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基金同盛(184699)  基金公开信息
流水号 5884
基金代码 184699
公告日期 2005-01-22
编号 1
标题 同盛证券投资基金季度报告(2004年第4号)
信息全文 一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2005年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。
本报告会计期间：2004年10月1日至2004年12月31日。
二、基金产品概况
基金简称：基金同盛
交易代码：184699
基金上市地：深圳证券交易所
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年11月5日
报告期末基金份额总额：30亿份
投资目标：本基金属于成长价值复合型基金，主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和市场价值被低估的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好的分散和控制风险，实现基金资产的稳定增长。
投资策略：
1、资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定股票和国债的配置比例以及股票投资中成长型投资和价值型投资的配置比例。当判断后市多头特征明显时，成长型股票最多可增持至股票投资总额的70%，相应地，价值型股票可减持到股票投资总额的30%；反之，当判断后市空头特征明显时，价值型股票最多可增持到股票投资总额的70%，相应地，成长型股票可减持到股票投资总额的30%。
2、股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
（1）预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
（2）公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例大于70%；
（3）在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
（4）属于ST及低价重组板块，但预期其发展将发生积极变化，从而使公司未来盈利能力有实质性改善；
（5）公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
价值型股票的主要特征是市场价值的低估，因此本基金在选择价值型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
（1） 相对于公司自身的盈利能力或资产质量，公司账面价值与市场价值之比大于市场平均水平（即市净率小于市场平均水平）；
（2） 公司市盈率低于行业或市场平均水平，但价值被低估并非由于公司基本面情况的不利变化，而是由于某些突发事件或不利传言等短期因素的影响；
（3）具有隐蔽资产（有形或无形资产）。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型和价值型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值（成长/价值投资特征）。在投资时，按投资决策委员会确定的成长型投资和价值型投资的配置比例，分别选取成长型特征最明显的股票和价值型特征最明显的股票进行组合投资。
由于我国证券市场发展时间较短，相关数据的数量和可比性均不理想，很难像西方成熟市场运用大量的统计数据对成长型和价值型股票进行严格的定量分析，因此本基金主要运用经验的、定性的标准来对成长型股票和价值型股票进行界定；但在实际操作中，也将会尽可能建立起量化指标体系。
业绩比较基准：无
风险收益特征：无
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标：
2004年4季度主要财务指标

指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 -41,149,895.77
基金份额本期净收益（元/份） -0.0137
期末基金资产净值 2,717,356,801.26
期末基金份额净值（元/份） 0.9058

所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1） 基金份额净值增长率：

阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2004年4季度 -6.62% 0.0123

（2）、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况：
注：本基金无业绩比较基准收益率
四、管理人报告
（一）基金经理小组成员介绍
林继东，现任本基金基金经理。1966年2月出生，1995毕业于比利时LIMGUIRG大学，MBA。曾多年从事国内外实业投资和跨国公司战略研究的工作。1997年后从事证券业务，历任南方证券研究所研究员、中信证券交易部投资经理等职，2003年加入长盛基金管理有限公司。
田荣华，现任本基金基金经理助理。男，1967年11月出生。毕业于武汉大学管理学院，获经济学硕士学位。曾任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理。2004年4月加入长盛基金管理有限公司。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《同盛证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
（三）四季度股市运行特点
四季度，国民经济结构性调整在部分行业和企业身上产生了明显效果；在证券市场内部，一方面受到经济结构性调整和行业发展周期影响的行业公司股票继续下跌，另一方面，上市公司IPO定价方式的改变、05年大规模集团性融资、所谓"C"股市场对流通股市场的冲击及上市公司连续暴露的公司治理和侵害流通股东利益等一系列问题不断沉重打击着投资者的信心，导致股指自9.14短暂反弹后即一路下跌。上证指数从1396点下跌到1266点，单季跌幅高达9.32%。一般投资者和机构纷纷割肉离场，基金处于抵抗观望状态。只有数字电视、互联网及交通运输等少数行业有些许涨幅，汽车、化纤、建材、石化等绝大部分行业跌幅较大。看来，与非流通股绝然不同的成本和价格使得流通股持有者的处境和心态都已经非常脆弱了。
（四）四季度本基金操作回顾
截止到2004年12月31日，本基金单位净值为0.9058元，四季度净值增长率为-6.62%，低于上证指数9.32%的跌幅。
四季度，本基金继续进行持仓结构调整，基金继续逢高卖出了部分周期类和持股比较集中的银行类股票，买入了部分非周期特别是港口运输类和旅游类股票，基金将股票持仓由72.6%降低至62.4%。
由于本基金在调整持仓过程中恰逢国家出台政策，市场巨幅振荡，基金10月份的投资收益仍然受到影响，继而影响了四季度业绩。但基金通过11、12月份的努力，已经对持仓结构作了比较充分的调整，也为基金的2005年投资作了比较充分的准备。
（五）下阶段本基金投资思路
2005年，A股市场将经历浴火重生。一方面，大规模融资将考验市场的承接能力，IPO询价方式将进一步使流通股价格向国际接轨，流通股成本和价格与非流通股的巨大落差使得股权分裂制度暴露的问题都在流通股身上得到体现并放大进而打击市场信心，市场将不可避免地经历矫枉过正的过程；另一方面，经过上市公司的整体业绩增长和股价下跌的双重挤压，A股市场估值水平已经下跌到历史最低水平，特别是部分优秀上市公司从国际估值比较上看也具备了明显的投资价值；第三，国家对A股市场的制度性建设功效将逐步体现出来。我们预计2005、2006年将是制度性变革获得突破的一年，包括利率制度、汇率制度、以及资本市场本身的许多制度性变革都有望推出。因此我们判断2005年极有可能成为A股市场的转折年。在一部分垃圾股继续下跌挤出泡沫的同时，股价结构将在价值投资理念的驱动下进行深层次分化，相当一部分股票股价将在下跌探底后会走出符合我国经济增长和企业本身发展的走势来。
因此，2005年我们将秉承价值投资的理念，重点投资于仍然处于复苏和加速成长阶段的行业及具备持续增长能力、治理结构完善的公司，同时密切关注各种制度性变革特别是汇率调整中出现的投资机会，吸取04年基金持股过于集中的教训，相对均衡地配置资产，精选个股，稳健投资，为基金持有人争取上佳投资回报。
五、投资组合报告
1、 2004年12月31日基金资产组合情况

金额（人民币元） 占总资产比例
股票市值 1,696,938,895.58 62.26%
债券市值 700,583,321.22 25.71%
银行存款和清算备付金 243,115,472.16 8.92%
其他资产 84,796,631.62 3.11%
资产合计 2,725,434,320.58 100.00%

2、 2004年12月31日按行业分类的股票投资组合

序号 分类 市值（人民币元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 采掘业 231,965,738.98 8.54%
3 制造业 846,071,133.70 31.14%
其中：食品、饮料 20,870,947.78 0.77%
纺织、服装、皮毛 27,822,771.00 1.02%
木材、家具 0.00 0.00%
造纸、印刷 32,442,839.90 1.19%
石油、化学、塑胶、塑料 148,946,257.37 5.48%
电子 25,936,393.00 0.96%
金属、非金属 350,048,846.65 12.88%
机械、设备、仪表 209,993,380.16 7.73%
医药、生物制品 30,009,697.84 1.11%
其他制造业 0.00 0.00%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 46,001,929.56 1.69%
5 建筑业 0.00 0.00%
6 交通运输、仓储业 186,753,146.22 6.87%
7 信息技术业 23,639,000.00 0.87%
8 批发和零售贸易 54,465,859.75 2.00%
9 金融、保险业 254,977,519.67 9.38%
10 房地产业 11,025,000.00 0.41%
11 社会服务业 21,306,419.20 0.78%
12 传播与文化产业 2,598,288.00 0.10%
13 综合类 18,134,860.50 0.67%
合计 1,696,938,895.58 62.45%

3、 2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占净值比例
1 600036 招商银行 20,130,176 168,690,874.88 6.21%
2 600028 中国石化 25,278,480 110,466,957.60 4.07%
3 600005 武钢股份 25,551,244 104,504,587.96 3.85%
4 600018 上港集箱 6,499,998 98,734,969.62 3.63%
5 600418 江淮汽车 11,574,000 65,508,840.00 2.41%
6 000898 鞍钢新轧 11,140,718 62,610,835.16 2.30%
7 000039 中集集团 2,676,285 60,216,412.50 2.22%
8 000825 太钢不锈 11,818,233 54,245,689.47 2.00%
9 600188 兖州煤业 3,977,118 49,356,034.38 1.82%
10 600016 民生银行 8,324,031 45,365,968.95 1.67%

4、 2004年12月31日按券种分类的债券投资组合

债券类别 债券市值(人民币元) 市值占净值比例
国家债券投资 595,521,981.69 21.92%
央行票据投资 0.00 0.00%
企业债券投资 5,000,000.00 0.18%
金融债券投资 0.00 0.00%
可转换债投资 100,061,339.53 3.68%
债券投资合计 700,583,321.22 25.78%

5、2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号 债券名称 债券市值(人民币元) 市值占净值比例
1 20国债⑷ 212,023,720.00 7.80%
2 21国债⑶ 150,871,969.60 5.55%
3 20国债⑽ 101,671,500.00 3.74%
4 招行转债 70,956,548.40 2.61%
5 00国债01 40,521,714.29 1.49%

6、投资组合报告附注
（1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2） 基金的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（3） 其他资产构成
2004年12月31日其他资产构成

金额（人民币元）
交易保证金 715,802.11
应收证券交易清算款 74,555,650.56
应收利息 9,525,178.95
合计 84,796,631.62

（4） 持有的处于转股期的可转换债券明细：

债券代码 债券名称 债券市值（人民币元） 市值占净值比例
110037 歌华转债 2,058,730.50 0.076%

六、备查文件目录
1、关于中国证券监督委员会同意设立同盛证券投资基金的批复
2、同盛证券投资基金合同
3、同盛证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
6、以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

长盛基金管理有限公司
二零零五年一月二十二日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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