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| 华宝宝康配置混合(240002) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 6511 | ||||||||
| 基金代码 | 240002 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-03-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华宝兴业基金管理公司宝康系列证券投资基金2004年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司（简称"中国建设银行"） 报告送出日期：2005年3月28日 重要提示： 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 第一章 基金简介 1. 基金运作方式 华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金为契约型开放式基金。 该基金目前由风险收益特征不同、投资策略和目标不同的宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金等三只基金构成，每只基金彼此独立，通过低费率而且高效率的相互转换构成一个有机的基金体系。 该基金存续期限为永久存续。 2. 基金管理人、托管人及基金成立日期 华宝兴业宝康系列证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为中国建设银行股份有限公司，2003年7月11日募集结束并于2003年7月15日正式成立。 3. 基金简称、交易代码及基金份额 本系列基金三只基金的简称、交易代码、本报告期末（截止2004年12月31日）基金份额总额列表如下： 基金简称 交易代码 期末基金份额总额（份） 宝康消费品 240001 1,296,831,753.19 宝康灵活配置 240002 791,671,698.22 宝康债券 240003 673,086,824.93 4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 （1） 宝康消费品证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 投资目标：分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长；为基金持有人谋求长期稳定回报。 投资策略：本基金看好消费品的发展前景，长期持有消费品组合，并注重资产在其各相关行业的配置，适当进行时机选择。 在正常的市场情况下，本基金的股票投资比例范围为基金资产净值的50%－75%；债券为20%－45%，现金比例在5%以上。在极端情况下，比如市场投机气氛浓烈、系统性风险急剧增加时，投资比例可作一定调整，但在10个工作日内，投资比例将恢复正常水平。 1)股票投资策略：注重资产在消费品各相关行业的资产配置，以长期持有为主，适当进行时机选择，优化组合。 注重资产在消费品各相关行业的配置 主要采用自上而下的方法：本基金的研究人员对国际国内经济形势、各行业的景气程度作出判断，挑选出处于成长阶段的消费品子行业作为投资重点。 消费品具有良好的增长前景，对于精选出来的个股，我们将坚持长期持有的策略 精选个股主要采用股票选择流程与自下而上的方法：根据消费品股票综合评级系统对备选库股票进行评级排序。研究员研究公司的公开信息，从中寻找行业内业绩较好、有发展前景、价值被低估的公司，投资管理人员也根据股票市场表现提出建议，在此基础上，研究员对其中最有价值的一些公司进行实地调研，了解其治理机制、管理层和产品等方面的情况。对于这些精选出来的个股，我们将结合市场情况，采用长期持有的策略。 同时，我国证券市场具有新兴加转轨的特点，大幅波动的可能性依然存在，所以我们将依据市场判断和政策分析，适当采用时机选择策略，以优化组合表现。 2）债券投资策略主要采用消极防御策略和积极主动投资策略相结合的投资策略。 部分债券采用消极防御策略；部分债券投资采取积极主动投资策略，通过预测利率变动和行业利差变化并调整相应投资组合获取潜在高额收益。 本基金采用的分析方法为历史数据分析法和情景分析法；研究和调研的重点放在宏观经济形势和财政、货币政策，预测利率变动趋势以及发债公司的信用评估等方面。 本基金采取自上而下的投资决策与自下而上的个券选择相结合的投资管理程序，包括三个层次：对市场利率分析、预测；债券资产配置及相应的技术手段；个券选择。 业绩比较基准：上证180指数和深证100指数的复合指数×80%+中信全债指数×20%。 复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数 成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值 （2） 宝康灵活配置证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 投资目标：规避系统风险，降低投资组合波动性，提高投资组合的长期报酬。 投资策略：采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机会，获取超额回报，同时执行严格的投资制度和风险控制制度。 本基金通过量化辅助工具及研究支持，结合自身的市场研判，对相关资产类别的预期收益进行动态监控，在一定阶段可显著改变资产配置比例。同时通过仓位与时间的二维管理，控制风险，增强盈利。 债券投资采取稳健的投资策略，所构建的投资组合将跟踪市场久期，并根据市场利率预期变动主动调整，使组合久期适度偏离。股票投资方面，以指数化投资分散非系统风险，增强流动性，并通过三层复合保障措施严格控制其投资风险：只有当股票投资时机预警系统发出买卖股票提示时，才开始考虑或进行股票市场指数化投资；同时通过仓位与时间的二维管理，控制持有高风险资产的时间；并以风险预算管理为"安全气囊"确保基金本金安全，追求卓越回报。 基金组合投资的基本范围为：债券20%-90%；股票 5%-75%；现金5%以上。 业绩比较基准：65%中信全债指数+35%上证180指数和深圳100指数的复合指数。 复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数 成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值 （3） 宝康债券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 投资目标：在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金资产安全及追求资产长期稳定增值。 投资策略：本基金将采用类属配置、久期偏离、收益率曲线配置和特定券种选择等积极投资策略，并把握市场创新机会。 1）类属配置包括现金、各市场债券及各债券种类间的配置 主要根据各类属相对投资价值确定，增持相对低估、预期价格上升的类属，减持相对高估、预期价格下跌的类属，从而取得较高的回报。 2）久期偏离 久期是衡量利率敏感性的一个指标，如果预期利率下降，则应增加组合久期，如预期利率上升，则应减小组合久期，以规避债券价格下跌的风险。该策略的关键是对未来利率走向的预测。 3）收益率曲线配置 收益率曲线展示了收益与期限的关系，收益率曲线的形状随时间而变化。收益率曲线配置策略是以对债券收益率曲线形状变动的预期为依据建立组合头寸，可以采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 4）特定券种选择 针对特定的企业债（含可转债）采用逐个分析的方法，具体分析指标包括：经营分析、信用分析、收益率分析、税赋分析等，挖掘特定券种的投资价值。 5）把握市场创新机会 近期债券市场转型的具体内容包括：利率市场化；交易主体结构逐步改善；交易品种创新，如贴现债券、本息分离债等相继面市，为未来推出利率互换（Swaps）等衍生工具创造条件；债券发行方式与交易方式的创新，美国式利率招标以及银行间债券市场悄然开展的远期利率交易，使将来推出利率期货交易成为可能。 业绩比较基准：中信全债指数。 5. 基金管理人有关情况 名称：华宝兴业基金管理有限公司 信息披露负责人： 刘月华 联系电话：021-50499588 6. 基金托管人有关情况 名称：中国建设银行股份有限公司（简称"中国建设银行"） 注册地址：北京市西城区金融大街25号 信息披露负责人：尹东 联系电话：010-67597420 7. 基金信息披露媒体及其他 本基金登载年度报告正文的互联网网址：www.fsfund.com 本基金年度报告置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。 第二章 基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 本系列基金成立于2003年7月15日，本年度报告披露的2003年度主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况的会计期间为2003年7月15日至2003年12月31日。特此说明。 1. 宝康消费品证券投资基金财务指标、净值表现及收益分配情况 （1） 主要会计数据和财务指标 项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 基金本期净收益 114,169,171.65元 14,968,355.47元 基金份额本期净收益 0.0877元 0.0102元 期末可供分配基金份额收益 0.0308元 0.0012元 期末基金资产净值 1,384,474,100.17元 1,530,067,909.65元 期末基金份额净值 1.0676元 1.0394元 本期基金份额净值增长率 8.34% 4.94% （2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3个月 -4.63% 0.72% -7.55% 0.95% 2.92% -0.23% 过去6个月 4.22% 0.83% -4.95% 1.10% 9.17% -0.27% 过去1年 8.34% 0.86% -11.65% 1.07% 19.99% -0.21% 自基金成立起至今 13.69% 0.72% -14.42% 0.99% 28.11% -0.27% （3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比 （4） 基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比 （5） 基金历年收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2003 0.10元 2004 0.60元 合计 0.70元 2. 宝康灵活配置证券投资基金财务指标、净值表现及收益分配情况 （1） 主要会计数据和财务指标 项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 基金本期净收益 115,250,147.04元 14,119,133.25元 基金份额本期净收益 0.1500元 0.0136元 期末可供分配基金份额收益 0.0707元 0.0044元 期末基金资产净值 797,384,872.99元 1,053,282,232.44元 期末基金份额净值 1.0072元 1.0336 本期基金份额净值增长率 4.88% 4.36% （2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3个月 -3.09% 0.64% -3.00% 0.43% -0.09% 0.21% 过去6个月 3.62% 0.85% -1.27% 0.49% 4.89% 0.36% 过去1年 4.88% 0.83% -6.01% 0.48% 10.89% 0.35% 自基金成立起至今 9.45% 0.69% -8.45% 0.45% 17.9% 0.24% （3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比 （4） 基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比 （5） 基金历年收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2003 0.10元 2004 0.80元 合计 0.90元 3. 宝康债券投资基金财务指标、净值表现及收益分配情况 （1） 主要会计数据和财务指标 项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 基金本期净收益 40,523,708.05元 10,266,187.46元 基金份额本期净收益 0.0540元 0.0094元 期末可供分配基金份额收益 0.0148元 0.0006元 期末基金资产净值 683,313,233.16元 812,259,117.65元 期末基金份额净值 1.0152元 1.0234元 本期基金份额净值增长率 3.04% 3.34% （2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3个月 -2.80% 0.22% 0.58% 0.09% -3.38% 0.13% 过去6个月 -0.93% 0.27% 1.36% 0.08% -2.29% 0.19% 过去1年 3.04% 0.35% -1.95% 0.13% 4.99% 0.22% 自基金成立起至今 6.48% 0.29% -4.23% 0.12% 10.71% 0.17% （3） 基金累计净值增长率与比较基准收益走势率对比 （4） 基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比 （5） 基金历年收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2003 0.10元 2004 0.40元 合计 0.50元 按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年1月15日，本系列基金的各基金均达到契约规定的资产配置比例。 本章所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第三章 基金管理人报告 本公司是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司。宝康系列基金是本公司管理的第一只开放式证券投资基金。本报告期内，基金管理人成功募集了第二只开放式证券投资基金--华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金，截至2004年12月31日，本公司管理的开放式证券投资基金资产净值合计6,991,048,169.95元。 1. 宝康消费品证券投资基金管理人报告 （1） 基金经理简介 栾杰先生，上海财经大学研究生毕业。曾任海南港澳资讯产业有限公司研究员，华宝信托投资有限责任公司高级研究员，投资管理部副总经理。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，任投资管理部总经理，同年7月起任宝康消费品基金经理。 （2） 基金运作合规情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人在6月初的自查中发现，由于新股市值配售中电脑系统技术参数默认设置仅含基金持股市值上限一项，造成本基金在2004年1月至5月发生了基金申购新股总量超过新股发行规模的情况。本基金管理人已采取措施，从6月1日起已放弃新股申购的超额部分，同时改进了业务流程和系统控制，杜绝类似事件在2004年6月之后再次发生。根据中国证监会2004年6月22日的通知，本基金管理人向中国证监会提交了专门的自查报告。在上述过程中，本基金没有蓄意提高申购规模。此次事件没有对基金份额持有人造成损失。 由于债市的系统性风险和申购引起的基金资产规模变化,本基金在短期内出现过比例不足20%或证券投资比例不足80%的情况。但发生此类情况后均在合理期限内得到调整,没有给投资者带来额外的风险或损失。 以上事项在本基金的半年度报告中已依法披露，除此之外，本报告期间没有发生其他违反法律法规、基金合同和基金招募说明书规定的行为。 （3） 基金经理报告 跌宕起伏的2004年再一次教育投资者：证券市场是不可预测的。当所有人在"国九条"的感召下憧憬着美好未来时，宏观调控开始了，证券市场随即逐步感受到巨大不确定性所带来的风险，对未来的预期越来越悲观，市场信心逐步下降，最终将矛盾聚焦到制度缺陷、再融资等一些老生常谈的问题上，完成了全年令人沮丧的交易。 在2004年，消费品基金获得了较好的投资业绩，这要归功于策略和研究上的成功：我们在市场投资热情集中在周期性行业时，在别的投资者不关注时，通过细致系统的研究，买入了许多物超所值、稳定增长的消费类股票，为我们带来了较大的超额收益。 当然我们也有许多的遗憾，比如对火电类公司的周期性理解不够，本基金的主要投资亏损来自火电类公司。还有我们也同样低估了宏观调控的威力，在宏观调控开始后仍保持着较高的股票仓位，导致了一定的损失，只是因为我们所选的股票本身受宏观调控影响较小，再加上一点运气，使得我们的损失要比同行小一些，但这并不能掩盖我们在宏观判断上犯的错误。另外，由于公司新成立不久，储备的资源有限，我们也错过了几只很好的消费类股票的投资机会，这确实让我感到非常遗憾。 展望2005年，我们认为本基金要取得较好的投资业绩关键还是在于选股。目前市场信心极度缺乏，有限的资金继续演绎一九现象，对未来预期的不明确继续促使机构投资者采取主动收缩的防御型策略，并进而发展到对股票的选择可以用"抠刻"来形容，我们相信这会给我们提供一些发现被市场错误定价的个股的机会。 2005年消费品基金会继续坚持自己原有的投资理念，我们认为要获得超额收益的关键是要寻找到被市场忽视而错误定价的上市公司，这类公司最有可能产生在一些细分行业中的中小市值的股票，或者是公司本身并不完美但股价已经充分反映负面因素，而未来基本面会有明显改善的股票。 我们承认制度上的问题确实制约了证券市场的长远发展，并带来了许许多多的问题，但我们永远不可能等到证券市场没有问题时再去投资，相比2004年，我们判断2005年的市场会出现前低后高的走势，一季度是很好的投资时机，全年的获利机会可能大于2004年，并且2005年也可能会出现多年熊市的拐点。 感谢持有人对我们的支持，本基金在新的一年内会继续勤勉努力，为持有人的信任奉献回报。 2. 宝康灵活配置证券投资基金管理人报告 （1） 基金经理简介 魏东先生，毕业于复旦大学经济学院，获硕士学位。1997年至2002年，曾经在平安证券公司、国信证券有限责任公司和深圳市深投科技创业投资有限公司从事证券研究工作和资产管理等工作。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，曾任交易部总经理，2004年5月起任宝康灵活配置基金经理。 （2） 基金运作合规情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人在6月初的自查中发现，由于新股市值配售中电脑系统技术参数默认设置仅含基金持股市值上限一项，造成本基金在2004年1月至5月发生了基金申购新股总量超过新股发行规模的情况。本基金管理人已采取措施，从6月1日起已放弃新股申购的超额部分，同时改进了业务流程和系统控制，杜绝类似事件在2004年6月之后再次发生。根据中国证监会2004年6月22日的通知，本基金管理人向中国证监会提交了专门的自查报告。在上述过程中，本基金没有蓄意提高申购规模。此次事件没有对基金份额持有人造成损失。 由于债市的系统性风险和申购引起的基金资产规模变化,本基金在短期内出现过比例不足20%或证券投资比例不足80%的情况。但发生此类情况后均在合理期限内得到调整,没有给投资者带来额外的风险或损失。 以上事项在本基金的半年度报告中已依法披露，除此之外，本报告期间没有发生其他违反法律法规、基金合同和基金招募说明书规定的行为。 （3） 基金经理报告 2004年本基金获得了4.88%的年收益，大幅超出比较基准。由于2004年国债市场价格整体下滑较为明显，本基金的收入来源主要在于股票的选时和选股两个方面。从选时上看，本基金有力地把握住了年内的两次主要波段行情，并在行情之后相应地明显降低股票投资的仓位；在选股上，本基金通过贵州茅台、烟台万华、皖通高速等个股获得了明显的超额收益。 基于以下一些因素，本基金对2005年的行情仍然较为谨慎，预计全年先抑后扬的可能性较大。 从短期看，一些相当明朗的因素对大盘的影响都难以乐观。其一如新股发行询价制的实施，预期在带来机会的同时将对现有市场的估值产生较大的影响。其二，一些大型企业的上市或增发可能将在2005年上半年完成，如宝钢、中海油的增发、交行的发行等。此类大型公司的增发或上市，将真正考验国内A股市场的定价能力，其实市场如若无法消化这些巨无霸，掌握A股的定价权也就无从谈起。随着新股A、H两地同时发行的实施，A股和海外市场接轨的步伐将会明显加快，A股的估值区间可能进一步下移、结构分化进一步加剧。 从中长期看，近期出台的一系列政策对A股市场的发展也将具有深远的影响。其中如《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》的实施，流通股东尤其是中小股东权利的增强将使得上市公司再融资难度明显加大，这对市场应当是一项长期的利好因素，未来上市公司再融资将更为慎重、更为关注流通股股东的利益。从市场的参与者来看，在证券公司资金普遍退场、保险资金入市尚在酝酿之际，基金已经成了这个市场孤独的行者。如何提高这个市场的吸引力成为需要解决的首要问题。我们相信，2005年证券市场的改革有望对一些投资者长期关注的问题如股权分置等做出较为明确的安排，从而有效提高中国证券市场的长期吸引力。 在2005年的操作中，本基金仍将继续采取谨慎的策略，致力捕捉市场所可能出现的整体或局部的反弹机会，并充分注重现金管理，提高资产收益。 3. 宝康债券投资基金管理人报告 （1） 基金经理简介 王旭巍先生，毕业于中国人民大学，获经济学硕士学位。曾先后于华中工学院管理工程系任教、国家物资部供应管理司任职，1993年起在中国（深圳）物资工贸集团有限公司、宏达期货经纪有限公司、中信证券股份有限公司从事交易、投资、资产管理业务。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，同年7月起任宝康债券基金经理。 （2） 基金运作合规情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人在2004年3月15日发现，当日本基金违反了基金合同的要求，将持有的86240张万科转债（125002）转换为股票。基金经理执行此项操作是由于万科转债刊登了强制赎回的公告，在减持该证券过程中，考虑到将部分万科转债转为股票可大大改善流动性，减少交易中的冲击成本，导致此项违规操作。由于当日万科转债相对转换平价存在折价，进行此项转换的过程中没有对基金份额持有人的利益造成损害。本基金管理人已及时采取措施，完善了系统实时控制和业务流程，并及时将所转换的股票在二级市场完全出售。 由于债市的系统性风险和申购引起的基金资产规模变化,本基金在短期内出现过比例不足20%或证券投资比例不足80%的情况。但发生此类情况后均在合理期限内得到调整,没有给投资者带来额外的风险或损失。 以上事项在本基金的半年度报告中已依法披露，除此之外，本报告期间没有发生其他违反法律法规、基金合同和基金招募说明书规定的行为。 （3） 基金经理报告 遵照契约本基金采用积极的投资管理策略，实施积极的基金资产类属配置和积极的债券组合久期管理。2004年基金资产主要配置于短期债券、可转债和新股申购三个方面以及适当比例的现金资产，各季度资产配置状况如下表。 一季度 二季度 三季度 四季度 债券配置比例 87.11% 76.57% 86.31% 93.25% 其中：可转债配置比例 44.62% 27.94% 39.13% 39.66% 新股申购配置比例 6.30% 5.96% 3.93% 5.13% 数据来源：华宝兴业基金管理有限公司2004年各季度报告。 其中，以央行票据为主的短期债券剩余期限短、流动性好，能有效抵御利率波动风险，是收益稳定的类属资产。根据中金公司编制的可转债指数，2004年可转债市场总体投资回报为1.10%，在股市、债市均大幅下挫的情况下可转债是为数不多能带来正收益的类属资产。宝康债券基金还积极参与新股申购，套取股市一、二级市场价差。新股申购资产是资金效率较高的类属资产。2004年本基金债券组合久期大幅向下偏离，债券投资以持有到期为主，有效规避了紧缩性货币政策导致的系统性风险。 回顾宝康债券基金2004年的投资管理尚有诸多不足和遗憾。一是市场时机的把握上有待提高和改进，例如2004年4月份宏观调控、12月份股市大跌，我们的准备不足。二是个别品种的处置不够坚决、果断，如TCL集团、华联超市等新股未能及时卖出，错失盈利机会或造成损失。三是基金净值全年增长 3.04%，虽战胜市场但基金持有人对这份"成绩单"不会太满意，相对于全年3.9%通胀水平该收益率偏低。四是基金净值全年经历了比较大的波动。我们将在总结经验的基础上力争在2005年做得更好，提高基金绝对收益率，努力超越通胀水平实现资产保值增值目的；同时还要下大力气研究探索有效方法降低基金波动性。 2004年全年上证国债指数下跌3.81%、上证指数下跌15.4%，除受政府宏观调控、货币政策紧缩影响外，制度缺陷因素对市场造成的影响,如清查违规国债回购、个别券商信用危机、市场构成单一导致债市流动性缺失等，更在市场下跌中起到推波助澜作用。后者实质上是中国资本市场多年积累的诟病在股市、债市重挫下引发矛盾激化和风险暴露的结果，对市场的杀伤力不可小觑。 展望2005年债券市场，我们认为市场环境会好于2004年。首先，市场前期调整有矫枉过正之嫌，已部分预支升息预期；其次，管理层在2004年下决心解决了部分市场隐患，如规范债券回购操作、处置问题券商、出台分类表决机制等，这些措施将有利于市场稳健发展；最后，"国九条"的落实、鼓励直接融资、大力发展债券市场等政策支持也将有助于恢复市场信心。2005年货币政策方面我们将重点关注人民币升息与升值，2005年内将升息50个基点左右，升值也可能会做出某种安排，但出台时机难以捉摸，有不确定性。我们判断2005年物价水平仍将维持温和通胀的态势，粮食价格上涨难以持续，但上游大宗原材料包括煤电油运及公用事业等价格仍将上涨，投资反弹的潜在压力依然存在，消费物价指数CPI将维持在3%以上，目前的真实利率水平偏低。 根据以上判断，2005年我们将增加债券投资比重，适当加长债券投资组合久期，将国债、金融债、央行票据作为投资重点，在逐步回暖的市场环境中把握机会，获取低风险的债券投资收益；可转债投资的核心在于其基本面的把握和持续跟踪，2005年将进一步加强可转债发行公司的调研，精挑细选，以质取胜，将可转债投资规模控制在适当比例以内；积极参与新股发行询价，在控制风险的前提下获取股市一、二级市场间的套利机会；针对市场中机构投资者之间博弈加剧，2005年在操作策略上将适当波段操作，提高收益降低波动。 第四章 托管人报告 中国建设银行根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议》，托管华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金-宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金（以下简称宝康系列基金）。 本报告期，中国建设银行在宝康系列基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人--华宝兴业基金管理有限公司在宝康系列基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现部分监督指标不符合基金合同约定并及时通知基金管理人。基金管理人在规定期限内及时进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 由宝康系列基金管理人--华宝兴业基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 中国建设银行基金托管部 第五章 审计报告 本系列基金聘任的普华永道中天会计师事务所有限公司的注册会计师经过审计，对本系列基金下设的三只基金分别出具了无保留意见的审计报告。审计报告文号分别为：普华永道中天审字(2005)第363号、普华永道中天审字(2005)第364号、普华永道中天审字(2005)第365号。 第六章 财务会计报告 1. 宝康消费品基金会计报表 （1） 宝康消费品基金本报告期末与前一年度末比较式资产负债表 金额单位：人民币元 资 产 截至2004年12月31日 截至2003年12月31日 银行存款 138,405,758.00 143,580,827.79 清算备付金 0 0 交易保证金 53,451.47 0 应收证券清算款 5,162,741.87 44,683,639.57 应收股利 0 0 应收利息 6,251,821.20 2,804,033.53 应收申购款 108,723.43 200,143,666.50 其他应收款 168,099.84 0 股票投资市值 878,441,354.80 905,075,188.02 其中：股票投资成本 833,568,555.36 860,028,360.21 债券投资市值 394,982,572.40 320,120,432.05 其中：债券投资成本 391,510,979.70 317,269,747.44 配股权证 0 0 买入返售证券 0 0 待摊费用 74,185.98 0 其他资产 0 0 资产合计 1,423,480,609.15 1,616,407,787.46 负债与持有人权益 应付证券清算款 35,965,802.26 3,052,764.52 应付赎回款 542,366.12 5,546,639.31 应付赎回费 1,362.71 13,936.27 应付管理人报酬 1,768,652.46 1,709,933.25 应付托管费 294,775.41 284,988.90 应付佣金 331,009.62 869,671.96 应付利息 0 8,533.00 应付收益 0 0 未交税金 0 0 其他应付款 9,206.40 250,270.00 卖出回购证券款 0 74,500,000.00 短期借款 0 0 预提费用 93,334.00 103,140.60 其他负债 0 0 负债合计 39,006,508.98 86,339,877.81 实收基金 1,296,831,753.19 1,472,138,654.56 未实现利得 47,762,657.19 56,098,835.58 未分配收益 39,879,689.79 1,830,419.51 持有人权益合计 1,384,474,100.17 1,530,067,909.65 负债及持有人权益合计 1,423,480,609.15 1,616,407,787.46 （2） 宝康消费品基金本期经营业绩及收益分配表 金额单位：人民币元 项目 本期数 2003年7月15日-2003年12月31日 一、已实现基金收入 141,260,966.66 27,212,933.36 其中：股票差价收入 114,056,536.44 15,506,797.36 债券差价收入 -3,624,872.51 117,196.27 债券利息收入 9,478,544.06 1,034,591.84 存款利息收入 1,675,503.56 7,100,798.44 股利收入 16,479,037.24 164,649.60 买入返售证券收入 40,109.59 2,447,255.93 其他收入 3,156,108.28 841,643.92 减：基金费用 27,091,795.01 12,244,577.89 其中：基金管理人报酬 21,602,281.82 10,242,358.59 基金托管费 3,600,380.33 1,707,059.86 卖出回购证券支出 1,687,126.05 36,933.00 利息支出 - 其他费用 202,006.81 258,226.44 其中：交易费用 - 信息披露费 96,007.42 163,806.60 审计费用 53,334.00 71,668.00 二、已实现基金收益 114,169,171.65 14,968,355.47 加：未实现利得 446,879.72 47,897,512.42 三、基金经营业绩 114,616,051.37 62,865,867.89 本期基金净收益 114,169,171.65 14,968,355.47 加：期初基金净收益 1,830,419.51 - 加：本期损益平准金 839,184.33 -360,186.06 可供分配基金净收益 116,838,775.49 14,608,169.41 减：本期已分配基金净收益 76,959,085.70 12,777,749.90 期末基金净收益 39,879,689.79 1,830,419.51 （3） 宝康消费品基金本期净值变动表 金额单位：人民币元 项目 本期 2003年7月15日-2003年12月31日 一、期初基金净值 1,530,067,909.65 1,541,018,133.75 二、本期经营活动 基金净收益 114,169,171.65 14,968,355.47 未实现利得 446,879.72 47,897,512.42 经营活动产生的基金净值变动数 114,616,051.37 62,865,867.89 三、本期基金单位交易 基金申购款 993,310,837.20 248,036,344.36 基金赎回款 1,176,561,612.35 309,074,686.45 基金单位交易产生的基金净值变动数 -183,250,775.15 -61,038,342.09 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生金净值变动数 76,959,085.70 12,777,749.90 五、期末基金净值 1,384,474,100.17 1,530,067,909.65 （4） 会计报表附注 1） 本基金在本报告期所采用的会计政策和会计估计与本基金2003年度报告所采用的会计政策和会计估计相一致。 2） 重大关联方关系及关联交易 （a） 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构 华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东 法国兴业资产管理有限公司(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东 上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东的母公司 （b） 关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 a) 基金管理人报酬 支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬21,602,281.82元(2003年：10,242,358.59元)。 b) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费3,600,380.33元(2003年：1,707,059.86元)。 c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为138,405,758.00元(2003年：143,580,827.79元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,675,503.56元(2003年： 7,097,222.63元)。 d) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 金额单位：人民币元 2004年度 2003年7月15日(基金成立日)至2003年12月31日止期间 买入债券结算金额 49,169,471.23 19,882,000.00 卖出回购证券协议金额 1,086,350,000.00 - 卖出回购证券利息支出 454,905.83 - e) 关联方持有的基金份额 金额单位：人民币元 2004年12月31日 2003年12月31日 基金单位数（份） 净值（元） 基金单位数（份） 净值（元） 宝钢集团 239,865,611.63 256,080,526.98 195,960,080.60 203,680,907.78 华宝信托 - - 145,981,080.60 151,732,735.18 合计 239,865,611.63 256,080,526.98 341,941,161.20 355,413,642.96 3） 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下： 金额单位：人民币元 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 年末估价 成功申购股数 成本 估值 金地集团 2004/12/29 2005/01/06 2005/01/06 8.98 9.88 1,400,000.00 12,572,000.00 13,832,000.00 振华港机 2004/12/22 2004/12/31 2005/01/31 8.75 9.18 247,200.00 2,163,000.00 2,269,296.00 合 计 14,735,000.00 16,101,296.00 2. 宝康灵活配置基金会计报表 （1） 宝康灵活配置基金本报告期末与前一年度末比较式资产负债表 金额单位：人民币元 资 产 截至2004年12月31日 截至2003年12月31日 银行存款 82,814,637.70 128,256,311.81 清算备付金 0 0 交易保证金 61,477.62 0 应收证券清算款 916,848.14 36,474,192.50 应收股利 0 0 应收利息 3,874,605.04 2,654,748.17 应收申购款 23,590.86 100,000,000.00 其他应收款 0 0 股票投资市值 451,326,047.3 434,243,933.81 其中：股票投资成本 473,902,555.29 409,742,790.24 债券投资市值 277,658,886.38 371,736,181.83 其中：债券投资成本 277,766,919.89 368,371,089.79 配股权证 0 878.78 买入返售证券 0 60,000,000.00 待摊费用 74,185.98 0 其他资产 0 0 资产合计 816,750,279.02 1,133,366,246.90 负债与持有人权益 应付证券清算款 17,572,473.21 9,774,964.89 应付赎回款 42,954.8 2,713,032.14 应付赎回费 107.94 6,847.54 应付管理人报酬 893,179.59 1,090,607.53 应付托管费 171,765.32 209,732.22 应付佣金 313,622.17 628,106.54 应付利息 0 6,414.00 应付收益 0 0 未交税金 0 0 其他应付款 277,970.00 251,170.00 卖出回购证券款 0.00 65,300,000.00 短期借款 0 0 预提费用 93,333.00 103,139.60 其他负债 0 0 负债合计 19,365,406.03 80,084,014.46 实收基金 791,671,698.22 1,019,087,496.91 未实现利得 -50,235,701.87 29,745,221.62 未分配收益 55,948,876.64 4,449,513.91 持有人权益合计 797,384,872.99 1,053,282,232.44 负债及持有人权益合计 816,750,279.02 1,133,366,246.90 （2） 宝康灵活配置基金本期经营业绩及收益分配表 金额单位：人民币元 项目 本期数 2003年7月15日-2003年12月31日 一、已实现基金收入 129,404,857.84 21,948,558.41 其中：股票差价收入 110,220,895.67 13,554,264.75 债券差价收入 2,375,255.97 -762,456.80 债券利息收入 6,498,475.15 1,914,557.93 存款利息收入 1,468,138.83 5,025,800.77 股利收入 6,599,210.82 28,124.32 买入返售证券收入 74,457.23 1,668,402.28 其他收入 2,168,424.17 519,865.16 减：基金费用 14,154,710.80 7,829,425.16 其中：基金管理人报酬 10,772,286.63 6,285,529.44 基金托管费 2,071,593.61 1,208,755.58 卖出回购证券支出 1,117,653.49 76,058.08 利息支出 0.00 - 其他费用 193,177.07 259,082.06 其中：交易费用 0.00 - 信息披露费 96,007.42 163,806.60 审计费用 53,333.00 71,666.00 二、已实现基金收益 115,250,147.04 14,119,133.25 加：未实现利得 -50,551,655.89 27,867,114.39 三、基金经营业绩 64,698,491.15 41,986,247.64 本期基金净收益 115,250,147.04 14,119,133.25 加：期初基金净收益 4,449,513.91 - 加：本期损益平准金 -4770379.70 -463,630.05 可供分配基金净收益 114,929,281.25 13,655,503.20 减：本期已分配基金净收益 58,980,404.61 9,205,989.29 期末基金净收益 55,948,876.64 4,449,513.91 （3） 宝康灵活配置基金本期净值变动表 金额单位：人民币元 项目 本期 2003年7月15日-2003年12月31日 一、期初基金净值 1,053,282,232.44 1,067,242,501.27 二、本期经营活动 基金净收益 115,250,147.04 14,119,133.25 未实现利得 -50,551,655.89 27,867,114.39 经营活动产生的基金净值变动数 64,698,491.15 41,986,247.64 三、本期基金单位交易 基金申购款 536,088,557.79 144,032,865.49 基金赎回款 797,704,003.78 190,773,392.67 基金单位交易产生的基金净值变动数 -261,615,445.99 -46,740,527.18 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生金净值变动数 58,980,404.61 9,205,989.29 五、期末基金净值 797,384,872.99 1,053,282,232.44 （4） 会计报表附注 1） 本基金在本报告期所采用的会计政策和会计估计与本基金2003年度报告所采用的会计政策和会计估计相一致。 2） 重大关联方关系及关联交易 （a） 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构 华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东 法国兴业资产管理有限公司(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东 上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东的母公司 （b） 关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 a) 基金管理人报酬 支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.3% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬10,772,286.63元(2003年：6,285,529.44元)。 b) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费2,071,593.61元(2003年：1,208,755.58元)。 c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为82,814,637.70元(2003年：128,256,311.81元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,468,138.83元(2003年： 5,023,211.20元)。 d) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 金额单位：人民币元 2004年度 2003年7月15日(基金成立日)至2003年12月31日止期间 卖出回购证券协议金额 196,600,000.00 - 卖出回购证券利息支出 83,470.49 - 买入债券结算金额 - 9,872,000.00 买入返售证券协议金额 - 9,000,000.00 买入返售证券利息收入 - 8,598.08 e) 关联方持有的基金份额 金额单位：人民币元 2004年12月31日 2003年12月31日 基金单位数（份） 净值（元） 基金单位数（份） 净值（元） 宝钢集团 146,428,462.97 147,482,747.90 146,428,462.97 151,348,459.33 华宝信托 - - 50,021,000.00 51,701,705.60 合计 146,428,462.97 147,482,747.90 196,449,462.97 203,050,164.93 3） 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下： 金额单位：人民币元 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 年末估价 成功申购股数 成本 估值 金地集团 2004/12/29 2005/01/06 2005/01/06 8.98 9.88 1,415,301.00 12,709,402.98 13,983,173.88 振华港机 2004/12/22 2004/12/31 2005/01/31 8.75 9.18 247,200.00 2,163,000.00 2,269,296.00 合 计 14,872,402.98 16,252,469.88 3. 宝康债券基金会计报表 （1） 宝康债券基金资产本报告期末与前一年度末比较式资产负债表 金额单位：人民币元 资 产 截至2004年12月31日 截至2003年12月31日 银行存款 3,259,245.41 108,272,999.63 清算备付金 0 0 交易保证金 0 0 应收证券清算款 1,199,425.02 33,533,726.49 应收股利 0 0 应收利息 7,779,810.03 3,963,204.20 应收申购款 1,040.03 39,680.00 其他应收款 0 0 股票投资市值 35,067,906.08 20,669,604.48 其中：股票投资成本 38,090,289.68 10,269,884.80 债券投资市值 637,161,781.51 681,390,375.61 其中：债券投资成本 636,687,298.02 672,655,269.52 配股权证 0 0 买入返售证券 0 100,000,000.00 待摊费用 74,185.98 0 其他资产 0 资产合计 684,543,394.06 947,869,590.41 负债与持有人权益 0 0 应付证券清算款 0 0 应付赎回款 110,903.58 4,364,228.70 应付赎回费 190.51 6,673.01 应付管理人报酬 355,243.02 425,979.01 应付托管费 118,414.36 141,993.00 应付佣金 26,344.41 36,717.52 应付利息 0 15,435.82 应付收益 0 0 未交税金 0 0 其他应付款 505,646.80 2,790.00 卖出回购证券款 0 130,500,000.00 短期借款 0 0 预提费用 113,418.22 116,655.70 其他负债 0 0 负债合计 1,230,160.90 135,610,472.76 实收基金 673,086,824.93 793,664,388.19 未实现利得 251,047.12 18,087,105.42 未分配收益 9,975,361.11 507,624.04 持有人权益合计 683,313,233.16 812,259,117.65 负债及持有人权益合计 684,543,394.06 947,869,590.41 （2） 宝康债券基金本期经营业绩及收益分配表 金额单位：人民币元 项目 本期数 2003年7月15日-2003年12月31日 一、已实现基金收入 48,959,064.89 14,886,843.39 其中：股票差价收入 14,451,335.13 1,336,021.80 债券差价收入 16,659,453.24 1,556,532.19 债券利息收入 14,795,464.53 3,081,293.19 存款利息收入 1,403,226.15 4,134,731.51 股利收入 264,924.87 330,222.00 买入返售证券收入 337,099.91 3,494,421.22 其他收入 1,047,561.06 953,621.48 减：基金费用 8,435,356.84 4,620,655.93 其中：基金管理人报酬 4,727,388.14 3,064,360.38 基金托管费 1,575,796.17 1,021,453.50 卖出回购证券支出 1,786,988.27 104,718.90 利息支出 - 其他费用 345,184.26 430,123.15 其中：交易费用 - 信息披露费 96,007.42 163,806.60 审计费用 53,333.00 71,666.00 二、已实现基金收益 40,523,708.05 10,266,187.46 加：未实现利得 -21,682,725.88 19,134,825.77 三、基金经营业绩 18,840,982.17 29,401,013.23 本期基金净收益 40,523,708.05 10,266,187.46 加：期初基金净收益 507,624.04 - 加：本期损益平准金 -3,325,206.49 -1,814,589.37 可供分配基金净收益 37,706,125.60 8,451,598.09 减：本期已分配基金净收益 27,730,764.49 7,943,974.05 期末基金净收益 9,975,361.11 507,624.04 （3） 宝康债券基金本期净值变动表 金额单位：人民币元 项目 本期 2003年7月15日-2003年12月31日 一、期初基金净值 812,259,117.65 1,287,588,981.98 二、本期经营活动 基金净收益 40,523,708.05 10,266,187.46 未实现利得 -21,682,725.88 19,134,825.77 经营活动产生的基金净值变动数 18,840,982.17 29,401,013.23 三、本期基金单位交易 基金申购款 563,478,333.68 105,547,901.19 基金赎回款 683,534,435.85 602,334,804.70 基金单位交易产生的基金净值变动数 -120,056,102.17 -496,786,903.51 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生金净值变动数 27,730,764.49 7,943,974.05 五、期末基金净值 683,313,233.16 812,259,117.65 （4） 会计报表附注 1） 本基金在本报告期所采用的会计政策和会计估计与本基金2003年度报告所采用的会计政策和会计估计相一致。 2） 重大关联方关系及关联交易 （a） 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构 华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东 法国兴业资产管理有限公司(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东 上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东的母公司 （b） 关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 a) 基金管理人报酬 支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬4,727,388.14元(2003年：3,064,360.38元)。 b) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费1,575,796.17元(2003年：1,021,453.50元)。 c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为元3,259,245.41 (2003年：108,272,999,63元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 1,403,226.15元 (2003年：4,131,640.94元)。 d) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 金额单位：人民币元 2004年度 2003年7月15日(基金成立日)至2003年12月31日止期间 买入债券结算金额 431,695,706.85 168,147,200.00 卖出债券结算金额 109,885,000.00 - 卖出回购证券协议金额 2,673,150,000.00 109,000,000.00 卖出回购证券利息支出 1,121,095.56 55,721.37 e) 关联方持有的基金份额 金额单位：人民币元 2004年12月31日 2003年12月31日 基金单位数（份） 净值（元） 基金单位数（份） 净值（元） 宝钢集团 519,454,602.35 527,350,312.31 150,021,000.00 153,531,491.40 3） 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下： 金额单位：人民币元 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 年末估价 成功申购股数 成本 估值 金地集团 2004/12/29 2005/01/06 2005/01/06 8.98 9.88 1,135,216.00 10,194,239.68 11,215,934.08 振华港机 2004/12/22 2004/12/31 2005/01/31 8.75 9.18 245,400.00 2,147,250.00 2,252,772.00 合 计 12,341,489.68 13,468,706.08 第七章 投资组合报告 1. 宝康消费品证券投资基金投资组合报告 （1） 基金资产组合 截至2004年12月31日，本基金资产组合列表及图示如下： 类别 合计（元） 占基金总资产比例（%） 股票投资 878,441,354.80 61.71% 债券投资 394,982,572.40 27.75% 银行存款及清算备付金 138,405,758.00 9.72% 其它资产 11,650,923.95 0.82% 合计 1,423,480,609.15 100.00% （2） 按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%） 1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% 2 采掘业 0.00 0.00% 3 制造业 493,751,191.60 35.66% 其中：食品、饮料 175,457,515.20 12.67% 纺织、服装、皮毛 54,244,405.12 3.92% 木材、家具 23,396,655.24 1.69% 造纸、印刷 32,113,409.40 2.32% 石油、化学、塑胶、塑料 7,154,894.72 0.52% 电子 10,288,500.00 0.74% 金属、非金属 7,224,077.50 0.52% 机械、设备、仪表 138,989,265.00 10.04% 医药、生物制品 38,143,930.42 2.76% 其他制造业 6,738,539.00 0.49% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 107,389,611.77 7.76% 5 建筑业 0.00 0.00% 6 交通运输、仓储业 141,996,193.00 10.26% 7 信息技术业 24,690,325.92 1.78% 8 批发和零售贸易 31,881,260.00 2.30% 9 金融、保险业 34,067,833.00 2.46% 10 房地产业 40,903,200.00 2.95% 11 社会服务业 3,761,739.51 0.27% 12 传播与文化产业 0.00 0.00% 13 综合类 0.00 0.00% 合计 878,441,354.80 63.45% （3） 基金投资股票前十名明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 2,805,000.00 102,775,200.00 7.4234% 2 000651 格力电器 6,745,000.00 67,180,200.00 4.8524% 3 600177 雅 戈 尔 10,293,056.00 54,244,405.12 3.9181% 4 000541 佛山照明 3,459,900.00 49,684,164.00 3.5887% 5 600900 长江电力 5,131,527.00 45,106,122.33 3.2580% 6 600383 金地集团 4,140,000.00 40,903,200.00 2.9544% 7 600036 招商银行 4,079,980.00 34,067,833.00 2.4607% 8 600009 上海机场 2,220,000.00 33,788,400.00 2.4405% 9 600033 福建高速 4,550,000.00 33,579,000.00 2.4254% 10 600308 华泰股份 2,696,340.00 32,113,409.40 2.3195% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的年度报告正文。 （4） 股票投资组合重大变动 1） 累计买入重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元）本期累计买入占期初基金资产净值比例(%) 1 600900 长江电力 57,303,979.08 3.75% 2 600383 金地集团 53,970,147.15 3.53% 3 000651 格力电器 48,661,435.46 3.18% 4 600036 招商银行 38,536,802.78 2.52% 5 600033 福建高速 36,961,520.00 2.42% 6 600050 中国联通 33,202,582.46 2.17% 7 600098 广州控股 32,961,621.27 2.15% 8 600308 华泰股份 32,299,490.00 2.11% 9 600825 华联超市 30,299,220.45 1.98% 10 000002 万 科Ａ 29,322,325.01 1.92% 11 600591 上海航空 26,437,033.36 1.73% 12 000100 TCL 集团 26,134,196.15 1.71% 13 600337 美克股份 25,496,019.75 1.67% 14 600029 南方航空 24,585,506.65 1.61% 15 600642 申能股份 24,491,831.16 1.60% 16 600887 伊利股份 24,387,074.94 1.59% 17 600519 贵州茅台 21,410,381.94 1.40% 18 000541 佛山照明 17,354,197.53 1.13% 19 600177 雅 戈 尔 15,694,571.35 1.03% 20 600016 民生银行 15,358,239.89 1.00% 2） 累计卖出重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元）本期累计卖出占期初基金资产净值比例(%) 1 000002 万 科Ａ 75,964,743.01 4.96% 2 600519 贵州茅台 70,579,004.53 4.61% 3 000541 佛山照明 63,468,603.08 4.15% 4 600887 伊利股份 32,911,026.94 2.15% 5 000858 五 粮 液 32,304,188.20 2.11% 6 600098 广州控股 30,013,848.02 1.96% 7 600036 招商银行 28,446,785.86 1.86% 8 600050 中国联通 28,223,690.66 1.84% 9 600029 南方航空 26,995,523.21 1.76% 10 600177 雅 戈 尔 26,881,509.96 1.76% 11 600642 申能股份 25,754,411.30 1.68% 12 600900 长江电力 22,727,278.44 1.49% 13 600009 上海机场 22,064,778.30 1.44% 14 600016 民生银行 20,655,187.89 1.35% 15 600597 光明乳业 20,496,966.95 1.34% 16 600104 上海汽车 20,250,798.15 1.32% 17 600591 上海航空 19,931,707.53 1.30% 18 600020 中原高速 19,161,976.26 1.25% 19 000729 燕京啤酒 18,834,954.21 1.23% 20 600825 华联超市 17,053,492.04 1.11% 3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入 本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额 934,475,766.63（元） 1,074,426,049.93（元） （5） 按券种分类的债券投资组合 序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%） 1 国家债券 276,999,584.4 20.0076% 2 金融债券 49,375,000.00 3.5663% 3 企业债券 0.00 0.0000% 4 可转换债券 68,607,988.00 4.9555% 合计 394,982,572.40 28.5294% （6） 基金债券投资前5名明细 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%） 1 04国债⑴ 153,357,600.00 11.0770% 2 04国债⑸ 101,176,802.40 7.3080% 3 侨城转债 21,045,749.76 1.5201% 4 03国开（05） 19,678,000.00 1.4213% 5 晨鸣转债 17,830,806.16 1.2879% （7） 投资组合报告附注 1) 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查； 2) 基金主要投资对象为消费品类股票，没有特定的备选股票库。基金投资的前10名股票均为消费品类股票； 3) 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金53,451.47、应收利息6,251,821.20元、应收申购款108,723.43元、待摊费用74,185.98元。 4) 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 100795 国电转债 4,324,400.00 0.3123% 2 125069 侨城转债 21045749.76 1.5201% 2. 宝康灵活配置证券投资基金投资组合报告 （1） 基金资产组合 截至2004年12月31日，本基金资产组合列表及图示如下： 类别 合计（元） 占基金总资产比例 股票投资 451,326,047.30 55.26% 债券投资 277,658,886.38 34.00% 银行存款及清算备付金 82,814,637.70 10.14% 其它资产 4,950,707.64 0.61% 合计 816,750,279.02 100.00% （2） 按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例 1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% 2 采掘业 21,779,347.58 2.73% 3 制造业 217,518,620.51 27.28% 其中：食品、饮料 16,857,766.66 2.11% 纺织、服装、皮毛 11,594,000.00 1.45% 木材、家具 6,730,527.72 0.84% 造纸、印刷 3,216,000.00 0.40% 石油、化学、塑胶、塑料 37,328,825.47 4.68% 电子 14,211,445.19 1.78% 金属、非金属 59,481,022.08 7.46% 机械、设备、仪表 65,893,435.47 8.26% 医药、生物制品 998,597.92 0.13% 其他制造业 1,207,000.00 0.15% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 41,374,144.86 5.19% 5 建筑业 0.00 0.00% 6 交通运输、仓储业 69,000,800.92 8.65% 7 信息技术业 27,459,007.83 3.44% 8 批发和零售贸易 462,500.00 0.06% 9 金融、保险业 32,135,443.59 4.03% 10 房地产业 29,645,977.48 3.72% 11 社会服务业 8,389,459.99 1.05% 12 传播与文化产业 0.00 0.00% 13 综合类 3,560,744.54 0.45% 合计 451,326,047.30 56.60% （3） 基金投资股票前十名明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值比例（%） 1 000651 格力电器 4,444,000.00 44,262,240.00 5.5509% 2 600383 金地集团 2,200,000.00 21,736,000.00 2.7259% 3 600036 招商银行 2,100,000.00 17,535,000.00 2.1991% 4 600019 宝钢股份 2,800,000.00 16,800,000.00 2.1069% 5 600005 武钢股份 3,800,000.00 15,390,000.00 1.9301% 6 600050 中国联通 4,800,000.00 14,688,000.00 1.8420% 7 600012 皖通高速 2,370,000.00 14,670,300.00 1.8398% 8 600009 上海机场 858,815.00 13,071,164.30 1.6393% 9 600900 长江电力 1,450,000.00 12,745,500.00 1.5984% 10 600028 中国石化 2,816,153.00 12,278,427.08 1.5398% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的年度报告正文。 （4） 股票投资组合重大变动 1） 累计买入重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元）本期累计买入占期初基金资产净值比例(%) 1 000651 格力电器 53,180,454.55 5.05% 2 600028 中国石化 42,889,364.95 4.07% 3 600050 中国联通 38,537,206.27 3.66% 4 600019 宝钢股份 38,239,963.91 3.63% 5 600383 金地集团 34,114,989.12 3.24% 6 600177 雅 戈 尔 33,723,652.32 3.20% 7 600036 招商银行 28,606,427.70 2.72% 8 600098 广州控股 28,590,621.36 2.71% 9 600309 烟台万华 22,982,316.56 2.18% 10 000100 TCL集团 19,985,815.66 1.90% 11 600089 特变电工 19,199,814.76 1.82% 12 600900 长江电力 18,407,670.33 1.75% 13 600012 皖通高速 18,327,834.87 1.74% 14 000002 万 科Ａ 17,989,349.54 1.71% 15 600033 福建高速 17,925,131.28 1.70% 16 600519 贵州茅台 17,771,378.80 1.69% 17 600029 南方航空 16,930,206.40 1.61% 18 000866 扬子石化 16,315,749.93 1.55% 19 600196 复星实业 14,014,921.61 1.33% 20 600591 上海航空 13,893,336.67 1.32% 2） 累计卖出重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 本期累计卖出占期初基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 55,281,300.88 5.25% 2 600028 中国石化 44,260,788.45 4.20% 3 600019 宝钢股份 33,451,234.55 3.18% 4 600050 中国联通 33,387,285.16 3.17% 5 600177 雅 戈 尔 31,063,263.80 2.95% 6 600900 长江电力 25,280,515.30 2.40% 7 600036 招商银行 22,531,338.11 2.14% 8 600309 烟台万华 22,026,906.19 2.09% 9 600098 广州控股 20,213,524.50 1.92% 10 600029 南方航空 18,262,951.23 1.73% 11 000002 万 科Ａ 18,180,182.06 1.73% 12 000969 安泰科技 17,524,850.91 1.66% 13 000100 TCL集团 16,300,516.24 1.55% 14 000659 珠海中富 15,637,850.66 1.48% 15 600500 中化国际 15,237,259.21 1.45% 16 600196 复星实业 14,955,808.02 1.42% 17 000866 扬子石化 14,789,260.65 1.40% 18 600089 特变电工 14,283,225.65 1.36% 19 600591 上海航空 14,080,334.15 1.34% 20 000541 佛山照明 13,897,434.70 1.32% 3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入 本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额 1,041,484,894.27（元） 1,088,461,828.19（元） （5） 按券种分类的债券投资组合 序号 债券类别 债券市值(元) 占净值比 1 国家债券 196,823,947.20 24.6837% 2 金融债券 29,324,150.00 3.6775% 3 企业债券 0.00 0.0000% 4 可转换债券 51,510,789.18 6.4600% 合计 277,658,886.38 34.8212% （6） 基金债券投资前5名明细 序号 债券名称 市 值(元) 占净值比例 1 04国债⑴ 122,883,347.20 15.4108% 2 04国债⑸ 45,129,600.00 5.6597% 3 海化转债 28,638,686.20 3.5916% 4 20国债⑽ 19,374,000.00 2.4297% 5 04央行票据79 19,324,150.00 2.4234% （7） 投资组合报告附注 1) 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查； 2) 本基金股票主要投资对象为上证180指数、深圳100指数的成分股。本基金投资的前10名股票均为契约规定的成分股。 3) 基金债券投资前5名明细中披露的04国债（01）为跨交易所市场和银行间市场的债券品种，报告期末本基金持有该券种的银行间市场市值：9,766,000元，交易所市场市值：113,117,347.2元。 4) 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金61,477.62元、应收利息3,874,605.04元、应收申购款23,590.86元、待摊费用74,185.98元。 5) 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%） 1 100177 雅戈转债 3,254，700.00 0.4082% 3. 宝康债券投资基金投资组合报告 （1） 基金资产组合 截至2004年12月31日，本基金资产组合列表及图示如下： 类别 合计（元） 占基金总资产比例（%） 股票投资 35,067,906.08 5.12% 债券投资 637,161,781.51 93.08% 银行存款及清算备付金 3,259,245.41 0.48% 其它资产 9,054,461.06 1.32% 合计 684,543,394.06 100.00% （2） 按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%） 1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% 2 采掘业 0.00 0.00% 3 制造业 2,252,772.00 0.33% 其中：食品、饮料 0.00 0.00% 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% 木材、家具 0.00 0.00% 造纸、印刷 0.00 0.00% 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00% 电子 0.00 0.00% 金属、非金属 0.00 0.00% 机械、设备、仪表 2,252,772.00 0.33% 医药、生物制品 0.00 0.00% 其他制造业 0.00 0.00% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% 5 建筑业 0.00 0.00% 6 交通运输、仓储业 0.00 0.00% 7 信息技术业 0.00 0.00% 8 批发和零售贸易 21,599,200.00 3.16% 9 金融、保险业 0.00 0.00% 10 房地产业 11,215,934.08 1.64% 11 社会服务业 0.00 0.00% 12 传播与文化产业 0.00 0.00% 13 综合类 0.00 0.00% 合计 35,067,906.08 5.13% （3） 基金投资股票明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值比例（%） 1 600825 华联超市 2,660,000.00 21,599,200.00 3.1610% 2 600383 金地集团 1,135,216.00 11,215,934.08 1.6414% 3 600320 振华港机 245,400.00 2,252,772.00 0.3297% （4） 股票投资组合重大变动 1） 累计买入重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 本期累计买入占期初基金资产净值比例(%) 1 600825 华联超市 26,866,172.08 3.31% 2 600383 金地集团 10,194,239.68 1.26% 3 000002 万科A 9,808,101.41 1.21% 4 000100 TCL集团 6,198,300.00 0.76% 5 600320 振华港机 2,147,250.00 0.26% 6 000625 长安汽车 588,295.73 0.07% 7 600991 长丰汽车 56,400.00 0.01% 8 600022 济南钢铁 50,880.00 0.01% 9 002032 苏泊尔 36,630.00 0.00% 10 600987 航民股份 36,000.00 0.00% 11 600997 开滦股份 35,000.00 0.00% 12 002028 思源电气 32,900.00 0.00% 13 002024 苏宁电器 32,660.00 0.00% 14 002007 华兰生物 31,480.00 0.00% 15 600035 楚天高速 30,000.00 0.00% 16 600438 通威股份 30,000.00 0.00% 17 600114 宁波东睦 30,000.00 0.00% 18 600971 恒源煤电 29,970.00 0.00% 19 600354 敦煌种业 28,400.00 0.00% 20 600978 宜华木业 26,720.00 0.00% 21 002026 山东威达 26,040.00 0.00% 2） 累计卖出重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 本期累计卖出占期初基金资产净值比例(%) 1 600900 长江电力 21,041,102.17 2.59% 2 000002 万 科Ａ 12,532,795.78 1.54% 3 000100 TCL集团 6,461,458.60 0.80% 4 600825 华联超市 992,759.77 0.12% 5 000625 长安汽车 597,012.25 0.07% 6 002008 大族激光 82,320.54 0.01% 7 002024 苏宁电器 63,382.43 0.01% 8 002007 华兰生物 58,887.91 0.01% 9 600991 长丰汽车 51,909.18 0.01% 10 600997 开滦股份 51,566.47 0.01% 11 600971 恒源煤电 50,918.79 0.01% 12 600022 济南钢铁 50,847.23 0.01% 13 600035 楚天高速 49,718.81 0.01% 14 600497 驰宏锌锗 49,092.21 0.01% 15 002028 思源电气 47,855.48 0.01% 16 600962 国投中鲁 44,042.92 0.01% 17 002025 航天电器 41,908.18 0.01% 18 600995 文山电力 40,642.92 0.01% 19 600990 四创电子 39,094.53 0.00% 20 600987 航民股份 38,764.19 0.00% 3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入 本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额 57,219,938.90（元） 43,887,497.06（元） （5） 按券种分类的债券投资组合 序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%） 1 国家债券 79,849,126.20 11.6856% 2 金融债券 286,327,442.46 41.9028% 3 企业债券 0.00 0.0000% 4 可转换债券 270,985,212.85 39.6575% 合计 637,161,781.51 93.2459% （6） 基金债券投资前5名明细 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%） 1 04央行票据36 96,781,328.08 14.1635% 2 04央行票据57 46,828,218.49 6.8531% 3 雅戈转债 46,108,250.00 6.7477% 4 复星转债 45,734,786.40 6.6931% 5 晨鸣转债 44,113,372.10 6.4558% （7） 投资组合报告附注 1) 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查； 2) 本基金为债券基金，没有特定股票备选库，所投资的前10名股票均为按基金契约规定在一级市场申购所得股票。 3) 本基金投资组合中其他资产包括：证券清算款1,199,425.02元、应收利息7,779,810.03元、应收申购款1,040.03元、待摊费用74,185.98元。 4) 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 100016 民生转债 2,326,188.20 0.3404% 2 100096 云化转债 14,553,000.00 2.1298% 3 100177 雅戈转债 46,108,250.00 6.7477% 4 100196 复星转债 45,734,786.40 6.6931% 5 100795 国电转债 42,692,639.00 6.2479% 6 110001 邯钢转债 15,493,900.60 2.2675% 8 125069 侨城转债 379,800.40 0.0556% 9 125729 燕京转债 10,554,324.25 1.5446% 第八章 基金份额持有人户数、持有人结构 本基金持有人户数及持有人结构列表如下： 基金名称 总持有人户数 持有人户均持有基金份额 机构投资人持有份额 个人投资人持有份额 机构投资人 个人投资人 持有份额比例 持有份额比例 宝康消费品基金 26023 49834.06 831,046,754.37 465,784,998.82 64.08% 35.92% 宝康灵活配置基金15018 52714.86 519,327,591.4 272,344,106.82 65.60% 34.40% 宝康债券基金 7385 91142.43 559,936,057.86 113,150,767.07 83.19% 16.81% 第九章 基金份额变动情况 1. 基金合同生效日基金总份额 基金 基金合同生效日基金总份额 宝康消费品 1,541,018,133.75 宝康灵活配置 1,067,242,501.27 宝康债券 1,287,588,981.98 2. 本基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下： 基金名称 期初总份额 期末总份额 期间总申购份额 期间总赎回份额 宝康消费品 1,472,138,654.56 1,296,831,753.19 882,286,537.48 1,057,593,438.85 宝康灵活配置 1,019,087,496.91 791,671,698.22 508,032,846.11 735,448,644.80 宝康债券 793,664,388.19 673,086,824.93 529,880,293.83 650,457,857.09 合计 3,284,890,539.66 2,761,590,276.34 1,920,199,677.42 2,443,499,940.74 第十章 重大事件揭示 １、 经中国政府批准，中国建设银行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中国建设银行股份有限公司承继中国建设银行的商业银行业务及相关资产和负债。中国建设银行的营业机构、商号、商标、互联网域名和咨询服务电话等由中国建设银行股份有限公司承继或者继续使用，各项业务照常进行。 ２、 本系列基金中的宝康灵活配置基金在本报告期内更换了基金经理。因工作需要，经管理人董事会研究决定，聘任魏东先生担任宝康灵活配置开放式证券投资基金的基金经理,本公司投资总监余荣权先生不再兼任宝康灵活配置开放式证券投资基金的基金经理。 基金管理人已于2004年5月17日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。 ３、 本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 ４、 本系列基金在本报告期内进行了两次收益分配： （1） 基金管理人按照2004年3月30日本系列基金权益登记情况，将基金可分配收益分别向宝康消费品基金份额持有人按每10份基金单位派发红利0.40元，向宝康灵活配置基金份额持有人按每10份基金单位派发红利0.40元，向宝康债券基金份额持有人按每10份基金单位派发红利0.20元。 基金管理人已于2004年3月31日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。 （2） 基金管理人按照2004年9月9日本系列基金权益登记情况，将基金可分配收益分别向宝康消费品基金份额持有人按每10份基金单位派发红利0.20元，向宝康债券基金份额持有人按每10份基金单位派发红利0.20元。由于市场变化，根据本系列基金基金合同中"基金收益分配后该基金单位资产净值不能低于面值"的规定，宝康灵活配置基金未按照分红预案参与该次收益分配。 基金管理人已于2004年9月10日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。 （3） 基金管理人按照2004年12月17日本系列基金权益登记情况，将基金可分配收益向宝康灵活配置基金份额持有人按每10份基金单位派发红利0.40元。 基金管理人已于2004年12月20日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。 ５、 为更好地服务于投资人，基金管理人在本报告期对本系列基金赎回业务规则进行了修改。按照新的业务规则，自2004年6月11日起，投资人申请赎回的数额限制及余额处理方法为：投资人可将其全部或部分基金单位赎回。本系列基金按照份额进行赎回，申请赎回份额精确到小数点后两位，单笔赎回份额不得低于100份，投资人交易账户余额不得低于100份，如进行一笔赎回后交易账户中基金份额余额将低于100份，余额做强制赎回处理。投资人可以登陆基金管理人网站查阅本公司管理的开放式基金业务规则。 基金管理人已于2004年6月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。 ６、 根据中国证监会2004年7月15日下发的《关于实施<证券投资基金运作管理办法>有关问题的通知》和《关于实施<证券投资基金销售管理办法>有关问题的通知》，经与托管人协商一致，基金管理人对《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金契约》进行了如下修改：将基金持有人的默认分红方式由红利再投资改为现金分红；修改基金持有人大会事宜召开事由、召开方式等相关规定；将本系列基金对赎回导致账户余额低于100份的处理由失败改为强制赎回。投资人可以登陆基金管理人网站查阅修改后的本系列基金基金合同。 基金管理人已于2004年9月4日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。 ７、 基金管理人为本系列基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为160,000元人民币。目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金成立之日（2003年7月15日）起至本报告期末。 ８、 宝康消费品基金租用交易席位情况 报告期内，本基金共租用国泰君安证券（2个席位）、华夏证券、海通证券、中金国际、长江证券（2个席位）和联合证券等8个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下： （1） 宝康消费品基金2004年股票交易量和实付佣金情况如下： 序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%） 1 国泰君安 422,395,648.23 22.08 330,528.80 21.85 2 华夏证券 340,247,518.96 17.79 270,313.09 17.87 3 联合证券 342,113,773.85 17.89 274,310.34 18.13 4 长江证券 329,890,743.98 17.25 256,333.67 16.94 5 海通证券 235,457,482.71 12.31 189,632.12 12.53 6 中金国际 242,706,786.04 12.69 191,776.04 12.68 合计 1,912,811,953.77 100.00 1,512,894.06 100.00 （2） 宝康消费品基金2004年全年债券和国债回购交易量情况如下： 序号 券商代码 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%） 1 国泰君安 70,813,434.35 7.62 0 0 2 华夏证券 245,477,919.62 26.40 627,900,000.00 26.16% 3 联合证券 116,838,601.79 12.57 511,800,000.00 21.32% 4 长江证券 167,986,748.04 18.07 511,600,000.00 21.31% 5 海通证券 196,824,950.35 21.17 150,000,000.00 6.25% 6 中金国际 131,733,656.40 14.17 599,000,000.00 24.96% 合计 929,675,310.55 100.00 2,400,300,000.00 100.00 ９、 宝康灵活配置基金租用交易席位情况 报告期内，本基金共租用中银国际、申银万国、华夏证券、联合证券、招商证券、国元证券和平安证券等7个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下： （1） 宝康灵活配置基金2004年全年股票交易量和实付佣金情况如下： 序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%） 1 中银国际 448,396,965.06 21.82% 359,729.07 22.00% 2 申银万国 448,900,078.80 21.85% 357,278.99 21.85% 3 华夏证券 191,958,759.42 9.34% 150,209.85 9.18% 4 联合证券 277,056,840.93 13.48% 216,799.64 13.26% 5 招商证券 391,277,868.47 19.04% 314,507.38 19.23% 6 平安证券 163,181,766.73 7.94% 132,017.30 8.07% 7 国元证券 134,034,306.09 6.52% 104,882.95 6.41% 合计 2,054,806,585.50 100.00% 1,635,425.18 100.00% （2） 宝康灵活配置基金2004年全年债券和国债回购情况如下： 序号 券商代码 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%） 1 中银国际 140,019,467.34 19.98% 722,300,000.00 31.93% 2 申银万国 294,206,557.84 41.99% 815,400,000.00 36.04% 3 华夏证券 46,479,741.90 6.63% 0 0 4 联合证券 41,242,012.85 5.89% 0 0 5 招商证券 69,947,843.90 9.98% 624,600,000.00 27.61% 6 平安证券 78,086,015.38 11.14% 100,000,000.00 4.42% 7 国元证券 30,721,124.94 4.38% 0 0 合计 700,702,764.15 100.00% 2,262,300,000.00 100.00% １０、 宝康债券基金租用交易席位情况 报告期内，本基金共租用申银万国和联合证券等2个交易专用席位。报告期内本基金租用券商专用席位没有变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下： （1） 宝康债券基金2004年股票交易量和实付佣金情况如下： 序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%） 1 申银万国 23,752,821.67 54.00 52,981.46 76.99 2 联合证券 20,231,317.49 46.00 15,831.13 23.01 合计 43,984,139.16 100.00 68,812.59 100.00 （2） 宝康债券基金2004年全年债券和回购交易量情况如下： 序号 券商代码 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%） 1 申银万国 770,205,488.76 80.31 1,596,600,000.00 100.00 2 联合证券 188,813,354.16 19.69 0 0 合计 959,018,842.92 100.00 1,596,600,000.00 100.00 华宝兴业基金管理有限公司 2005年3月28日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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