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泰信天天收益A(290001)  基金公开信息
流水号 5941
基金代码 290001
公告日期 2005-01-22
编号 1
标题 泰信天天收益证券投资基金2004年第4季度报告
信息全文 一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2005年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告所载财务数据均未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：泰信天天收益；
2、基金运作方式：契约型开放式；
3、基金合同生效日期：2004年2月10日；
4、报告期末基金份额总额：3,158,594,003.11份；
5、投资目标：
确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比较基准的现金收益；
6、投资理念：
科学的组合及流动性管理创造价值；
7、投资策略：
运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性；
8、投资对象与范围：
投资于流动性良好的短期金融工具，包括到期期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、AAA级企业债、债券回购和同业存款等。经中国证监会、中国人民银行等部门批准后本基金可以投资商业票据及其他流动性良好的短期金融工具。本基金投资组合的平均剩余期限不超过180天；
9、业绩比较基准：
半年期银行定期存款税后利率：（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率；
10、风险收益特征：
属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资基金品种；
11、基金管理人：泰信基金管理有限公司；
12、基金托管人：中国银行股份有限公司。
三、主要财务指标和基金净值表现
1、报告期主要财务指标
2004年10月1日至2004年12月31日

1 基金本期净收益 18,176,744.49元
2 加权平均基金份额本期净收益 0.0069元
3 期末基金资产净值 3,158,594,003.11元
4 期末基金份额净值 1.0000元
2、基金净值表现
（1）报告期基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金收 基金收益 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
益率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差④
04年4季度 0.6905% 0.0007% 0.4064% 0.0002% 0.2841% 0.0005%

注：业绩比较基准收益率及其标准差考虑了2004年10月29日中国人民银行加息的因素，否则该项指标应为零。
（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，及与同期业绩比较基准的变动进行比较：
注：1、本基金成立于2004年2月10日，至报告期末不满一年；
2、本基金建仓期为三个月。建仓期满各项投资比例符合本基金原基金契约关于投资组合的相关规定。
四、管理人报告
1、基金经理简介
张翎，30岁，管理学硕士，证券从业经历7年。先后在陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司、中国平安保险公司投资管理中心等公司从事投资管理工作。现任泰信天天收益基金的基金经理、投资管理部副总经理。
王鹏，30岁，博士生，证券从业经历5年，具有中国注册会计师资格，泰信天天收益基金的基金经理助理。
2、本报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
3、基金经理工作报告
CPI在3季度同比增幅达到高点后，4季度开始回落，就在市场对加息预期逐渐减弱时，为了巩固宏观调控的效果，中国人民银行宣布10月29日起上调人民币存贷款利率，一年期存款基准利率上调0.27个百分点至2.25%。受此影响，货币市场资金面出现恐慌，11月初银行间7日回购利率达到2.25%，1年期央行票据中标利率再次达到3.57%的高点。短暂的恐慌之后市场利率迅速回落并趋于稳定，年末银行间7日回购利率基本稳定在1.9%的水平，1年期央行票据中标利率也回落至3.3%，市场为应付逐渐趋紧的货币政策，银行间市场成员保留了较为充分的流动性。整体来看，4季度的资金面较为宽裕，投资品种增多，货币市场基金的投资机会明显增加。
在这种投资环境中，泰信天天收益基金积极把握市场机会，在加息前后市场利率处于高位时适当增加了部分高收益品种的投资，同时在随之而来的市场利率下降过程中兑现了部分收益。4季度，泰信天天收益基金年化收益率不断攀升，7日收益率从3季度末的2.666%升至季度末2.965%，规模也不断扩大，2004年12月31日份额达到31.6亿份。在收益逐步上升的同时，基金运作中的风险依然控制在非常低的水平，12月泰信天天收益的波动率仅为0.0566％，最高收益率和最低收益率仅相差0.177%，且平均剩余期限也控制在适当的水平。
在2005 年央行工作会议上，央行表示2005年将继续实行稳健的货币政策，货币供应量增幅的调控目标为15%，新增人民币贷款的调控目标为2.5 万亿。我们预计，2005年货币政策依然偏紧，由于市场对再次加息普遍存在预期，商业银行仍会保持充分的流动性，货币市场收益率曲线会变陡，加之新品种创新步伐加快，2005年市场将存在着更多的投资机会。泰信天天收益基金投资小组将密切关注市场环境的变化，继续采取谨慎的投资策略，严格限制基金的杠杆操作，注重基金的安全性、流动性和收益的稳定性，为持有人创造更多的财富。
五、投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况

资产类别 资产金额（元） 所占基金总资产的比例
银行存款和清算备付金 157,355,420.20 2.92%
债券投资 3,419,312,615.88 63.44%
买入返售证券 1,318,037,361.64 24.45%
其他资产 495,316,146.15 9.19%
资产合计: 5,390,021,543.87 100.00%
注： 买入返售证券中包含银行间买断式回购融券金额1,136,037,361.64元。
2、报告期末卖出回购证券情况
项目 金额(元) 占资产净值比例(%)
卖出回购证券款 1,085,699,000.00 34.37

注： 卖出回购证券款中包含银行间买断式回购融资金额361,299,000元。
3、报告期末基金投资组合剩余期限
截止到2004年12月31日，基金持有的投资组合平均剩余期限为146.51天。
剩余期限分布比例如下:

序号 剩余期限 各期限净资产占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 14.61
2 30天(含)-60天 1.17
3 60天(含)-90天 37.17
4 90天(含)-180天 41.31
5 180天(含)-397天(含) 36.38
4、报告期末债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 国家债券 - -
2 金融债券 1,452,010,415.30 45.97
3 央行票据 1,194,722,993.39 37.82
合计 2,646,733,408.69 83.79
注：债券投资组合中剔除了因买断式逆回购而产生的待返售债券金额1,132,7
35,498.52元；包含了因买断式正回购而产生的待回购债券金额360,156,291.33元。
5、占基金资产净值比例大小前五名投资品种明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本金额(元) 占资产净
值比例(%)
1 040705 04建行03浮 5,014,000.00 500,940,630.15 15.86
2 0401043 04央行票据43 4,700,000.00 463,211,650.00 14.67
3 040203 04国开03 2,000,000.00 197,343,664.54 6.25
4 0401073 04央行票据73 2,000,000.00 194,772,107.45 6.17
5 0401070 04央行票据70 2,000,000.00 194,600,000.00 6.16

6、投资组合报告附注
（1）本基金的估值方法
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定的利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在剩余期限内平均摊销。
本计价通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
（2）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的；
（3）截至2004年12月31日，本基金其它资产的构成

序号 其他资产 金额（元）
1 应收利息 25,220,725.78
2 应收申购款 109,918,817.21
3 待回购债券 360,156,291.33
4 待摊费用 20,311.83
合计 495,316,146.15
六、基金份额变动情况
序号 项目 份额(份)
1 期初基金份额总额 2,269,192,514.20
2 加：本期申购基金份额总额 2,915,894,770.44
3 减：本期赎回基金份额总额 2,026,493,281.53
4 期末基金份额总额 3,158,594,003.11

七、备查文件目录
本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及下列备查文件的复制件或复印件：
1、 中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、 《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、 《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、 《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
投资者也可以直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅相关文件，或拨打客户服务中心电话：021-38784566,和本基金管理人直接联系。

泰信基金管理有限公司
2005年1月22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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