105,195,575份 投资目标 通过运用“核心-卫星”投资策略，精选大盘蓝筹指标股和具备良好成长性的股票，在控制相对市场风险的前提下，追求中长期的稳定增值，在获取市场平均收益的基础上追求超额回报；通过基金资产在股票和债券之间的动态配置、以及基金股票资产在核心组合和卫星组合之间的动态配置，在严格的投资纪律和风险管理的约束下，谋求基金资产的稳定增值。 投资策略 本基金采用双重资产配置策略。第一层为自上而下的资产类别配置策略，以确定基金资产在股票、债券和现金之间的比例。第二层以“核心－卫星”策略作为基金股票资产的配置策略，其中“核心”组合以沪深300指数的成分股和备选成份股为标的，精选50到100只股票构建核心股票组合，并控制核心组合相对于市场的风险；“卫星”组合则通过优选股票进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。 本基金根据不同的宏观经济形势，灵活地配置资产类别，同时根据股票市场的走势，动态地配置核心组合和卫星组合，将卫星组合低于业绩基准的风险控制在一个给定的范围内，并且充分发挥其获取超额收益的能力。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深300指数；债券投资部分的业绩比较基准为中信标普国债指数。本基金的整体业绩基准＝沪深300指数×75% + 中信标普国债指数×25% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) 1.本期已实现收益 431,074,815.40 2.本期利润 512,019,702.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.1969 4.期末基金资产净值 2,511,781,517.19 5.期末基金份额净值 1.1931 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3月 19.81% 1.19% 19.40% 1.16% 0.41% 0.03% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银动态策略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年4月3日至2009年6月30日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）本基金投资组合中，股票投资的比例范围为基金资产的60%－95%；债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为0－40%；其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％，持有权证的市值不超过基金资产净值的3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品，将依据有关法律法规进行投资管理。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈志龙 中银策略基金经理、中银增长基金经理 2008-4-3 - 7 中银基金管理有限公司投资管理部副总经理、副总裁(VP)，理学硕士。曾任中银国际证券有限责任公司资产管理部分析员、经理。2007年8月至今任中银增长基金经理，2008年4月至今任中银策略基金经理。具有7年证券投资研究从业经验，持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师（FRM）、全球风险协会（GARP）会员证书，特许金融分析师（CFA），香港财经分析师协会会员，具备基金从业资格。 李志磊 中银策略基金经理、中银优选基金经理 2008-4-3 - 12 中银基金管理有限公司助理副总裁（AVP），工商管理硕士。曾任长江证券研究所研究员、云南国际信托资产管理部副总经理、光大证券投资部高级投资经理。2008年4月至今任中银策略基金经理，2009年4月至今任中银优选基金经理。具有12年证券投资和产业研究经历，具备证券、基金从业资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金名称 净值增长率 2009年4月1日至 本基金 19.81% 2009年6月30日 中银增长基金 20.20% 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 一、宏观经济、行情回顾与运作分析 1. 宏观经济分析 全球经济序次触底回升，这是整个第二季度全球经济最为主要的特征。尽管各种经济数据仍然喜忧参半，但整体看已经度过了最为艰难的时期，只是复苏的基础还比较脆弱。 在美国一季度末经济走出谷底之后，欧洲和日本相继在第二季度出现明显复苏迹象。第二季度美国的各种数据只是进一步巩固了复苏的基础。突出表现为消费者信心指数、PMI指数、成屋签约指数连续多个月回升。欧洲和日本的PMI数据也呈现出同样的回升特征。当然，不太乐观的数据还体现在地产领域，新屋开工仍然较为低迷，银行惜贷现象仍然持续，同时耐用品订单等连续数月在底部徘徊，失业率的攀升也给房地产市场和零售市场的继续复苏带来压力。不过，我们预期，随着美国未来一个季度内银行股权问题的解决，将使得信贷市场逐步解冻，同时资产价格的逐步回升也将逐步提高消费者信心。 虽然外部经济复苏基础比较脆弱，但是国内的宏观经济在2季度却出现较为明确的复苏迹象。PMI连续数月回升，发电量在6月份实现正增长，工业增加值增速逐月回升，固定资产投资维持在高位，其中地产增速好于预期，同时我们还注意到了工业企业盈利有明显复苏迹象，连续多月下降的财政收入开始出现正增长，所有数据都显示，中国经济正进入复苏和繁荣阶段的过渡期。1-6月份新增信贷7.4万亿，M2增速高达28.5%，创十年来新高。 总的看来，我们预期外围经济在3季度将出现微弱的复苏，对应于国内的出口，环比最坏的时刻可能已经过去。随着大规模信贷放出，在目前的低利率环境下，我们预期3季度投资增速继续强劲，经济依然持续之前的复苏态势，GDP同比增速继续上升，而CPI和PPI也可能在3季度末左右由负转正。 2. 市场回顾 2009年二季度，A股市场持续上涨，中间几乎没有调整。受到流动性持续释放的推动，地产、煤炭等资产资源类的股票领涨，金融等大盘股也有良好的表现。部分非周期板块，如食品饮料、医药等业绩良好估值合理的行业有所表现，但难以撼动流动性推动资产资源类股票的主流行情。 3运作分析 二季度，在宏观经济数据持续向好，流动性超常规释放的大环境下，本基金重点配置了地产、金融、煤炭等行业，适度配置了中游的工程机械，水泥等受益于未来房地产投资加速的行业。 二、本基金的业绩表现 截至2009年6月30日为止，本基金的单位价格为1.1931，季度内本基金净值增长率为19.81%，同期业绩基准增长率为19.40%。 三、市场分析和投资策略 从经济的层面看，为了应对百年一遇的金融危机，中国政府大力实施财政扩张政策，有力的推动了固定资产投资的稳定和增长，促进了居民消费，特别是农村消费的稳定和增长。今年上半年，新增贷款超过7万亿，在很大程度上刺激了经济的复苏，缓解了实体经济的资金压力，同时也推动了资产和资源价格的上涨。 从历史来看，目前A股市场的估值相对合理，部分行业估值略微偏高。在流动性极度宽松的环境下，债券收益率一直维持在极低的水平上。在经济回暖的过程中，股票资产的吸引力明显大于债券。在目前阶段，股票的投资价值是不容忽视的。 虽然市场反弹几乎超过一倍，但是我们认为经济的结构性调整仍然需要时间，目前A股市场可能依然是熊市的反弹，市场是否是反转，还有待进一步的观察。 在市场经过大幅上涨之后，本基金将密切观察市场的走势，逐步调整仓位，力争在追求收益的同时控制整体的投资风险。主要的投资方向将放在以下的几个方面：流动性推动的资源和资产行业：地产、资源品等。大市值的高弹性行业，如：银行，保险，券商、石油石化等，攻守兼备的部分医药子行业。同时我们还将适度配置主题类的投资品种等。 作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,011,693,268.42 78.95 其中：股票 2,011,693,268.42 78.95 2 固定收益投资 77,376,000.00 3.04 其中：债券 77,376,000.00 3.04 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 334,260,578.35 13.12 6 其他资产 124,862,205.71 4.90 7 合计 2,548,192,052.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 23,823,348.48 0.95 B 采掘业 164,391,267.92 6.54 C 制造业 622,027,494.50 24.76 C0 食品、饮料 174,600.00 0.01 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 150,836,082.95 6.01 C5 电子 - - C6 金属、非金属 61,763,578.12 2.46 C7 机械、设备、仪表 276,611,417.91 11.01 C8 医药、生物制品 132,641,815.52 5.28 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 284,643.02 0.01 E 建筑业 134,839,646.64 5.37 F 交通运输、仓储业 13,597,469.92 0.54 G 信息技术业 94,801,275.78 3.77 H 批发和零售贸易 191,823,097.12 7.64 I 金融、保险业 461,811,176.76 18.39 J 房地产业 268,306,595.28 10.68 K 社会服务业 15,813,743.00 0.63 L 传播与文化产业 11,510.00 0.00 M 综合类 20,162,000.00 0.80 合计 2,011,693,268.42 80.09 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 600036 招商银行 7,618,657 170,734,103.37 6.80 2 601318 中国平安 2,731,564 135,103,155.44 5.38 3 000002 万 科Ａ 9,769,916 124,566,429.00 4.96 4 600050 中国联通 13,576,824 93,137,012.64 3.71 5 600690 青岛海尔 6,377,323 84,563,302.98 3.37 6 600546 中油化建 3,968,326 82,938,013.40 3.30 7 600315 上海家化 3,278,619 70,654,239.45 2.81 8 600216 浙江医药 2,636,467 70,235,480.88 2.80 9 600828 成商集团 3,949,315 68,836,560.45 2.74 10 600052 浙江广厦 6,330,445 68,115,588.20 2.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 77,376,000.00 3.08 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 77,376,000.00 3.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 0801106 08央票106 800,000 77,376,000.00 3.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 声明基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,417,791.47 2 应收证券清算款 119,900,037.52 3 应收股利 238,163.98 4 应收利息 2,518,885.94 5 应收申购款 787,326.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 124,862,205.71 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,437,478,758.58 报告期期间基金总申购份额 166,244,914.02 报告期期间基金总赎回份额 1,498,528,097.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 2,105,195,575 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、 《中银动态策略股票型证券投资基金基金合同》 2、 《中银动态策略股票型证券投资基金招募说明书》 3、 《中银动态策略股票型证券投资基金托管协议》 4、 中国证监会要求的其他文件 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.bocim.com 8.3 查阅方式 投资者在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅 中银基金管理有限公司 二〇〇九年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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