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宏利成长混合(162201)  基金公开信息
流水号 65522
基金代码 162201
公告日期 2009-07-18
编号 1
标题 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金2009年度第2季度报告
信息全文 基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2009年07月20日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2009年4月1日至2009年6月30日。
本报告财务资料未经审计。

§2 基金产品概况
基金简称 泰达荷银成长股票
交易代码 162201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月25日
报告期末基金份额总额 1,116,044,294.64份
投资目标 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65％×新华富时A600成长行业指数＋35％×上证国债指数。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中等风险的基金品种。
基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 开始日期 2009年04月01日 结束日期 2009年06月30日
1.本期已实现收益 108,591,991.84
2.本期利润 105,846,268.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.0826
4.期末基金资产净值 1,084,241,903.81
5.期末基金份额净值 0.9715
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 8.99% 0.96% 7.35% 0.80% 1.64% 0.16%
注：本基金业绩比较基准:65%×新华富时A600成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
新华富时A600成长行业指数是从新华富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现成长行业类别的风险收益特征。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。



§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王勇 本基金基金经理 2008年08月05日 - 9 中国籍。硕士学位。1999年8月至2001年11月期间就职于中国投资咨询公司，任投资顾问；2001年11月至2004年2月期间就职于北京海问投资咨询有限责任公司，任研究员；2004年2月至2004年11月就职于航空证券有限责任公司，任研究员。2004年11月加盟泰达荷银基金管理有限公司，先后担任研究员、基金经理助理、研究主管等职务。自2008年8月起担任合丰成长基金经理。9年证券从业经验，5年基金从业经验，具有基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2009年2季度，与本基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：

基金名称 合丰成长 合丰周期
2009年二季度份额净值增长率 8.99% 16.91%
同期业绩比较基准增长率 7.35% 15.35%


系列基金中的合丰成长基金与合丰周期基金2009年2季度净值增长率差异超过5%，主要原因是2009年2季度合丰成长业绩比较基准增长率为7.35%，同期合丰周期业绩比较基准增长率为15.35%，相差为8%；即2009年2季度周期行业整体表现相对较好，导致两只基金净值增长率差异超过5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
2009年第二季度，政府陆续出台相关行业的扶持政策对经济效果显现，以汽车、房地产等先导性行业为代表的销量数据远超过市场预期，显示出中国消费者强大的消费能力。但整体经济而言，复苏的速度仍较为缓慢， 1-5月央企累计实现利润同比下降23.3%， 1-5月份全社会累计用电量同比下降3.66%。因此，政府继续推进宽松的货币政策，二季度信贷投放继续维持天量的水平，1-5月份人民币各项贷款增加5.84万亿元，同比多增3.72万亿元。
在经济的复苏预期以及宽松信贷共同作用下，二季度证券市场继续快速反弹，2季度沪深300指数涨幅高达26.27%。与一季度不同，在行业特征上，反映实体经济复苏以及流动性效应的煤炭、金融、房地产行业涨幅巨大。而行业景气与宏观经济相关性不大的科技、零售、医药依旧表现疲弱。在风格表现上，市场逐渐从中小盘公司向大盘股转变，特别是5月份以后更为明显，以银行为代表的大盘蓝筹是带动指数上涨的主要行业。
尽管成长基金合同规定80%投向以科技医药为代表的成长性行业，行业的约束导致本基金很难享受宏观经济对相关行业的带动效应，本基金在二季度也尽可能根据市场变化和特征，对成长类行业以外的行业进行跟踪配置，但根据合同规定不能超过基金净资产的20%。

（2）本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.9715元，本报告期份额净值增长率为8.99%，同期业绩比较基准增长率为7.35%。

（3）市场展望和投资策略
我们认为2009年二季度的行情是在经济复苏的“绿芽”不断显现的背景下，投资者对市场的信心不断强化的过程，而宽松的货币政策放大了这种效应。
下半年，我们坚定对于经济的持续复苏判断，行情将在景气复苏的前后顺序上显现出行业差异。由于生猪存栏的大幅下降，我们预期下半年CPI将出现拐点，因此通胀预期将可能放大房地产以及金融行业的业绩波动。在全球宽松流动性政策未停止之前，中国证券市场的流动性仍会持续宽松，这是行情继续维持的政策基础。IPO率先由中小企业率先启动，体现了证券监管部门维护市场稳定的强烈意愿，从历史经验看，IPO的启动改变不了行情的基础。
成长基金主要投资以科技、医药为代表的成长型行业，这些行业景气较少随宏观经济的变化而大幅波动，但今年宏观经济和货币政策变化明显，大周期、大金融类行业受益更为明显，而成长基金主要投资行业在今年不具备明显的行业优势，但本基金将尽可能寻求行业之间的配置均衡以获得更好的回报。








§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 817,198,707.99 73.27
其中：股票 817,198,707.99 73.27
2 固定收益投资 240,065,257.40 21.52
其中：债券 240,065,257.40 21.52
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 44,299,029.88 3.97
6 其他资产 13,801,789.56 1.24
7 合计 1,115,364,784.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 48,962,398.16 4.52
C 制造业 436,648,243.60 40.27
C0 食品、饮料 - 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 65,634,899.75 6.05
C5 电子 24,362,554.50 2.25
C6 金属、非金属 - 0.00
C7 机械、设备、仪表 94,559,982.44 8.72
C8 医药、生物制品 230,163,862.26 21.23
C99 其他制造业 21,926,944.65 2.02
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 221,054,273.02 20.39
H 批发和零售贸易 40,621,407.50 3.75
I 金融、保险业 - 0.00
J 房地产业 69,912,385.71 6.45
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 817,198,707.99 75.37


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000963 华东医药 4,392,427 56,530,535.49 5.21
2 000063 中兴通讯 1,909,853 53,666,869.30 4.95
3 600196 复星医药 3,199,927 46,366,942.23 4.28
4 600511 国药股份 2,288,530 40,621,407.50 3.75
5 002161 远 望 谷 2,525,116 39,139,298.00 3.61
6 002204 华锐铸钢 1,536,997 38,978,243.92 3.59
7 002244 滨江集团 2,335,942 37,842,260.40 3.49
8 002215 诺 普 信 2,107,420 36,184,401.40 3.34
9 002148 北纬通信 1,650,507 34,825,697.70 3.21
10 600466 迪康药业 3,539,980 34,019,207.80 3.14


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 63,521,257.40 5.86
2 央行票据 78,014,000.00 7.20
3 金融债券 98,530,000.00 9.09
其中：政策性金融债 98,530,000.00 9.09
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
- - - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 240,065,257.40 22.14


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0801095 08央票95 700,000 67,543,000.00 6.23
2 080311 08进出11 500,000 49,580,000.00 4.57
3 090401 09农发01 300,000 28,920,000.00 2.67
4 010110 21国债⑽ 230,930 23,642,613.40 2.18
5 010112 21国债⑿ 220,000 22,594,000.00 2.08


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。按照公司的《股票库管理办法》规定流程，在金融工程部和研究部详细研究基础上，经过公司内部审批流程，中兴通讯被加入本公司的优选股票库，并进行定期更新和日常维护，本公司对中兴通讯的投资决策程序符合法律法规及公司制度的规定。中兴通讯受到处罚的公告发布后，基金经理专门就此问题对该公司进行了调研，经公司投研晨会讨论，认为中兴通讯在会计处理中的确存在不妥当之处，但这对该公司的业绩影响非常小，而此次暴露出的问题将有助于该公司改善财务质量，长期看这对投资者有利，基金经理仍然看好中兴通讯的投资价值，决定继续持有。除了中兴通讯外，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,760,918.35
2 应收证券清算款 1,088,729.97
3 应收股利 552,565.80
4 应收利息 4,928,098.57
5 应收申购款 5,471,476.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,801,789.56


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,349,546,611.51
报告期期间基金总申购份额 237,941,328.55
报告期期间基金总赎回份额 471,443,645.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,116,044,294.64

§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。


§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
　（一）中国证监会批准泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；
　　（二）《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；
　　（三）《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；
　　（四）《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
　　 基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
　　 投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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