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信达澳银稳定价值债券A(610003)  基金公开信息
流水号 65563
基金代码 610003
公告日期 2009-07-18
编号 1
标题 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第2季度报告
信息全文 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年07月20日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年07月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年04月08日（基金合同生效日）起至06月30日止。


§2 基金产品概况
基金简称 信达澳银稳定价值债券
交易代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年04月08日
报告期末基金份额总额 782,955,062.74份
投资目标 从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，主要追求债券票息收入的最大化，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意力集中在对个券公允价值的研究上，精选价值相对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
下属两级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属两级基金的份额总额 208,154,280.88份 574,800,781.86份


§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年04月08日-2009年06月30日）
信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
1．本期已实现收益 467,833.73 914,247.54
2．本期利润 270,150.49 358,212.38
3．加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0005
4．期末基金资产净值 208,392,404.51 574,905,765.31
5．期末基金份额净值 1.001 1.000
注：1、本基金基金合同于2009年04月08日生效，本报告期自基金合同生效日起至报告期末不满一个季度。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银稳定价值债券A
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
2009年04月08日至2009年06月30日 0.10% 0.04% 0.52% 0.09% -0.42% -0.05%
信达澳银稳定价值债券B
阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)－(3)(2)－(4)
2009年04月08日至2009年06月30日 0.00% 0.04% 0.52% 0.09% -0.52% -0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.2.2.1信达澳银稳定价值债券A累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

3.2.2.2信达澳银稳定价值债券B累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图



注：1、本基金基金合同于2009年04月08日生效，2009年06月01日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金自成立起至披露时点不满一年。
3、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
昌志华 本基金的基金经理，投资研究部下宏观策略部总经理 2009年04月08日 - 11年 理学博士，历任华南理工大学应用数学系任经济数学专业副教授、大鹏证券综合研究所金融工程部经理、融通基金管理有限公司高级研究员。2006年6月加入信达澳银基金公司。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人旗下共管理三只基金：信达澳银领先增长股票型证券投资基金、信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金和信达澳银稳定价值债券型证券投资基金。三只基金为不同风格的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1基金业绩表现和运作回顾
截至2009年6月30日，A类基金份额：基金份额净值为1.001元，累计份额净值为1.001元，本报告期份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准增长率为0.52%；B类基金份额：基金份额净值为1.000元，累计份额净值为1.000元，本报告期份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准增长率为0.52%。
2009年初到现在，陆续积累和发布的系列国内宏观经济数据，从固定资产投资、工业增加值到社会消费品零售总额，从PMI到CPI、PPI，从货币供应量到新增贷款投放量，都日益支持以下的论断：在大规模政策刺激之下，经济即将复苏。新增贷款投放的绝对数量和同比增长均非常显著，在国内超宽松的货币政策及银行体系超常规水平的贷款投放、国际上主要经济体的量化宽松货币政策下，国内经济通缩之患未去，通胀之忧已起。
除在5月上旬短暂上升之外，4月份以来的债券市场整体上基本延续了年初以来的跌势：4月上旬，随着3月制造业PMI指数反弹至52.4、一季度信贷投放达到4.89万亿元等数据公布，债券市场收益率整体上行；随着股市回暖，货币基金等机构抛售债券增加，造成短期利率上行；但随着收益率上行，中长期债券逐渐显现出投资价值，银行为主的机构买入中长期债券，又造成收益率回调；5月中旬之后，随着股市IPO临近、股市继续向好，债券市场开始新一轮下跌。
自基金于2009年4月8日成立以来，我们进行了部分投资操作。基于对国内宏观经济形势、货币政策及资金面因素的判断，针对不同的投资风险因素，我们整体上采取了较为保守的投资策略。利率方面，我们将组合控制在较短的久期；为获取稳定的利息收益，经过严格的信用分析和投资价值分析，我们重点配置了部分信用产品。目前基金仍处于建仓期。
4.4.2未来宏观经济和市场展望
下一阶段我们仍偏于谨慎，利率水平整体上升仍是最大的风险；但我们同时认为，收益率曲线不同区间的投资价值并不相同，尤其在宏观经济复苏的力度和可持续性并不完全明朗的情况下，利率产品仍有机会。我们将视某些关键经济指标、市场变量的进一步展现情况来执行或调整策略。信用产品仍是我们获取投资收益的重点。随着IPO的重启，我们将基于对新股投资价值的谨慎评估，积极参与投资，增加组合收益。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 508,683,308.00 62.88
其中：债券 508,683,308.00 62.88
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 41,558,634.49 5.14
6 其他资产 258,763,937.56 31.99
7 合计 809,005,880.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,008.00 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 264,439,000.00 33.76
其中：政策性金融债 264,439,000.00 33.76
4 企业债券 93,284,300.00 11.91
5 企业短期融资券 150,959,000.00 19.27
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 508,683,308.00 64.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 090401 09农发01 1,000,000 96,400,000.00 12.31
2 080220 08国开20 700,000 68,089,000.00 8.69
3 0881249 08电网CP03 500,000 50,345,000.00 6.43
4 080415 08农发15 500,000 50,245,000.00 6.41
5 080217 08国开17 500,000 49,705,000.00 6.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

5.8.2本基金本报告期未投资股票，不存在投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 250,007,500.00
3 应收股利 -
4 应收利息 7,862,543.31
5 应收申购款 893,894.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 258,763,937.56

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
基金合同生效日基金份额总额 228,678,770.62 912,046,460.85
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 5,844,287.66 44,070,001.12
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 26,368,777.40 381,315,680.11
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 208,154,280.88 574,800,781.86

§7 影响投资者决策的其他重要信息
2009年7月1日，增聘陈绪新先生担任信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金经理,详见《信达澳银基金管理有限公司关于增聘信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金经理的公告》。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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